PROSPEKT Oppdatert 16.03.2010 ODIN Verdipapirfond I NOK Rentefond Dette prospekt omhandler NOK rentefond forvaltet av ODIN Forvaltning AS. Særskilte prospekt er utarbeidet for ODINs SEK og EUR rentefond, egenforvaltede aksjefond og fond i fond. Tilleggsinformasjon er tilgjengelig gjennom års- og halvårsrapporter, som kan fås ved henvendelse til ODIN Forvaltning AS eller formidlere av ODINs fond. ODIN Forvaltning har inngått avtale med Storebrand Kapitalforvaltning AS om utkontraktering av enkelte funksjoner knyttet til forvaltningen av rentefondene. Slik utkontraktering er hjemlet i forskrift av 8. juli 2002 nr. 798 om forvaltningsselskaper for verdipapirfonds bruk av oppdragstaker (utkontraktering). ODIN Forvaltning AS har i henhold til nevnte forskrift sendt melding om avtalen om utkontraktering til Finanstilsynet. ODIN Forvaltning AS er fortsatt ansvarlig for alle funksjoner knyttet til forvaltningen av rentefondene. Utkontrakteringen omfatter følgende funksjoner: - Investeringsbeslutninger, herunder kjøp og salg av finansielle instrumenter i henhold til fondenes vedtekter og mandat og i henhold til lovpålagte rammer i verdipapirfondloven. - Oppgjør av handel med finansielle instrumenter. - Daglig verdifastsettelse av fondenes kurs pr. andel. Andelseierne skal fortsatt henvende seg til ODINs kundeservice eller den distributør de har tegnet fondsandeler gjennom. Investeringsmandat/Risiko SpareBank 1 Pengemarked og ODIN Pengemarked Investerer i NOK-denominerte bankinnskudd og korte rentebærende og obligasjoner, utstedt eller garantert av stat, kommuner eller finansinstitusjoner i EØS. Fondene vil kun plassere i obligasjoner med risikovekt maksimum 20% ved beregning av finansinstitusjoners og pensjonskassers kapitaldekning. Det er en målsetting å ha lav kredittrisiko. Endringer i kredittverdighet på fondenes investeringer kan påvirke fondenes Fondenes modifiserte durasjon skal være under 0,33 (gjennomsnittlig rentebindingstid under 120 dager), og ingen investeringer skal ha en rentebindingstid lengre enn ett år. Porteføljenes korte rentebindingstid medfører at endringer i markedsrentene vil gi begrensede verdiendringer i porteføljene. Fondenes gjennomsnittlige durasjon vil over tid ligge nært referanseindeksen - Oslo Børs Statsobligasjonsindeks med 0,25 års durasjon (ST1X). Fondene oppfyller kravene som Verdipapirfondenes Forening setter for å kunne klassifiseres som pengemarkedsfond med lav kredittrisiko, ved at mindre enn 25% av porteføljen er plassert i flytende renteobligasjoner med løpetid mellom ett og tre år, og at det ikke investeres i flytende renteobligasjoner med løpetid over tre år. ODIN Kort Obligasjon Investerer i NOK-denominerte bankinnskudd og rentebærende og obligasjoner utstedt eller garantert av stat, kommuner eller finansinstitusjoner i EØS. Fondet vil kun plassere i obligasjoner med risikovekt maksimum 20% ved beregning av finansinstitusjoners og pensjonskassers kapitaldekning. Det er en målsetting å ha lav kredittrisiko. Endringer i kredittverdighet på fondets investeringer kan påvirke fondets Fondets modifiserte durasjon skal være i intervallet 0-2 år. Fondets gjennomsnittlige durasjon vil over tid ligge nært referanseindeksen - Oslo Børs Statsobligasjons indeks med durasjon 1år (ST3X). ODIN Obligasjon Investerer i NOK-denominerte bankinnskudd og rentebærende og obligasjoner utstedt eller garantert av stat, kommuner eller finansinstitusjoner i EØS. Fondet vil kun plassere i obligasjoner med risikovekt maksimum 20% ved beregning av finansinstitusjoners og pensjonskassers kapitaldekning. Det er en målsetting å ha lav kredittrisiko. Endringer i kredittverdighet på fondets investeringer kan påvirke fondets Fondet har ingen begrensninger med hensyn til durasjon. Fondets gjennomsnittlige durasjon vil over tid ligge nært referanseindeksen - Oslo Børs Statsobligasjonsindeks med durasjon 3 år (ST4X). Alle fondene Fondene forvaltes i henhold til norsk lov om verdipapirfond og fondenes individuelle vedtekter. Fondene