WILSON ASA Kvartalsrapport

Transkript

1 Oppsummering 2.kvartal 2005 Resultat pr aksje i 2.kvartal utgjør NOK 1,16 (NOK 0,70 i 2.kvartal 04) Resultat pr aksje etter første halvår utgjør NOK 1,87 (NOK 1,11 pr ) Konsernets resultat etter skatt for 1.halvår 2005 er MNOK 79 mot MNOK 40 i. Gjennomsnittlig oppnådd net TC rate pr dag har økt fra kr første kvartal til kr i annet kvartal (+ 8 %). Svakere spotmarked i 2.kvartal. Kontraktsdekning har økt og utgjør nå ca 74 % av samlet kapasitet for Tilsvarende tall pr utgjorde 66 %. Selskapet har kjøpt 3 skip og inngått finansiell leasingavtale for et skip i 2.kvartal. Wilson ASA - Virksomhetsbeskrivelse Wilsons hovedvirksomhet er befraktning og operasjon av mindre tørrlastskip inntil dwt. Innenfor sitt virksomhetsområde er Wilson en ledende europeisk aktør. Wilsons strategi er å tilby norsk og europeisk industri konkurransedyktige, pålitelige, fleksible og langsiktige transporttjenester. Gjennom store volumer og langsiktige kontraktsporteføljer kan Wilson optimalisere seilingsmønsteret og sikre langsiktig og stabil inntjening. Resultat 2.kvartal 2005 Selskapet oppnådde i 2.kvartal 2005 fraktinntekter på MNOK 416 mot MNOK 357 i 2.kvartal. Økningen i fraktinntekter er en konsekvens av fornyede kvantumskontrakter på et høyere ratenivå siste halvannet år, samt en høyere kontraktsdekning enn tidligere år. kostnadene utgjorde i samme periode MNOK 166 mot MNOK 155 i. Veksten i driftskostnader kommer som følge av flere eide skip samt økte TC-rater på innleide skip. resultat før avskrivninger (EBITDA) utgjør MNOK 89 mot MNOK 53 i 2.kvartal. Konsernets resultat etter skatt for 2.kvartal 2005 er MNOK 49 mot MNOK 27 i. Resultat 1.halvår 2005 Selskapet oppnådde i 1.halvår 2005 fraktinntekter på MNOK 805 mot MNOK 671 i 1.halvår. kostnadene utgjorde i samme periode MNOK 346 mot MNOK 306 i. resultat før avskrivninger (EBITDA) utgjør MNOK 148 mot MNOK 90 i 1.halvår. Konsernets resultat etter skatt for 1.halvår 2005 er MNOK 79 mot MNOK 40 i. Marked Inntjeningen har utviklet seg positivt også i 2. kvartal Aktivitetsnivået målt i antall seilingsdager har i 2.kvartal vært på linje med 1.kvartal. COA (Contracts of affreightment) inntjeningen har økt som følge av rateøkninger oppnådd ved fornyelser i og 2005, særlig gjelder dette 6000 tonns gruppen. Spotinntjeningen har vært svakere i annet kvartal sammenlignet med første kvartal. Andel COA reiser er imidlertid fortsatt på et høyt nivå, og deltakelsen i spotmarkedet utgjorde i 2.kvartal 23 % mot 17 % i 1.kvartal. 1

