Oslo, 15. april 2015 Forenklet oppsummering av tilbudet Dette dokumentet er en forenklet oppsummering av PATRIZIA Harald Fund Investment 1 S.à r.l. og Kreissparkasse Esslingen-Nürtingens tilbud om å kjøpe aksjene du eier i eiendomsfondet Boligutleie Holding III AS, som er forvaltet av Obligo Investment Management AS. For ytterligere informasjon og alle detaljene i tilbudet, vennligst se vedlagte offisielle tilbudsdokument. Tilbudet PATRIZIA Harald Fund Investment 1 S.à r.l. har fremsatt et tilbud på å kjøpe opptil 92,43% av aksjene i Boligutleie Holding III AS inkludert aksjene du eier for NOK 9,00 per aksje. Oppgjøret gjøres i kontanter. Samtidig tilbyr Kreissparkasse Esslingen-Nürtingen å kjøpe de øvrige 7,57% av aksjene i Boligutleie Holding III AS, til samme betingelser. Vennligst noter deg at du ikke trenger å forholde deg til hvorvidt det er PATRIZIA Harald Fund Investment 1 S.à r.l. eller Kreissparkasse Esslingen-Nürtingen som kjøper aksjene dine. Tilbudsprisen deres er identisk, så alt du trenger å gjøre dersom du ønsker å akseptere tilbudet er å fylle ut og signere akseptblanketten, og deretter sende den til Danske Bank. På akseptblanketten, som er vedlagt det offisielle tilbudsdokumentet, kan du finne ut hvor mange aksjer du eier i Boligutleie Holding III AS. For å beregne verdien av aksjene dine basert på dette tilbudet, kan du multiplisere tilbudsprisen med antall aksjer du eier: (NOK 9,00 x antall aksjer = totalverdi). Vennligst noter deg at tilbudet er betinget av at PATRIZIA Harald Fund Investment 1 S.à r.l. og Kreissparkasse Esslingen-Nürtingen til sammen oppnår aksepter som utgjør mer enn 57,57% av aksjene i Boligutleie Holding III AS. For en komplett oversikt over alle betingelser for gjennomføring av tilbudet, vennligst se det vedlagte offisielle tilbudsdokumentet. Når mottar du pengene dine? Dersom du aksepterer tilbudet, og tilbudet blir gjennomført, vil oppgjøret i kontanter overføres til din bankkonto som er registrert som utbyttekonto i VPS innen to uker etter at tilbudsperioden er utløpt. Oppgjøret vil skje i norske kroner. I denne sammenheng er det verdt å huske at ifølge Obligo Investment Managements investeringsmandat for Boligutleie Holding III AS, er eiendomsporteføljen tenkt realisert i perioden fra 2014 til 2018. Et salg av aksjene nå vil dermed være innenfor fondets opprinnelige investeringshorisont. Samtidig vil et salg gi deg tilgang til midlene dine nå. 1
Hvordan evaluerer du tilbudet? Før du tar en beslutning om å selge aksjene dine eller ikke, bør du vurdere tilbudsprisen fra tilbyderne. Det er flere måter å evaluere tilbudsprisen på. To av dem er: 1. Tilbudspris i forhold til nåværende omsetningskurs I løpet av de første 15 ukene av 2015 har gjennomsnittlig omsetningskurs på aksjer i Boligutleie Holding III AS vært NOK 5,51 per aksje. Siste observerte pris per aksje er NOK 6,50. Tilbyderne tilbyr deg NOK 9,00 per aksje. Det representerer en premie på 63,3% i forhold til gjennomsnittlig aksjekurs i 2015. Selv om det er uten tilknytning til dette tilbudet, er det verdt å nevne at et selskap som heter Intrinsic Alternative Investments i september i fjor tilbød deg NOK 6,50 per aksje i Boligutleie Holding III AS. 2. Avkastning på investeringen din Siden vi ikke er kjent med datoen du kjøpte