har en særskilt adgang til å investere inntil 100% av fondets midler i verdipapirer utstedt eller garantert av stat eller kommuner i EØS. Fondene har i henhold til vedtektene adgang til å inngå avtaler om derivater. Fondene benytter derivater for å styre porteføljens durasjon samt ta aktive posisjoner i forhold til rentesyn. Risikoen for fondene skal forbli uendret som følge av derivatplasseringer. Modifisert durasjon er et uttrykk for den prosentvise endringen i fondenes verdi som følge av 1 prosentpoengs endring i markedsrentene. Høyere durasjon betyr høyere risiko for svingninger i fondenes verdi og Forvalterne holder løpende tilsyn med porteføljenes durasjon med henblikk på å utnytte endringer i de ulike markedsrentene. Fondene vil plassere i verdipapirer som vurderes å ha lav I 1 I
kredittrisiko og god omsettelighet. Kredittrisikoen vurderes gjennom løpende analyse av utstederne. Utstederne må innfri krav til kredittkvalitet for å kvalifisere for fondene. Deretter vurderes risikopremien i forhold til utstedernes absolutte og relative kredittverdighet. Daglige rapporter til administrasjonen og forvalter overvåker at porteføljene overholder interne og eksterne rammer. Fondene har i henhold til vedtektene ikke adgang til å investere med lånte midler. Hvem passer fondene for Ovennevnte fond passer for andelseiere som ønsker eksponering mot rentemarkedet i henhold til ovennevnte mandater. Målsetting Gi andelseierne en god avkastning innenfor de rammer som gjelder for fondenes investeringer. Investeringsstrategi Forvalteren velger en kombinasjon av pengemarkedsinstrumenter og obligasjoner som forventes å gi best Porteføljeforvaltning Storebrand Kapitalforvaltning AS, Oslo Avkastning For informasjon om fondenes historiske avkastning henvises det til forenklet prospekt. Dette kan bestilles kostnadsfritt hos ODIN Forvaltning AS. Fondenes avkastning beror på renteutviklingen i penge- og obligasjonsmarkedet, fondenes risikoprofil, provisjoner og forvaltningen av fondene. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig Utdeling Fondenes skattepliktige resultat, beregnet i henhold til gjeldende norske skatteregler, skilles årlig ut fra fondet og utdeles til andelseierne i form av nye andeler. Kursen på en fondsandel blir nedjustert like mye som verdien av det skattepliktige resultatet pr andel. Utbytte kan også mottas i kontant betaling på andelseierens begjæring til ODIN Forvaltning AS når andelseieren tegner andeler eller innen den 1. desember. Tegning (Kjøp) av andeler Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter tegningstidspunktet (som er når skriftlig melding inntatt nødvendige opplysninger om tegningen er kommet inn til forvaltningsselskapet, midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell legitimasjonskontroll er foretatt). Fondenes basisvaluta er norske kroner. Melding om tegning av fondsandeler kan ikke gjøres betinget eller trekkes tilbake. I henhold til den norske angrerettloven av 21. desember 2000 gjelder heller ikke angrerett ved kjøp av andeler i verdipapirfond. Minste tegningsbeløp for engangskjøp er 10.000 NOK Det kan opprettes spareavtale med månedlig tegning med minimum 2.000 NOK pr. måned for SpareBank 1 Pengemarked og ODIN Pengemarked. Andelseierregister føres av Verdipapirsentralen (VPS). Bekreftelse på antall tegnede (kjøpte) andeler sendes andelseieren fra VPS etter ca. en uke (gjelder ikke spareavtaler). Det utstedes ingen andelsbevis da andelene registreres på andelseierens VPS-konto. For andelseiere som ikke har VPS konto vil dette bli opprettet av ODIN Forvaltning AS. Forvalterregistrering (nominee) Norsk eller utenlandsk bank, verdipapirforetak, verdipapirregister eller forvaltningsselskap, som på vegne av sine kunder, ønsker å registre seg som forvalter (nominee) i ODINs andelseierregister, må innhente tillatelse fra Finanstilsynet, før slik registrering kan finne sted. Informasjon om vilkårene for slik tillatelse finnes på selskapets internettside www.odinfond.no. Fond