Standard Life Investments Global SICAV Société d investissement à capital variable Forenklet prospekt Mars 2012 www.standardlifeinvestments.com
Forenklet prospekt Standard Life Investments Global SICAV Société d investissement à capital variable Forretningskontor: 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg Storhertugdømmet Luxembourg. Dette forenklede prospektet inneholder informasjon om Standard Life Investments Global SICAV. Hvis du vil ha mer informasjon om selskapet før du investerer, må du lese selskapets fullstendige prospekt som sist ble endret i mars 2012. Opplysninger om selskapets beholdninger finner du i siste årsberetning eller interimrapport. Innhold Generell informasjon 1 Selskapsoversikt 2 Tilsynsmyndighet 3 Investeringsinformasjon 5 Hvordan påvirker skatt min investering? 6 Gebyrer 7 Informasjon til investor 7 Tilleggsopplysninger 8 Tabell over fondsytelse Fondsspesifikk informasjon: Aksjefond 9 Asian Equities Fund 10 China Equities Fund 11 European Equities Fund 12 European Equity Unconstrained Fund 13 Global Equities Fund 14 Japanese Equities Fund 15 US Equities Fund 16 Global REIT Focus Fund 17 European Smaller Companies Fund 18 Indian Equities Fund 19 Global Emerging Markets Equities Fund 20 Global Emerging Markets Equity Unconstrained Fund 21 Japanese Equity Unconstrained Fund Fondsspesifikk informasjon: Obligasjonsfond 22 Euro Government Bond Fund 23 Euro Inflation-Linked Bond Fund 24 European Corporate Bond Fund 25 European High Yield Bond Fund 26 Global Bond Fund 27 Global Inflation-Linked Bond Fund 28 Euro Government All Stocks Fund 29 Euro Aggregate Fund 30 US Corporate Bond Fund 31 Emerging Market Debt Fund 32 Global High Yield Bond Fund 33 Global Corporate Bond Fund 34 European Corporate Bond Sustainable and Responsible Investment Fund Fondsspesifikk informasjon: Absolute Return Funds 35 Global Absolute Return Strategies Fund 36 Absolute Return Global Bond Strategies Fund
Generell informasjon Selskapsoversikt Selskapets bakgrunn Selskapet ble stiftet 16. november 2000 i henhold til loven i Luxembourg som et société d investissement à capital variable (SICAV). Standard Life Investments Global SICAV er et selvstyrende investeringsselskap med variabel kapital, som er registrert i Storhertugdømmet Luxembourg som et foretak for kollektive investeringer i omsettelige verdipapirer (et UCITS ) i henhold til del 1 av Luxembourg-loven ( UCI-loven ) av 17. desember 2010 (med endringer) om foretak for kollektiv investering (et UCI ) og Rådets og Europaparlamentets direktiv 2009/65 EF, med endringer ( UCITS-direktivet ). Selskapets formål er å gi investorer et utvalg av profesjonelt forvaltede underfond som investerer i et bredt spekter av omsettelige verdipapirer og/eller andre tillatte aktiva, for å oppnå en optimal avkastning på den investerte kapitalen, samtidig som investeringsrisikoen reduseres gjennom diversifisering. Fondenes bakgrunn Selskapet har en paraply -struktur bestående av forskjellige underfond ( fondene ) med forskjellige investeringsmål som representeres av en eller flere andelsklasser, som beskrevet i det fullstendige prospektet. I fremtiden kan styret vedta opprettelse av flere fond med forskjellige investeringsmål, men da må dette forenklede prospektet endres. Ledelse av SICAV-fondet Det er styret som leder selskapet. Styret er ansvarlig for selskapets forvaltning og kontroll, og bestemmer blant annet investeringspolitikken. Styre Formann Stephen Acheson Director of Standard Life Account Management Standard Life Investments Limited Edinburgh Skottland Styremedlemmer Desmond G. Doran Head of Product Management and Governance Standard Life Investments Limited Edinburgh Skottland Jennifer Richards Head of Standard Life Investments, Ireland 90 St Stephens Green Dublin 2 Irland Michael Evans Chief Operating Officer Standard Life Investments Inc Montreal Canada Manuel Hauser Uavhengig styremedlem 15, rue du Fort Bourbon L-1249 Luxembourg Initiativtakere Standard Life Investments Global SICAV ble etablert av Standard Life Investments Limited, et privat selskap som er et heleid datterselskap av Standard Life Plc. Daglig ledelse Styret har utnevnt følgende personer som daglige ledere av SICAV-fondet: Desmond G. Doran Head of Product Management and Governance Standard Life Investments Mr Stephen Campbell Investment Director Product Management and Governance Standard Life Investments Begge med adresse: 1 George St Edinburgh EH2 2LL Skottland Forenklet prospekt 2012 1
Tilsynsmyndighet Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu) Styret har utnevnt Standard Life Investments Limited og dets datterselskaper som forvaltere for hvert fond. Standard Life Investments Limited 1 George Street Edinburgh EH2 2LL Underforvalteren er: Standard Life Investments (USA) Limited Forretningskontor: 1 George Street Edinburgh EH2 2LL Skottland Hovedkontor: One Beacon Street 34th Floor Boston MA 02108-3106 USA Styret har delegert visse funksjoner til andre organisasjoner som følger: Registerfører og overføringsagent, hjemstavns- og administrasjonsagent The Bank of New York Mellon (Luxembourg Branch) S.A. 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg Storhertugdømmet Luxembourg Depotmottaker The Bank of New York Mellon (Luxembourg Branch) S.A. 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg Storhertugdømmet Luxembourg Revisor PricewaterhouseCoopers S.a.r.l 400 route d Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Storhertugdømmet Luxembourg Juridiske rådgivere Clifford Chance 2-4 Place de Paris BP 1147, L-1011 Luxembourg Storhertugdømmet Luxembourg Hoveddistributør Standard Life Investments Limited 1 George Street Edinburgh EH2 2LL Skottland 2 Forenklet prospekt 2012
