FORELØPIG REGNSKAP PR. 30.09.2005 Drift og finansiering. Petrolia Drilling ASA har inngått kontrakt med Island Oil & Gas Ltd for bruk av SS Petrolia f.o.m april 2006 (ref børsmelding 19.10.05). Kontrakten har en varighet på 75 dager med en verdi på USD 11,2 mill. Selskapet er i forhandlinger med oljeselskaper for ytterligere beskjeftigelse med direkte forlengelse av ovenevnte kontrakt. I forbindelse med klargjøring for kontrakt oppgraderes boligkvarteret med flere 2-mannslugarer og flere senger så vel som øking fra 2 til 3 mudpumper. Dette arbeidet vil koste ca USD 8 mill og blir å finansiere gjennom opptrukket lånekapital. Selskapet vil samtidig fornye DnV 5-års klassen samt revidere Safety Case for å tilfredsstille UK reglene for ytterligere 5 år. SS Petrolia er klar i UK fra april 2006 og vil da ta del i det som ser ut som det beste riggmarkedet på flere år. Ratenivå for nye kontrakter i 2006 for 2.gen.semis er stigende og siste slutninger ligger på rundt USD 175.000,- per dag. Selskapet har ifm. overgang til IFRS valgt å bruke historisk kost på bokføring istedenfor virkelig verdi. Riggen er bokført i regnskapene til USD 19 mill. Som følge av tap og investeringer de siste år, er fremførbart underskudd,inklusiv midlertidige forskjeller på ca NOK 1 milliard. Petrolia Drilling har mottatt forespørsel på salg av dypvannsutstyr. Dette vil selskapet vurdere,mot eventuelt utleie eller bruk av utstyret på andre enheter. Selskapet har i 3.kvartal reversert verdi på boreutstyr med NOK 60 mill som følge av positiv markedsutvikling og herunder økte verdier på utstyr.
Sammendrag resultat 30.06.05 til 30.09.05: Sammenlignbare tall pr.3. kvartal 2004 i ( ) Det er i 3. kvartalsrapporten benyttet samme prinsipper som i årsregnskapet. Som følge av opplag/reaktivering for selskapets enhet har Petrolia Drilling ASA ikke hatt driftsinntekter pr. 3 kvartal 2005. Reaktivering av SS Petrolia pågår ifm. klargjøring for kontrakt. Etter ordinære avskrivninger på NOK 21,0 mill.og drifts/reaktiverings kostnader på NOK 15,4 mill, samt reversering av verdi boreutstyr på NOK 60 mill er driftsresultatet pr.3. kvartal 2005 positivt med NOK 23,5 mill.( 18,6mill) Etter ordinære avskrivninger på NOK 21,0 mill., drifts/reaktiverings kostnader på NOK 15,4 mill, samt reversering av verdi boreutstyr på NOK 60 mill og netto finanskostnader på NOK 26,7 mill i forbindelse med refinansiering., er resultat pr. 3.kvartal negativt med NOK 3,2 mill. (21,2 mill.). Sammendrag akkumulert resultat 01.01.05 til 30.09.05: Sammenlignbare tall pr.3 kvartal 2004 i ( ) Det er i kvartals rapporten benyttet samme prinsipper som i årsregnskapet. Som følge av opplag og reaktivering for selskapets enhet har Petrolia Drilling ASA ikke hatt driftsinntekter pr. 3 kvartal 2005. Reaktivering av SS Petrolia pågår ifm. klargjøring for kontrakt. Etter ordinære avskrivninger på NOK 34,2 mill. og drifts/reaktivering kostnader på NOK 33,1 mill, samt reversering av verdi boreutstyr på NOK 60 mill, er driftsresultatet pr. 3. kvartal 2005 negativt med NOK 7,3 mill. (38,4 mill.). Etter ordinære avskrivninger på NOK 34,2 mill., drifts/reaktiviseringskostnader på NOK 33,1 mill., samt reversering av verdi boreutstyr på NOK 60 mill og netto finanskostnader på NOK 43,3 mill, er resultat pr.3.kvartal negativt med NOK 50,6 mill. (48,9 mill.). Balanse; Petrolia Drilling ASA har per 30.09 2005 en totalkapital på NOK 404,0 mill. Selskapets EK er NOK 0,3 mill. Selskapet har da bokført SS Petrolia til USD 19 mill. Riggens verdi er i.h.t. takst USD 60 mill. Lån på NOK 230 mill. ble trukket opp i juli 2005 for å sikre selskapets langsiktige finansiering. Det er i bokført EK ikke hensyntatt selskapets fem konvertible obligasjonslån samt tegningsretter som skissert nedenfor. Ved konvertering av disse vil gjelden bli redusert med ytterligere NOK 129,0 mill, og EK vil bli styrket tilsvarende, til totalt ca. NOK 129,3 mill. Selskapet har totalt fem avdrags/rentefrie konvertible obligasjonslån samt utestående tegningretter(tr) med konverteringsrett for låntaker ved forfall i februar/mars 2006. Lånene kan konverteres til aksjer når som helst i perioden av långiver.
