Årsberetning og Regnskap
Årsberetning 2016 Beskrivelse av virksomheten PP Finans Postfolkenes Personellservice SA (Samvirkeforetak) er en interesseorganisasjon for ansatte i Posten Norge AS og i selskaper som Posten Norge AS er medeiere i. Vi ble etablert så langt tilbake som i 1933. PP s oppgave er å fremme sparing og bistå med andre økonomiske ordninger og tilbud. PP har kontor i Oslo med hele Norge som markedsområde. Virksomheten i 2016 Vi endret regnskapsprinsipp i 2015 og inntektsfører nå våre plasseringer i verdipapirmarkedet til virkelig verdi. Tidligere ble disse verdiene bokført til «minste verdis prinsipp». Dette vil medføre at regnskapet gir et bedre uttrykk for vår finansielle stilling, men fører også til større volatilitet (svingninger) i våre årsresultater i årene fremover. Bakgrunnen for endringen var at det er varslet at endringen vil bli innført i lovverket fra 2018. Driftsåret 2016 ga et overskudd på 34,3 mill. kroner. Av overskuddet er 14,7 mill. kroner realiserte inntekter og 20,6 mill. kroner inntektsført merverdi våre verdipapirer (se note 7). Resultatet er preget av at vi i vår plasseringsstrategi har spredd våre plasseringer av overskuddslikviditet i obligasjoner i norske og europeiske banker, samt i likvide fond. Vi har mye innskudd i bank for å sikre god likviditet. Vi har også i 2016 arbeidet videre med å sette fokus på våre kjerneprodukter (sparing og utlån). Vi har fortsatt som strategi å kunne tilby konkurransedyktige renter. Det ble opprettet 174 nye kundeforhold i 2016 (223 nye i 2015) og ved årsskiftet besto kundemassen av 7.762 kunder (7.948 kunder ved årsskiftet i 2015). Samlede innskudd fra våre kunder økte i 2016 til 1.626 mrd. kroner mot 1.454 mrd. kroner ved utgangen av 2015. Dette gir en økning på 11,85 %. Utlånsvolumet er på 290,1 mill. kroner mot 308,8 mill. kroner ved utgangen av 2015. En reduksjon på 6,05 %. Av utlånene er 82,99 % sikret med pant i eiendom, leilighet eller sparekonto. Ved utgangen av 2015 var denne andelen på 84,84 %. 2 000 000 000 1 500 000 000 1 000 000 000 Utlån Innskudd 500 000 000 0 Utvikling utlån og innskudd siste 10år 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Vi har i vår utlånsstrategi maksimalt utlånsengasjement pr. kunde på 1 mill. kroner. Nedgangen i utlånsvolumet skyldes i hovedsak redusert boligfinansiering samt at vi gir færre usikrede utlån. Dette er en ønsket utvikling i henhold til vedtatt utlånsstrategi. Vår nettbank fungerer bra og det blir stadig flere brukere. Det er satt i gang arbeid med å oppgradere nettbanken slik at den er tilpasset de fleste plattformer (PC, nettbrett og mobil). Våre medlemmer får rabatt på forsikring i Sparebank1 og IF. Vi har egne ansatte for våre medlemmer som har Sparebank1. For våre medlemmer som har forsikringen i IF har vi en avtale med Forsvarets Personellservice om at de ivaretar kundekontakten med disse. Forsikringsporteføljen samlet viser en reduksjon på 3,49 % i 2016 og er på 29,9 mill. kroner. Konkurransen på skadeforsikringer er hard, i hovedsak på pris. Forsikringsporteføljen gir fortsatt et godt bidrag til vår inntjening. PP`s euroshell-kort viser en nedgang på 13,74 % i 2016. Omsetningen var på 36,4 mill. kroner. Resultater og balanseutvikling Den underliggende driften i 2016 har vært meget god. Overskuddslikviditeten er i hovedsak plassert i fond med moderat risiko og god likviditet, samt obligasjoner i finansforetak, både norske og utenlandske (europeiske). Plasseringer i annen valuta enn NOK er i hovedsak valutasikret med månedlig rullerende terminkontrakter. Årsresultat for 2016 er på 34,3 mill. kroner. Derav utgjør inntektsføring av merverdien av våre plasseringer 20,6 mill. kroner. Vi inntektsfører våre plasseringer i verdipapirmarkedet til virkelig verdi (se note 7). PP`s forvaltningskapital er ved. årsskiftet 2016 på 1.877 mrd. kroner mot 1.669 mrd. kroner på samme tid i 2015, en økning på 12.5 %. Egenkapitalen er ved årsskifte 2016 på 232,2 mill. kroner mot 197,9 mill. kroner i 2015. 2 000 000 000 1 800 000 000 1 600 000 000 1 400 000 000 1 200 000 000 1 000 000 000 800 000 000 600 000 000 400 000 000 200 000 000 0 250 000 000 200 000 000 150 000 000 100 000 000 50 000 000 0 Utvikling forvaltningskapital siste 10 år Utvikling egenkapital siste 10 år 2