2 Finansiering og kapitalstruktur I balansen pr utgjør rentebærende pantegjelds- og leasingforpliktelser til sammen MNOK 663 (MNOK 607 pr ). Konsernets bokførte egenkapital er styrket ved positiv resultatutvikling i 2.kvartal 05 og utgjør MNOK 395 (MNOK 311 pr ). Bokført egenkapitalandel utgjør 32 % (29 % pr ). Selskapets likviditetssituasjon er tilfredstillende og NOK 25 millioner under innvilget trekkrettighet er ennå ikke trukket opp. Investeringer Wilson ASA har i 2.kvartal kjøpt Wilson Mar (1985, 9700 dwt), Marble Bay (1999, 4200 dwt) og Marble Sea (1998, 4200 dwt) I tillegg er det inngått finansiell leaseavtale for Wilson Gijon (1994, 3700 dwt). Wilson har i 3.kvartal benyttet en kjøpsopsjon for Wilson Riga (1976, 6000 dwt) og Wilson Rouen (1976, 6000 dwt). Ordrereserve Wilsons kontraktsdekning er fortsatt god og ordrereserven har i volum økt med ca 24 % sammenlignet med tilsvarende tall pr Ordrereserve er definert som forventet uttak under selskapets løpende kvantumskontrakter (COA) i kontraktsperioden. Utsikter fremover Styret er positiv til utsiktene fremover. COA volumene er økt, og selv om spotmarkedet viser en svakere tendens, vil dette ha mindre effekt pga den høye COA dekningen. Skipskjøpene i andre kvartal er gjort i tråd med selskapets strategi om fokus på videreutvikling og ekspansjon i det europeiske Short Sea markedet. Ekspansjonen forutsettes gjort ved økt volum av langsiktig kontraktsdekning (COA), kjøp av skip og oppkjøp av/allianse med andre aktører i bransjen. Prinsipper for kvartalsregnskapet Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). Styret i Wilson ASA Bergen 17.august

3 Resultatregnskap Konsernet ( Tall i TNOK ) DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADE 2. kvartal kvartal Fraktinntekter 415, , , ,014 1,467,869 Reiseavhengige kostnader -169, , , , ,933 Skips inntekter på T/C basis 246, , , , ,936 Andre driftsinntekter 8,535 9,913 16,414 20,957 42,493 Gevinst ved salg av skip Sum driftsinntekter 254, , , , ,623 Mannskapskostnader skip 30,629 26,396 57,857 50, ,195 Andre driftskostnader skip 29,055 28,379 62,466 53,214 97,925 T/C og BB hyrer 88,286 80, , , ,639 Administrasjonskostnader 17,846 20,054 46,054 39,748 82,963 Sum driftskostnader før avskrivinger 165, , , , ,722 resultat før avskrivninger (EBITDA) 88,825 53, ,142 90, ,901 Avskrivninger 22,168 11,841 44,517 25,422 55,015 resultat (EBIT) 66,657 41, ,625 65, ,886 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekt , Verdiendring finansielle instrumenter , Agio 10,675 1,376 13,391 6,970 12,271 Rentekostnad 7,900 3,943 15,229 7,733 21,912 Disagio 1, ,735 6,712 8,617 Annen finanskostnad 1, ,609 1,245 Netto finansresultat 1,107-3,667 6,207-9,435-18,969 Resultat før skatt 67,764 37, ,832 55, ,917 Skattekostnad 18,974 10,525 30,753 15,558 41,843 Konsernresultat 48,790 27,069 79,079 40, ,074 Minoritetens andel Majoritetens andel 48,797 27,039 78,985 39, ,670 Resultat og utvannet resultat pr aksje Gjennomsnittlig antall aksjer 42,216 38,616 42,216 35,978 37,357 3

4 Balanse (Tall i TNOK ) Konsernet EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler 4,500 7,500 6,000 Utsatt skattefordel 0 51,334 25,049 Goodwill m.m. 129, , ,037 Sum immaterielle eiendeler 133, , ,086 Varige driftsmidler Tomter, bygninger og annen fast eiendom Skip 874, , ,049 løsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l. 3,868 3,934 3,854 Sum varige driftsmidler 878, , ,177 Finansielle anleggsmidler Lån til tilknyttet selskap 1, ,250 Andre langsiktige fordringer 3, ,315 Sum finansielle anleggsmidler 5, ,565 Sum anleggsmidler 1,016, , ,828 Omløpsmidler Bunkers 17,052 9,385 13,416 Fordringer Kundefordringer 74,701 76,572 69,203 Andre fordringer 66,379 59,823 56,316 Fordring på foretak i samme konsern 4, ,500 Sum fordringer 146, , ,019 Investeringer Finansielle instrumenter 18, Sum investeringer 18, Bankinnskudd, kontanter o.l. 41,275 25,533 40,387 Sum omløpsmidler 223, , ,822 SUM EIENDELER 1,240, ,291 1,060,650 4

