Oslo, 1. november 2018 Presentasjon av tredje kvartals regnskap 2018 KLP-konsernet
Innhold 1. Hovedtrekk 2. KLP-konsernet 3. Liv og pensjon 4. Skadeforsikring 5. Bedriftspensjon 6. Bank og finansieringstjenester 7. Kapitalforvaltning 8. Oppsummering
Hovedtrekk 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 Kollektivportefølje - Konsernet forvaltningskapital 692 milliarder - Livselskapets kollektivportefølje hittil i år: Bokført avkastning var 3,1 prosent Verdijustert avkastning var 2,9 prosent Bokført 0,8 % 1,0 % 1,2 % 0,9 % Verdijustert 1,6 % 1,7 % -0,4 % 2,1 % Verdijustert inkludert merverdier for investeringer bokført til amortisert kost 1,2 % 1,8 % -1,1 % 2,0 % Investeringsvalgportefølje 1,8 % 2,2 % -0,9 % 2,3 % Selskapsportefølje 0,7 % 0,7 % 1,6 % 0,9 % - Selskapsporteføljen ga en avkastning på 3,1 prosent hittil i år - Kapitaldekning Solvens II for KLP 274 prosent Prosent 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Avkastning 2013 2014 2015 2016 2017 Bokført Verdijustert Selskapsportefølje
KLP konsern resultat virksomhetsområder Millioner kroner 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 Livsforsikring 615 566 873-354 Skadeforsikring 69 49-13 12 Bank 28 19 24 22 Kapitalforvaltning 28 1-2 -4 Øvrig virksomhet -1 0-1 -1 Konsernresultat før skatt 739 635 880-325
KLP konsern hovedtall fra resultatet Millioner kroner 30.09.2018 31.12.2017 Premieinntekter for egen regning 32 838 34 590 - herav overførte premiereserver fra annet selskap 356 841 Netto inntekter fra investeringer og renteinntekter bank 19 912 41 430 Andelseiers verdiendring i konsoliderte verdipapirfond -2 676-8 648 Erstatninger -14 965-18 665 Forsikringsmessige avsetninger -23 675-24 425 Rentekostnader og verdiendringer ansvarlig lån og fondsobligasjoner 69-527 Driftskostnader -1 325-1 673 Andre inntekter og kostnader 51 48 Driftsresultat 10 229 22 130 Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring -339-13 904 Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring 21-1 188 Midler tilført kunder i livsforsikring -7 656-4 564 Konsernresultat før skatt 2 255 2 474 Skattekostnad -1 002-1 143 Andre resultatelementer 63 61 Konsernresultat 1 316 1 393
KLP konsern - balanse Millioner kroner 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 - Investeringseie ndom Gjeldsinstrume nter HTF Gjeldsinstrume nter lån og fordringer Eiendeler Utlån Gjeldsinstrume nter virkelig verdi Aksjer Andre eiendeler Sum eiendeler 30.09.2018 64 744 30 229 133 486 92 929 162 101 171 398 36 684 691 571 31.12.2017 63 519 31 131 121 377 88 021 172 427 161 736 13 957 652 167 30.09.2018 31.12.2017 Millioner kroner 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 - Egenkapital Fondsobligasj on og ansvarlige lån Gjeld til kredittinstitusj oner Egenkapital og forpliktelser Utstedt obligasjonslå n med fortrinsrett Gjeld til og innskudd fra kunder Forsikringsmessige avsetninger Minoritetsinter esse klassifisert som gjeld Andre forpliktelser Sum EK og gjeld 30.09.2018 32 307 7 170 4 436 22 635 10 531 521 970 72 780 19 742 691 571 31.12.2017 29 564 7 511 4 587 21 451 9 669 495 851 70 325 13 209 652 167 30.09.2018 31.12.2017
KLP Liv Millioner kroner 40 000 Premieinntekter 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2013 2014 2015 2016 2017 Forvaltningskapital 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 2014 2015 2016 2017 3. kv. 2018
