Generalforsamling Oslo, 18. april 2013

Transkript

1 Generalforsamling 2013 Oslo, 18. april 2013

2 Stein Erik Hagen (styreleder) Største aksjonær i Orkla ASA (via Canica AS og diverse andre selskaper) Valgt første gang i 2004 og på valg i 2013 Bakgrunn fra kjøpmannsinstituttet og grunnlegger av RIMI Norge AS og Hakon Gruppen AS fra 1976 Medstifter av ICA AB og kjøpmann fra 1999 til 2004 Eier og arbeidende styreformann i Canica AS med tilhørende familieselskaper Styremedlem i Jotun Medlem av Det Norske Veritas Rådsforsamling Styremedlem i Stein Erik Hagens Stiftelse For Klinisk Hjerteforskning og representasjonsmedlem i Stein Erik Hagens Allmennyttige Stiftelse 2

3 Peter A. Ruzicka MBA og Handelsøkonom Valgt som styremedlem i Orkla første gang i perioden Senere medlem av bedriftsforsamlingen og varamedlem i styret. Styremedlem igjen fra 2008 og er på valg i Lang erfaring fra detaljhandelen, bla. adm. direktør for Hakon Gruppen, Jernia og siden 2006 for Canica AS Styreleder i Jernia ASA og Komplett ASA, styremedlem i REC ASA Styreleder i Stein Erik Hagens Stiftelse For Klinisk Hjerteforskning 3

4 Jesper Ovesen Utdannet MSc i økonomi (Finans), Copenhagen Business School, og statsautorisert revisor Valgt første gang i 2010 og på valg i 2013 Konserndirektør og finansdirektør i TDC A/S fra 2008 til 2011 Bakgrunn også fra Lego, Danske Bank og NOVO Nordisk A/S Styreleder i NokiaSiemens Networks og styremedlem i Skandinaviske Enskilda Banken 4

5 Barbara M. Thoralfsson Utdannet MBA Marketing (Columbia University) og BA Psykologi (Duke University) Valgt første gang i 2011 og på valg i 2013 Direktør i Fleming Invest AS fra 2006 Adm. direktør i NetCom AS fra Ansatt i Midelfart & Co fra , siste 5 år som konsernsjef og adm.direktør Bakgrunn også fra Denofa A/S, Lilleborg, General Foods Corporation og Pepsi Cola Company Styremedlem og medlem av revisjonsutvalget i SCA AB, styremedlem i Fleming Invest, medlem av revisjonsutvalget i Telenor ASA 5

6 Bjørg Ven Utdannet Cand.Jur, Universitetet i Oslo Valgt første gang i 2006 og på valg i 2013 Advokat/partner i advokatfirmaet Haavind AS, møterett for Høyesterett Leder i Børsklagenemnden og styreleder i Statens Finansfond Tidligere styreleder i Folketrygdfondet, styremedlem i flere børsnoterte selskaper og medlem av valgkomiteen i Yara International ASA 6

7 Grace Reksten Skaugen MBA, Handelshøyskolen BI, BSc og PhD i Laser Physics, Imperial College of Science and Technology Valgt første gang i 2012 og på valg i 2013 Styreleder i Norsk Institutt for Styremedlemmer, nestleder og leder for Kompensasjonsutvalget i Statoil ASA, styremedlem og leder for Finance & Risk Committee i Investor AB Rådgiver i Deutsche Bank Tidligere direktør i SEB Enskilda Securities, Corporate Finance 7

8 Jo Lunder MBA, Henley Management College Valgt første gang i 2012 og på valg i 2013 Fra 2011 CEO i VimpelCom Ltd. Fra 2007 til 2011 President i Ferd Capital og EVP i Ferd Holding Fra 2003 til 2007 President & CEO Atea ASA Fra 1999 til 2003 CEO, President, COO i OSJC VimpelCom Tidligere lederstillinger i Telenor ASA, Telenor Mobil og Norgeskreditt Tidligere styreverv i en rekke selskaper, herunder Tomra, Pronova, Ferd, Aibel, Elopak, Swix og VimpelCom 8

9 Ansatterepresentanter Terje Utstrand Konserntillitsvalgt fra 2010 Tillitsvalgt for NNN i Nidar AS Gunn Liabø Tillitsvalgt og klubbleder i Lilleborg Ello Sverre Josvanger Leder av Representantskapet for funksjonærene i Orkla 9

10 Generalforsamling 2013 Oslo, 18. april 2013

11 Annual General Meeting 2013 Oslo, 18 April 2013 ÅGE KORSVOLD, PRESIDENT & CEO ATLE VIDAR JOHANSEN, CEO ORKLA FOODS

12 STRATEGY & STATUS ÅGE KORSVOLD, PRESIDENT & CEO 12

13 Orkla s transformation to a Branded Consumer Goods company New strategic direction to grow within Branded Consumer Goods Major actions executed to implement strategy Organise and act as a Branded Consumer Goods company 13