Investeringsinformasjon Generelle risikofaktorer Nedenfor finner du et sammendrag av de forskjellige typene investeringsrisiko som kan gjelde for underfondene: Generelt Andelseiere bør forstå at all investering innebærer risiko, og at det ikke foreligger noen garanti mot tap ved investering i et underfond. Det foreligger heller ikke noen garanti for at underfondenes investeringsmål oppnås. Hverken forvalterne eller deres tilknyttede selskaper rundt om i verden garanterer avkastningen eller noen fremtidig avkastning for selskapet eller noen av dets underfond. Tidligere resultater sier ikke noe om fremtidig avkastning. Dessuten påvirker gebyrer hvor my andelseiere vil få tilbake og beløpet man får tilbake kan være mindre enn originalinvesteringen. Verdien av andelseiernes investering og eventuelle inntekter fra den kan like gjerne gå ned som opp. Skattelover kan endres i fremtiden. Underfondenes gebyrer kan økes i fremtiden. Underfond som investerer i et lite antall aksjer eller i visse typer aktiva eller internasjonale markeder kan bli utsatt for økt risiko og volatilitet. Inflasjon reduserer kjøpekraften til andelseiernes investering og inntekter. Valutakurser Referansevalutaen til hvert underfond er ikke nødvendigvis investeringsvalutaen til det aktuelle underfondet. Investeringer gjøres i de valutaene som etter forvalterens skjønn vil være til beste for utviklingen av underfondene. Endringer i valutakurser vil påvirke verdien av andelene som eies i aksje- og obligasjonsunderfond. Andelseiere som investerer i et underfond i en annen valuta enn referansevalutaen, må være oppmerksom på at valutakurssvingninger kan forårsake at verdien av investeringen synker eller øker. Warrants Med hensyn til investeringer i warrants må investorer være oppmerksomme på at gjeldsgradeffekten av investeringer i warrants og volatiliteten i warrantkursene kan gjøre risikoen forbundet med en investering i warrants høyere enn det som er tilfelle for en investering i aksjer. Rentesatser Verdien av rentepapirer som eies av underfondene, vil generelt svinge omvendt proporsjonalt med renteendringer, og disse svingningene kan påvirke andelskursene tilsvarende. Samtidig som renteendringer kan påvirke renteinntektene til et underfond, kan slike endringer daglig påvirke netto aktivaverdien til underfondets andeler på en positiv eller negativ måte. Investering i aksjeverdipapirer Verdien av et underfond som investerer i aksjer og aksjerelaterte verdipapirer, vil være påvirket av endringer i aksjemarkedene, endringer i verdien av individuelle porteføljeverdipapirer, samt av økonomiske, politiske og utstederspesifikke endringer. Til tider kan aksjemarkedene og individuelle verdipapirer være volatile, og kursene kan endres betydelig i løpet av korte perioder. Aksjer i mindre selskaper er mer følsomme for slike endringer enn aksjer i større selskaper. Risikoen vil påvirke verdien av slike underfond, som vil svinge i takt med verdien av de underliggende aksjene. Investering i rentepapirer eller andre gjeldspapirer Alle rentepapirer eller andre gjeldspapirer innehar den fundamentale risikoen for at utstederen ikke vil være i stand til å betale renter eller betale tilbake kapitalen. Generelt er det statsverdipapirer som har lavest kredittrisiko, noe som gjenspeiles av en lavere effektiv rente. Selskapsgjeld gir høyere effektiv rente på grunn av den høyere risikoen. Endringer i de økonomiske og politiske utsiktene kan imidlertid påvirke verdien av slike verdipapirer. Investering i høyrentepapirer På grunn av den volatile beskaffenheten til aktiva som er gradert under investeringsgrad, og den korresponderende risikoen for mislighold, må investorer i underfond som investerer i høyrentepapirer, være i stand til å tåle betydelige midlertidige tap av kapital og muligheten for svingninger i inntektsnivået til underfondet. Forvalteren vil prøve å redusere risikofaktorene forbundet med verdipapirer under investeringsgrad ved å diversifisere beholdningene etter utsteder, bransje og kredittkvalitet. Investering i fremvoksende markeder Potensielle investorer må være oppmerksomme på at investeringer i fremvoksende markeder innebærer flere risikofaktorer enn de som gjelder for andre investeringer. Spesielt bør potensielle investorer merke seg at: (i) (ii) investering i et fremvoksende marked innebærer høyere risiko enn investering i et utviklet marked (f.eks. restriksjoner på investering og repatriering, valutasvingninger, myndighetenes inngrep i privat sektor, investorens opplysningskrav, muligheten for begrenset regressrett for selskapet; fremvoksende markeder kan ha mindre informasjon tilgjengelig og dårlig juridisk beskyttelse av investorer; (iii) noen land kan ha begrensninger på utenlandsk eierskap; og (iv) noen land kan benytte regnskapsstandarder og revisjonspraksis som ikke er i samsvar med gjeldende internasjonale normer, og følgen kan være at regnskaper som utarbeides i samsvar med disse gir andre tall enn hvis regnskapene hadde vært utarbeidet i henhold til internasjonalt aksepterte regnskapsprinsipper. Investering i børsintroduksjoner Underlagt interne kontrollrutiner kan noen underfond investere i børsintroduksjoner. Som nyutstedelser kan slike verdipapirer være meget volatile. I tillegg kan det hende at et underfond bare eier slike aksjer for en meget kort periode, noe som kan øke underfondets kostnader. Noen investeringer i børsintroduksjoner kan ha en umiddelbar og betydelig effekt på underfondets utvikling. Ikke-sikringstransaksjoner Alle underfond er autorisert til å bruke spesielle investerings- og sikringsteknikker og -instrumenter for andre formål enn sikring, som beskrevet i det fullstendige prospektet. På grunn av høyere volatilitet og dårligere likviditet medfører disse ikkesikringstransaksjonene høyere risiko enn investeringer i omsettelige verdipapirer. Disse ikke-sikringstransaksjonene brukes på en måte som ikke kommer i veien for underfondenes investeringsmål og politikk. Lånetransaksjoner med verdipapirer Selskapet kan låne ut et underfonds porteføljeverdipapirer til finansinstitusjoner med godt rykte eller gjennom anerkjente oppgjørssentraler. Selv om risikoen forbundet med slike transaksjoner dempes av sikringsavtaler, er det en risiko for at aksjelåntakeren kan misligholde avtalen. Transaksjoner i opsjoner, futures og swapper Med hensyn til sikring, effektiv porteføljeforvaltning, durasjonsstyring og risikostyring av porteføljen kan hvert underfond søke å beskytte eller forbedre avkastningen på sine underliggende aktiva ved å bruke opsjoner, futures og swapkontrakter, og ved å bruke spesielle investerings- og sikringstransaksjoner og instrumenter som beskrevet i Vedlegg B til det fullstendige prospektet. Evnen til å bruke disse teknikkene og instrumentene kan være begrenset