5 (Tall i TNOK ) Konsernet EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital ( aksjer à kr 5,-) 211, , ,080 Sum innskutt egenkapital 211, , ,080 Opptjent egenkapital Fonds i konsern 182,801 20,777 98,646 Sum opptjent egenkapital 182,801 20,777 98,646 Minoritetsinteresser 1, ,243 Sum egenkapital 395, , ,969 Gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 24,446 28,310 24,906 Utsatt skatt 6, Sum avsetning for forpliktelser 30,654 28,310 24,906 Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 440, , ,610 Leasingforpliktelser 148,664 2, ,833 Sum annen langsiktig gjeld 588, , ,443 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 51,088 37,350 38,408 Skyldige offentlige avgifter 7,704 7,239 9,477 Avdrag langsiktig gjeld 74,200 99,171 70,265 Annen kortsiktig gjeld 92,499 76,615 70,182 Sum kortsiktig gjeld 225, , ,332 Sum gjeld 844, , ,681 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 1,240, ,291 1,060,650 Styret i Wilson ASA Bergen 17.august

6 (tall i TNOK ) 2. kvartal kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 88,477 38, ,243 71, ,451 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -116,643-10, ,191-65, ,623 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 46,048-4,099 54,836 17,363-1,294 Endring i bankinnskudd, kontanter o.l. 17,882 23, ,681 37,535 Beholdning i bank ved periodens start 23,393 1,774 40,387 2,853 2,853 Beholdning i bank ved periodens slutt 41,275 25,533 41,275 25,533 40,387 Noter til kvartalsrapporten Note 1 Segment informasjon NRL / pitch/feeder-markedet/roro Lastetilgangen har vært god under kontraktene og inntjeningen har utviklet seg positivt for kvartalet. De tre skipene - Lindo, Leiro og Wilson Fjord - som går i fast transport for Hydro Aluminium, har inntjening iht plan for 2. kvartal. Operasjonen av de to RoRo skipene som går i fast linjefart for Hydro har vært som forutsatt. Det ene skipet har hatt driftsavbrudd i forbindelse med planlagt dokking dwt-markedet Segmentet har hatt en høy COA dekning i 2. kvartal, men noe lavere enn i 1.kvartal. COA inntjeningen er forbedret, mens spotslutningene har vært gjort til lavere nivå. Totalt sett er inntjeningen betydelig høyere enn i 2.kvartal 04, og høyere enn i 1.kvartal dwt-markedet Inntjeningen har utviklet seg positivt totalt sett. COA inntjeningen er forbedret, mens spotslutningene er gjort til et lavere nivå. COA dekningen har vært noe lavere enn i foregående kvartal. Totalt for alle segmentene har inntjeningen økt både i forhold til 2. kvartal og 1.kvartal