Bankkonto nummer ISIN (NOK) SpareBank 1 Pengemarked 6012.05.52794 NO 0010179856 ODIN Pengemarked 6003.05.75264 NO 0008000072 ODIN Kort Obligasjon 6003.05.75248 NO 0008000056 ODIN Obligasjon 6003.06.04353 NO 0008001229 Innløsning (Salg) av andeler Innløsning av andeler skal skje til andelsverdien i følge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet gjennom skriftlig melding inntatt de nødvendige opplysninger. Innløsningskravet må ha kommet inn til forvaltningsselskapet innen klokken 12:00 (norsk tid) for at første kursberegning etter at innløsningskravet innkom skal bli lagt til grunn. Meldingen kan sendes via brev, telefaks, eller elektronisk tjeneste godkjent av ODIN Forvaltning AS. Krav om innløsning kan ikke gjøres betinget eller trekkes tilbake. Bekreftelse om innløsning sendes andelseiere fra VPS etter ca. en uke. Utbetaling for innløste andeler skjer normalt fra forvaltningsselskapet tredje bankdag etter kursdato til henvist bankkonto. Utbetaling for innløste andeler skjer i NOK. Ved stengning av børs eller lignende ekstraordinære forhold kan forvaltningsselskapet med Finanstilsynets samtykke suspendere rettighetene til innløsning. Kostnader SpareBank 1 Pengemarked og ODIN Pengemarked: Kostnad ved tegning og innløsning av andeler: 0% Kostnader som belastes fondet: Forvaltningshonorar i % av forvaltet kapital 0,4% (inkl. forvaltning, administrasjon, distribusjon, faste depotkostnader m.m) + Øvrige kostnader som belastes fondet (unntatt fondets transaksjonsrelaterte kostnader som kurtasje, variable depot- og bankgebyrer) 0% TK Totalkostnad i prosent av forvaltningskapital 0,4% ODIN Kort Obligasjon og ODIN Obligasjon: Kostnad ved tegning og innløsning av andeler: 0% Kostnader som belastes fondet: Forvaltningshonorar i % av forvaltet kapital 0,5% (inkl. forvaltning, administrasjon, distribusjon, faste depotkostnader m.m) + I 2 I
Øvrige kostnader som belastes fondet (unntatt fondets transaksjonsrelaterte kostnader som kurtasje, variable depot- og bankgebyrer) 0,0% TK Totalkostnad i prosent av forvaltningskapital 0,5% For øvrig kan det finnes andre kostnader som ikke betales gjennom eller blir pålagt av ODIN Forvaltning, slik som bankgebyr m.v. Beregning av andelsverdien Verdipapirenes markedsverdi er grunnlaget for beregning av fondenes verdi og På verdipapirer der markedsverdi ikke foreligger, fastsetter forvaltningsselskapet en verdi på objektivt og konsistent grunnlag. Fondenes netto andelsverdi beregnes normalt hver børsdag kl. 16:00 norsk tid. ODIN Forvaltning er ikke ansvarlig for kunders tap eller skade i forbindelse med kursberegningen som skyldes forhold utenfor selskapets kontroll, som for eksempel strømbrudd, streik, feil i databehandlingssystemer eller telenett eller feil begått av selskapets kontraktsmedhjelpere. Informasjon til andelseiere Opplysninger om andelsverdien offentliggjøres normalt daglig via Oslo Børs Informasjon AS til en rekke norske aviser, og fremgår også av våre internettsider www.odinfond.no. Revidert regnskap med porteføljeoversikt avlegges hvert årsskifte. Urevidert regnskap med porteføljeoversikt avlegges for første halvår. Års- og halvårsrapporter sendes alle andelseiere. Årsog halvårsrapporter kan også fås ved henvendelse til ODIN Forvaltning AS eller formidlere av ODINs-verdipapirfond. VPS sender i løpet av februar ut årsoppgave med informasjon til bruk ved utfylling av selvangivelsen. Vedtekter Fondene er egne juridiske enheter med selvstendige vedtekter som regulerer fondenes drift. Vedtektene er godkjent av Finanstilsynet. Vedtektene følger som vedlegg til prospektet. Verdipapirfondsandel Verdipapirfond er en selvstendig formuesmasse oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av personer mot utstedelse av andeler i fondet. Andelene registreres på andelseierens navn i VPS. En andelseier har ikke rett til å forlange deling eller oppløsning av verdipapirfondet. Driften av et verdipapirfond utøves av et forvaltningsselskap som treffer alle disposisjoner over