Analytikerpresentasjon. 1. kvartal kv 2010

Transkript

1 Analytikerpresentasjon 1. kvartal kv 2010

2 Storebrand Resultat 1. kvartal mai 2010 Idar Kreutzer - CEO Odd Arild Grefstad - CFO

3 Hovedtrekk 1. kvartal 2010 RESULTAT Konsernresultat 278 mill i 1. kvartal God avkastning i Liv og Pensjon Prioritert bygging av kundebuffere DRIFT Sluttrapport synergier SPP. Realisering over målsetning Effektiviseringstiltak gir resultateffekter Iverksetter rapportering driftsforbedringsprogram BALANSE Styrket kundebuffere med 1,3 mrd i Norge og 0,8 mrd i Sverige Midler forvaltet av Storebrand Kapitalforvaltning økt med 27 mrd til 378 mrd 2

4 Storebrand Konsern 1.Kvartal Hele året NOK mill Liv og Pensjon Norge Liv og Pensjon Sverige (SPP) Kapitalforvaltning Storebrand Bank Skade (inklusiv Helse) Storebrand ASA / øvrige Konsernresultat Amortisering Resultat før skatt

5 Liv og Pensjon Norge - bedring i administrasjonsresultatene 1.Kvartal Hele året God verdijustert avkastning i kundeporteføljene og styrkede kundebuffere NOK mill Administrasjonsresultat Risikoresultat Lav avkastning i selskapsporteføljen svekker resultatet Finansresultat* Pris rentegaranti Effektiviserings- og kostnadstiltak gir ønskede resultater Øvrig Resultat norsk livvirksomhet Godt salg og positiv flyttebalanse Omfattende kundekommunikasjon knyttet til pensjonsreformen 4

6 Liv og Pensjon Norge - god soliditet og styrkede kundebuffere 148% 154% 161% 170% 3,8% 167% 3,1% 0,8% 1,7% 2,0% 2,2% 3,1% 3,0% 1,7% 2,0% 2,2% 1. kv kv kv kv kv 2010 Kursreserver i % av kundefonds * Tilleggsavsetninger g i % av kundefonds * Solvensmargin Storebrand Liv Konsern Kursreserver styrket med 1,3 mrd i kvartalet * Kundefonds med rentegaranti. Ny definisjon fra 1. kvartal

7 Liv og Pensjon Norge - styrket salg og god avkastning Nysalg (APE) NOK Mill kv 2. kv Risiko produkter Ytelses produkter kv kv kv 2010 Innskuddspensjon / UL Verdijustert avkastning YTP høy 2,6% YTP standard 1,9% YTP lav 1,6% ITP offensiv 4,3% ITP balansert 3,4% ITP forsiktig 2,1% Nysalg (APE) doblet fra 1. kvartal 2009 Netto flyttebalanse 1,6 mrd i 1. kvartal Innskuddspensjon utgjør 31% av samlede premier 1 God avkastning i kundeporteføljene Økt allokering til aksjer 1 12 mnd rullerende premieinntekter 6

8 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - positive administrasjonsresultater 1.Kvartal Hele året NOK mill Administrasjonsresultat Risikoresultat God avkastning i kundefondene DB: 3,3% DC: 3,5% 1 Effektivitetsprogram gir resultater som forutsatt Finansresultat Øvrig Synergier realisert tidligere enn forutsatt Resultat svensk livvirksomhet Økt salg av innskudd og risikoprodukter 1 I den aktive bestanden (P250), 2,9% for DC produkter samlet 7

9 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - økt salg av fondsforsikring Mill NOK Nysalg Fondsforsikring(APE) (12 mnd rullerende) % 476 Markedsandel 9,5%, opp økte 2,2 prosentpoeng p i 2009 Fondsforsikring utgjør 65 % av nysalg og 42% av samlede premieinntekter 1 1. kv kv kv kv kv 2010 SPP kåret til beste Fondsforsikringsløsning g av Söderberg & Partners for 2. året på rad 1 12 mnd rullerende premieinntekter 8

10 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - synergier realisert før plan Synergi Mål MNOK Målsatt realisert innen Beregnet effekt Vurdering Inntektssynergier 100 Q >100 Kostnadssynergier 150 Q Skattesynergier 120 Q Avkastningssynergier 100 Q >130 9

