Resultater 4. Kvartal 2006 Hovedpunkter Den gode utviklingen i selskapet fortsetter både med sterke resultater og god vekst. For hele 2006 fremkommer følgende hovedtrekk: Brutto forfalt premie MNOK 516 en økning på 15 % (MNOK 448,5 i 2005) Driftsresultat MNOK 80,3 en økning på 125 % (MNOK 35,6 i 2005) Brutto skadeprosent 59 %, ned fra 69 % i 2005 Brutto kostnadsandel 20 %, ned fra 25 % i 2005 Combined ratio brutto 79 %, ned fra 94 % i 2005 Hovedtall [1.000 NOK] 4. kv. 2006 2006 4. kv. 2005 2005 Brutto forfalt premie 103 367 515 956 156 739 448 514 Brutto opptjent premie 127 550 478 397 152 419 429 337 Påløpte erstatninger brutto (49 813) (283 401) (81 212) (297 869) Opptjent premie f.e.r. 78 390 255 909 33 447 80 869 Påløpte erstatninger f.e.r. (32 540) (145 998) (15 148) (55 559) Netto provisjonsinntekter (10) 39 147 12 112 67 732 Driftskostnader (28 555) (84 699) (24 862) (60 346) Andre inntekter/kostnader 544 3 959 554 1 570 Netto finansinntekter 4 618 11 941 (281) 1 326 Driftsresultat 22 446 80 259 5 821 35 591 Endring sikkerhetsavsetninger m.v. (21 875) (64 407) (4 660) (29 780) Resultat før skatt 571 15 852 1 161 5 812 Driftsresultat per aksje 0,27 0,98 0,14 0,67 Skadeprosent f.e.r. 42 % 57 % 45 % 69 % Kostnadsandel f.e.r. 36 % 17 % 42 % -9 % Combined ratio f.e.r. 78 % 74 % 88 % 60 % Skadeprosent brutto 39 % 59 % 53 % 69 % Kostnadsandel brutto 33 % 20 % 47 % 25 % Combined ratio brutto 72 % 79 % 100 % 94 % Egenkapital - 236 105-85 108 Sikkerhetsavsetninger m.v. - 101 718-39 878 Solvenskapital - 337 823-124 985 Solvenskapital per aksje - 4,1-2,4 Solvensmargin - 492 % - 185 % Kapitaldekning - 134 % - 80 % 2006 Premieutvikling Brutto forfalt premie for 2006 ble 516 millioner kroner, en økning på 15 % i forhold til 2005. Premieinntektene har som ventet falt innen eierskifteforsikring, men viser en kraftig vekst i bedriftssegmentet og i offentlig sektor. Brutto opptjent premie utgjorde 478,4 millioner kroner, en økning på 11 % i forhold til 2005. Premieinntektene for egenregning utgjorde 255,9 millioner kroner, en vekst på 216 % i forhold til 2005. Egenregningsandelen utgjorde 53 % i 2006, mot 19 % i 2005. Økningen skyldes endringer i sammensetningen av selskapets reassuranseprogram. PROTECTOR FORSIKRING ASA KVARTALSRAPPORT 4/2006 1
Resultatutvikling Driftsresultatet ble 80,3 millioner kroner, en forbedring på 44, 7 millioner kroner sammenliknet med 2005. Resultat før skatt ble 15,9 millioner kroner, mot 5,8 millioner kroner i 2005. Selskapets vekst i premieinntekter stiller større krav til lovbestemte sikkerhetsavsetninger m.v. som ved utgangen av året utgjorde 101,7 millioner kroner. Dette er en økning på 61,8 millioner kroner i forhold til 2005. På bruttobasis utgjorde skadeprosenten 59 %, 10 prosentpoeng lavere enn i 2005. Kostnadsandelen (brutto) utgjorde 20 %, mot 25 % i 2005. Combined ratio (brutto) viser derfor meget sterke 79 %, hvilket er en forbedring fra 2005 på 15 prosentpoeng. Netto finansinntekter inklusive renter av bankinnskudd utgjorde 11,9 millioner kroner, en økning på 10,6 millioner kroner sammenliknet med 2005. Selskapet har fortsatt valgt utelukkende å plassere sine midler i rentebærende papirer med lav kreditt og renterisiko. Kapital og aksjonærforhold Selskapet har gjennom året styrket sin soliditet gjennom emisjoner og et godt resultat. Selskapets solvenskapital