KLP - resultatfordeling Millioner kroner Resultat til kunder Resultat til selskap 30.09.2018 31.12.2017 Avkastningsresultat 5 956 129 6 086 6 769 Risikoresultat 289 289 578 897 Rentegarantipremie 565 565 711 Administrasjonsresultat 115 115 141 Netto inntekter selskapsporteføljen 778 778 887 Skattekostnad -438-438 -496 Andre Resultatelementer 0 0-322 Resultat 6 245 1 438 7 683 8 588 Eiers andel 19 % Kundens andel 81 %
KLP Liv - balanse Millioner kroner 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 Eiendeler - Eiendeler i Eiendeler i selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljen Sum eiendeler investeringsvalgporteføljen 30.09.2018 52 008 509 046 2 478 563 532 31.12.2017 36 802 495 607 2 375 534 784 30.09.2018 31.12.2017 Millioner kroner 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 - Innskutt egenkapital Risikoutjevningsfo nd Egenkapital og forpliktelser Opptjent egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Forsikringsforplikt elser Øvrige forpliktelser Sum egenkapital, avsetninger og gjeld 30.09.2018 14 553 4 572 14 367 7 170 514 393 8 477 563 532 31.12.2017 13 125 4 154 13 347 7 511 489 159 7 488 534 784 30.09.2018 31.12.2017
KLP Liv - kapitaldekning 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 31.12.2017 Kapitaldekning (SCR) 274 % 253 % 255 % 242 % - Kapitaldekning etter tredje kvartal: 274* prosent - Minstekapitaldekning tredje kvartal: 517* prosent *Uten bruk av midlertidig fradrag i forsikringstekniske avsetninger Kapitaldekning (SCR) med overgangsregler Minstekapitaldekning (MCR) Minstekapitaldekning (MCR) med overgangsregler 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% 321 % 321 % 319 % 352 % 517 % 472 % 476 % 452 % 623 % 623 % 618 % 692 % Kapitaldekning 30.09.2018 31.12.2017 31.12.2016
KLP Liv allokering og avkastning Andel Avkastning Andel Avkastning 30.09.2018 30.09.2018 31.12.2017 31.12.2017 Aksjer og alternative investeringer 23,5 % 5,7 % 22,5 % 16,5 % Omløpsobligasjoner 18,5 % -1,1 % 19,2 % 3,2 % Obligasjoner som holdes til forfall 27,7 % 2,8 % 27,1 % 4,0 % Utlån 11,9 % 1,7 % 11,6 % 2,2 % Eiendom 12,3 % 5,6 % 12,3 % 8,9 % Andre finansielle eiendeler 6,0 % 0,9 % 7,3 % 1,5 % Milliarder kroner 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Allokering Eiendom Utlån Aksjer Anleggsobligasjoner Omløpsobligasjoner Annet 4. kv. 2017 1. kv. 2018 2. kv. 2018 3. kv 2018
KLP Liv - aktivaklasser Milliarder kroner 140 120 100 80 60 40 20 0 Aksjer 2014 2015 2016 2017 3. kv. 2018 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Milliarder kroner 70 60 50 40 30 20 10 0 Eiendom 2014 2015 2016 2017 3. kv. 2018 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Milliarder kroner 95 90 85 80 75 70 Omløpsobligasjoner 2014 2015 2016 2017 3. kv. 2018 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Verdi Avkastning Verdi Avkastning Verdi Avkastning Milliarder kroner Anleggsobligasjoner Milliarder kroner Utlån Milliarder kroner Annet 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2014 2015 2016 2017 3. kv. 2018 6% 5% 4% 3% 2% 1% 70 60 50 40 30 20 10 0 2014 2015 2016 2017 3. kv. 2018 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2014 2015 2016 2017 3. kv. 2018 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Verdi Avkastning Verdi Avkastning Verdi Avkastning
KLP Liv - eiendom Eiendomsverdi - fordeling per land Oppskriving av eiendom i Q3 på 100 millioner (0,2 %) Nyinvesteringer/salg i 2018: Salg av enkelte mindre tomter Salg av Bergerveien 12 i Asker Kjøp av Barcode Basement i Oslo 8% 17% 3% 73% Norge Danmark Sverige Europa Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori 3% 5% Kontor, undervisning o.l. 19% Kjøpesenter 11% 63% Hotell Annet (boliger, festetomter, sameier, phus) Anlegg under utførelse