11 Storebrand Kapitalforvaltning - tilfredsstillende resultatutvikling 1.Kvartal Hele året NOK mill Totale inntekter * Totale kostnader Netto finans/ annet Resultat kapitalforvaltning mrd i økte midler til forvaltning God relativ og absolutt avkastning Tilfredsstillende kostnadsutvikling * Inkluderer ingen avkastningsbaserte inntekter, som blir bokført i 4. kvartal 10

12 Storebrand Kapitalforvaltning - økte midler til forvaltning og god underliggende resultatutvikling Midler til forvaltning Resultatutvikling NOK mill Verdipapirfond Eksterne diskresjonære kv 2010 Eiendom Konserninterne 1. kv kv kv kv kv kv 2008 Rullerende 12 mnd. Resultat t før skatt Rullerende 12 mnd. Inntekter* 1. kv kv kv 2010 Rullerende 12 m nd. kostnader kapitalforvaltningsvirksomheten *) Inkl. netto finansinntekter og resultat før skatt fra Storebrand Eiendom og SPP Fonder 11

13 Storebrand Bank - redusert mislighold og lave tap 1.Kvartal Hele året NOK mill Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre inntekter Totale inntekter Driftskostnader Resultat før tap Høy likviditet og lav rente gir svake netto renteinntekter God kostnadskontroll Redusert mislighold og lave tap Kjernekapitaldekning k i 10,3% Tap på utlån/inv. eiendom Resultat for bankvirksomhet

14 Delta One - program for styrking av driftsresultatet Operasjonelle finansielle i mål Adm.resultat LPN 1 MNOK 0 i 2010 Adm.resultat LPS MSEK 300 i 2011 Cost/income SBK < 50% i 2011 Cost/income Bank 60% i 2010 Omfattende program introdusert for driftsforbedring 2 Omfatter både inntekts og kostnadstiltak Målsatt driftsforbedring 2 Rapporteres løpende Kostnader Inntekter 550 MNOK 25% 75% MNOK 25% 75% Kompensasjonssystem knyttet t opp mot måloppnåelse Administrasjonsresultat til eier 2. Driftsforbedring, målt mot 2009, for Norsk og Svensk liv inkluderer kun administrasjonsresultat. Resultatforbedring fra overskuddsdeling, pris på rentegaranti, 13 risiko og avkastning på EK kommer i tillegg

15 Delta One - driftsforbedring i alle forretningsområder Målsatt driftsforbedring Viktigste bidrag til måloppnåelse: MNOK MSEK 210 Liv og Pensjon Norge Lønnsomhetsforbedring innskuddspensjon Driftsoppgaver til Storebrand Baltic Bemanningsreduksjoner Liv og Pensjon Sverige Kostnads og effektiviseringstiltak i i tilt k Prisøkninger gjennomført Kapitalforvaltning 40 Salg og inntektsvekst k t Kostnadsdisiplin Øvrig LPN LPS Kapitalforvaltning Bank Bank Realisasjon av tidligere kommuniserte kostnadskutt Effekt av tiltak Ring Eiendomsmegling Pris og margintiltak 1. Driftsforbedring, målt mot 2009, for Norsk og Svensk liv inkluderer kun administrasjonsresultat. For Liv og Pensjon Norge, vises totalt administrasjonsresultat (både kunde og eier). Resultatforbedring fra overskuddsdeling, pris på rentegaranti, risiko og avkastning på EK kommer i tillegg 14

16 Liv og Pensjon Norge - bygging av kundebuffere prioritert Kollektiv NOK mill. Kollektiv ytelse * investeringsvalg og unit linked* Risiko- produkter Individual og Fripoliser** Selskaps- portefølje Sum 1. kvartal 2009 Administrasjonsresultat Risikoresultat Finansresultat Pris på rentegaranti og fortjeneste risiko Øvrig Resultat for norsk livvirksomhet ) Renteresultat og overskuddsdeling Investerte midler (NOK mrd.) Endring investerte midler (NOK mrd.) * Fee basert ** Overskuddsdeling Verdijustert og bokført avkastning YTP standardportefølje på hhv. 1,9% og 0,9% Fra 1. kvartal 2010 rapporteres risikoprodukter knyttet til innskuddspensjon i kolonnen for Kollektiv investeringsvalg og unit linked. Tidligere ble dette ført under risikoprodukter. 15

