Standardvedtekter for verdipapirfond Fastsatt i september 2004

Standardvedtekter for verdipapirfond Fastsatt i september 2004 1 Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet [...] er en selvstendig formuesmasse oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av personer mot utstedelse av andeler i fondet. Fondet er opprettet i medhold av lov om verdipapirfond av 12. juni 1981 nr. 52 ( vpfl. ). Fondet består for det vesentlige av finansielle instrumenter og / eller bankinnskudd i henhold til vpfl. 4-5 sjette ledd ( bankinnskudd ). 2 Forvaltningsselskap og depotmottaker Fondet forvaltes av forvaltningsselskapet [..]. Fondets depotmottaker er [..]. 3 Fondets investeringsstrategi, karakter mv. Fondets klassifisering (stryk det som ikke passer) Fondet er et aksjefond rentefond kombinasjonsfond annet fond (angi nærmere) Dersom fondet er rentefond: Fondet er et pengemarkedsfond Fondet er et obligasjonsfond Fondets kredittrisiko er: høy middels lav Og dersom aktuelt: Fondet plasserer i finansielle instrumenter med følgende rating [..]. (angi rating og ratingbyrå) Fondets modifiserte durasjon skal være i intervallet [fra Y til Z]. 1

Overordnet målsetting Formålet for forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig Enten: risikojustert avkastning Eller: absolutt avkastning. Enten: Fondet er et indeksfond, jf. vpfl. 4-8a. Fondets investeringer skal etterligne sammensetningen av følgende Enten: [..] (aksjeindeks) Eller: [. ] (obligasjonsindeks). Eller følgende kan inntas (Dersom fondet ikke er et indeksfond etter vpfl. 4-8a): Fondets referanseindeks er [..] (angi indeks). Referanseindeksen [er /er ikke] (stryk det som ikke passer) utbyttejustert. Investeringsstrategi for å oppnå fondets målsetting Fondets midler skal plasseres i finansielle instrumenter og /eller bankinnskudd slik det fremgår av vedtektene 4, plasseres i de markeder / land som fremgår av vedtektene 5 Dersom fondet ikke er et indeksfond etter vpfl. 4-8a: [og være plassert i sektor(ene) / bransje(ne) [ ]. Fondet skal normalt være plassert i de angitte [marked / land / sektor(ene) / bransje(ne)] (stryk det som ikke passer).] Dersom fondet ikke er et indeksfond etter vpfl. 4-8a: Fondets investeringsstrategi er dessuten å (stryk de alternativer som ikke passer) 1. velge enkeltpapirer (seleksjon / alfa-forvaltning) i [marked / land / sektor / bransje] (stryk det som ikke passer), og /eller 2. benytte aktivaallokering (timing /allokering), og / eller 3. annet (skal spesifiseres nærmere) Dersom det er angitt kombinasjoner av alternativene 1 til 3, skal det redegjøres nærmere for kombinasjonen: [..]. Styring av risiko Dersom fondet styrer risiko etter forventet relativ volatilitet (ex-ante tracking error), skal følgende inntas: Forventet relativ volatilitet skal være [..] (angi nivå) og avviket skal være [..] (angi intervall). For beregningen av forventet relativ volatilitet benyttes: [..] (angi system). Fondets risikoprofil er [lav / middels / høy]. (stryk det som ikke passer) Dersom fondet plasserer i verdipapirfondsandeler: Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med nærværende vedtekter, herunder investeringsstrategi. Dersom fondet er et UCITS-fond: UCITS-fond Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl. 4-5, 4-6, 4-8 og 4-9 [eventuelt slik at 4-8a erstatter 4-8 og 4-9]. Eventuelt: og forskrift 8. juli 2002 nr. 800 om verdipapirfonds handel med derivater ( derivatforskriften ). 2