KLP Liv - eiendom Millioner kroner 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 31.12.2017 Virkelig verdi totalportefølje* 63 798 62 788 61 910 62 155 Virkelig verdi kollektivporteføljen* 60 199 59 193 58 365 58 476 *Inkludert valutasikring og eks eiendomsfond 3. kv. 2018 2. kv. 2018 1. kv. 2018 4. kv. 2017 Verdijustering i % 0,2 % 2,3 % -0,1 % 2,5 % Verdijustering i % kollektivporteføljen 0,2 % 2,3 % -0,1 % 2,5 % Avkastning kollektivporteføljen** 1,3 % 3,3 % 1,0 % 3,6 % **Inkludert valutasikring og eiendomsfond
KLP Skadeforsikring Totalkostnadsprosent KLP Skade Overskudd på 106 millioner kroner 150% 140% 150% 140% 3 store skader på henholdsvis 24, 21 og 14 millioner kroner 130% 120% 121,9 % 118,1 % 130% 120% Noen bransjer har utilfredsstillende høy skadeprosent Motor, Offentlig Eiendom, Offentlig Gruppeliv 110% 100% 90% 80% 70% 97,3 % 95,6 % 26,7 % 29,1 % 30,4 % 26,5 % 107,7 % 103,7 % 26,4 % 26,2 % 91,8 % 23,1 % 98,8 % 98,7 % 21,1 % 22,8 % 106,0 % 21,8 % 100,1 % 22,9 % 110% 100% 90% 80% 70% Avviklingsgevinster på 126 millioner kroner, tilsvarende 6,7 prosent av reservene ved inngangen av året Finansinntekter på 105 millioner kroner (2,4 prosent) Solvenskapitaldekning på 251 prosent 60% 50% 40% 30% 20% 10% 70,6 % 66,5 % 91,5 % 91,6 % 81,3 % 77,5 % 68,8 % 77,7 % 75,9 % 84,2 % 77,2 % 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 3. kv. 2018 Skadeprosent Kostnadsprosent Totalkostnadsprosent 0%
KLP Skadeforsikring Resultatposter, millioner kroner 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 Premieinntekter 321,4 314,2 306,7 332,1 Erstatninger -242,1-248,4-236,7-314,3 Forsikringsrelaterte kostnader -60,2-80,4-75,3-84,5 Andre forsikringsrelaterte poster 0,4 0,2 0,8 0,8 Resultat av teknisk regnskap 19,5-14,4-4,5-66,1 Resultat fra investeringer 49,6 63,2-8,1 77,5 Andre inntekter 0,1 0,1 0,1 0,1 Resultat før avsetning til egenkapitalfond og skatt 69,2 49,0-12,5 11,5 Beregnet skattekostnad -16,2-9,7 8,5 11,3 Andre resultatkomponenter 0 0 0 4,1 Avsetning til egenkapitalfond -4,3-10,0-21,4 26,0 Resultat etter avsetning til egenkapitalfond 48,7 29,2-25,4 52,9
KLP Skadeforsikring Resultatposter, millioner kroner 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 Premieinntekter for egen regning 321 314 307 332 Erstatningskostnader for egen regning -242-248 -237-314 Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning -60-80 -75-85 Netto inntekter fra investeringer 50 63-8 78 Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond 69 49-13 12 Balanseposter, millioner kroner 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 31.12.2017 Finansielle eiendeler 4 401 4 425 4 448 4 143 Sum eiendeler 4 694 4 822 4 869 4 594 Egenkapital 1 861 1 807 1 768 1 772 Forsikringstekniske avsetninger for egen regning 2 398 2 505 2 551 2 246
KLP Bedriftspensjon Millioner kroner 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 Avkastningsresultat 5,4 8,4 11,5 61,7 Risikoresultat -5,4-2,8 0,3 2,5 Administrasjonsresultat -6,8-10,6-11,2-10,8 Rentegarantipremie og fortjenesteelement 2,2 2,2 1,7 1,5 Netto inntekter selskapsporteføljen 2,3 2,5 0,1 2,6 Andre resultatelementer 0 0 0 0,6 Sum -2,4-0,2 2,4 58,1 Herav resultat til kunder 6,1 7,9 10,9 59,9 Resultat til eier -8,5-8,2-8,5-1,8