7 (Tall i TNOK) inntekter kostnader * resultat før avskrivn. (EBITDA) Avskrivninger resultat (EBIT) Balanseført verdi skip NRL/pitch/feeder/RoRo 75,779 65,957 9,821 3,894 5,927 46, dwt 212, ,822 71,063 22,492 48, , dwt 164, ,671 62,588 13,709 48, ,795 Annet 41,025 36,355 4,670 4, ,984 Sum 493, , ,142 44, , ,059 Norge 344,020 Europa ellers ** 149,928 Sum geografisk sektor 493,948 * kostnader inkl. utgifter til TC hyre. * * Fraktinntekter mellom utenlandske havner (Tall i TNOK) inntekter kostnader * resultat før avskrivn. (EBITDA) Avskrivninger resultat (EBIT) Balanseført verdi skip NRL/pitch/feeder/RoRo 70,929 65,631 5,299 2,105 3,193 29, dwt 151, ,156 36,705 12,799 23, , dwt 142,360 97,526 44,834 11,430 33, ,878 Annet 31,642 28,056 3, ,499 19,439 Sum 396, ,369 90,424 25,422 65, ,899 Norge 273,870 Europa ellers ** 122,923 Sum geografisk sektor 396,793 * kostnader inkl. utgifter til TC hyre. * * Fraktinntekter mellom utenlandske havner 7

8 Note 2 Investeringer 2. kvartal Kjøp av nye skip 2. kvartal: M/V Wilson Mar (ex Selas) US $ M/V Marble Sea og Marble Bay ved overtakelse av eierselskap Multibulk AS skipsverdi ca MNOK 62. Balanseført finansiell lease i tilknytning til inngåtte certepartier M/V Wilson Gijon MNOK 26. Note 3 Endringer i egenkapital Konsern Egenkapital ved periodens begynnelse 310, , ,190 Implementering av IAS 39 7, Gjeldskonvertering 0 75,500 75, Gjeldskonvertering ,000 Omregningsdifferanse etc -1, Minoritetens andel av resultatet Majoritetens andel av årsresultat 78,985 39, ,670 Egenkapital ved periodens slutt 395, , ,970 Note 4 Selskapets 10 største aksjonærer pr Navn Antall Eierandel In Ship AS 27,440, % Atlas Capital Management Ltd,Gibraltar 1,812, % NesskipH/F, Island 1,520, % Pareto Aksje Norge 1,140, % Bear Sterns Securities Corp, USA 903, % Caiano AS 900, % Credit Suisse First Boston Treaty, UK 620, % Pareto Aktiv 558, % Holberg Norge 374, % Orkla Finans Investment Fund 364, % 8

