Incus Investor ASA Bjørn Torkildsen - CEO Kjetil Flesjå - CFO Dato: 10.05.2017 1
Historie Etablert i 1987 gjennom fusjon av Scan Armatur AS og Scan Paint AS Oppkjøp av en rekke virksomheter og utvikling av disse gjennom 1990- og 2000-tallet Eldste porteføljeselskap etablert i 1652 i Karlskoga, Sverige Notert på Oslo Børs i 1995 Sterk vekst frem til 2009 Utfordringer og omstillingsbehov de senere år Restrukturering og mål om kraftig gjeldnedbygging vedtatt i 2015 Ny strategi som aktivt investeringsselskap etablert i 2017 2
Incus Investor ASA Snapshot DAGENS INCUS Virksomheter innenfor produksjon av høyforedlede stålprodukter og løsninger, ventilstyringssystemer, systemløsninger innen offloading og forankring, truckgafler og eiendom. 353 ansatte (Incus med porteføljeselskaper). NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA MNOK 854 718-38 25 2015 2016 3
Porteføljeoversikt Scana Steel Scana Property Scana Skarpenord Vestby Scana Offshore Scana Steel Booforge Scana Steel Björneborg Scana Eiendom Jørpeland Scana Subsea Scana Eiendom Volda Fjordbris Scana Hydraulics Korea (49%) (50,1%) Høyforedlede stålprodukter og løsninger Forvaltning og utvikling av eiendommer Systemer for ventilstyring Utstyr og løsninger for forankring og oljelasting Produksjon av truckgafler og etterbehandling av stålprodukter 4
Scana Steel Snapshot NØKKELINFORMASJON Høykvalitets stålprodukter, applikasjoner og komplette løsninger med ulike grader av ferdigstillelse i en rekke former og stålkvaliteter. Hovedkontor i Björneborg, Sverige. 198 ansatte. 539 NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA 409 MNOK -26-6 2015 2016 5
Scana Property Snapshot NØKKELINFORMASJON Scana Property skal utvikle, drifte, leie ut og realisere eiendommer i Norge Ca. 9.000 kvm. industrilokaler og betydelige tomtearealer. 1 ansatt. NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA 76 66 MNOK Ryfast 22 9 2015 2016 6
Scana Skarpenord Snapshot NØKKELINFORMASJON Hydrauliske og pneumatiske ventilstyresystemer til olje-, gass- og skipsbyggingsindustrien. Hovedkontor Rjukan, Norge. Strategisk eierskap i Scana Korea Hydraulics. 67 ansatte. NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA MNOK 122 108 4-2 2015 2016 7
Scana Offshore Snapshot NØKKELINFORMASJON Systemløsninger innen offloading, forankring, svivler og annet turret relatert utstyr til flytende produksjons- og lagringsskip. Hovedkontor Vestby, Norge. 21 ansatte. 108 NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA MNOK 59 13-2 2015 2016 8
Scana Steel Booforge Snapshot NØKKELINFORMASJON Produsent av større truckgafler og andre smidde produkter med høye krav til styrke. Hovedkontor Karlskoga, Sverige. 60 ansatte. NØKKELTALL OPERATING DRIFTSINNTEKTER INCOME EBITDA MNOK 98 81 0-3 2015 2016 9
Agenda Hovedpunkter i kvartalet v/bjørn Torkildsen, CEO Porteføljeselskapene v/bjørn Torkildsen, CEO og Kjetil Flesjå, CFO Kommentarer til konsernregnskapet v/kjetil Flesjå, CFO Spørsmål og avklaringer 11
K1 2017 Den positive trenden fortsetter - økt ordrereserve og styrket balanse 12
De viktigste markedene og deres betydning for porteføljeselskapene Offshore Scana Steel Scana Offshore Scana Steel Booforge Scana Skarpenord Historisk et viktig marked, hardt rammet av lave oljepriser, investeringskutt og utsettelser. Stålmarkedet Scana Steel Scana Steel Booforge En krevende markedssituasjon, antydning til bedrede priser på råvarer og bearbeidede produkter Maritim sektor Scana Steel Scana Skarpenord Bra aktivitet innen mindre krigsmarint og ulike spesialskip Fornybar energi Scana Steel Marked med foreløpig liten, men økende betydning Eiendom Primært Jørpeland Scana Property Eiendom nær Stavanger 13
Portøljeselskapene Scana Steel Scana Propulsion Scana Property Scana Skarpenord Scana Offshore Scana Steel Booforge
Scana Steel Kraftig økning i ordreinngang Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Markedstiltak begynner å gi resultater gjennom flere nye kunder. 131 107 65 105 109 Sterk aktivitetsøkning og positive signaler fra det Marine segmentet -2-7 -3 4-1 Resultatutviklingen fra forrige periode ble brutt i K1, hovedsakelig grunnet økte råvarepriser og en ufordelaktig produktmiks. K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner Ordreinngang Ordrereserve 72 162 138 154 84 83 87 144 123 167 K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 15
Scana Propulsion Salg av porteføljeselskapet gjennomført ihht plan i kvartalet. 16