KLP Bedriftspensjon 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 31.12.2017 Kollektivportefølje Bokført 3,57 % 2,55 % 1,35 % 8,29 % Verdijustert 2,38 % 1,41 % 0,36 % 5,61 % Investeringsvalg/Innskuddspensjon 4,47 % 1,13 % -2,55 % 11,86 % Selskapsportefølje 0,96 % 0,50 % 0,03 % 2,32 % 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 31.12.2017 Kapitaldekning (SCR) 133 % 128 % 126 % 111 % Kapitaldekning (SCR) med overgangsregler 295 % 290 % 297 % 299 % Minstekapitaldekning (MCR) 295 % 285 % 292 % 276 % Minstekapitaldekning (MCR) med overgangsregler 659 % 669 % 714 % 805 % Millioner kroner 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 31.12.2017 Kursreguleringsfond 12,5 12,9 14,8 31,0 Tilleggsavsetninger 104,8 105,0 106,3 106,3 Soliditetskapital 640,9 665,8 674,4 721,3
KLP banken konsern hovedtall konsernet Millioner kroner 3. kv. 2018 2. kv. 2018 1. kv. 2018 4. kv. 2017 Netto renteinntekter 60,6 58,0 64,6 67,7 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 4,0 4,6 3,8 3,2 Forvaltningshonorar 14,5 14,5 14,5 14,3 Personmarked: 60 700 kunder, netto nesten 4 900 nye kunder hittil i år. Konsernets kapitaldekning er på 19,9 %, som er godt over myndighetskravet (ICAAP) på 17,6 %. I tillegg har man et internkrav om 0,5 % buffer over ICAAP Driftskostnader -46,3-56,3-58,1-60,2 Verdiendringer/ utbytte -47-1,6-1,1-3,6 Resultat før skatt 28,1 19,2 23,7 21,4 Forvaltningskapital 36 468 35 817 35 404 34 981 Prosent 25 20 21,3 Kapitaldekning 20,6 20,2 19,9 15 10 5 0 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018
KLP bankvirksomhet hovedtall per selskap KLP Kommunekreditt, millioner kroner 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 Netto renteinntekter 17,6 14,4 18,8 20,8 Driftskostnader -2,9-3,9-4,5-4,4 Verdiendringer/utbytte -1,1-1,5-4,1-3,0 Resultat før skatt 13,6 9,0 10,2 13,4 Forvaltningskapital 17 880 17 820 17 966 18 339 KLP Banken, millioner kroner 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 Netto renteinntekter 29,5 31,0 32,6 32,7 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 4,0 4,6 3,8 3,2 Forvaltningshonorar 14,5 14,5 14,5 14,3 Driftskostnader -33,2-41,4-43,4-45,6 Verdiendringer/utbytte -1,7-0,3 2,0-0,6 Resultat før skatt 13,1 8,3 9,5 4,0 Forvaltningskapital 13 614 13 545 13 285 13 285 KLP Boligkreditt, millioner kroner 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 Netto renteinntekter 13,5 12,6 13,1 14,1 Driftskostnader -10,2-11,0-10,1-10,2 Verdiendringer/utbytte -1,9 0,3 0,9 0,0 Resultat før skatt 1,4 2,0 4,0 3,9 Forvaltningskapital 7 340 7 721 5 488 5 188
KLP utlån og innskudd Boliglån, milliarder kroner 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 31.12.2017 KLP Banken AS 9,3 8,1 9,7 9,3 KLP Boligkreditt AS 6,8 7,6 5,4 5,1 KLP (forvaltningsavtale) 3,0 3,1 3,2 3,3 Sum 19,2 18,8 18,3 17,6 Offentlig lån, milliarder kroner 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 31.12.2017 KLP Kommunekreditt AS 16,1 16,1 15,9 16,1 KLP (forvaltningsavtale) 49,4 47,2 45,4 45,9 KLP (valutalån) 7,6 7,4 7,5 7,8 Sum 73,1 70,8 68,9 69,8 Innskudd, milliarder kroner 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 31.12.2017 KLP Banken AS 10,4 10,2 9,7 9,7 Sum 10,4 10,2 9,7 9,4
KLP Kapitalforvaltning Milliarder kroner Total forvaltet kapital 500 495 490 485 480 475 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 Total forvaltet kapital Milliarder kroner 70 69 68 67 66 65 64 63 62 61 60 Eksterne forvaltet kapital 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 Eksterne forvaltet kapital Antall Antall andelseiere Millioner kroner Resultat før skatt 120000 50 100000 40 80000 30 60000 20 40000 10 20000 0 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 0-10 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 Antall andelseiere Resultat før skatt
Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning 22 03 79 01/90 52 43 12 aes@klp.no Finansdirektør Oliver Siem 934 31 820 sie@klp.no