av markedsforholdene og reguleringsmessige grenser, og det foreligger ingen forsikring for at målet for bruken av disse teknikkene og instrumentene vil bli nådd. Deltakelse i opsjons- og futuresmarkedene, i swapkontrakter og valutatransaksjoner medfører investeringsrisiko og transaksjonskostnader som underfondet ikke ville ha hatt hvis det ikke brukte disse teknikkene og instrumentene. Hvis forvalterens (eller en underforvalters) prognoser for retningen på verdipapirbevegelser og bevegelser i valutaog rentemarkedene er upresise, kan de negative konsekvensene for et underfond gjøre at underfondet vil befinne seg i en mindre fordelaktig stilling enn hvis slike teknikker og instrumenter ikke ble brukt. Underfond som benytter seg av derivatinstrumenter til investeringsformål, er belagt med mye høyere risiko. Konsekvensene av å investere i derivater er derfor at investorer tar større risiko med sine penger. Forenklet prospekt 2012 3
Investeringsinformasjon Verdisikrede andelsklasser Med hensyn til andelsklasser tilbudt i en annen valuta enn referansevalutaen i det relevante under-fond som er sikret (hedged) mot valutarisiko, bør investorer merke seg at sikringsstrategien (hedging strategy) er designet for å redusere, men ikke eliminere, vekslingskurs-risiko. Det er ingen garanti for at eksponeringen i valutaen som fondsandelen er notert i, fullt ut kan sikres mot referansevalutaen til det relevante underfondet. Investorer bør merke seg at sikringsstrategien er en passiv investeringsstrategi som ikke har spekulative formål. Vellykket implementering av sikringsstrategien kan redusere nytten av nedgang i verdien av investeringens valuta i forhold til referansevalutaen til underfondet. Spesifikke riskfaktorer Absolute Return Sub-funds 1. Omfattende bruk av derivater For å oppnå sine mål, vil et absolutt avkastning-underfond benytte en kombinasjon av tradisjonelle investeringer (som egenkapital, obligasjoner og utenlandsk valuta) og avanserte teknikker med omfattende bruk av derivater. Derivater er finansielle instrumenter der verdien er en funksjon av underliggende aktiva, som en aksje eller obligasjon, og benyttes rutinemessig i globale finansmarkeder. Forsiktig brukt medfører derivater en virkningsfull og kostnadseffektiv måte å investere i markeder. Imidlertid kan derivater føre til økt ustabilitet i avkastningen i et underfond; den forutsetter derfor en robust og omfattende prosess for risikohåndtering. Mens underfondet ikke vil låne kontanter til investeringsformål, vil den totale verdien som markedseksponeres som regel overgå underfondets netto aktivaverdi. Derivater kan handles på Exchange Trade eller Over the Counter (OTC). 2. Bruk av kortsiktige posisjoner Kollektive investeringsordninger investerer typisk bare på langsiktig basis ( long only ). Underfondet kan, ved bruk av visse derivative teknikker, etablere både lange og korte posisjoner i individuelle aksjer og markeder. Investering på lang sikt betyr at derivatets verdi vil stige eller falle i samme retning som den underliggende markedsverdien til aktivumet det er avledet av. Dersom investeringer gjøres på kort sikt, vil derivatets verdi stige og falle i motsatt retning av den underliggende markedsverdien til aktivumet som det er avledet av. 3. Risiko forbundet med motpart Investeringsrådgiveren kan benytte en eller flere separate motparter for å gjennomføre derivat-transaksjoner på vegne av underfondet. Fra tid til annen kan underfondet være nødt til å sikre seg med bankgaranti el.l., og når dette er nødvendig, vil det bli betalt med aktiva fra underfondet. Når derivat-kontrakt beveger seg til fordel for underfondet, er det en risiko for at motparten helt eller delvis kan unnlate å vedstå seg sine kontraktsmessige forpliktelser i situasjonen. Investeringsrådgiveren anslår kredittverdigheten til motparter som en del av risikohåndteringsprosessen og vil normalt sikre seg mot problemer her. 4. Aktiv fondsforvaltning De fleste risikoer innen tradisjonelle investeringsfond er forbundet med investeringene som besittes (f.eks. egenkapital, fastrentepapirer eller eiendom etc). Risikoen som fondsforvaltningens beslutninger tilfører, er generelt av mindre betydning enn det som ligger i aktivatypene selv. Absolutt avkastningunderfond har imidlertid ikke en struktur der mesteparten av avkastningen genereres fra tradisjonelle aktivatyper. Mesteparten av deres avkastning kommer fra meget spesifikke strategier. Som et resultat av dette drives underfondets risiko primært av disse fondsforvaltningsbeslutningene, og mindre av egenskapene ved de underliggende aktivatypene. 5. Korrelasjon Underfondet vil investere i henhold til et sett av investeringsstrategier som investeringsrådgiveren anser at har attraktive egenskaper for risikopremie. Bredden av strategier er viktig, men hvis disse viser seg å være nært korrelert, det vil si gå i samme retning, kan underfondet være utsatt for høyere risikonivå og ustabilitet (volatility) enn forventet. Mer informasjon om bruken av derivater finnes i det fulle prospekt. 4 Forenklet prospekt 2012
Hvordan påvirker skatt min investering? Beskatning av fondene SICAV-fondet er ikke skattepliktig i Luxembourg annet enn for den årlige tegningsavgiften, taxe d abonnement, som beregnes og betales ved utgangen av hvert kvartal. Investeringsinntekter fra utbytte og renter som mottas av selskapet, kan imidlertid være gjenstand for kildeskatt til varierende satser. Slike skatter kan vanligvis ikke tilbakekreves. Underfondene kan være underlagt visse andre utenlandske skatter. Beskatning av investoren På datoen for dette prospektet behøver ikke andelseiere betale skatt på kapitalgevinster, inntektsskatt, overdragelsesavgift eller kildeskatt i Luxembourg for eie, salg, kjøp eller gjenkjøp av andeler i selskapet (det kan foreligge unntak for andelseiere som er hjemmehørende, bosatt, permanent etablert eller som har en fast forretningsbase i Luxembourg, andelseiere som er tidligere bosatte i Luxembourg, andelseiere som har en betydelig andelsbeholdning (dvs. en direkte eller indirekte andelsbeholdning på minst 10 % sammen med familiemedlemmer) i selskapet og som realiserer en kapitalgevinst på andeler i selskapet innen 6 måneder etter anskaffelsen, eller andelseiere som er