Vi har en langsiktig plasseringsstrategi av overskuddslikviditeten i verdipapirmarkedet. Obligasjonsporteføljen er i hovedsak i større banker og finansinstitusjoner i Europa. Våre øvrige plasseringer er i hovedsak i fond, både norske, europeiske og globale. Vi har også store innskudd i banker. Gjennomsnittlig rentemargin i 2016 var 1,71 % mot 1,66 % i 2015 målt i forhold til gjennomsnittlig innskudd og utlån. Økningen skyldes at marginen mellom våre spare- og utlåns-renter har økt i 2016. Netto tap i 2016 utgjør 751 tusen kroner mot 151 tusen kroner i 2015. Tap på utlån og kreditter er 1,2 mill. kroner og innkommet på tidligere avskrevne tap er 529 tusen kroner. Personale, arbeidsmiljø og sikkerhet Styret består av 2 menn og 3 kvinner. Det er avholdt 9 styremøter siden årsmøtet i fjor, og det er behandlet 48 saker. PP hadde ved årsskiftet 6 ansatte som utgjorde 6,0 årsverk hvorav 4,0 årsverk er kvinner. PP arbeider aktivt for at alle ansatte skal være sikret like muligheter til kompetanseutvikling, avansement, meningsfullt arbeid og lik vurdering ved lønnsfastsettelse. Arbeidsmiljøet anses som godt og det er etablert helseforebyggende tiltak til alle ansatte hver 14 dag. Det er ikke registrert noen yrkesskader i 2016. PP har bedriftslegeordning. Sykefraværet var på 112 dagsverk i 2016. Herav utgjorde langtidssykefravær 67 dagsverk. Det totale sykefraværet utgjorde 7,2 % av total arbeidstid. I tillegg var det barselpermisjon på 22 dager. I 2015 var sykefraværet til sammen 77 dagsverk, herav 35 dager var langtidssykefravær. Ingen del av virksomhetens drift har vesentlig negativ innvirkning på det ytre miljø. Styret vil takke PP`s ansatte for den positive holdningen hver enkelt viser til sin arbeidsplass og for engasjement og innsats som ytes for å utvikle PP til den serviceinstitusjonen kunden ønsker. Risiko og garantiansvar PP har ikke avgitt noen garantier for lån. Styret har gjennomgått og vedtatt prinsipper for risikostyring av de sentrale risikoområdene. Kredittrisiko PP`s kredittrisiko er knyttet til utlån og verdipapirer. Utlånsvirksomheten skjer etter regelverk for kredittvurdering og innenfor fullmakter vedtatt av styret. Styret har vedtatt at risikoprofilen på verdipapirplasseringer skal være moderat og prisingen skal skje etter graden av kredittrisiko. Verdipapirene har en bred risikospredning. 3
Markeds- og renterisiko Andre plasseringer enn utlån består i hovedsak av fond og obligasjoner i norske og europeiske banker. Vi benytter flere meglerhus som rådgivere når det gjelder plasseringene. Avkastning på obligasjonsporteføljen i NOK er i hovedsak knyttet opp mot 3 mnd. nibor rente og har således renteutbetaling og renteendring hver 3dje mnd. Våre obligasjoner i utenlandske banker er i hovedsak med fastrente og har relativ kort løpetid. Disse er valutasikret, slik at det ikke er noen valutarisiko knyttet til disse obligasjonene. Porteføljen har en fornuftig fordeling på gjenstående løpetid og er bokført til virkelig verdi. Dette medfører større volatilitet (svingninger) i våre resultater. Spredning av porteføljen gjør at markedsrisikoen anses som liten. PP har ikke innskudd og utlån med fastrente. PP har ingen kassakreditt eller lån. Renterisikoen er således ubetydelig. Likviditetsrisiko PP`s utlånsportefølje har etter låneavtalene gjennomsnittlig lang restløpetid, mens innskudd fra kundene kan disponeres uten oppsigelse. PP`s utlån utgjør 17,8 % av innskuddene. Overskuddslikviditeten er i hovedsak plassert i bank, lett omsettelige obligasjoner og fond. Styret vurderer derfor likviditetsrisikoen som liten. Samarbeidspartnere Styret vil takke våre kunder og forretningsforbindelser for god oppslutning om vår virksomhet. En takk rettes også til de mange enkeltpersonene og grupper i og utenfor Posten, som har bistått oss på forskjellige vis. Framtidsutsikter og videre drift Årsregnskapet for 2016 er satt opp under forutsetning av fortsatt drift. 2017 blir nok et spennende år for PP Finans. PP vil aktivt arbeide for at alle ansatte i Posten Norge kan nyte godt av våre tilbud. Vi vil fortsatt markedsføre oss ved annonsering og bedriftsbesøk. Tjenestene er også tilgjengelige over internett (www.ppfinans.no). 4