økte til 337,8 millioner kroner, sammenliknet med 125 millioner per utløpet av 2005. Selskapets kapitaldekning utgjorde per 31.12.2006 134 %, hvilket er en overdekning i forhold til minstekravet på 210 millioner kroner. Solvensmarginkapitalen utgjorde 276 millioner kroner tilsvarende 492 % av kravet. Protector Forsikring ASA er registrert på OTC listen og planlegger å notere seg på Oslo Børs primo 2. kvartal 2007. Fjerde kvartal 2006 Premieutvikling Selskapet hadde en tilfredsstillende tilgang på ny forretning i 4. kvartal. Brutto forfalt premie utgjorde 103 millioner kroner. Dette er en nedgang på 34 % i forhold til samme periode i fjor. Nedgangen skyldes en kraftig reduksjon i eierskifteforsikringsvolum i forhold til samme periode i fjor (- 62,7 mill) samtidig som veksten i bedriftsmarkedet og det offentlige marked fortsetter (+ 9 mill). Resultatutvikling Driftsresultatet i 4. kvartal ble 22,4 millioner kroner, mot 5,8 millioner kroner i samme periode i fjor. Brutto skadeprosent utgjorde 39 %. Kostnadsandelen (brutto) utgjorde 33 %. Summen av skadeprosent og kostnadsandel gir en combined ratio på 72 %. Utsiktene fremover Selskapet er tilfreds med det gode resultat i 2006 og forventer ytterligere vekst både i volum og resultat i 2007. Den underliggende volumvekst er betydelig bedre enn hva 2006 tallene viser. Dette skyldes kraftig vekst i bedriftsmarkedet og i kommunal sektor. Inngangsfarten til det nye året er høy hvilket vil synes godt allerede i regnskapet for første kvartal 2007. Revisjon Kvartalsregnskapene er ikke revidert. Oslo, 5. februar 2007 Styret i Protector Forsikring ASA PROTECTOR FORSIKRING ASA KVARTALSRAPPORT 4/2006 2
Resultatregnskap [1.000 NOK] 4 kv. 2006 2006 4. kv. 2005 2005 Premieinntekter Forfalt bruttopremie 103 367 515 956 156 739 448 514 Avgitte gjenforsikringspremier (24 251) (248 893) (126 639) (364 897) Forfalt premie for egen regning 79 116 267 064 30 101 83 618 Endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie 24 184 (37 559) (4 320) (19 177) Gjenforsikringsandel (24 909) 26 405 7 667 16 429 Sum premieinntekter for egen regning 78 390 255 909 33 447 80 869 Allokert investeringsavkastning overført fra ikke-teknisk regnskap 1 225 7 047 1 158 2 494 Erstatningskostnader Betalte bruttoerstatninger (41 108) (146 760) 8 472 (56 648) Gjenforsikringsandel 31 386 120 085 (6 238) 47 191 Endring i brutto erstatningsavsetning (8 705) (136 641) (89 683) (241 221) Gjenforsikringsandel (14 113) 17 318 72 302 195 118 Sum erstatningskostnader for egen regning (32 540) (145 998) (15 148) (55 559) Forsikringsrelaterte driftskostnader Salgskostnader (5 659) (19 231) (48 920) (50 804) Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (28 555) (84 699) (24 862) (60 346) Opptjent provisjon avgitt gjenforsikring 5 649 58 378 61 032 118 536 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning (28 566) (45 552) (12 751) 7 386 Resultat av teknisk regnskap før sikkerhetsavsetninger 18 509 71 406 6 707 35 190 Sum endring i sikkerhetsavsetning m.v. (21 875) (64 407) (4 660) (29 780) Resultat av teknisk regnskap (3 366) 6 999 2 046 5 410 Inntekter fra finansielle eiendeler 7 393 19 465 2 831 5 753 Kostnader knyttet til finansielle eiendeler (2 775) (7 524) (3 112) (4 428) Allokert investeringsavkastning overført til teknisk regnskap (1 225) (7 047) (1 158) (2 494) Andre inntekter 544 3 959 554 1 570 Resultat av ikke-teknisk regnskap 3 937 8 853 (886) 402 Resultat av ordinær virksomhet 571 15 852 1 161 5 812 Skatter (160) (4 439) (325) (1 665) Resultat 411 11 413 836 4 147 PROTECTOR FORSIKRING ASA KVARTALSRAPPORT 4/2006 3