aksjene dine, er vi ikke i stand til å beregne en nøyaktig avkastning på investeringen din dersom du velger å akseptere tilbudet på NOK 9,00 per aksje. Men dersom du kjøpte aksjene dine da Boligutleie Holding III AS startet sin operative virksomhet i 2005, så gir tilbudsprisen på NOK 9,00 deg en avkastning på omtrent 17% i perioden (inkludert utbytte, men uten fradrag for eventuell skatt og reinvesteringer i perioden). For ytterligere informasjon og kildehenvisning, se det vedlagte offisielle tilbudsdokumentet. Hvem fremsetter tilbudet? Eieren av PATRIZIA Harald Fund Investment 1 S.à r.l. er et europeisk eiendomsselskap som heter PATRIZIA Immobilien AG (PATRIZIA). PATRIZIA er et tysk børsnotert selskap med omtrent 800 ansatte i mer enn ti land. PATRIZIA har vært aktiv innen eiendomsmarkedet, både som investor og tjenesteleverandør, i mer enn 30 år. PATRIZIAs tjenester omfatter kjøp, forvaltning, verdiskaping og salg av både boliger og næringseiendom. Som en forretningspartner til både store institusjonelle og private investorer, opererer PATRIZIA i Tyskland og andre land, og dekker hele verdikjeden i eiendomsbransjen. PATRIZIA forvalter i dag eiendomsverdier for rundt 15 milliarder euro, hovedsakelig som medinvestor og porteføljeforvalter for forsikringsselskaper, pensjonsfond, statlige fond og sparebanker. Ytterligere informasjon finnes på www.patrizia.ag/en. Kreissparkasse Esslingen-Nürtingen er en tysk sparebank med hovedkontor i Esslingen, Tyskland. Hvordan aksepterer du tilbudet? Det er enkelt å akseptere tilbudet fra tilbyderne. Du kan akseptere tilbudet på følgende fem måter: Post: Fyll ut og signer akseptskjemaet, og eventuelle påkrevde vedlegg, legg dem inn i den frankerte og adresserte svarkonvolutten og postlegg denne Epost: Send en scannet kopi av utfylt og signert akseptskjema, og eventuelle påkrevde vedlegg, på epost til emisjoner@danskebank.com Internet: Tilbudet kan også aksepteres ved å fylle ut og sende inn et elektronisk akseptskjema som du finner på denne nettsiden: www.danskebank.no/boligutleie3 2
Telefax: Fyll ut og signer akseptskjemaet, og eventuelle påkrevde vedlegg, og send dem på fax til +47 85 40 79 92 Personlig levering: Det utfylte og signerte akseptskjemaet kan leveres for hånd til Danske Markets på følgende adresse: Bryggetorget 4, Aker Brygge, 0107 Oslo Frist for tilbakemelding Tilbudsperioden gjelder fra og med 15. april 2015 til og med 6. mai 2015. Ferdig utfylt og signert akseptskjema må være Danske Bank i hende senest klokken 17:30, 6. mai 2015. Har du ytterligere spørsmål? Det er viktig for både profesjonelle og private investorer at man har god forståelse for hva et tilbud innebærer. Vi håper at denne korte og forenklede oppsummeringen har gitt deg lettforståelig informasjon angående tilbudet om å kjøpe aksjene dine i Boligutleie Holding III AS. Dersom du har ytterligere spørsmål om tilbudet, dine aksjer, praktiske spørsmål knyttet til å akseptere tilbudet, om PATRIZIA, eller andre relevante tema du ønsker å diskutere, vennligst kontakt Danske Bank på: Telefon: +47 85 40 57 23 Epost: emisjoner@danskebank.com Web: www.danskebank.no/boligutleie3 Vi imøteser din tilbakemelding. ***** For ytterligere informasjon og alle detaljene i tilbudet, vennligst se det vedlagte offisielle tilbudsdokument. 3