14 2011: Industrial conglomerate Share Portfolio NOK 5.5 billion as of Q4-11 Hydro Power Revenues NOK 24.6 billion Revenues NOK 30.8 billion 2.5 TWh EBITA FTEs NOK 2.8 billion EBITA FTEs NOK 0.8 billion Revenues: NOK 4.0 billion 42.5 % Revenues: NOK 10.7 billion 39.7 % Revenues: NOK 13.8 billion NOK 33 bn. (49 %) NOK 11 bn. (17 %) NOK 23 bn. (34 %) = Enterprise Value based on consensus SOTP after Q4-11 All f igures as of 31 Dec

15 The transformation 1. Portfolio adjustments Divest non-core assets Grow by allocating capital within branded goods 2. Improve performance within Branded Consumer Goods Operational improvements and growth (organic and structural) Strengthen leading positions and exploit Nordic economy of scale 15

16 Orkla Branded Consumer Goods: 30 years of acquired growth Total revenues (NOK bn.) ELKEM ACQUISITION RIEBER AND JORDAN ACQUISITION 50 ORKLA INTO BEVERAGES Elkem Silicon sold 40 VOLVO AGREEMENT NORA ACQUISITION Carlsberg Breweries sold BORREGAARD ACQUISITION

17 Building brands for more than 175 years

18 Unprecedented portfolio of strong market positions Detergents 1 Personal Care 1 Biscuits Confectionery 1 Dietary Supplements Textiles 1 2 Snacks Frozen pizza Ketchup Dressings Preserved vegetables Jam/Marmalade Caviar (cod roe spread) Source: ACNielsen

19 The multi-local model Close to market and tailored products Local Multi-Local Close to consumers Local P/L responsibility Synergies across markets Multi-national Synergies 19

20 Orkla is the largest BCG company in the Nordics Estimated revenues in the Nordics (NOK bn.) Nordic revenue Total revenue Based on 2011 figures. Orkla Branded Consumer Goods incl. Jordan, Rieber and Orkla Food Ingredients in the Nordics 20

21 2012: Major moves to deliver on strategy Agreement to acquire Rieber & Søn Closing and integration of Jordan Creation of the world s leading aluminium solutions provider (Sapa JV) Process initiated to divest Sapa Heat Transfer IPO of Borregaard Share Portfolio significantly reduced Ownership in REC reduced 21

22 Corporate structure Business areas Associated company Non-core Orkla Foods Orkla Confectionery & Snacks Orkla Home & Personal Orkla International Orkla Food Ingredients Jotun (42.5%) Sapa Extruded aluminum products (part of future JV) EBITDA 2012: NOK 939 m Heat Transfer Rolled aluminum products EBITDA 2012: NOK 443 m Hydro Power EBITDA 2012: NOK 268m EBITDA 2012: NOK 1,356 m EBITDA 2012: NOK 941 m EBITDA 2012: NOK 762 m EBITDA 2012: NOK 69 m EBITDA 2012: NOK 343 m EBITDA 2011: NOK 1,203 m (100%) Shares and financial assets Value: NOK 3.6 b Real estate Book value NOK 1.8 b 22 Corporate centre and support functions

23 We are passionate about making our local brands an easier, healthier and more enjoyable part of consumers everyday life. The Nordic Consumer Goods Champion We empower our people to provide products and services of superior quality and value to satisfy consumers ever changing needs. 23 Our drive for growth and sustainable living creates a better future for our consumers, customers, employees, communities and shareholders.

24 Growth Strategy Improving key capabilities Targets: Organic growth 3-5 % and margin improvement Local Brands & I nnovations Customers & Marketplace Operations & Efficiency People & Leadership The strongest local brands & the best innovations The preferred supplier to drive category grow th The most efficient consumer goods operation The best employees & leaders Extract synergies across business units 24

25 2013 priorities: Execution Successful integration of Rieber Complete transactions and execute the JV with Hydro Merge the Swedish food companies Procordia and Abba Seafood Merge Confectionery & Snacks companies Strengthen support functions to facilitate growth and synergies across business areas 25

26 BRANDED CONSUMER GOODS ATLE VIDAR JOHANSEN, CEO ORKLA FOODS 26

27 Local scale is the core of our strategy A small player globally, but a large player locally Large supplier to the grocery channel in the Nordics Substantial media buyer in the Nordics Deep knowledge of the consumers in the Nordics More resources for innovations 27