Balanse EIENDELER Immaterielle eiendeler Goodwill 1 432 Utsatt skattefordel 2 022 6 361 Andre immaterielle eiendeler 2 060 2 619 Sum immaterielle eiendeler 5 514 8 980 Finansielle eiendeler Aksjer i heleid datterselskap 156 Finansielle anleggsmidler Obligasjoner som holdes til forfall 146 047 Finansielle omløpsmidler Obligasjoner og andre andeler 512 599 303 671 Sum finansielle eiendeler 658 645 303 828 Fordringer Fordringer i forbindelse med direkte forretninger 27 823 20 593 Andre fordringer 41 824 Sum fordringer 27 864 29 232 Andre eiendeler Varige driftsmidler 3 959 2 822 Bankinnskudd 86 468 100 644 Overtatte eiendeler 3 500 6 300 Sum andre eiendeler 93 927 109 766 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 18 233 18 531 SUM EIENDELER 804 182 470 337 Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 204 693 269 107 Netto investering i finansielle eiendeler -357 225-208 533 Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter (emisjoner) 138 355 30 458 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -14 176 91 032 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 100 644 9 613 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 86 468 100 644 PROTECTOR FORSIKRING ASA KVARTALSRAPPORT 4/2006 4
Balanse EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital Aksjekapital 81 792 52 910 Overkursfond 136 991 27 516 Ikke registrert nedskrivning av overkursfond (27 516) Annen innskutt egenkapital 1 769 535 Sum innskutt egenkapital 193 036 80 961 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 43 069 4 147 Sum opptjent egenkapital 43 069 4 147 Sum egenkapital 236 105 85 108 Forsikringstekniske avsetninger for egen regning Avsetning for ikke opptjent premie - Brutto 73 747 36 187 - Gjenforsikringsandel (62 219) (32 910) Avsetning for ikke opptjent premie for egen regning 11 527 3 277 Erstatningsavsetning - Brutto 438 578 301 937 - Gjenforsikringsandel (261 815) (244 497) Erstatningsavsetning for egen regning 176 763 57 440 Sum sikkerhetsavsetninger m.v. 101 718 39 878 Sum forsikringstekniske avsetninger for egen regning 290 009 100 594 Avsetninger for andre forpliktelser Pensjonsforpliktelser - 40 Sum avsetninger for forpliktelser - 40 Gjeld Gjeld i forbindelse med direkte forsikring 7 645 6 430 Gjeld i forbindelse med gjenforsikring 251 460 221 599 Annen gjeld 10 458 50 197 Sum gjeld 269 563 278 226 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Andre påløpte kostnader og ikke opptjente inntekter 8 506 6 369 Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 8 506 6 369 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 804 182 470 337 Egenkapital endring [1.000 NOK] 30.09.2006 31.12.2005 Egenkapital ved periodens begynnelse 85 108 49 968 Emisjon mars 2005 1 432 Emisjon oktober/desember 2005 29 026 Emisjon juni/juli 2006 133 703 Rettet emisjon mot ansatte ifm opsjonsinnløsning 4 654 Egenkapitaleffekt opsjonskostnad 1 235 535 Fusjon med Protector Liv (heleid datterselskap) -7 Resultat for perioden 11 413 4 147 Egenkapital ved periodens slutt 236 105 85 108 PROTECTOR FORSIKRING ASA KVARTALSRAPPORT 4/2006 5