Dersom fondet er et fond med særskilt plasseringsstrategi: Fond med særskilt plasseringsstrategi, lukkede fond mv. Fondet er et fond med særskilt plasseringsstrategi som har samtykke fra Kredittilsynet til å fravike følgende alminnelige plasseringsregler: vpfl. 4-5 for verdipapirfondsandeler vpfl. 4-5 for pengemarkedsinstrumenter vpfl. 4-6 vpfl. 4-8 vpfl. 4-9 derivatforskriften Fondet er et fond med særskilt plasseringsstrategi som i medhold av derivatforskriften 1 har tillatelse fra Kredittilsynet til å investere i varederivater: Fondet har særskilt samtykke fra Kredittilsynet og er et: fond med begrenset krets av innskytere, jf. vpfl. 3-3 fond med lukket inngang, jf. vpfl. 6-7 fond med lukket utgang, jf. vpfl. 6-9 lukket verdipapirfond, jf. vpfl. 6-7og 6-9 Stryk det som ikke passer: Samtykket til å fravike vpfl. 4-5 for verdipapirfondsandeler innebærer at [ ] Samtykket til å fravike vpfl. 4-5 for pengemarkedsinstrumenter innebærer at [ ] Samtykket til å fravike derivatforskriften 1 for varederivater innebærer at [ ]. Enten: Samtykket til å fravike vpfl. 4-8 og 4-9 innebærer at fondet er et fond i ett fond og vil plassere 100 prosent av fondets midler i verdipapirfondsandeler i ett underfond. Underfondet skal være et Enten: UCITS-fond Eller: [non-ucits-fond]. Underfondets plasseringer vil følge av underfondets vedtekter. Eller: Samtykket til å fravike vpfl. 4-8 og 4-9 innebærer at fondet er et fond i ett fond og vil plassere 100 prosent av fondets midler i verdipapirfondsandeler i én underallokering ( delfond ) til et paraplyfond. Paraplyfondet skal være et Enten: UCITS-fond Eller: [non- UCITS-fond]. Delfondets plasseringer vil følge av vedtekter og / eller prospekt for paraplyfondet, inkludert vedlegg vedrørende underallokeringen til paraplyfondet. Når det gjelder samtykke til å fravike vpfl. 4-6, øvrige avvik fra vpfl. 4-8 og 4-9 og derivatforskriften, se vedtektene 5 til 7. Dersom fondet plasserer i samsvar med forskrift 22. oktober 1990 nr. 875 om minstekrav til kapitaldekning i finansinstitusjoner og verdipapirforetak ( kapitaldekningsforskriften ) 5a: Kapitaldekningsforskriften 5a Enten: Fondets midler er til enhver tid kun plassert i eiendeler med risikovekt 0 prosent i samsvar med kapitaldekningsforskriften 5a første ledd bokstav a, eller 3

Fondets midler er til enhver tid kun plassert i eiendeler med risikovekt 10 prosent i samsvar med kapitaldekningsforskriften 5a første ledd bokstav b, eller Fondets midler er til enhver tid kun plassert i eiendeler med risikovekt 20 prosent i samsvar med kapitaldekningsforskriften 5a første ledd bokstav c, eller Fondets midler er til enhver tid kun plassert i eiendeler med risikovekt 50 prosent i samsvar med kapitaldekningsforskriften 5a første ledd bokstav d. (stryk de alternativer som ikke passer) Eller: Minst 50 prosent av fondets midler er til enhver tid plassert i eiendeler med [risikovekt 0 prosent eller 10 prosent eller 20 prosent eller 50 prosent] (stryk det/de alternativ(er) som ikke passer) i samsvar med kapitaldekningsforskriften 5a annet ledd. 4 Investeringsområde Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller bankinnskudd: omsettelige verdipapirer ja nei verdipapirfondsandeler ja nei pengemarkedsinstrumenter ja nei derivater ja nei bankinnskudd ja nei Dersom fondet kan inngå derivatkontrakter: Følgende derivater med gjelds- og pengemarkedsinstrumenter som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler Følgende derivater med egenkapitalinstrumenter som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler Følgende derivater med rente, valuta eller vekslingskurs som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler 4

Følgende derivater med gjelds- og pengemarkedsindekser som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler Følgende derivater med egenkapitalindekser som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler Følgende derivater med varer eller tjenester som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler 5 Krav til likvid plassering Dersom fondet plasserer i regulert marked: Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et norsk regulert marked som definert i lov om børsvirksomhet av 17. november 2000 nr. 80 2-1 fjerde ledd og 1-3 ja nei 2. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked som definert i direktiv 93/22/EØF artikkel 1 nr. 13 (Investeringstjenestedirektivet) i en stat som er part i EØS-avtalen ja nei Hvis ja: Følgende stater vil være aktuelle: [..] (navn på EØS-stat(er)) 3. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØS-avtalen ja nei Hvis ja: Følgende stater vil være aktuelle: [..] (navn på EØS-stat(er)) 5