28 Branded Consumer Goods: EBITA ,590 2,793 2,967 2,784 2,

29 High margin levels in the Nordics, but with improvement potential EBITA % Home & Personal Confectionery & Snacks Foods 2 BCG average Food Ingredients International 1 Presented ex. contract production to the process chemicstry industry 2 Presented without Bakers (divested in January

30 Branded Consumer Goods: Solid cash flow over time 2,351 3,269 2,964 2,154 2, Cash conversion* 91% 117% 100% 77% 99% *Cash flow from operations before tax / EBITA 30

31 Branded Consumer Goods: Organic growth 6.5% 3.7% 1.9% 1.7% -0.1% Note: Adjusted for acquired, sold and divested companies, currency translation effects and contract production to the process chemistry industry 31

32 Organic growth: Priority no. 1 Example: Fish spread in Norway % Sales value (NOK million) 32

33 Examples of innovations Q

34 Extracting synergies and utilizing scale Example: Merger of two Swedish food companies Revenues: SEK 1.3 billion Approx. 370 employees Head office in Gotenburg Production in Kungshamn Revenues: SEK 3.3 billion Approx employees Head office in Eslöv 6 production facilities 34

35 Mergers within Confectionery & Snacks Intention Norway Sweden Finland Companies Rev. (mnok): FTEs: Brands (examples) 35

36 The Rieber transaction: Status Transaction approved by competition authorities in the EU and Russia Norwegian Competition Authority must either approve or present a reasoned notification of intervention by 14 May Intention: Establish national food companies in Norway, Sweden and Denmark Detailed integration and value creation plans in place

37 The Nordic Consumer Goods Champion Proven track record in creating value Strong brands and market positions Local scale is core of our strategy - Largest Branded Consumer Goods company in the Nordics 2013 priorities: Execution and improving performance 37

38

39 FULL YEAR RESULTS 2012 TERJE ANDERSEN, CFO 39

40 Structural accounting changes Borregaard IPO Sapa (Part of future JV) Result as of 30 September and net gain from IPO presented as discontinued operations. Remaining 19% presented as financial holding. Net result after tax presented as discontinued operations. After closing, 50% holding presented as an associated company. REC Adjusted. Share of 15.6% presented as financial holding. Acquisition of Jordan Consolidated from 1 September. Acquisition of Rieber No accounting consequence in

41 Group income statement Operating revenues EBITA Amortisation intangibles Other income and expenses EBIT Profit/loss from associates Dividends received Gains, losses and write-downs shares and fin. assets Financial items, net Profit/loss before taxes Taxes Profit/loss for the period continuing operations Profit/ loss from discontinued operations Profit/loss for the period Profit/loss attributable to non-controlling interests 48 0 Profit/loss attributable to owners of the parent Earnings per share diluted (NOK) Figures in NOK million 41

42 Net sales by geographical area Rest of the world 11% 32% Norway Rest of Europe 19% 38% Other Nordic countries and Baltics 2012 figures in NOK million 42 42

43 Group income statement Change Operating revenues % EBITA % Amortisation intangibles Other income and expenses EBIT Profit/loss from associates Dividends received Gains, losses and write-downs shares and fin. assets Financial items, net Profit/loss before taxes Taxes Profit/loss for the period continuing operations Profit/ loss from discontinued operations Profit/loss for the period Profit/loss attributable to non-controlling interests 48 0 Profit/loss attributable to owners of the parent Earnings per share diluted (NOK) Figures in NOK million 43

44 EBITA contribution by segments Orkla Financial Investments 299 Sapa Heat Transfer Hydro Power Branded Consumer Goods figures in NOK million 44 44

45 Group income statement Operating revenues EBITA Amortisation intangibles Other income and expenses EBIT Profit/loss from associates Dividends received Gains, losses and write-downs shares and fin. assets Financial items, net Profit/loss before taxes Taxes Profit/loss for the period continuing operations Profit/ loss from discontinued operations Profit/loss for the period Profit/loss attributable to non-controlling interests 48 0 Profit/loss attributable to owners of the parent Earnings per share diluted (NOK) Figures in NOK million 45

46 Net debt reduced by NOK 6 billion in 2012 Amounts in NOK billion Net debt 31 Dec 2011 CF from operations Cash flow from Orkla Financial Investments Company sales Dividend and share buy-backs Expansion Taxes paid and financial items Discontinued operations and other Net debt 31 Dec

47 Strong balance sheet and financial flexibility Net interest-bearing liabilities (NOKm) Equity ratio (%)

48 48 Branded Consumer Goods

49 Orkla Foods NOK 8 billion in revenues and 3100 man-years Geographical sales split: Baltics Others Denmark 3% 6% 3% Finland 8% 40% Norway Sweden 40% 49 49