fondet. Utover andelsinnskuddet er andelseierne ikke ansvarlig for fondets forpliktelser. Andelseierne i de verdipapirfond som forvaltes av ODIN Forvaltning AS velger en tredjedel av styrets medlemmer. Valgene skjer på valgmøter etter regler fastsatt i ODIN Forvaltning AS vedtekter. Med samtykke fra Finanstilsynet kan et forvaltningsselskap overføre forvaltningen til et annet forvaltningsselskap. Overføringen kan ikke gjennomføres før tre måneder etter at den er meddelt andelseierne ved brev eller er kunngjort i minst fem alminnelige leste aviser og fagtidsskrift. Med samtykke av Finanstilsynet kan et forvaltningsselskap gjøre vedtak om at et verdipapirfond som selskapet forvalter, skal avvikles. Behandling av personopplysninger ODIN Forvaltning behandler personopplysninger i henhold til bestemmelsene i personopplysningsloven og verdipapirfondloven og har taushetsplikt om det de under sin virksomhet får kjennskap til om andres forhold med mindre annet er særskilt bestemt i lov eller forskrift eller andelseieren har gitt sitt samtykke til utlevering av taushetsbelagte opplysninger. Andelseiere har rett til innsyn i selskapets rutiner for behandling av personopplysninger og om hvilke opplysninger som er registrert. Andelseiere kan kreve at uriktige/unødvendige opplysninger blir korrigert eller slettet. Skatteregler Informasjonen gitt nedenfor innebærer ingen skatterådgivning. Eksisterende og potensielle andelseiere bør konsultere egne skatterådgivere i forhold til beskatning av sine investeringer i ODINs verdipapirfond. Regler og praksis på skatterettens område er under stadig utvikling og vil være gjenstand for endringer i fremtiden. ODIN Forvaltning kan være forpliktet til å gi opplysninger om andelseiernes innehav i ODINs verdipapirfond til norske eller utenlandske myndigheter uten hinder av lovbestemt taushetsplikt. Skatteregler for andelseier med skatteplikt til Norge Utbetalinger fra rentefond er skattepliktig som kapitalinntekt for andelseierne med en skattesats på 28 %. Tilsvarende er gevinst ved realisasjon av andeler i rentefond skattepliktig med samme skattesats. Det innrømmes fradrag for realiserte kurstap. Gevinst eller tap skal føres etter først inn, først ut metoden. Flytting mellom fond anses som en realisasjon. Formuesbeskatning Fysiske personer har formuesskatteplikt for verdien av rentefond. Ligningsverdien av andelene utgjør 100 % av markedsverdi pr 1. januar i ligningsåret. Dette kan innebære en maksimal beskatning på 1,1 % av verdien. Arveavgift Fondsandeler overført ved arv vil være gjenstand for arveavgift i Norge dersom avdøde var bosatt i Norge eller var norsk statsborger. Skatteregler for fondene Realiserte netto kursgevinster på rentebærende verdipapirer, samt opptjente periodiserte renteinntekter, fratrukket realiserte tap og fradragsberettigede kostnader (for eksempel fondets forvaltningshonorar), beskattes i utgangspunktet med 28 % inntektsskatt (skattepliktig overskudd). Rentefond kan imidlertid kreve fradrag i inntekten for beløp utdelt til andelseierne. I praksis utdeler rentefondene skattepliktig overskudd til andelseierne, slik at fondene normalt ikke kommer i skatteposisjon, men skatteplikten overføres til andelseieren. Formuesbeskatning Rentefond er fritatt for formuesbeskatning. I 3 I
Opplysninger om forvaltningsselskapet Navn: ODIN Forvaltning AS Foretaksnummer: 957 486 657 Stiftelsesdato: 12. februar 1990 Godkjenning: Forvaltningsselskapet er under tilsyn av det norske Finanstilsynet og mottok offisiell godkjenning til å drive forvaltningsselskap den 30. mars 1990. Forvaltningsselskapet fikk 5. februar 2010 tillatelse til å yte aktiv forvaltning av investors portefølje av finansielle instrumenter på individuell basis og etter investors fullmakt samt investeringsrådgivning. Aksjekapital: 9.238.000 NOK fullt innbetalt Aksjonær: SpareBank 1 Gruppen AS Styrets leder: Administrerende direktør Kirsten Idebøen, SpareBank 1 Gruppen AS Styremedlemmer: Konserndirektør Tore Haarberg, SpareBank 1 Midt-Norge