4. er opptatt til offisiell notering på en børs i en stat som ikke er part i EØS-avtalen eller som omsettes i en slik stat på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten og børs og marked er angitt i fondets vedtekter og er godkjent av Kredittilsynet ja nei Hvis ja: Følgende børser vil være aktuelle: [..] ( navn på børser utenfor EØS) Følgende andre regulerte markeder vil være aktuelle: [..] (navn på annet regulert marked utenfor EØS. De konkrete markeder må angis) 5. er nyutstedte dersom utstedelsesvilkårene inneholder bindende tilsagn om at det vil bli søkt om opptak til offisiell notering på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 4. Opptak til offisiell notering må ha funnet sted senest innen ett år fra tegningsfristens utløp ja nei Dersom fondet plasserer i unoterte pengemarkedsinstrumenter: Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i Enten: vedtektene 5 første ledd Eller: [vpfl. 4-6 første ledd nr. 1 til 4], dersom instrumentene er omfattet av vpfl. 4-6 annet ledd nr. 1 til 4. Dersom fondet plasserer i unoterte verdipapirfondsandeler, jf. vpfl. 4-5, tredje ledd: Fondets midler kan plasseres i verdipapirfondsandeler som omsettes på et annet marked enn angitt i Enten: vedtektene 5 første ledd Eller: vpfl. 4-6 første ledd nr. 1 til 4. Dersom fondet plasserer i unoterte derivater: Fondets midler kan i samsvar med derivatforskriften plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i Enten: vedtektene 5 første ledd Eller: vpfl. 4-6 første ledd nr. 1 til 4 ja nei og/eller Fondets midler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i Enten: vedtektene 5 første ledd Eller: [vpfl. 4-6 første ledd nr. 1 til 4] slik at fondet har unntak fra derivatforskriften 3 første ledd og kan plassere i derivater med: underliggende omsettelige verdipapirer som ikke oppfyller vilkårene i vpfl. 4-6 første ledd nr. 1 til 3 ja nei underliggende pengemarkedsinstrumenter som ikke oppfyller kravene i vpfl. 4-6 annet ledd om pengemarkedsinstrumenter omsatt på andre markeder ja nei Dersom fondet plasserer i andre finansielle instrumenter, jf. vpfl. 4-6 fjerde ledd: Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i vpfl. 4-6 første og annet ledd. Dersom fondet har samtykke til å fravike vpfl. 4-6: Fondet har samtykke til å fravike vpfl. 4-6. Samtykket innebærer at [..]. 6

6 Risikospredning ved plasseringer Dersom fondet følger vpfl. 4-8 eller 4-8a: Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med Enten: vpfl. 4-8 Eller: vpfl. 4-8a. Dersom fondet har tillatelse etter vpfl. 4-8 tredje ledd: Fondet kan plassere inntil [X] prosent av fondets eiendeler i omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter som nevnt i vpfl. 4-8 annet ledd nr. 3. Midlene skal plasseres i minst 6 ulike utstedelser og plasseringen i én og samme utstedelse kan ikke overstige 30 prosent av fondets samlede eiendeler. Dersom fondet har samtykke til å fravike vpfl. 4-8: Fondet har samtykke fra Kredittilsynet til å fravike vpfl. 4-8 [..] ledd på følgende måte: [..]. Eventuelt: Fondet har samtykke etter derivatforskriften 4 siste ledd for så vidt gjelder risikospredning. Samtykket innebærer at [..]. 7 Eierbegrensninger Dersom fondet følger vpfl. 4-9 eller 4-8a: Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med Enten: vpfl. 4-9 Eller: vpfl. 4-8a. Dersom fondet har samtykke til å fravike vpfl. 4-9: Fondet har særskilt samtykke fra Kredittilsynet til å fravike vpfl. 4-9 [ ] ledd på følgende måte: [...]. Eventuelt: Fondet har samtykke etter derivatforskriften 4 siste ledd for så vidt gjelder risikoberegning. Samtykket innebærer at [..]. 8 Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster [utdeles andelseierne / reinvesteres i fondet] (stryk det som ikke passer). Dersom realisasjonsgevinster skal utdeles: Det utdeles realisasjonsgevinster av fondets plasseringer i [aksjer, obligasjoner, derivater eller annet ] (Stryk det som ikke passer og/eller angi annet konkret.) Realisasjonsgevinster 7