50 Orkla Foods Organic sales growth in 2012 Adjusted for sale of Bakers Broad based profit growth Successful launches from, in particular, Stabburet in Norway and Abba Seafood in Sweden Key figures (NOK million) Operating revenues EBITA EBITA margin 11.9 % 14.0 % 50

51 Orkla Confectionery and Snacks NOK 5 billion in revenues and 2200 man-years Geographical sales split: Baltics 7% Other 4% Norway Denmark 10% 41% Finland 16% 22% Sweden 51 51

52 Orkla Confectionery & Snacks Underlying sales growth Sales and profit growth in confectionary Still weak perfomance for biscuits Key figures (NOK million) Operating revenues EBITA EBITA margin 15.8 % 16.3 % 52

53 Orkla Home & Personal NOK 4 billion in revenues and 1800 man-years Geographical sales split: Other Finland 4% Denmark 7% 10% Norway Sweden 8% 71% 53 53

54 Orkla Home & Personal EBITA negativey affected by loss of contract production in Lilleborg Professional Key figures (NOK million) Sales and profit growth for Lilleborg personal care Acquisition of Jordan 1 September 2012 Operating revenues EBITA EBITA margin 19.5 % 17.4 % 54

55 Orkla International NOK 2 billion in revenues and 4400 man-years Geographical sales split: Other 6% Austria 11% India 21% 62% Russia 55 55

56 Orkla International Weak performance in Russia Market shift from local distributors to national retailers Restructuring of production Concentration of product portfolio Solid sales growth in India Sales growth in MTR, driven by both volume and price Higher share of profit reinvested in advertising and building the organisation Key figures (NOK million) Operating revenues EBITA 8-5 EBITA margin 0.4 % -0.2 % 56

57 Orkla Food Ingredients NOK 5 billion in revenues and 2200 man-years Rest of Europe 38% 62% Nordics 57 57

58 Orkla Food Ingredients Stabile performance in EBITA amounted to NOK 228 million (NOK 230 million) Increased raw material cost compensated for by raising prices Key figures (NOK million) Operating revenues EBITA EBITA margin 4.3 % 4.2 % 58

59 59 Other businesses Jotun, Sapa, Heat Transfer and Hydro Power

60 Jotun (42.5%) - Strong financial performance in 2012 Double digit EBITA growth and improved cash flow Reduced revenues from Marine segment due to cyclical downturn in the industry Jotun Operating revenues EBIT New factories in Norway and China opened in 2012 Expansion programme continues with new factories in Brazil, USA and Russia 60

61 Profit improvement for Heat Transfer Improvement programme in Sweden benefits EBITA development, despite declining European markets Cost optimisation and productivity improvements Price adjustments Continued stable volume growth drives EBITA improvement in Shanghai Heat Transfer Operating revenues EBITA EBITA margin performance: 9 % 8 % 7 % 7 % 7 % 7 % 3 % 1 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

62 Sapa (part of future JV) - Discontinued operation Further decline in European markets continues to impact Profiles Europe and Building System Further restructuring initiated Market growth and share gain in Profiles North America Cash flow from operations was NOK 195 million in 2012 Sapa JV Operating revenues EBITA Other income and exp EBITA margin (%) Profiles North America 4.0 % 4.6 % Profiles Europe 2.0 % 0.7 % 62 62

63 Hydro Power Hydro Power consists of energy plants in Sarpsfoss and Orkla s 85% equity interest in AS Saudefaldene Hydro Power Operating revenues EBITA Weaker results in 2012 than in 2011, due to lower power prices

64 FULL YEAR RESULTS

65

66 A dividend of NOK 2.50 per share is proposed by the Board of Directors Dividend strategy focuses on predictability and stability In the transformation period the Board intends to keep dividend at NOK 2.50 Dividend NOK per share Special dividend Ordinary dividend 5.00 Dividend will be paid out on 30 April * 66 *Proposed by the Board of Directors.

67 NOK 34 billion of cash returned to shareholders the last 10 years Year dividend is paid out * Share Buy-Back Ordinary dividend Special dividend *As of 18 April 2013 and subject to approval of the proposed dividend at the General Meeting.

68

69 Revisors beretning for 2012 Konklusjon om selskapsregnskapet Etter vår mening er selskapsregnskapet for Orkla ASA avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling pr. 31. desember 2012 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet pr. denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Konklusjon om konsernregnskapet Etter vår mening er konsernregnskapet for Orkla ASA avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av konsernets finansielle stilling pr. 31. desember 2012 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet pr. denne datoen i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. Konklusjon om årsberetningen og redegjørelsen om foretaksstyring Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i årsberetningen og redegjørelsen om foretaksstyring, forutsetningen om fortsatt drift og disponeringen av resultatet er konsistente med årsregnskapet og i samsvar med lov og forskrifter. Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendig i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at styret og konsernsjef har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge. 69