underlagt bestemmelsene i rådsdirektiv 2003/48/EC ( EU-sparedirektivet ). EU-sparedirektivet ble gyldig 1. juli 2005. I henhold til EU-sparedirektivet må hver medlemsstat gi skattemyndighetene i et annet medlemsland detaljer om betaling av renter eller andre inntekter fra en person i sin jurisdiksjon til en person som er bosatt i den andre medlemsstaten eller øvrige enheter innenfor betydningen av EU-sparedirektivet. I en overgangsperiode har Østerrike og Luxembourg lov til å bruke et alternativt system for informasjonsrapportering som gjør at hvis en egentlig eier ikke etterlever en av to fremgangsmåter for informasjonsrapportering, vil medlemsstaten pålegge en kildeskatt på betalinger til denne egentlige eieren. Kildeskattsystemet vil gjelde for en overgangsperiode der kildeskattesatsen vil være 20 % fra 1. juli 2008 til 30. juni 2011 og 35 % fra 1. juli 2011. Overgangsperioden startet den 1. juli 2005 og avsluttes ved utgangen av det første regnskapsåret etter avtale med visse ikke-eu-land om å utveksle informasjon om slike betalinger. Belgia hadde tidligere et system med tilbakeholdelse, men gikk over til forordningen om informasjon med virkning fra 1. januar 2010. I henhold til EU-sparedirektivet kan det være kildeskattimplikasjoner når renter, innenfor betydningen dette har i EU-sparedirektivet, betales av betalingsagenten til en person som er bosatt i en annen medlemsstat eller til boenheter innenfor betydningen i EUsparedirektivet. Innenfor betydningen i EUsparedirektivet har begrepet renter en bred mening, og betyr også ubytte og kapitalgevinster fra investeringsfond under visse betingelser. Innløsning av andeler dekkes imidlertid ikke av EU-sparedirektivet hvis hvert underfonds direkte eller indirekte investering i gjeldskrav, innenfor betydningen i EU-sparedirektivet, ikke overskrider 25 %. Utbytte som betales av underfondene, dekkes heller ikke av EU-sparedirektivet hvis hvert underfonds direkte eller indirekte investering i gjeldskrav, innenfor betydningen i EUsparedirektivet, ikke overskrider 15 %. Informasjonen ovenfor bygger på nåværende lovgivning og administrativ praksis og kan bli endret. Mer informasjon om beskatning innen ulike lovmessige rammebetingelser er gitt i selskapets fulle prospekt. Potensielle investorer bør sette seg inn i, og om nødvendig søke råd om, de lover og bestemmelser (som reglene for beskatning, valutakontroll og forbudte personer) som gjelder for tegning, kjøp, besittelse, konvertering og innløsning av andeler i det landet hvor de er statsborgere, bor eller oppholder seg, og dessuten effekten av EUsparedirektivet på deres investering. Forenklet prospekt 2012 5
Gebyrer Ved abonnement Abonnementsprisen er netto aktivaverdi per fondsandel pluss et etableringsgebyr på inntil 5 % av netto aktivaverdi per andel. Dette gebyret vil bli utbetalt til distributøren eller en utpekt underdistributør. Enhver skatt, gebyr og andre kostnader knyttet til abonnement som påløper til betaling i ethvert land, vil bli tillagt abonnementsprisen. Når disse etableringskostnader har blitt fratrukket, vil gjenstående beløp bli disponert til å kjøpe andeler i fondet. Årlig SICAV (Société d investissement à capital variable, dvs. fondsforetak) belaster et årlig forvaltningshonorar for hvert fond som kunden benytter, for å betale investeringsrådgiveren, underinvesterings - rådgiveren, distributøren og enhver utnevnt underdistributør. Dette betales månedlig på etterskudd fra fondet og beregnes utfra gjennomsnittlig daglig netto aktiva i fondet. Enhver skatt, gebyr og annen kostnad påløpt i ethvert land der SICAVs andeler selges, belastes også fondene. SICAV benytter ikke prutbare gebyrer (soft commissions), og det finnes ingen ordninger for gebyr-deling. Samlet kostnadsprosent (TER) TER viser fondenes årlige driftskostnader den omfatter ikke transaksjonskostnader. Den vises for å gjøre det lettere å sammenligne de årlige driftskostnadene til forskjellige produkter. Fondets årlige driftskostnader omfatter: Forvaltningskostnader Administrasjonskostnader Depotmottakergebyrer Styrehonorarer Gebyrer forbundet med depotmottakeroppgaver Revisjonshonorarer Betalinger til leverandører av andelseiertjenester Advokathonorarer Eventuelle kostnader for distribusjon eller kansellering av enheter som belastes ordningen Registreringsgebyrer eller tilsvarende avgifter Det årlige forvaltningsgebyret omfattes av TER-beregningen. Emisjonsprovisjonen er ikke med. 6 Forenklet prospekt 2012
Informasjon til investorer Hvordan - investerer jeg i et fond? Fyll inn en tegningsblankett og send den per post eller faks til sentraladministrasjonen i Luxembourg eller til distributøren som angis på formularet. Du kan investere i fire forskjellige andelsklasser klasse A, D, Y og Z. A-andeler er tilgjengelige for alle investorer, D-andeler er kun for institusjonelle investorer, mens Y- og Z-andeler er for medlemmer av Standard Life-konsernet. Y-andelsklassen er kun blitt aktivert for følgende fond: China Equities, Global REIT Focus, Indian Equities og Global Inflation-Linked Bond Fund. I noen fond kan det også tilbys klassekategorier som er pålydende andre valutaer enn fondets referansevaluta ( klassevalutaene ). Se det fullstendige prospektet for detaljer. Du kan investere i ett eller flere av fondene. Det gjelder minimum tegningsbeløp for fondene, og disse er angitt i delen med fondsspesifikk informasjon. Tegningsformularer som mottas av sentraladministrasjonen før kl. 13.00 på en verdivurderingsdag (Luxembourg-tid) behandles på samme verdivurderingsdag ved bruk av netto aktivaverdien per andel som fastsettes på denne verdivurderingsdagen. Betaling må gjøres i klassens referansevaluta, ikke senere enn 4 virkedager i Luxembourg etter den aktuelle verdivurderingsdagen. Bekreftelse på transaksjonen utstedes så snart som mulig per post. Kan jeg ta ut penger? Ja, du kan til enhver tid ta ut deler av din investering. Send forespørsel per brev eller faks til sentraladministratoren eller distributøren. Denne må inneholde ditt kontonummer, personopplysninger, klassen og navnet på fondet og enten pengebeløpet du ønsker å motta etter fradrag av eventuell innløsningsprovisjon, eller antallet andeler som du ønsker å innløse. Tilleggsopplysninger Hvis du ønsker å holde