utdeles [X] ganger årlig til andelseiere registrert i fondets andelseierregister [det året gevinstene ble realisert eller ] (Angi eventuelt annet tidspunkt.) Utbytte [utdeles / utdeles ikke] (stryk det som ikke passer) til andelseierne. Dersom utbytte skal utdeles: Det utbetales utbytte som [aksjeutbytte, renteinntekter eller annet ] (Stryk det som ikke passer eller angi annet konkret.) Utbytte utbetales [X] ganger årlig til andelseiere registrert i fondets andelseierregister [det året utbyttet utdeles til fondet eller ] (Angi eventuelt annet tidspunkt.) Dersom fondet er et ideelt fond: Ideelle fond Det deles årlig ut midler fra fondet til Enten: [..] (angi den frivillige organisasjonen) Eller: frivillige organisasjoner som har et nasjonalt omfang og som oppfyller vilkårene i lov om skatt av formue og inntekt av 26. mars 1999 nr. 14 6-50 første ledd og annet ledd annet punktum. Beløpet som deles ut skal utgjøre Enten: [X] prosent pro anno av fondets verdi beregnet i samsvar med vedtektene 11. Beregningen skal skje Enten: løpende, Eller 31.12, Eller: [..] (angi nærmere). Enten: Utdelingen har betydning for den løpende andelsverdien Eller: Utdelingen har kun betydning for andelsverdien den 31.12. Eller: [ ] (angi nærmere). Eller: [X] prosent pro anno av avkastningen til andelene i perioden [..], Enten: justert Eller: [ikke justert] for forvaltningsgodtgjørelse. Utdelingen har betydning for den løpende andelsverdien. Eventuelt: Enten: Utdelingen har kun betydning for andelsverdien den 31.12. Eller: [..] (angi nærmere) dersom avkastningen har vært positiv i perioden. Utdeling etter denne bestemmelsen skal skje [.] (angi tidspunkt). Dersom flere mulige mottakere: Hver frivillig organisasjon skal motta utdeling i forhold til andelseiernes uttrykte støtte til organisasjonen. Hver andelseiers stemme vektes på grunnlag av andelseiers ideelle andel av fondets verdi. Midler som stammer fra andelseiere som ikke har uttrykt støtte til en bestemt organisasjon, skal fordeles forholdsmessig mellom de frivillige organisasjonene som hvert år skal motta utdeling. Frivilllige organisasjoner som mottar utdeling kan være andelseiere i fondet. 8

9 Utlån av finansielle instrumenter Verdipapirfondet [kan / kan ikke] (stryk det som ikke passer) låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl. 4-12. Dersom fondet kan låne ut finansielle instrumenter: Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 10 Derivathandel Dersom fondet ikke kan inngå derivatkontrakter: Fondets midler kan ikke plasseres i derivater. Dersom fondet kan inngå derivatkontrakter: Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringene øke reduseres forbli uendret Dersom fondet kan geares fra 100 prosent til 200 prosent (gearingfaktor 1 til 2): Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal ikke overstige [X] prosent av verdien av fondets forvaltningskapital. Fondets grense for derivateksponering er dermed lavere enn maksimumsgrensen fastsatt i derivatforskriften 2. Dersom fondet ikke geares: Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital. Hver andel i fondet er pålydende kroner [..]. 11 Verdiberegning Ved beregning av andelsverdien i nærværende vedtekter skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og bankinnskudd, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Beregning av andelsverdien skal foretas [X] gang(er) i uken. Fondets verdi (forvaltningskapitalen) er antall andeler multiplisert med andelsverdien. 9