Scana Property Betydelig redusert aktivitet og inntekter etter eiendomssalgene i 2016. Inntektssiden består av leieinntekter fra industrieiendom i Volda. Leietaker Brunvoll Volda AS tidligere Scana Volda AS Betydelige verdier og utviklingspotensial i gjenværende eiendom og tomtemasse på Jørpeland. Vurderer alternativer for Fjordbris AS (50,1%) etter at avslag på nødvendig utfyllingstillatelse ifm. planlagt boligprosjekt. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Inntekter 5 2 5 3 4 2 EBITDA K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 62 59 1 0 Ryfast 17
Scana Skarpenord Kraftig økning i ordreinngangen og dobling av ordrereserven gjennom kvartalet. Omsetning og EBITDA svak som følge lav ordrereserve ved inngangen til kvartalet. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner 29 34 26 19 20 Permitteringer i effekt, ytterligere tiltak vurderes fortløpende. Tiltak for reduksjon produksjonskostnadene gjennomføres for å øke konkurransekraften Sterkt fokus på markedsarbeid har gitt stor tilbudslogg i spesielt Kina. Etableringskostnader for JV i Kina belaster resultatet med ca MNOK 1. Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner 39-2 1 1-2 -1 K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 38 28 Ordreinngang 33 10 17 Ordrereserve 13 11 30 20 K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 18
Scana Offshore Fortsatt er ordreinngang, omsetning og resultat betydelig påvirket av nedgangen i oljerelatert industri Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner 25 Selskapet bearbeider et stort antall prosjekter både i tidlig sonderingsfase og i tilbudsfase 12-1 -1 0 9 13 12 1 1 Klare tegn til økt optimisme i olje/gass markedet. Selskapet bearbeider også andre segmenter, som LNG og akvakultur. Selskapet har lav ordrereserve og har gjort noen kostnadstilpasninger i påvente av økt aktivitetsnivå. K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner 44 Ordreinngang 35 24 Ordrereserve 50 43 42 3 3 6 11 K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 19
Scana Steel Booforge Noe svakere ordresituasjon. Relativ stabil etterspørsel etter truck-gafler, fortsatt lavt nivå innen olje- og gass. Varmebehandlingsvirksomheten med en fortsatt svak utvikling i slutten av perioden, bl.a. påvirket av lav aktivitet i Scana Björneborg. Sterkere stålkonjunktur i sikte som bør påvirke VBH positivt. Effektiviseringstiltak fortsetter etter plan. Selskapet har fortsatt med gjennomgang av organisasjonen. Tiltak med effekt fra 1 april. Total bemanning redusert, likevel er selskapet styrket innen salg og marked. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner 22 23 Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner 23 15-3 0-1 21 21 K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 Ordreinngang 21 Ordrereserve 15 16 12 11 13 1 21-1 10 11 K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 20
Andre prosesser og utfall Fordring på oppgjør fra salg av Scana Leshan (Kina): Saken vunnet i arbitrasjedomstolen Lokal advokat engasjeres for å inndrive fordringen. Timing og tidsramme usikker. Salg av konsernet Scana Propulsion er gjennomført. 21
Nøkkeltall Konsolidert Resultatregnskap Balanse Kontantstrøm Hovedtall for porteføljeselskapene
Nøkkeltall K1 2017 Samlet omsetning var MNOK 207 (K1 2017) Driftsinntekter K1 2017 EBITDA K1 2017 Sysselsatt kapital Hittil i år (mar) Steel 109 Steel -1 Steel 227 Property 1 Property 0 Property 65 Skarpenord 20 Skarpenord -1 Skarpenord 35 Offshore 12 Offshore 1 Offshore -7 Booforge 21 Booforge -1 Booforge 26 HQ/Elim 44 HQ/Elim 41 HQ/Elim 12 Konsolidert egenkapital Hittil i år (mar) Konsolidert EBITDA K1 2017 Konsolidert NIBD Hittil i år (mar) MNOK 237 37,4% MNOK 38 MNOK 121 *Sysselsatt kapital = anleggsmidler + netto arb.kapital **EBITDA for Inc inkluderer inntekt fra Management fee 23
Incus Konsolidert resultat Resultatoppstilling - Konsern KVARTAL HITTIL I ÅR NOK millioner K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 HITTIL 16 HITTIL 17 Inntekter 208 177 114 219 207 208 207 Driftskostnader 223 191 118 161 168 223 168 EBITDA (15) (14) (4) 57 38 (15) 38 Avskr. / Nedskr. 9 9 8 22 6 9 6 EBIT (24) (23) (13) 35 32 (24) 32 Netto finans 7 (1) 17 (14) (2) 7 (2) EBT (17) (24) 4 21 30 (17) 30 Nøkkeltall: Ordreinngang 137 136 133 122 184 137 184 Ordrereserve 256 216 233 207 240 256 240 Investeringer 3 8 2 2 2 3 2 NIBD 289 267 245 187 121 289 121 Bankbeholding 22 24 7 49 101 22 101 Langsiktig rentebærende gjeld 255 250 214 178 179 255 179 Kortsiktig rentebærende gjeld 57 42 38 58 43 57 43 Egenkapital 174 159 178 213 237 174 237 Netto rentebærende gjeld 289 267 245 187 121 289 121 Sysselsatt kapital 463 425 423 400 359 463 359 Varige driftsmidler 384 355 315 282 280 384 280 Immaterialle eiendeler 16 15 14 1 2 16 2 Arbeidskapital 58 30 61 86 58 58 58 Annet 5 25 33 31 19 5 19 24