kontoen åpen, må du ha en minstebeholdning på konto. Minstebeholdningene er vist i delen med fondsspesifikk informasjon. Forespørsler som mottas innen kl. 13.00 (Luxembourg-tid), vil bli behandlet på samme dag til andelskursen som beregnes denne dagen. Betaling foretas ikke senere enn 4 virkedager i Luxembourg etter at andelskursen er blitt beregnet. En sluttseddel vil bli sendt i posten. Det kan kreves en innløsningsprovisjon på opptil 1 % av netto aktivaverdien per andel til fordel for distributøren eller en utnevnt underdistributør. Justering av netto andelsverdi per andel Hvis de samlede transaksjonene i andeler i alle klasser og klassekategorier i et fond gir en nettoøkning eller -reduksjon av antall andeler på en verdsettingsdag, og dette overstiger en terskel som til enhver tid er fastsatt av styret for dette fondet (basert på fondets tegnings-, innløsnings-, konverterings- og andre tilhørende kostnader), blir netto andelsverdi for det aktuelle fondet justert med et beløp som reflekterer anslått skattemessige kostnader og/eller handelskostnader som kan bli påført fondet. Justeringen vil utgjøre et tillegg når nettobevegelse resulterer i en økning av alle andeler i fondet og et fradrag når det resulterer i en reduksjon. Tilsvarende kan verdsettelsen av verdipapirer i det berørte fondet bli justert for å reflektere estimert differanse mellom kjøper/selger i tilfeller der det foretas en slik justering. Inntekter Inntekter reinvesteres i fondene. Følgende fond kan imidlertid også betale utbytte. Disse er: Euro Inflation-Linked Bond Fund A- og Z-andeler European Corporate Bond Fund A-, D- og Z-andeler European High Yield Bond Fund A- og Z-andeler Global Bond Fund A- og Z-andeler Global Inflation Linked Bond Fund A- og Z-andeler Euro Government All Stocks Fund A- og Z-andeler Euro Government Bond Fund Z-andeler US Corporate Bond Fund Z-andeler Emerging Market Debt Fund Z-andeler Euro Aggregate Fund Z-andeler Global High Yield Bond Fund Z-andeler Global Absolute Return Strategies A-, D- og Z-andeler Utbytte betales direkte til din bankkonto, med mindre du har varslet Bank of New York Mellon SA skriftlig at du ønsker å benytte utdelingen til å kjøpe flere andeler i det aktuelle underfondet. Utbyttet som betales, bestemmes av styret. Kan jeg flytte penger fra et fond til et annet fond? Ja, du kan flytte penger til ett annet eller andre fond. Skriv til sentraladministrasjonen hvis du ønsker dette. Bytter må være inn i samme andelsklasse i et annet fond. Det vil normalt ikke være noe gebyr for bytte av fond, men i uvanlige omstendigheter kan styret i SICAV-fondet fastsette et gebyr på ikke mer enn 0,5 % av netto aktivaverdien per andel i andelsklassen i det opprinnelige fondet som skal konverteres. Hvor finner jeg netto aktivaverdien per andel for mine fond? Netto aktivaverdien per andel er tilgjengelig på SICAV-fondets forretningskontor. Det fullstendige prospektet, rapporter og regnskaper er tilgjengelig kostnadsf fra sentraladministrasjonen. Skriv til: The Bank of New York Mellon (Luxembourg Branch) S.A. 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg Storhertugdømmet Luxembourg Forenklet prospekt 2012 7
Tabell over fondsytelse Tidligere resultater for fondene som er tilgjengelige vises i tabellen nedenfor. Tabellen viser fondets ytelse i prosent år for år over 5 år eller, hvis fondet ikke har eksistert i 5 år, i så mange hele år som mulig. Vær oppmerksom på at tidligere prestasjon ikke er en veiledning for fremtidig avkastning. investering kan gå ned såvel som opp, og du kan få igjen mindre enn du investerte. Tidligere resultater inkluderer ikke honorarer og avslutningsgebyrer. Fund Name 1/1/2010 31/12/2010 1/1/2009 31/12/2009 1/1/2008 31/12/2008 1/1/2007 31/12/2007 Asian Equities Fund 21,1 66,8-53,4 42,1 33,3 1/1/2006 31/12/2006 China Equities Fund 12,3 78,0-52,5 73,8 115,1 European Equities Fund 11,4 33,3-46,9-2,9 18,2 European Equity Unconstrained Fund 14,7 34,7 - - - Global Equities Fund 12,9 41,3-48,2 11,6 25,7 Japanese Equities Fund 1,1 16,0-46,3-16,7 4,7 US Equities Fund 13,4 34,6-40,9 7,5 13,7 Global REIT Focus Fund 28,0 42,7-56,3 - - European Smaller Companies Fund 33,8 60,3-40,6 - - Indian Equities Fund 13,1 102,6-63,1 - - Euro Government Bond Fund 0,2 2,9 8,6-0,7-3,1 Euro-Inflation Linked Bond Fund 0,4 7,3 4,1 1,1-3,2 European Corporate Bond Fund 3,4 16,8-2,7-1,8-0,4 European High Yield Bond Fund 13,0 46,3-26,9-2,3 7,4 Global Bond Fund 3,8 1,8 10,8 10,3 4,6 Global-Inflation Linked Bond Fund 4,9 7,3 0,4 6,8 0,0 Euro Government All Stocks Fund 0,4 2,4 8,8 0,4-8 Forenklet prospekt 2012
Fondsspesifikk informasjon: Aksjefond Asian Equities Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom kapitalvekst i den underliggende aksjeporteføljen. Det vil oppnå dette målet primært gjennom investering i aksjer og aksjerelaterte verdipapirer i selskaper som er hjemmehørende i Asia, eller selskaper som får en betydelig andel av sine inntekter eller resultat fra virksomhet i Asia, eller som har en betydelig del av sine aktiva der. Investorprofil: Dette fondet er for mer erfarne investorer som ønsker mer bredde i sin investeringsportefølje ved å investere i asiatiske markeder. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta Årlig forvaltningshonorar 1,40 % 0,70 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,75 % 0,99 % 0,31 % Minimumsbeholdning etter uttak Forenklet prospekt 2012 9
China Equities Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom kapitalvekst i den underliggende aksjeporteføljen. Det vil oppnå dette målet primært gjennom investering i aksjer og aksjerelaterte verdipapirer i selskaper som er hjemmehørende i Folkerepublikken Kina, eller selskaper som får en betydelig andel av sine inntekter eller resultat fra virksomhet i Kina, eller som har en betydelig del av sine aktiva der. Investorprofil: Dette fondet egner seg for mer erfarne investorer som ønsker mer bredde i sin investeringsportefølje ved å investere i det kinesiske markedet. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Y-andeler Referansevaluta AUD Klassevalutaer 0,01 % Årlig forvaltningshonorar 1,80 % 0,90 % 0 % 0,90 % TER (per 31.12.10) 1,97 % 2,06 % Minimumsbeholdning etter uttak 1,05 % 0,15 % AUD AUD 10 Forenklet prospekt 2012