70 Uttalelse fra bedriftsforsamlingen Til generalforsamlingen i Orkla ASA Orkla ASAs bedriftsforsamling har behandlet styrets forslag til årsregnskap for 2012 for Orkla ASA og konsernet, og anbefaler generalforsamlingen å godkjenne årsregnskapet og styrets forslag til disponering for

71

72 Dagsorden pkt 1 Godkjennelse av årsregnskap for 2012 for Orkla ASA og konsernet, samt styrets årsberetning, herunder godkjennelse av aksjeutbytte for 2012 med kr. 2,50 pr. aksje, unntatt aksjer i konsernets eie. 72

73

74 Konsernets kompensasjonsordninger for ledende ansatte og styrets erklæring Orklas generalforsamling Oslo, 18. april 2013

75 Agenda 1. Styrets, bedriftsforsamlingens og Idar Kreutzer generalforsamlingens oppgaver 2. Konsernets kompensasjonsordninger Stein Erik Hagen 3. Rådgivende avstemning over styrets Idar Kreutzer retningslinjer for kommende regnskapsår 4. Godkjenning av retningslinjer for Idar Kreutzer aksjebaserte insentivordninger 75

76 Styret Styret skal utarbeide en erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, jf. allmennaksjeloven 6-16a. Erklæringen består av 4 deler: Lønn og annen godtgjørelse til daglig leder og andre ledende ansatte Retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse for kommende regnskapsåret Redegjørelse for lederlønnspolitikken som har vært ført det foregående regnskapsår Nye eller endrede avtaler med daglig leder og andre ledende ansatte foregående regnskapsåret Erklæringen som er inntatt i note 6 til regnskapet for Orkla ASA (s. 82) og offentliggjøres samtidig med innkallingen til generalforsamlingen. 76

77 Generalforsamling og bedriftsforsamling Generalforsamlingens behandling av Styrets Erklæring Generalforsamlingen skal behandle Styrets Erklæring, jf. allmennaksjeloven 5-6. Herunder skal generalforsamlingen: - Holde en rådgivende avstemning over styrets retningslinjer for kommende regnskapsår - Godkjenne retningslinjer for aksjebaserte insentivordninger Bedriftsforsamlingens adgang til å uttale seg om Styrets Erklæring Bedriftsforsamlingen kan gi en uttalelse til generalforsamlingen om Styrets Erklæring, jf. allmennaksjeloven

78 Agenda 1. Styrets, bedriftsforsamlingens og Idar Kreutzer generalforsamlingens oppgaver 2. Konsernets kompensasjonsordninger Stein Erik Hagen 3. Rådgivende avstemning over styrets Idar Kreutzer retningslinjer for kommende regnskapsår 4. Godkjenning av retningslinjer for Idar Kreutzer aksjebaserte insentivordninger 78

79 Hovedpunkter 1. Generelt om Orklas kompensasjonsspolicy 2. Særlige forhold Langsiktig bonusprogram for ledende ansatte Aksjer til ansatte 79

80 Orklas kompensasjonspolicy Total kompensasjon skal være virkemiddel for tiltrekke, utvikle og beholde ledere og kritisk kompetanse. Faste vederlag (fast lønn og opptjening av pensjon) skal være konkurransedyktig ut fra medianbetraktning Variable elementer (årsbonus og langsiktig bonusprogram) skal ha potensialet over median. 80

81 Årsbonus for ledere Orkla har et årsbonussystem som belønner fremgang (god drift). Systemet er innrettet mot at god prestasjon skal kunne gi 30% av fastlønn i årsbonus, mens maksimal bonus er 100% av årslønn Langsiktig Bonusprogram - Kontantbasert LTI-program for ledere Beløp basert på resultatet av årsbonusordningen settes i bonusbank. Banken reguleres med utviklingen av Orkla-aksjen frem til utbetaling Utbetaling 50% i år 2, 50% i år 3 etter opptjening Årlig utbetaling fra den langsiktige ordningen kan ikke overstige en årslønn. Eventuelt overskytende tillegges banken for utbetaling påfølgende år. Tidligere utstedte opsjoner løper i henhold til gjeldende betingelse, men justeres med utbytte utdelt fra og med

82 Aksjer til ansatte Styret anbefaler overfor generalforsamlingen å videreføre aksjeordningen for ansatte Aksjer for inntil ca NOK før rabatt 30 % rabatt i forhold til børskurs 82

83 Agenda 1. Styrets, bedriftsforsamlingens og Idar Kreutzer generalforsamlingens oppgaver 2. Konsernets kompensasjonsordninger Stein Erik Hagen 3. Rådgivende avstemning over styrets Idar Kreutzer retningslinjer for kommende regnskapsår 4. Godkjenning av retningslinjer for Idar Kreutzer aksjebaserte insentivordninger 83

84 84 Generalforsamlingen slutter seg til styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen for det kommende regnskapsår som beskrevet i note 6(ii) til regnskapet for Orkla ASA.