Sekretær Rita Lekang, Landsorganisasjonen i Norge Konserndirektør Personmarked Rolf Aarsheim, SpareBank 1 SR-Bank Adm. dir./partner Anne Bruun-Olsen, DTZ Realkapital Eiendomsmegling AS (andelseiervalgt) Siviløkonom Harald Elgaaen, Harald Elgaaen Rådgivning (andelseiervalgt) Administrerende direktør: Leif Ola Rød Stedfortreder for administrerende direktør: Jarl Ulvin Revisor: PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 8, 0191 Oslo, statsautorisert revisor Magne Sem. Regnskapsavslutning: Dato for regnskapsavslutning er 31. desember Lønn og godtgjørelse: Administrerende direktør mottok NOK 3.628.000 i fast lønn, bonus og annen godtgjørelse i 2009. Styrehonorar for 2009 er NOK 500.000. Filial i Stockholm: ODIN Fonder, Stureplan 13 S-111 45 Stockholm. Telefon +46 8 407 1400, telefaks +46 8 407 14 66 Datterselskap: ODIN Rahastot, Södra Hesperiagatan 10, FIN-00100 Helsingfors. Telefon +358 9 4735 5100, telefax +358 9 4735 5101 Andre verdipapirfond forvaltet av ODIN Forvaltning AS: Aksjefond: ODIN Norden, ODIN Finland, ODIN Norge, ODIN Sverige, ODIN Europa, ODIN Europa SMB, ODIN Global, ODIN Global SMB, ODIN Maritim, ODIN Offshore, ODIN Eiendom, ODIN Norge II, ODIN Sverige II, ODIN Norden II, ODIN Europa II og ODIN Finland II Aksjefond - fond i fond - underfond forvaltet av Swedbank Robur Fonder AB: ODIN Robur Øst Europa Aksjefond - fond i fond - underfond forvaltet av Franklin Templeton: ODIN Templeton Emerging Markets Rentefond: ODIN Penningmarknad SEK og ODIN MoneyMarket EUR Markedsføring og distribusjon SpareBank 1 Pengemarked, ODIN Pengemarked, ODIN Kort Obligasjon og ODIN Obligasjon er UCITS-fond. Fondene er imidlertid ikke registrert for salg eller markedsføring utenfor Norge. Informasjonen i dette prospekt er utelukkende beregnet på investorer som er hjemmehørende i Norge. Fondene kan ikke markedsføres eller distribueres direkte eller indirekte til investorer som er underlagt USA s juridiksjon. Dette gjelder blant annet investorer som er bosatt eller er skattepliktig i USA. Anmodning om tegning fra slike investorer vil bli avvist. Distributører av ODINs verdipapirfond mottar provisjon fra ODIN Forvaltning AS. Tvister Enhver tvist som oppstår mellom andelseier og forvaltningsselskapet skal søkes løst etter norsk rett og med Oslo tingrett som rett verneting. ODINs verdipapirfond er tilknyttet tvisteløsningsordning i bankklagenemnda (www.bankklagenemnda.no). Forutsetningen for at en klage fra andelseier skal tas opp til behandling i bankklagenemnda er at klager på forhånd skriftlig har tatt saken opp med ODIN Forvaltning AS ved adm. direktør uten å komme til enighet. Klager til bankklagenemnda skal være skriftlig, og saksbehandlingen er gratis. Depotbank Navn: Handelsbanken Adresse: Rådhusgata 27 0113 OSLO Foretaksnummer: 971 171 324 Hovedvirksomhet: Bank Dette dokument utgjør sammen med vedtektene fondenes fullstendige prospekt. eller fondenes vedtekter, års- og halvårsrapporter kan bestilles kostnadsfritt hos ODIN Forvaltning AS. Postboks 1771 Vika, 0122 Oslo. Telefon 22 01 02 04, fax 22 01 02 01, e-post: kundeservice@odinfond.no eller er tilgjengelig på www.odinfond.no. Års- og halvårsrapporter samt fullstendig prospekt for de rentefond som er behandlet her, er tilgjengelige på norsk. I 4 I
Styret i ODIN Forvaltning AS bekrefter at opplysningene som fremkommer så langt de kjenner til er i samsvar med faktiske forhold, og at det ikke forekommer utelatelser som er av en slik art at de kan endre prospektets betydningsinnhold. Dette prospekt gjelder fra 16. mars 2010. Styret i ODIN Forvaltning AS Kirsten Idebøen Harald Elgaaen Tore Haarberg styreleder, sign. sign. sign. Anne Bruun-Olsen Rita Lekang Rolf Aarsheim sign. sign. sign. Vedlegg: Vedtekter Forenklet ODIN Forvaltning AS. Dronning Mauds gate 11, 0250 Oslo, P.O. Box 1771 Vika, 0122 Oslo Tlf: 22 01 02 03 Fax: 22 01 02 01 E-post: kundeservice@odinfond.no Webadresse: www.odinfond.no Organisasjonsnummer: NO 957 486 657 Selskapet er heleid av SpareBank 1 Gruppen AS