Resultatregnskap Resultatregnskap 01.01. - 31.12. 2016 2015 Finansinntekter: Renteinntekter utlån 11 295 421 14 093 959 Renteinntekter fra bankinnskudd og avkastning fra verdipapirer 43 504 536 40 460 825 Verdiendring på verdipapirer Note 7 20 652 108 30 002 525 Rentekostnader innskudd -31 751 006-36 063 719 Netto renteinntekter 43 701 059 48 493 590 Andre inntekter: Andre driftsinntekter 2 657 370 2 919 321 Innkommet på tidligere avskrevne tap 529 805 786 470 Sum inntekter 46 888 234 52 199 381 Driftskostnader: Lønn, honorarer og andre personalkostn. Note 2-5 988 427-5 589 932 Ordinære avskrivninger Note 3-825 000-675 000 Andre driftskostnader -4 514 684-4 094 642 Tap på krav -1 281 285-937 969 Sum driftskostnader -12 609 396-11 297 543 ORDINÆRT RESULTAT 34 278 838 40 901 838 ÅRSRESULTAT Note 4 34 278 838 40 901 838 OVERFØRINGER Godskrevet/Belastet annen egenkapital 34 278 838 40 901 838 6
Balanse pr. 31.12. EIENDELER 2016 2015 Anleggsmidler: Varige driftsmidler Note 3 2 311 083 2 421 005 Aksjer, deposita 30 000 30 000 Utlån m/løpetid >1år Note 5 288 505 396 306 341 920 Avsatt til spesifiserte tap -10 819 525-10 493 682 Sum anleggsmidler 280 026 954 298 299 243 Omløpsmidler: Utlån m/ løpetid <1år Note 5 1 639 868 2 498 184 Utestående kundefordringer 10 180 923 9 470 191 Opptjente renter 3 859 447 4 746 470 Verdipapirer Note 7 1 332 179 491 1 107 686 423 Innskudd i banker 249 354 226 245 605 292 Betalingsmidler Note 6 519 334 536 608 Sum omløpsmidler 1 597 733 289 1 370 543 168 Sum eiendeler 1 877 760 243 1 668 842 411 7
8
1) Regnskapsprinsipper Regnskapet er utarbeidet i henhold til regnskapsloven og god regnskapsskikk for små foretak. Følgende regnskapsprinsipper er anvendt: * I 2015 endret vi prinsipp til å bokføre aksjer og obligasjoner til virkelig verdi. Dette vil medføre økt volatilitet (svingninger) i vårt resultat, men vil også medføre at regnskapet gir et bedre uttrykk for den finansielle stillingen. * Verdipapirer i annen valuta enn NOK er i hovedsak valutasikret i månedlig rullerende terminkontrakter * Forsikret pensjonsforpliktelse er ikke balanseført - kostnaden er lik årets pensjonspremie betalt til forsikringsselskapet. * Utlån og utestående kundefordringer vurderes til pålydende redusert med utlån som inngår i Inkassoporteføljen og førinkasso (spesifisert tapsavsetning). Lån som overføres til inkasso blir avsatt til tap ved overføringen og renteopptjeningen stoppes. * Andre fordringer vurderes til pålydende hensyntatt til eventuelt latent tap. * Varige driftsmidler avskrives over forventet økonomisk levetid. * Renter på utlån og rentebærende verdipapirer inntektsføres månedlig når opptjent. 2) Lønn, honorarer, pensjonsforpliktelser mv. Ved årsskiftet hadde selskapet totalt 6 ansatte. Alle er ansatt i 100% stilling. Det er inngått avtale om kollektiv pensjonsforsikring for samtlige ansatte. Forpliktelsene er dekket gjennom forsikringsselskap. Denne ordningen dekker kravet til obligatorisk tjenestepensjon. Kollektive pensjonskostnader er belastet resultatregnskapet under posten "Lønn, honorarer og andre Personalkostn. " Personalkostnader: 2016 2015 Lønn, feriepenger og honorarer 4 387 907 3 943 863 Arbeidsgiveravgift 749 730 732 277 Pensjonsordninger/-premie 850 790 913 792 Andre sosiale utgifter 0 0 Totale personalkostnader 5 988 427 5 589 932 Gjennomsnittlig antall årsverk 6,0 6,0 Ytelse til ledende personer: Daglig leder Daglig leder Lønn og annen godtgjørelse 1 233 155 1 214 013 Andel av kollektiv pensjonspremie 311 261 360 572 Styrehonorarer for 2016 utgjør kr. 330.470,- Utlån pr. 31.12.2016 var til ansatte kr. 7.322.699,- og til styremedlemmer kr. 511.532,- Utlån til ansatte med pant i eiendom har rente lik den til enhver tids gjeldende normrente. Øvrige utlån er på samme vilkår som andre medlemmer. Kostnadsført ordinært revisjonshonorar for 2016 utgjør kr 93.750,- inkl. mva. 9