85 Agenda 1. Styrets, bedriftsforsamlingens og Idar Kreutzer generalforsamlingens oppgaver 2. Konsernets kompensasjonsordninger Stein Erik Hagen 3. Rådgivende avstemning over styrets Idar Kreutzer retningslinjer for kommende regnskapsår 4. Godkjenning av retningslinjer for Idar Kreutzer aksjebaserte insentivordninger 85

86 86 Generalforsamlingen godkjenner styrets forslag til (i) langsiktig insentivprogram og (ii) aksjekjøpsordningen for ansatte beskrevet i note 6 til regnskapet for Orkla ASA.

87 87

88 Orientering om styrets redegjørelse for foretaksstyring 88

89 Bakgrunn Rapporteringskrav i hht regnskapsloven 3-3b og Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (Anbefalingen) Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse (foretaksstyring) er inntatt i årsrapport for 2012 og tilgjengelig på I hht allmennaksjeloven 5-6 fjerde ledd skal redegjørelsen behandles på ordinær generalforsamling Orienteringssak 89

90 Orklas prinsipper for foretaksstyring Skal klargjøre rolledelingen mellom aksjonærer, styre og daglig ledelse utover det som følger av lovgivningen Skal legge grunnlaget for langsiktig verdiskapning til beste for aksjonærer, ansatte og samfunnet for øvrig Prinsippene for foretaksstyring må sees i sammenheng med arbeidet med å fremme en sunn forretningsmessig bedriftskultur Åpenhet, transparens, ansvarlighet og likebehandling underbygger tilliten til konsernet både internt og eksternt 90

91 Styrets og konsernets arbeid med eierstyring og selskapsledelse Integrert del av beslutningsprosessen i styret Prinsippene for god eierstyring og selskapsledelse vurderes og drøftes årlig i styret Redegjørelsen behandles i styremøte De overordnede prinsippene er integrert i konsernets styrende dokumenter The Orkla Way De overordnede prinsippene ligger som fundament for arbeidet med Orkas visjon 91

92 Orkla opptrer i det alt vesentlige i samsvar med Anbefalingen To mindre avvik fra Anbefalingen er rapportert: 1. I hht Anbefalingen pkt 6 bør hele styret være til stede på generalforsamlingen Medlemmer fra Orklas styre er til stede, men normalt har ikke hele styret deltatt 2. I hht Anbefalingen pkt 14 bør styret ha utarbeidet hovedprinsipper for hvordan det vil opptre ved eventuelle overtakelsestilbud Ikke funnet det hensiktsmessig å utarbeide slike eksplisitte hovedprinsipper Styret slutter seg til Anbefalingens formuleringer vedrørende selskapsovertakelse 92

93

94 94 Dagsorden pkt 4 Endring av bedriftsdemokratiordningen i Orkla forslag om vedtektsendringer og endring av Instruks for valgkomiteen

95 Bedriftsdemokratiet - struktur Konsernnivå Norden / EU: Styret Orkla ASA Europeisk Samarbeidsutv. OFR Forretningsområde Nordisk: Kontaktutvalg forretningsområder Selskapsnivå: Selskapsstyre AS Lorep.skap Funksjonær rep.skap Bedriftsnivå Norge / Norden: klubb klubb klubb 95

96 Forslag til endring av vedtektene med ikrafttredelse fra det tidspunkt styret beslutter 8, 9, 10, 11 og 17 oppheves, dagens blir nye 8-12, og dagens 18 blir ny første ledd endres til å lyde: Stemmerett for transportert aksje kan utøves når transporten er registrert i Verdipapirsentralen innen den frist som fremgår av 11 annet ledd. 4 endres til å lyde: Styret består av minst seks (6) og høyst elleve (11) valgte medlemmer og varamedlemmer. Fire (4) av styrets medlemmer og varamedlemmer for disse samt én (1) observatør velges av og blant de ansatte i henhold til gjeldende lov og forskrift om ansattes medbestemmelsesrett. De øvrige styremedlemmer og eventuelle varamedlemmer for disse velges for inntil to (2) år av gangen av generalforsamlingen. Generalforsamlingen avgjør om det skal velges varamedlemmer for de aksjonærvalgte styremedlemmer. Disse medlemmer og varamedlemmer må være aksjeeiere i selskapet. 7 tredje punktum endres til å lyde: Godtgjørelsene fastsettes av generalforsamlingen og gjelder inntil ny beslutning fattes. Ny 9 bokstav b og c endres til å lyde: b. velge inntil syv (7) av styrets medlemmer og eventuelle varamedlemmer. c. fastsette godtgjørelser til styret som angitt i disse vedtekters 7. Ny 10 første punktum endres til å lyde: Ekstraordinær generalforsamling holdes når styret finner det nødvendig. Ny 11 første avsnitt endres til å lyde: Innkallelse til ordinær eller ekstraordinær generalforsamling skal skje med minst 21 dagers varsel til tid og sted som styret bestemmer. Ny 12 første avsnitt endres til å lyde: Samtidig med innkallelse til ordinær generalforsamling blir årsoppgjør og konsernoppgjør sammen med revisjonsberetningen tilstillet aksjeeierne. Ny 13 endres til å lyde: Generalforsamlingen velger for inntil to år av gangen to til fem medlemmer til en valgkomité og blant disse valgkomiteens leder, og fastsetter valgkomiteens godtgjørelse. Valgkomiteen skal fremlegge forslag i generalforsamlingen om dennes valg av medlemmer til styret. Valgkomiteen skal videre fremlegge forslag om valg av styreleder. I forbindelse med utarbeidelsen av forslag til valg av styreleder suppleres valgkomiteen med en representant utpekt av de ansattevalgte medlemmer av styret. 96