European Equities Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom kapitalvekst i den underliggende aksjeporteføljen. Det vil oppnå dette målet primært gjennom investering i aksjer og aksjerelaterte verdipapirer i selskaper som er hjemmehørende i europeiske land (som kan omfatte fremvoksende markeder i Europa), eller selskaper som får en betydelig andel av sine inntekter eller resultat fra virksomhet i Europa, eller som har en betydelig del av sine aktiva der. Investorprofil: Dette fondet er for mer erfarne investorer som ønsker å investere i europeiske aksjer, også i mindre, fremvoksende europeiske markeder. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta Årlig forvaltningshonorar 1,40 % 0,70 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,73 % 1,07 % 0,29 % Minimumsbeholdning etter uttak Forenklet prospekt 2012 11
European Equity Unconstrained Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom kapitalvekst i den underliggende aksjeporteføljen. Det vil oppnå dette målet primært gjennom investering i aksjer og aksjerelaterte verdipapirer i selskaper som er hjemmehørende i europeiske land (som kan omfatte fremvoksende markeder i Europa), eller selskaper som får en betydelig andel av sine inntekter eller resultat fra virksomhet i Europa, eller som har en betydelig del av sine aktiva der. Underfondet begrenses ikke av indeks-vekting, sektor-restriksjoner eller selskapsstørrelse. Investorprofil: Dette fondet er for erfarne investorer. Porteføljens konsentrerte natur betyr at investorer må være villig til å akseptere en relativ høy grad av aksjespesifikk risiko og betydelige midlertidige tap på grunn av volatilitet i aksjemarkedene. Underfondet begrenses ikke av indeks-vekting, sektor-restriksjoner eller selskapsstørrelse. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta Klassevalutaer Årlig forvaltningshonorar 1,80 % 0,90 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,93 % 1,87 % Minimumsbeholdning etter uttak 0,99 % 0,92 % 0,09 % 12 Forenklet prospekt 2012
Global Equities Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom kapitalvekst i den underliggende aksjeporteføljen. Det vil oppnå dette målet primært gjennom investering i aksjer og aksjerelaterte verdipapirer i selskaper som er notert på anerkjente børser. Investorprofil: Dette fondet investerer i et bredt spekter av internasjonale aksjer og egner seg derfor best for mer erfarne investorer. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andelers D-andelers Z-andelers Referansevaluta Klassevalutaer DKK DKK CHF SGD CAD Årlig forvaltningshonorar 1,40 % 0,70 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,52 % 1,45 % 1,46 % Minimumsbeholdning etter uttak 0,75 % 0,70 % 0,72 % 0,07 % Forenklet prospekt 2012 13
Japanese Equities Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom kapitalvekst i den underliggende aksjeporteføljen. Det vil oppnå dette målet primært gjennom investering i aksjer og aksjerelaterte verdipapirer i selskaper som er hjemmehørende i Japan, eller selskaper som får en betydelig andel av sine inntekter eller resultat fra virksomhet i Japan, eller som har en betydelig del av sine aktiva der. Investorprofil: Dette fondet er for mer erfarne investorer som ønsker mer bredde i sin investeringsportefølje ved å investere i japanske markeder. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta JPY JPY JPY Klassevalutaer Årlig forvaltningshonorar 1,40 % 0,70 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,59 % 0,93 % 0,22 % Minimumsbeholdning etter uttak JPY 100 000 JPY 50 000 JPY 100 000 000 JPY 50 000 000 JPY 100 000 000 JPY 50 000 000 14 Forenklet prospekt 2012
US Equities Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom kapitalvekst i den underliggende aksjeporteføljen. Det vil oppnå dette målet primært gjennom investering i aksjer og aksjerelaterte verdipapirer i selskaper som er hjemmehørende i USA, eller selskaper som får en betydelig andel av sine inntekter eller resultat fra virksomhet i USA, eller som har en betydelig del av sine aktiva der. Investorprofil: Dette fondet egner seg for mer erfarne investorer som ønsker mer bredde i sin investeringsportefølje ved å investere i de amerikanske markedene. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta Årlig forvaltningshonorar 1,40 % 0,70 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,74% 1,02 % 0,30 % Minimumsbeholdning etter uttak Forenklet prospekt 2012 15
Global REIT Focus Fund Underfondets investeringsmål er å maksimere totalavkastningen fra inntekter og kapitalvekst ved å primært investere i noterte investeringsfond med fast kapital ( REIT ) eller i verdipapirer og selskaper over hele verden som primært er engasjert i eiendomsvirksomhet. Et REIT er et selskap som vanligvis er notert på en børs, som eier og forvalter i hovedsak inntektsproduserende eiendommer, enten forretningsbygg eller boligbygg. Det meste av den skattepliktige inntekten betales ut til andelseierne i form av utbytte, noe som gjør at selskapet stort sett er fritatt for selskapsskatt. REIT-fond er utformet for å gi investorer inntekter og kapitalvekst fra utleide eiendomsaktiva på en skatteeffektiv måte, med en avkastning over tid som ligger nær direkte investering i eiendom. Dette oppnås ved å ta bort "dobbeltbeskatningen" (selskapsskatt pluss utbytteskatt) på eiendomsfond. REIT-fond gjør det mulig for investorer å investere i eiendom som en aktivaklasse ved å opprette et mer likvid og skatteeffektivt instrument som kun investerer direkte i eiendomsmarkedene. Dette underfondet tilbyr andelsklassene som er oppgitt i delen andelsklasser.* Investorprofil: Dette fondet er for mer erfarne investorer som ønsker mer bredde i sin investeringsportefølje ved å investere i eiendomssektoren. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. * Merk at de underliggende REIT-fondene ikke nødvendigvis er autorisert av Securities and Futures Commission og at dividende-policy/utbytte-policy til fondet ikke er representative for dividendepolicy/utbytte-policy til de underliggende REITfondene. A-andeler D-andeler Z-andeler Y-andeler Referansevaluta AUD (sikret og usikret) Klassevalutaer CAD CAD 0,01 % Årlig forvaltningshonorar** 1,60 % 0,85 % 0 % 0,75 % pa TER (per 31.12.10) 1,73 % 0,93 % 0,08 % Mnimum investeringsbeløp Minimumsbeholdning etter uttak ** Unntak, andelsklassen Y AUD har et årlig forvaltningsgebyr på 0,80 % pa. 1 1 AUD AUD 16 Forenklet prospekt 2012