12 Forvaltningsgodtgjørelse Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen er basert på fondets daglige verdi, beregnet i samsvar med vedtektene 11. Med transaksjonsdrevne kostnader menes i denne paragraf kurtasjekostnader, bankgebyrer og depotkostnader som påløper ved utføring av transaksjoner for fondet. Dersom fondet har fast forvaltningsgodtgjørelse: Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør Enten: [X] prosent pro anno Eller: [maksimalt [X] prosent pro anno. Oppjustering av forvaltningsgodtgjørelsen skal meddeles andelseierne minst tre uker før gjennomføringen.] Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i ovennevnte prosentsats, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andeler er regulert i vedtektene 13 og 14. Dersom fondet har differensiert forvaltningsgodtgjørelse: Forvaltningsselskapet skal ha forvaltningsgodtgjørelse som ikke fordeles likt på hver andel. Differensieringen er basert på antall andeler den enkelte andelseier har i fondet. De [a, b] første andelene gir ikke rabatt på forvaltningsgodtgjørelsen. Det betyr at forvaltningsgodtgjørelsen for andelene fra og med [a] til og med [b] utgjør Enten: [X] prosent pro anno Eller: maksimalt [X] prosent pro anno. Det gis imidlertid følgende rabatt: De [b+1, c] neste andelene gis en rabatt på [d] prosentpoeng av forvaltningsgodtgjørelsen på Enten: [X] prosent pro anno Eller: maksimalt [X] prosent pro anno. Det betyr at forvaltningsgodtgjørelsen for andelene fra og med [b+1] til og med [c] utgjør Enten: [X-d] prosent pro anno Eller: maksimalt [X-d] prosent pro anno. De [c+1, og videre mot uendelig] neste andelene gis en rabatt på [e] prosentpoeng av forvaltningsgodtgjørelsen på Enten: [X] prosent pro anno Eller: maksimalt [X] prosent pro anno. Det betyr at forvaltningsgodtgjørelsen for andelene fra og med [c+1] utgjør Enten: [X-e] prosent pro anno Eller: maksimalt [X-e] prosent pro anno. Rabatten som følge av differensieringen refunderes andelseierne slik: [.. ]. (angi frekvens og form) 10

Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i angitte prosentsatser, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andeler er regulert i vedtektene 13 og 14. Dersom fondet har symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse: Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse. Ved en prosentvis større verdiendring, beregnet i samsvar med vedtektene 11, enn [..] (angi referanseindeksen) vil forvaltningsselskapet i tillegg til den daglige faste forvaltningsgodtgjørelsen beregne seg [X] prosent godtgjørelse av verdiendringen utover den prosentvise verdiendringen til [..] (referanseindeksen). Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke overstige [Y] prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital, beregnet fra og med årets begynnelse til ethvert tidspunkt i løpet av kalenderåret hvor gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnes. Ved en prosentvis lavere verdiendring enn [...] (referanseindeksen) trekkes [X] prosent av verdifallet fra forvaltningsgodtgjørelsen. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke bli lavere enn [Z] prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital, beregnet fra og med årets begynnelse til ethvert tidspunkt i løpet av kalenderåret hvor gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnes. Daglig fast forvaltningsgodtgjørelse trekkes fra før mergodtgjørelse eller redusert godtgjørelse beregnes. Symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig og belastes ved utløpet av hvert kalenderår. Beregningsperioden er fra årets begynnelse selv om andelen er kjøpt i løpet av kalenderåret. Andeler som ikke eies et helt kalenderår kan bli belastet for mergodtgjørelse til tross for at andelene ikke har hatt en avkastning som er høyere enn [..] (referanseindeksen) korrigert for fast forvaltningsgodtgjørelse og kan unngå å bli belastet for en mergodtgjørelse selv om verdiendringen på andelen tilsier det. Tilsvarende gjelder ved redusert godtgjørelse. Dersom fondet er et fond i ett fond: Hovedfond og underfond kan belastes med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør til sammen Enten: [Z] prosent pro anno Eller: maksimalt [Z] prosent pro anno. Den samlede forvaltningsgodtgjørelsen består av følgende elementer: 1. Forvaltningsselskapet [..](forvaltningsselskapet eller tilsvarende til hovedfond) kan belaste verdipapirfondet [..](navn på hovedfond) med en fast forvaltningsgodtgjørelse som beregnes daglig og fordeles likt på hver andel i fondet og som utgjør Enten: [X] prosent pro anno Eller: [maksimalt [X] prosent pro anno. Oppjustering av forvaltningsgodtgjørelsen skal meddeles andelseierne minst tre uker før gjennomføringen.] 2. Forvaltningsselskapet eller tilsvarende til underfondet belaster underfondet med en forvaltningsgodtgjørelse som utgjør Enten: [Y] prosent pro anno Eller: [maksimalt [Y] prosent pro anno] beregnet ut fra plasseringen i underfondet. 11