97 Forslag til endringer i Instruks for valgkomiteen med ikrafttredelse fra det tidspunkt styret beslutter Overskriften endres til å lyde: Instruks for valgkomiteen i Orkla ASA, jf. vedtektene 13 Punkt 3.3, 4.3 og punkt 7 strykes. Punkt 4.4 og 4.5 blir punkt 4.3. og 4.4. Punkt 3 endes til å lyde: 3. Valgkomiteens oppgaver 3.1 Innstilling til generalforsamlingen - valg av aksjonærvalgte medlemmer og eventuelle varamedlemmer til selskapets styrevalg av medlemmer til og leder av valgkomiteen - fastsette godtgjørelse til styret og valgkomite 3.2 Innstilling til valg av styrets leder og nestleder (valgkomiteen suppleres med en representant utpekt av de ansattevalgte medlemmer av styret) Punkt 4.1 og 4.2 endres til å lyde: 4.1 Innstilling om valg av aksjonærvalgte medlemmer til valgkomité Innstillingen om valg av medlemmer til valgkomiteen skal ta utgangspunkt i å sikre bred representasjon fra selskapets aksjeeiere. 4.2 Innstilling om valg av valgkomiteens medlemmer Innstillingen om valg av valgkomiteens medlemmer skal ta utgangspunkt i at flertallet av medlemmene skal være uavhengige av selskapets styre og ledende ansatte, og at minst ett av medlemmene ikke bør være medlem av styret. Innstillingen avgis av en samlet valgkomité. Punkt 5, fjerde, femte og sjette avsnitt endres til å lyde: Komiteen innhenter de opplysninger fra administrasjonen eller andre personer, herunder de ansattes representanter og aksjeeierne, som anses relevante. Det legges ut informasjon på selskapets hjemmeside om frister for å fremsette forslag og innspill til valgkomiteen når det gjelder valg til både styre og valgkomité. Valgkomiteen kan trekke på ressurser i selskapet, og hente inn råd og anbefalinger fra kilder utenfor selskapet. Valgkomiteens kostnader dekkes av selskapet. Valgkomiteens leder, eller den denne måtte bemyndige, fremlegger innstillingene. 97

98 Forslag til endring av vedtektenes 8 annet ledd 8 annet ledd endres til å lyde: Generalforsamlingen velger fjorten (14) av bedriftsforsamlingens medlemmer. For denne gruppe velges inntil seks (6) varamedlemmer. Vedtektsendringen foreslås å tre i kraft umiddelbart. 98

99

100 Dagsorden pkt 5 Fullmakt til erverv av egne aksjer Styret foreslår følgende vedtak: (i) Generalforsamlingen i Orkla ASA gir herved styret fullmakt til å la selskapet erverve aksjer i Orkla ASA med pålydende verdi inntil kr fordelt på inntil aksjer, dog slik at beholdningen av egne aksjer ikke kan overstige 10 % av utestående aksjer til enhver tid. Minste og høyeste beløp som kan betales pr. aksje skal være henholdsvis kr. 20 og kr. 80. Styret står fritt med hensyn til på hvilke måter erverv og avhendelse av egne aksjer kan skje. Denne fullmakten skal gjelde fra og med 19. april 2013 og frem til dato for ordinær generalforsamling (ii) Fullmakten kan benyttes til oppfyllelse av eksisterende insentivprogrammer for ansatte, og insentivprogrammer for ansatte vedtatt av generalforsamlingen i henhold til dagsorden pkt (iii) Fullmakten kan benyttes til erverv av aksjer for amortisering. 100