Incus Konsolidert resultat Ordreinngang Utvikling netto rentebærende gjeld 137 136 133 122 184 289 267 245 187 121 K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 25
Incus Balanse og kontantstrøm Balanse - Konsern KVARTAL HITTIL I ÅR NOK millioner K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 HITTIL 16 HITTIL 17 Sum anleggsmidler 433 403 361 316 314 433 314 Sum omløpsmidler 359 302 306 324 219 359 219 Betalingsmidler 22 24 7 49 101 22 101 Sum eiendeler 815 730 674 690 634 815 634 Egenkapital 174 159 178 213 237 174 237 Sum langsiktig gjeld 272 269 233 190 193 272 193 Sum kortsiktig gjeld 368 302 263 286 204 368 204 Sum gjeld og egenkapital 815 730 674 690 634 815 634 Kontantstrømoppstilling - Konsern KVARTAL HITTIL I ÅR NOK millioner K1 16 K2 16 K3 16 K4 16 K1 17 HITTIL 16 HITTIL 17 Resultat før skatt - videreført virksomhet (17) (24) 4 21 30 (17) 30 Andre justeringer 5 24 7 (30) (88) 5 (88) Endring i arbeidskapital 2 28 (20) (13) 21 2 21 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (6) 25 (3) 12 11 (6) 11 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (5) (7) 16 71 57 (5) 57 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (79) (16) (30) (39) (18) (79) (18) Netto kontantstrøm (90) 3 (17) 44 49 (90) 49 26
Kapitalstruktur NETTO RENTEBÆRENDE GJELD NOK 121 MILLIONER PER MAR 2017 NOK millioner Leasing 4 LIKVIDITETSRESERVE NOK 90 MILLIONER PER MAR - Kontantbeholdning NOK 101 Million - Herav bundne midler NOK 94 Million - Ledig kredittramme NOK 83 Million Factoring 41 FINANSIERING RAMME FORFALL MARGIN 101 Lånetrekk 179 MSEK juli 2019 3,75 Kassakreditt ramme 83 MNOK juli 2019 Garantiramme 81 MNOK juli 2019 LÅNEVILKÅR Langsiktig gjeld 177-20 MNOK likviditetsreserve 121 Brutto gjeld Bankinnskudd Netto gjeld 27
Investert kapital NOK millioner PER MAR 2017 358 358 SYSSELSATT KAPITAL NOK 358 MILLIONER Booforge; 26 HQ/Elim; 12 Offshore; -7 Skarpenord; 35 Annet Netto arbeidskapital Imm. eiendeler 18 58 2 NIBD 121 Steel; 227 Property; 65 Anleggsmidler 280 EK 237 171 Sysselsatt kapital Finansiering Markedsverdi Incus 28
Copyright and disclaimer Copyright Copyright of all published material including photographs, drawings and images in this document remains vested in Scana and third party contributors as appropriate. Accordingly, neither the whole nor any part of this document shall be reproduced in any form nor used in any mannerwithout express prior permission an applicable acknowledgements. No trademark, copyright or other notice shall be altered or removed from any reproduction. Disclaimer This Presentation includes and is based, inter alia, on forward-looking information and statements that are subject to risks anduncertainties that could cause actual results to differ. These statements and this Presentation are based on current expectations, estimates and projectionsabout global economic conditions, the economic conditions of the regions and industries that are major markets for Scana Industrier ASA and Scana Industrier ASA s (including subsidiaries and affiliates) lines of business. These expectations, estimates and projections are generally identifiable by statements containing words such as «expects», «believes», «estimates» or similar expressions. Important factors that could cause actual results to differ materially from those expectations include, among others, economic and market conditions in the geographic areas and industries that are or will be major markets for Scana Industrier ASA. Oil prices, market acceptance of new products and services, changes in governmental regulations, interest rates, fluctuations in currency exchange rates such other factors as may be discussed from time to time in the Presentation. Although Scana Industrier ASA believes that its expectations and the Presentation are based upon reasonable assumptions, it can give no assurance that those expectations will be achieved or that the actual results will be as set out in the Presentation. Scana Industrier ASA is making no representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy, reliability or completeness of the Presentation, and neither Scana Industrier ASA nor any of its directors, officers or employees will have any liability to youorany other persons resulting from your use. 30