3) Oversikt over varige driftsmidler Anskaffelseskost pr. 1.1.2016 8 377 279 Tilgang 2016 715 078 Avgang 2016 0 Akkumulerte avskrivninger -6 781 274 Bokført verdi 31.12.2016 2 311 083 Årets ordinære avskrivninger 825 000 4) Egenkapital Saldo 31.12.2015 197 942 667 Årets resultat 34 278 838 Saldo 31.12.2016 232 221 505 5) Utlån: 2016 2015 Utlån med løpetid >1år 288 505 396 306 341 920 Utlån med løpetid <1år 1 639 868 2 498 184 Total utlån 290 145 264 308 840 104 6) Betalingsmidler Av betalingsmidler er kr 519.334,- båndlagt for skyldig skattetrekk. 7) Verdipapirer Består av plasseringer i fem aktivaklasser og utgjør til sammen kr. 1.332.179.491,- som tilsvarer markedsverdi pr 31.12.16. Aktivaklasse Kostpris Verdi 31.12 Mer-/mindreverdi Pengemarkedsfond 57 237 359 56 836 172-401 187 Obligasjonsfond 484 005 447 494 409 085 10 403 638 Andre rentepapirer 414 073 608 407 678 045-6 395 563 Aksjefond 307 125 435 350 573 544 43 448 109 Eiendom 19 083 009 22 682 645 3 599 636 Total portefølje 1 281 524 858 1 332 179 491 50 654 633 Pr. 31.12.15 var merverdien på verdipapirene kr. 30.002.525,-. Verdien ble i 2016 økt med kr. 20.652.108,-,. Denne verdien er inntektsført. Total merverdi på våre verdipapirer utgjorde pr. 31.12.16 kr. 50.654.633,- 10
BDO AS Munkedamsveien 45 Postboks 1704 Vika 0121 Oslo Uavhengig revisors beretning Til generalforsamlingen i PP Finans Postfolkenes Personellservice SA Uttalelse om revisjonen av årsregnskapet Konklusjon Vi har revidert PP Finans Postfolkenes Personellservice SAs årsregnskap som består av balanse per 31. desember 2016, resultatregnskap for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper. Etter vår mening er det medfølgende årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2016, og av dets resultater for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene International Standards on Auditing (ISAene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i Revisors oppgaver og plikter ved revisjon av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet slik det kreves i lov og forskrift, og har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Annen informasjon Ledelsen er ansvarlig for annen informasjon. Annen informasjon består av årsberetningen, men inkluderer ikke årsregnskapet og revisjonsberetningen. Vår uttalelse om revisjonen av årsregnskapet dekker ikke annen informasjon, og vi attesterer ikke den andre informasjonen. I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese annen informasjon med det formål å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom annen informasjon og årsregnskapet, kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen, eller hvorvidt den tilsynelatende inneholder vesentlig feilinformasjon. Dersom vi konkluderer med at den andre informasjonen inneholder vesentlig feilinformasjon er vi pålagt å rapportere det. Vi har ingenting å rapportere i så henseende. Styrets og daglig leders ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Uavhengig revisors beretning 2016 PP Finans Postfolkenes Personellservice SA - Side 1 av 3
Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet. Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål med revisjonen er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon som eksisterer. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon blir vurdert som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke økonomiske beslutninger som brukerne foretar basert på årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll. opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. konkluderer vi på hensiktsmessigheten av ledelsens bruk av fortsatt driftforutsetningen ved avleggelsen av regnskapet, basert på innhentede revisjonsbevis, og hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i regnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon om årsregnskapet og årsberetningen. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet inntil datoen for revisjonsberetningen. Uavhengig revisors beretning 2016 PP Finans Postfolkenes Personellservice SA - Side 2 av 3
Styrets sammensetning 2016 Etter årsmøte 19. april 2016 har PP Finans Postfolkenes Personellservice SA valgte organer hatt følgende sammensetning: Styret Per Graff, styrets leder Stig Bjørnseth, styremedlem Aud Irene Dalen Nielsen, styremedlem Tove Lystad, styremedlem Trude H. Skullerud, styremedlem Vararepresentanter Roar Holberg Valgkomite Randi Glimstad, leder Ola Ramstad Erling Wold Revisor: BDO AS v/ statsaut.revisor Erik H. Lie 11
Postadresse Besøksadresse Postboks 9337 Grønland, 0135 Oslo Lilletorget 1, 0184 Oslo Telefon 23 15 95 00 E-post Internett post@ppfinans.no www.ppfinans.no