Lån 1 er på NOK 37,030 mill med konverteringskurs NOK 22,34 Lån 2 er på NOK 9,280 mill med konverteringskurs NOK 11,63 Lån 3 er på NOK 6,350 mill med konverteringskurs NOK 0.47 Lån 4 er på NOK 13.600 mill med konverteringskurs NOK 0.55 TR 5 er på NOK 64.441 mill med konverteringskurs NOK 0.55 Ovennevnte lån er i balansen lavere bokført som følge av nettoføring av diskonteringselement beregnet i henhold til IFRS. Ved full konvertering vil antall aksjer utgjøre ca. 486mill. Selskapets aksjekapital er NOK 163.058.674 fordelt på 326.117.347 aksjer a NOK 0,50. Marked Til tross for vedvarende høy oljepris over en fire-års periode, var oljeselskapenes vilje til bore - og leteinvesteringer lenge begrenset. De relativt lave bore- og leteinvesteringene har lenge hemmet utviklingen i riggmarkedet og ført til relativt lave rater og lav utnyttelsesgrad. Den nåværende høye oljeprisen, grunnet stor økonomisk vekst og voksende energietterspørsel, spesielt i Kina, og oljeselskapenes behov for reserveerstatninger, har imidlertid ført til økte bore- og letebudsjetter som i sin tur har ført til stigende optimisme i riggmarkedet. Etter hvert som kontraktene på aktive rigger fornyes spesielt fra 2006, er registrerte rater nesten doblet. Selskapets styre forventer således et fortsatt godt riggmarked i 2006. Styret, 9. november 2005
PETROLIA DRILLING ASA - KONSERN RESULTAT REGNSKAP 3. kvartal Pr. 30.09.05 Året 2005 2004 2005 2004 2004 Salgsinntekt Annen inntekt Sum driftsinntekter 0 0 0 0 0 Ordinære avskrivninger (21,075,006) (16,228,860) (34,243,194) (48,691,767) (70,282,142) Reversering av tidligere nedskr. 60,000,000 45,829,344 60,000,000 45,829,344 45,829,344 Tap Valentin Shashin (74,274,331) Annen driftskostnad (15,405,843) (10,923,301) (33,124,254) (35,608,707) (47,372,664) Sum driftskostnader 23,519,151 18,677,183 (7,367,448) (38,471,130) (146,099,793) Driftsresultat 23,519,151 18,677,183 (7,367,448) (38,471,130) (146,099,793) Annen renteinntekt 99,076 235,513 Annen finansinntekt 6,670,568 1,150,461 10,468,949 32,845,813 Annen rentekostnad (17,707,840) (113,037) (32,035,737) (2,980,023) (1,044,416) Annen finanskostnad/disagio (9,071,680) (4,015,919) (12,414,111) (18,069,851) (22,231,940) Ordinært resultat før skattekostnad (3,260,369) 21,218,795 (50,666,835) (48,952,979) (136,294,823) Skattekostnad på ordinært resultat Årsresultat (3,260,369) 21,218,795 (50,666,835) (48,952,979) (136,294,823) Resultat pr. aksje (gjennomsnittlig antall aksjer) (NOK) (0.01) 0.09 (0.16) (0.26) (0.67) Resultat pr. aksje fullt utvannet (NOK) (0.01) 0.08 (0.11) (0.10) (0.28) Bokført EK pr. aksje (ved periodens utløp) (NOK) 0.00 0.30 0.00 0.30 0.16 Bokført EK pr. aksje fullt utvannet (NOK) 0.26 0.53 0.26 0.53 0.33 Gjennomsnittlig antall aksjer (pålydende NOK 0,50) 325,797,783 233,165,846 325,886,519 185,445,279 204,384,465 Antall aksjer ved begynnelsen av perioden 325,417,348 260,908,466 325,417,348 260,908,466 18,208,227 Antall aksjer ved slutten av perioden 326,117,347 260,908,466 326,117,347 260,908,466 325,416,005 Fullt utvannet antall aksjer 473,742,529 473,742,529 473,742,529 473,742,529 473,742,529 1.xls 11/9/2005 7:05 AM
PETROLIA DRILLING ASA - KONSERN Pr. 3. Kvartal Året BALANSE 2005 2004 2004 Anleggsmidler Varige driftsmidler Riggen SS Petrolia 127,610,447 101,329,811 94,709,904 Boreutstyr 150,148,124 321,963,116 106,501,642 Sum varige driftsmidler 277,758,571 423,292,927 201,211,546 Sum anleggsmidler 277,758,571 423,292,927 201,211,546 Omløpsmidler Fordringer Forskuddsbetalte kostnader 49,489,037 1,710,163 24,531,771 Andre fordringer 540,251 Sum fordringer 50,029,288 1,710,163 24,531,771 Bankinnskudd, kontanter og lignende 76,256,816 12,889,578 76,581,068 Sum omløpsmidler 126,286,104 14,599,741 101,112,839 Sum eiendeler 404,044,675 437,892,668 302,324,385 Egenkapital Aksjekapital 163,058,674 130,454,233 162,708,003 Annen egenkapital (162,747,574) (52,686,802) (112,110,072) Sum egenkapital 311,100 77,767,431 50,597,931 Gjeld Annen langsiktig gjeld Konvertible obligasjonslån 34,921,357 37,030,000 31,480,704 Konvertible obligasjonslån 8,731,865 16,240,000 7,865,174 Konvertible obligasjonslån 5,662,923 6,350,000 5,398,392 Konvertible obligasjonslån 12,835,958 48,750,000 11,561,911 Konvertible obligasjonslån 60,635,367 64,441,700 54,616,939 Obligasjonslån 230,000,000 100,000,000 Øvrig langsiktig gjeld 17,442,834 170,241,687 18,605,406 Sum annen langsiktig gjeld 370,230,304 343,053,387 229,528,526 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 13,609,876 11,046,861 12,472,913 Annen kortsiktig gjeld 19,893,395 6,024,989 9,725,015 Sum kortsiktig gjeld 33,503,271 17,071,850 22,197,928 Sum gjeld 403,733,575 360,125,237 251,726,454 Sum egenkapital og gjeld 404,044,675 437,892,668 302,324,385 2.xls 11/9/2005 7:05 AM