Alle kostnader som kan belastes [..] (hovedfond) og underfondet, inkludert kostnader til eventuelle forvaltere mv., er inkludert i disse to prosentsatsene, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andeler er regulert i vedtektene 13 og 14. Eventuelt: Dette likevel slik at underfondet kan belastes kostnader til tilsynsmyndigheter, revisor, administrasjonsavgifter til depotmottaker, administrasjonskostnader knyttet til andelseierne og operasjonelle kostnader. Disse kostnadene utgjør maksimalt [X] prosent pro anno. Eventuell returprovisjon [..] (forvaltningsselskapet til hovedfond) mottar fra forvaltningsselskapet eller tilsvarende for underfondet anses som forvaltningsgodtgjørelse for [..] (forvaltningsselskapet til hovedfond). Returprovisjonen skal i så fall inkluderes i forvaltningsgodtgjørelsen som belastes [..] (navn på hovedfond), angitt ovenfor. Dersom fondet plasserer i verdipapirfondsandeler: Forvaltningsselskapet [..] (forvaltningsselskapet til hovedfond) kan plassere verdipapirfondets midler i underfond som belastes med forvaltningsgodtgjørelse som utgjør maksimalt [Y] prosent pro anno. Forvaltningsgodtgjørelsen som belastes underfondene vil komme i tillegg til [..] (forvaltningsselskapet til hovedfond) forvaltningsgodtgjørelse, angitt ovenfor. Eventuell returprovisjon [..] (forvaltningsselskapet til hovedfond) mottar fra et forvaltningsselskap eller tilsvarende for et underfond, anses som forvaltningsgodtgjørelse for [..] (forvaltningsselskapet til hovedfond). Returprovisjonen skal i så fall inkluderes i forvaltningsgodtgjørelsen som belastes hovedfondet, angitt ovenfor på maksimalt [X] prosent pro anno. 13 Tegning av andeler Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister som føres av [..]. Det [utstedes / utstedes ikke] (stryk det som ikke passer) andelsbrev. Dersom andelsbrev ikke utstedes: Andelseierne skal få skriftlig bekreftelse på at deres andelsrett i fondet er registrert. Dersom fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten: Fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. Dersom fondet er et verdipapirfond med begrenset krets av innskytere: Fondet er et verdipapirfond med begrenset krets av innskytere. Følgende kan tegne andeler i fondet: [..]. (angi begrensningene). Dersom fondet er et fond med lukket inngang og eventuelt også lukket utgang: Enten: Fondet er et fond med lukket inngang og er åpent for utstedelse av andeler fra [..] til [..]. Eller: Fondet er et lukket verdipapirfond og er åpent for utstedelse av andeler fra [..] til [..]. Fondet er åpent for innløsning av andeler fra [..] til [..]. 12

Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter tegningstidspunktet (som er når tegning er kommet inn til forvaltningsselskapet Eventuelt: [eller når tegning er kommet inn til [..] med rettslig bindende virkning], midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell legitimasjonskontroll er foretatt), med tillegg av kostnader knyttet til tegning av nye andeler. Kostnadene kan utgjøre inntil [X] prosent av tegningsbeløpet. Tegningstidspunktet må være innen samme skjæringstidspunkt som angitt i vedtektene 14 for at første kursberegning etter tegningstidspunktet skal bli lagt til grunn. Eventuelt: Etter lov om innskuddspensjon i arbeidsforhold av 24. november 2000 nr. 81 skal tegningsgebyret være [..]. Ved første gangs tegning må den enkelte andelseier tegne seg for minst kroner [..]. Dersom verdipapirfondet plasserer i fond forvaltet av forvaltningsselskap i samme konsern som forvaltningsselskapet til det investerende fond: Det påløper ikke tegningkostnader ved verdipapirfondets plassering i fond forvaltet av forvaltningsselskap i samme konsern som [..] (forvaltningsselskapet). Dersom fondet er et fond i ett fond (forutsatt at underfondet forvaltes av et annet forvaltningsselskap): Enten: Det påløper ikke tegningskostnader i forbindelse med [..] (hovedfondets) plasseringer i underfondet. Eller: Tegningskostnader som påløper ved [..] (hovedfondets) plasseringer i underfondet kan utgjøre inntil [X] prosent av tegningsbeløpet. 14 Innløsning av andeler Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter. Krav om innløsning skal fremsettes overfor forvaltningsselskapet. Eventuelt: [Krav om innløsning kan i tillegg fremsettes overfor [..] med rettslig bindende virkning.] Krav om innløsning må fremsettes [skriftlig, muntlig, elektronisk] (stryk det som ikke passer). Dersom fondet er et fond med lukket utgang: Fondet er et fond med lukket utgang og er åpent for innløsning av andeler fra [..] til [..]. Innløsning skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet eller [..]. Innløsningskravet må ha kommet inn til forvaltningsselskapet eller [..] innen klokken [..] (skjæringstidspunktet) for at første kursberegning etter at innløsningskravet innkom skal bli lagt til grunn. Innløsningsbeløpet reduseres med innløsningskostnader. Kostnadene kan utgjøre inntil [X] prosent av innløsningsbeløpet. Forvaltningsselskapet skal gjennomføre innløsningen snarest mulig og senest innen 2 uker. 13

Dersom verdipapirfondet plasserer i fond forvaltet av forvaltningsselskap i samme konsern som forvaltningsselskapet til det investerende fond: Det belastes ikke innløsningskostnader ved verdipapirfondets innløsning av andeler i fond forvaltet av forvaltningsselskap i samme konsern som [..] (forvaltningsselskapet). Dersom fondet er et rentefond: Forvaltningsselskapet kan bestemme at innløsende andelseier skal motta en oppgjørsrente fra beregningstidspunktet for innløsningskursen til utbetalingstidspunktet. Oppgjørsrentens størrelse fastsettes av forvaltningsselskapet. Dersom fondet er et fond i ett fond (forutsatt at underfondet forvaltes av et annet forvaltningsselskap): Enten: Det skal ikke belastes innløsningskostnader ved [..] (hovedfondets) innløsning av andeler i underfondet Eller: Innløsningskostnader ved [..] (hovedfondets) innløsning av andeler i underfondet kan utgjøre inntil [X] prosent av innløsningsbeløpet. 15 Kunngjøring av andelsverdi Andelsverdien skal normalt kunngjøres [X] gang(er) i uken. Kunngjøringen skal skje gjennom [...]. 16 Forvaltningsselskapets styre mv. Andelseierne i de fond forvaltningsselskapet forvalter velger minst en tredjedel av medlemmene i forvaltningsselskapets styre og dessuten minst halvparten av dette antallet som varamedlem(mer). Varamedlemmer skal ha møterett, men ikke stemmerett i styremøtene. Dersom selskapet skal ha valgkomité: Forvaltningsselskapet utpeker valgkomité. Valgkomiteen skal overfor valgmøtet nominere andelseiervalgte representanter. De andelseiervalgte styremedlemmer og varamedlemmer velges på valgmøte. Valgmøtet innkalles ved offentlig kunngjøring eller skriftlig henvendelse til andelseierne, med minst to ukers varsel. Valgmøte holdes innen seks måneder etter utløpet av hvert regnskapsår. På valgmøtet gir hver andel én stemme. Andelseier kan stemme ved fullmektig. Enten: Valg skjer ved simpelt flertall av stemmer representert på møtet. Eller: Ingen møtedeltaker kan avgi stemme for mer enn [X] (angi prosent) av samtlige stemmer representert på møtet. 14

17 Tvisteløsningsorgan Forvaltningsselskapet [er / er ikke] (stryk det som ikke passer) tilsluttet Bankklagenemnda. 18 Endring av vedtektene Fondets vedtekter kan bare endres av forvaltningsselskapets styre etter godkjennelse av Kredittilsynet. Beslutning om endringer i verdipapirfondets vedtekter er bare gyldig dersom et flertall av de andelseiervalgte styremedlemmer har stemt for endringen. 15