101

102 Dagsorden pkt 6 Innkallingsfrist til ekstraordinær generalforsamling Styret foreslår følgende vedtak: Frem til ordinær generalforsamling i 2014 kan styret beslutte å sende innkalling til ekstraordinær generalforsamling med minst to ukers varsel dersom styret i samsvar med allmennaksjeloven 5-8a har besluttet at det skal være adgang til elektronisk stemmegivning på generalforsamlingen. 102

103

104 Orientering om valgkomiteens arbeid 104

105 Valgkomitéens sammensetning ivaretar interessene til aksjonærfellesskapet, jf. NUES pkt. 7 Sammensetning Idar Kreutzer(leder) Nils-Henrik Pettersson Leiv Askvig Olaug Svarva Vidar Dahl (supplerer valgkomiteen ved valg av styrets leder og nestleder, og høres også ved fastsettelse av godtgjørelse) Valgkomiteen bør sammensettes slik at hensynet til aksjonærfellesskapets interesser blir ivaretatt. Flertallet i valgkomiteen bør være uavhengig av styret og øvrige ledende ansatte. Minst ett medlem av valgkomiteen bør ikke være medlem av bedriftsforsamlingen, representantskapet eller styret. Daglig leder eller andre ledende ansatte bør ikke være medlem av komiteen. Generalforsamlingen bør fastsette nærmere retningslinjer for valgkomiteen 105

106 Retningslinjer for valgkomiteen - vedtatt av generalforsamlingen 22. april 2010 Instruksen er tilgjengelig på Instruksen oppstiller nærmere regler om følgende: Sammensetning og valg Skal bestå av 2-5 medlemmer Funksjonstid: inntil 2 år Godtgjørelse til valgkomiteen Fastsettes av generalforsamlingen Valgkomiteens oppgaver Innstilling til generalforsamlingen Innstilling til bedriftsforsamlingen Nærmere krav til innstillingenes materielle innhold for å oppfylle NUES krav til bl.a. sammensetning og uavhengighet Saksbehandlingsregler 106

107 Arbeidsformen er innrettet med sikte på ivaretakelse av valgkomitéens forpliktelser Møtefrekvens valg 2013 Holdt fem møter i 2012 Fire møter så langt i 2013 Eksempler på gjennomførte aktiviteter Møter med styrets leder og konsernsjef Fått presentert og gjennomgått styrets egenevaluering Tilskrevet de 20 største aksjonærene i Orkla med anmodning om innspill til kandidater Informasjon om mulighet for å komme med innspill og forslag til valgkomiteens leder er lagt ut på Engasjert Russel Reynolds for bistand til å identifisere kandidater 107

108 Innstillinger til generalforsamlingen 18. april 2013 og bedriftsforsamlingen 21. mai 2013 Generalforsamlingen Bedriftsforsamlingen Valg av aksjonærvalgte medlemmer og varamedlemmer til bedriftsforsamlingen Valg av medlemmer og leder til valgkomiteen Fastsette godtgjørelse til bedriftsforsamling og valgkomité Valg av leder og nestleder til bedriftsforsamlingen Valg av styrets leder og nestleder Fastsette godtgjørelse til styret Innstilling til aksjonærvalgte medlemmer for deres valg av aksjonærvalgte styremedlemmer 108

109 Dagsorden pkt 7 Valg av medlemmer og varamedlemmer til bedriftsforsamlingen Innstilling Medlemmer (funksjonstid 1 år) Varamedlemmer (funksjonstid 1 år) Gjenvalg: Johan H. Andresen jr. Rune Bjerke Marianne Blystad Ann Kristin Brautaset Idar Kreutzer Nils-Henrik Pettersson Nils Selte Olaug Svarva Terje Venold Lars Windfeldt Gunn Wærsted Odd Gleditsch d.y. Gunnar Rydning Gjenvalg: Benedikte Bjørn (3) Mimi K. Berdal (5) Kjetil Houg (1) Camilla Hagen (2) Kirsten Idebøen (4) (Rekkefølge for innkalling i parentes) Nytt medlem: Scilla Treschow Hokholt 109

110 Dagsorden pkt 8 Valg av medlem til valgkomiteen - Innstilling Orklas valgkomité består av: Idar Kreutzer (leder) Olaug Svarva Nils-Henrik Pettersson Leiv Askvig Følgende medlem av valgkomiteen er på valg: Nils-Henrik Pettersson Valgkomiteen innstiller på gjenvalg med en funksjonstid på 2 år 110

111 Dagsorden pkt 9 Godkjenning av revisors godtgjørelse Revisors godtgjørelse for Orkla ASA for 2012 er foreslått satt til kr Bedriftsforsamlingen har i møte 27. februar 2013 sluttet seg til forslaget 111

112