European Smaller Companies Fund Investeringsmålet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom kapitalvekst i den underliggende porteføljen. Det vil oppnå dette målet primært gjennom investering i aksjer og aksjerelaterte verdipapirer i mindre selskaper som er hjemmehørende eller notert i europeiske land (som kan omfatte Storbritannia og fremvoksende markeder i Europa), eller selskaper som får en betydelig andel av sine inntekter eller resultat fra virksomhet i Europa, eller som har en betydelig del av sine aktiva der. Investorprofil: Dette er et spesialistfond som egner seg best for dem som ønsker å investere i sektoren mindre europeiske selskaper. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta Klassevalutaer Årlig forvaltningshonorar 1,80 % 0,90 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,92 % 0,97 % 0,96 % Minimumsbeholdning etter uttak 0,08 % Forenklet prospekt 2012 17
Indian Equities Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom kapitalvekst. Underfondets politikk er å investere i indiske aksjer. Underfondet har til hensikt å investere deler eller alle sine aktiva i Standard Life Investments GS Indian Equity (Mauritius Holdings) Limited ( datterselskapet ), et heleid datterselskap av SICAV-fondet. Datterselskapet er stiftet som et investeringsselskap med variabel kapital i henhold til lovene i Mauritius. Datterselskapets eneste formål er å utføre investeringsaktiviteter på vegne av Indian Equities Fund. Datterselskapets investeringsmål er de samme som for Indian Equities Fund, og datterselskapet vil følge investeringsmyndigheten og -restriksjonene for selskapet som er oppført i Vedlegg A til prospektet. Investorprofil: Dette fondet er for mer erfarne investorer som ønsker mer bredde i sin investeringsportefølje ved å investere i det indiske markedet. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Y-andeler Referansevaluta AUD Klassevalutaer 0,01 % Årlig forvaltningshonorar 1,80 % 0,90 % 0,40 % 0,90 % TER (per 31.12.10) 2,06 % 1,00 % 0,64 % Minimumsbeholdning etter uttak AUD AUD 18 Forenklet prospekt 2012
Global Emerging Markets Equities Fund Dette fondet vil starte opp på en senere dato som vil fastsettes av styret. Underfondets målsetting er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom verdistigning av kapitalen i den underliggende egenkapital-porteføljen. Fondet vil oppnå målsettingen primært gjennom investering i egenkapital og egenkapital-relaterte verdipapirer for selskaper hjemmehørende i fremvoksende markeder eller selskaper som henter en betydelig andel av sine inntekter eller overskudd fra virksomhet i Asia, Øst-Europa, Midt-Østen, Afrika eller Latin-Amerika eller har en signifikant andel av sine aktiva der. Investorprofil: fondet er beregnet på mer erfarne investorer som ønsker å investere i egenkapital i et bredt spekter av fremvoksende markeder. Klasse A-andeler Klasse D-andeler Klasse Z-andeler Referanse-valuta Klassevalutaer Årlig forvaltningshonorar 1,50 % 0,75 % 0,00 % TER - - - Minimum besittelse etter nedsalg Dette fondet har ikke startet opp ennå. Forenklet prospekt 2012 19
Global Emerging Markets Equity Unconstrained Fund Dette fondet vil starte opp på en senere dato som vil fastsettes av styret. Underfondets målsetting er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom verdistigning av kapitalen i den underliggende egenkapitalporteføljen. Fondet vil oppnå målsettingen primært gjennom investering i egenkapital og egenkapital-relaterte verdipapirer for selskaper hjemmehørende i fremvoksende markeder eller selskaper som henter en betydelig andel av sine inntekter eller overskudd fra virksomhet i Asia, Øst-Europa, Midt-Østen, Afrika eller Latin-Amerika eller har en signifikant andel av sine aktiva der. Underfondet begrenses ikke av indeks-vekting, sektor-restriksjoner eller selskapsstørrelse. Investorprofil: dette fondet er beregnet på erfarne investorer. Porteføljens konsentrerte profil medfører at investorer bør være villige til å akseptere en relativt høy grad av aksjespesifikk risiko og betydelige midlertidige tap som følge av egenkapitalmarkedenes ustabile natur. Klasse A-andeler Klasse D-andeler Klasse Z-andeler Referanse-valuta Klassevalutaer Taxe d abonnement 0,05% 0,01% 0,01% Årlig forvaltningshonorar 1,80% 0,90% 0,00% TER - - - t Minimum besittelse etter nedsalg Dette fondet har ikke startet opp ennå. 20 Forenklet prospekt 2012
Japanese Equity Unconstrained Fund Dette fondet vil starte opp på en senere dato som vil fastsettes av styret. Underfondets målsetting er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen gjennom verdistigning av kapitalen i den underliggende egenkapitalporteføljen. Fondet vil oppnå målsettingen primært gjennom investering i egenkapital og egenkapital-relaterte verdipapirer for selskaper hjemmehørende i Japan, eller selskaper som henter en betydelig andel av sine inntekter eller overskudd fra virksomhet i Japan, eller har en signifikant andel av sine aktiva der. Underfondet begrenses ikke av indeks-vekting, sektor-restriksjoner eller selskapsstørrelse. Investorprofil: dette fondet er beregnet på erfarne investorer. Porteføljens konsentrerte profil medfører at investorer bør være villige til å akseptere en relativt høy grad av aksjespesifikk risiko og betydelige midlertidige tap som følge av egenkapitalmarkedenes ustabile natur. Klasse A-andeler Klasse D-andeler Klasse Z-andeler Referanse-valuta JPY JPY JPY Klassevalutaer Taxe d abonnement 0,05% 0,01% 0,01% Årlig forvaltningshonorar 1,80% 0,90% 0,00% TER - - - JPY 100 000 JPY 100 000 000 JPY 100 000 000 Minimum besittelse etter nedsalg JPY 50 000 JPY 50 000 000 JPY 50 000 000 Dette fondet har ikke startet opp ennå. Forenklet prospekt 2012 21