9 Note 5 - Regnskapsprinsipper WILSON ASA Delårsrapporteringen er utarbeidet etter kravene i IFRS for delårsrapportering. Dette er konsernets første delårsrapportering etter IFRS. Tallene for er omarbeidet etter IFRS for å være sammenlignbare. Se note 6 for utkast åpningsbalanse pr 1.1. ihht IFRS og implementeringseffekter. Siste regnskap i henhold til norske regnskapsregler (NGAAP) er for regnskapsåret. Delårsrapporten er ikke revidert. Norske kroner benyttes som funksjonell- og rapporteringsvaluta. Tall vises i hele kr. Avvik mellom tidligere NGAAP prinsipper og IFRS oppsummeres nedenfor. For regnskapsposter hvor IFRS reglene ikke avviker fra tidligere NGAAP prinsipper vises det til konsernets årsregnskap for. Goodwill I NGAAP regnskapet har goodwill vært avskrevet over antatt levetid. Goodwill er ihht IFRS ikke gjenstand for avskrivninger, men det blir gjennomført årlige nedskrivningstester. I IFRS åpningsbalansen er goodwill ut fra overgangsreglene målt til bokført verdi pr midler Wilson har valgt ikke å verdiregulere sine skip i henhold til verdireguleringsmetoden etter IFRS men har valgt å fortsette med kostmetoden. Varige driftsmidler er ført i balansen til kostpris justert for ordinære avskrivninger. Ordinære avskrivninger gjennomføres lineært over driftsmidlets antatte brukstid på grunnlag av kostpris justert for anslått restverdi. Dekomponering av skipene har vært vurdert men gir uvesentlige utslag og er ikke gjennomført. Avskrivningsgrunnlaget er beregnet ut fra restverdier som vurderes pr. balansedag. Forventet brukstid for selskapets skip innen dwt segmentet er i delårsperioden endret fra 30 år til 35 år. Estimatendringen er gjennomført ved å fordele resterende avskrivningsgrunnlag (bokført verdi redusert for restverdi) over det enkeltes skips nye restlevetid. Økt brukstid medfører lavere restverdier. Effekten av økt avskrivningsperiode motvirkes av effekten av redusert restverdi og dermed økt avskrivningsgrunnlag. Effekten av redusert restverdi er større enn effekten av økt avskrivningstid, slik at avskrivningene i 1.kvartal øker som følge av estimatendringen. Total effekt av estimatendringen er en økning i avskrivningene for 1.kvartal på NOK 5,4 mill kr. På årsbasis utgjør dette NOK 20,4 i økte avskrivninger. Pensjoner Konsernets ansatte inngår i pensjonsordninger administrert av forsikringsselskaper. Netto pensjonskostnader klassifiseres i sin helhet under lønnskostnader og omfatter periodens pensjonsopptjening og rentekostnad på forpliktelsen fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidlene. I balansen presenteres netto pensjonsforpliktelse under avsetning for forpliktelser. I IFRS åpningsbalansen pr 1.1. ble ikke amortiserte estimatavvik balanseført i tråd med overgangsreglene. Ut fra balanseførte verdier i åpningsbalansen pr 1.1. blir virkning av estimatavvik og endring av forutsetninger resultatført over gjennomsnittlig opptjeningstid når den akkumulerte virkning overstiger 10 % av den største av pensjonsmidlene og pensjonsforpliktelsene. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet Wilson ASA og de selskaper der morselskapet direkte eller indirekte eier mer enn 50 % av aksjene. I konsernets regnskaper er alle vesentlige interne balanser, transaksjoner og resultater som er oppstått mellom konsernselskaper eliminert. Kostprisen på aksjer i datterselskaper er eliminert mot egenkapitalen i datterselskapet på overtagelsestidspunktet. Aksjer i datterselskaper er eliminert ved kjøpsverdimetoden ved at vederlag på kjøpstidspunktet utover bokført egenkapital blir fordelt på de aktuelle eiendeler og forpliktelser, og avskrevet ordinært over antatt økonomisk levetid i konsernregnskapet. Ikke allokert merverdi klassifiseres som goodwill. 9

10 Regnskapene for utenlandske datterselskaper er i henhold til dagskursmetoden omregnet til norske kroner basert på gjennomsnittskurs for resultatregnskapet og balansedagens kurs for balanseposter. Kursdifferanser som oppstår ved omregningen føres direkte mot egenkapitalen for datterselskaper som vurderes som selvstendige utenlandske enheter. Ved avhendelse av selvstendige utenlandsk enheter blir akkumulerte omregningsdifferanser resultatført i samme periode som gevinst eller tap ved avhendelsen resultatføres. For enheter som vurderes som en integrerte del av konsernets virksomhet, blir omregningsdifferansene løpende ført over resultat i henhold til overgangsreglene i IFRS 1 kan omregningsdifferanser knyttet til utenlandske datterselskaper behandles som en permanent del av egenkapitalen. Dette innebærer at omregningsdifferanser oppstått før 1.1. ikke må resultatføres ved avhendelse av datterselskapene. Akkumulerte omregningsdifferanser pr utgjorde TNOK Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter balanseføres til kostpris og vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Det er inngått valutaterminkontrakter og bunkerskontrakter for å sikre kontantstrømmer knyttet til deler av fremtidige driftskostnader. Kontraktene kvalifiserer ikke for sikringsbokføring ihht IAS 39. Ihht konsernets finansretningslinjer kjøpes eller utstedes det ikke derivater for handelsformål. Derivater som ikke kvalifiserer for sikringsbokføring ihht IAS 39, regnskapsføres og presenteres imidlertid som instrumenter med handelsformål. Verdiendring knyttet til slike føres over resultatregnskapet. 10