Fondsspesifikk informasjon: Obligasjonsfond Euro Government Bond Fund Underfondets mål er å oppnå en avkastning på linje med utviklingen til de europeiske markedene for statsobligasjoner med en løpetid på over 5 år. Det vil gjøre dette ved å investere i hovedsak i et representativt utvalg av noterte statsgjeldsverdipapirer i landene som har euro som valuta. Avkastningen fra underfondet vil komme både gjennom investering av inntekter og fra kapitalgevinster. Investorprofil: Dette fondet er for investorer som ønsker å oppnå kapitalvekst ved å investere i en gjeldsportefølje pålydende euro. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta Årlig forvaltningshonorar 1,00 % 0,50 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,14 % 0,59 % 0,10 % Minimumsbeholdning etter uttak 22 Forenklet prospekt 2012
Euro Inflation-Linked Bond Fund Underfondets mål er å gi realavkastning over lange tidsperioder. Det vil gjøre dette ved å primært investere i inflasjonslenket gjeld utstedt av stater og selskaper, pålydende euro. Underfondet kan også investere i konvensjonelle statsobligasjoner, selskapsobligasjoner av investeringsgrad og andre rentebærende verdipapirer. Som støtte for virksomheten kan underfondet kan ha en beholdning av kontanter og investere i andre former for omsettelige verdipapirer, i kollektive investeringsordninger, gjeldsinstrumenter med kort løpetid og regelmessig omsatte pengemarkedsinstrumen - ter som har en gjenværende løpetid på ikke mer enn 12 måneder. Investorprofil: Dette fondet er for investorer som ønsker å begrense effekten av inflasjon på verdien av sine investeringer på lang sikt ved å investere i gjeld pålydende euro. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta Årlig forvaltningshonorar 1,00 % 0,50 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,14 % 0,65 % 0,09 % Minimumsbeholdning etter uttak Forenklet prospekt 2012 23
European Corporate Bond Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen ved å investere i hovedsak i gjeldsverdipapirer utstedt av selskaper og statsorganer hjemmehørende i europeiske land eller som har verdipapirer som noteres på europeiske børser. Investeringer vil i hovedsak bli gjort i obligasjoner av investeringsgrad. Underfondet kan også investere i statsobligasjoner, høyrisikoobligasjoner og andre rentebærende verdipapirer utstedt hvor som helst i verden. Generelt vil utstedelser som ikke er pålydende euro, bli sikret tilbake mot denne valutaen. Avkastningen fra underfondet vil komme både gjennom investering av inntekter og fra kapitalgevinster. Investorprofil: Dette fondet er for investorer som ønsker å oppnå kapitalvekst ved å investere i selskapsgjeld utstedt i Europa. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta Klassevaluta SEK NOK (sikret og usikret) SEK NOK CHF (sikret og usikret) Årlig forvaltningshonorar 1,00 % 0,50 % 0 % TER (per 31.12.10) Akk. Utb. 1,09% 1,09 % Akk. Utb. 0,54 % 0,54 % 0,04 % Minimumsbeholdning etter uttak 24 Forenklet prospekt 2012
European High Yield Bond Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i fondets andelskurs. Underfondet vil primært investere i høyrentepapirer pålydende euro, men kan også investere i selskapsobligasjoner, statsobligasjoner og andre rentebærende verdipapirer som utstedes over hele verden. Underfondet kan investere i selskaper med rating både av og under investeringsgrad. Avkastningen fra underfondet vil komme både gjennom reinvestering av inntekter og fra kapitalgevinster. Investorprofil: Dette fondet er for investorer som ønsker å oppnå kapitalvekst ved å investere i gjeld med høy effektiv rente, pålydende euro. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta Årlig forvaltningshonorar 1,35 % 0,60 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,44 % 0,65 % 0,06 % Minimumsbeholdning etter uttak Forenklet prospekt 2012 25
Global Bond Fund Underfondets mål er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen ved å investere i gjeldsverdipapirer som utstedes av statlige og ikke-statlige organer samt omsettelige gjeldsverdipapirer som utstedes av selskaper, l OECD-landene. Investeringer vil i hovedsak bli gjort i obligasjoner av investeringsgrad. Avkastningen fra underfondet vil komme både gjennom reinvestering av inntekter og fra kapitalgevinster. Investorprofil: Dette fondet er for investorer som ønsker å oppnå kapitalvekst ved å investere internasjonalt i statlig gjeld og selskapsgjeld. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Reference currency Klassevalutaer Årlig forvaltningshonorar 1,00 % 0,50 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,09 % 0,55 % 0,05 % Minimumsbeholdning etter uttak 26 Forenklet prospekt 2012
Global Inflation-Linked Bond Fund Underfondets mål er å gi realavkastning i over lange tidsperioder. Det vil gjøre dette ved å primært investere i inflasjonslenket gjeld utstedt av selskaper og stater. Underfondet kan også investere i konvensjonelle statsobligasjoner, selskapsobligasjoner av investeringsgrad og andre rentebærende verdipapirer utstedt hvor som helst i verden. Som støtte for virksomheten kan underfondet kan ha en beholdning av kontanter og investere i andre former for omsettelige verdipapirer, i kollektive investeringsordninger, gjeldsinstrumenter med kort løpetid, regelmessig omsatte pengemarkedsinstrumenter som har en gjenværende løpetid på ikke mer enn 12 måneder. Investorprofil: Dette fondet er for investorer som ønsker å begrense effekten av inflasjon på verdien av sine investeringer på lang sikt ved å investere i global inflasjonslenket gjeld. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Y-andeler Referansevaluta AUD (sikret og usikret) Klassevalutaer SEK SEK CAD CHF SGD CAD 0,01 % Årlig forvaltningshonorar* 1,00 % 0,50 % 0 % 0,20 % pa TER (per 31.12.10) 1,14 % 0,61 % 0,10 % Minimumsbeholdning etter uttak * Unntak, andelsklassen Y AUD har et årlig forvaltningsgebyr på 0,25 % pa. AUD AUD Forenklet prospekt 2012 27
Euro Government All Stocks Fund Målet til underfondet er å oppnå langsiktig vekst i andelskursen ved å investere primært i statlige gjeldsverdipapirer pålydende euro. Avkastningen fra underfondet vil komme både gjennom reinvestering av inntekter og fra kapitalgevinster. Investorprofil: Dette fondet er for investorer som ønsker å oppnå kapitalvekst ved å investere i statsgjeld pålydende euro. Fondets tidligere ytelse vises på side 8. A-andeler D-andeler Z-andeler Referansevaluta Årlig forvaltningshonorar 1,35 % 0,50 % 0 % TER (per 31.12.10) 1,36 % 0,56 % 0,03 % 10 000 1 1 Minimumsbeholdning etter uttak 5 000 125 000 125 000 28 Forenklet prospekt 2012