17 Liv og Pensjon Norge - risikotilpasset aktivaallokering Aktivaallokering kollektiv ytelse Aktivaallokering alle kundeporteføljer* 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 3,7 1,6 % 3,4 % 1,9 % 3,7 % 2,1 % 15,6 % 15,5 % 15,7 % 20,6 % 26,0 % 25,4 % 13,0 % 11,2 % 8,4 % 24,1 % 36,7 % 27,7 % 2 % Aksjer (2%) 16 % Obligasjoner (16%) Pengemarked Anleggsobl. Eiendom Alpha Annet 28 % (27%) 4 % (4%) 13 % (11%) 26 % (27%) 10 % 0 % 89% 8,9 14,2 % 20,6 % 12 % (13%) Lav Standard Høy *Aktivaallokering alle kundeporteføljer med rentegaranti (Tall i parentes 4. kvartal 2009) 16

18 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - økt risikokapasitet Aktivaallokering pr delportefølje lj Markedsforhold 6 % 4 % 6 % 9 % Økte kredittspreader Redusert SWAP spread Sterke aksjemarkeder Alt. investeringer Rentebærende Aksjer Avkastning 1. kvartal Diskonteringsrente Forventet avkastning 1 55 % 67 % 69 % 90 % 46 % 27 % 25 % 6% DB P 250 P 300 P 520 3,3% 3,5% 2,9% 2,6% 4,0% 3,2% 3,1% 3,9% 5,0% 6,0% 4,8% 3,9% Balanseeffekt Økte forpliktelser Økte eiendeler Kundebuffere økt med 805 mill Resultateffekt Overskuddsdeling (NOK 114 mill) Nettoeffekt aksjer (NOK 10 mill) Nettoeffekt renter (NOK -109 mill) 1 neste 12 mnd gitt dagens aktivaallokering 17

19 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - synergier realisert før plan Synergi Mål MNOK Målsatt realisert innen Beregnet effekt Vurdering Inntektssynergier 100 Q >100 Kostnadssynergier 150 Q Skattesynergier 120 Q Avkastningssynergier 100 Q >130 18

20 Inntektsynergier - styrket distribusjon og økt salg 100 % 80 % Ny distribusjonsstrategi 40 % Økt merkekjennskap % 40 % 20 % 0 % Direkte salg Eget salg Meglet salg 72 % 22 % 16 % 38 % 12 % Opp fra 9. plass i 2008 VNB

21 Kostnadssynergier - rask implementering av konkrete tiltak Realisert Opprinelig mål Justert mål Forventet årlig kostnadssynergi realisering NOK mill. Oppjusterte mål Realiserte synergier Pr. Q % 24 16% Pr. Q % % Pr. Q % % Lean: NOK 42 mill - Økt kvalitet i leveranser og økt kundeog medarbeider- tilfredshet - Redusert antall ansatt og økt produktivitet Kapitalforvaltning: NOK 92 mill - Reduserte kostnader til kapitalforvaltning i SPP - Ytterligere resultateffekter fra SPP midlene i Kapitalforvaltning Innkjøp: NOK 24 mill - Konsernavtaler implementert med gode effekter IT-infrastruktur: NOK 17 mill - Felles løsninger for Storebrand og SPP gir samlede besparelser Pr. Q % 20

22 Avkastningssynergier - styrket risikostyring og bedrede vilkår Mål: Øke inntjening til eier gjennom økt avkastning og reduserte sikringskostnader Ny investeringsstrategi Innført CPPI strategi Tiltak Reduserte sikringskostnader 130 mill Økt avkastning Garantigrupper innført Kontantstrømsbasert diskontering av forpliktelser Endrede forsikringsvilkår i DB porteføljen 21

23 Oppsummering God avkastning og styrkede kundebuffere Effektiviseringstiltak gir ønsket resultateffekt Synergier realisert før plan Delta One resultatforbedringsprogram utvikler seg ihht plan 22

24 Storebrand skal være Nordens fremste og mest respekterte samarbeidspartner innenfor langsiktig sparing og forsikring

25 Finansiell kalender februar Resultat 4. kvartal mars Embedded Value for april Generalforsamling 05. mai Resultat 1. kvartal juli Resultat 2. kvartal oktober Resultat 3. kvartal november Kapitalmarkedsdag Februar 2011 Resultat 4. kvartal 2010 Investor Relations kontakter Trond Finn Eriksen Leder IR Tone Indrebø Næs IR officer Faisal Khan Direktør Corporate Finance/IR Odd Arild Grefstad Konserndirektør Økonomi/Finans Adresse Storebrand ASA Postboks 500, 1327 Lysaker, Norge Besøksadresse: Professor Kohtsvei 9, Lysaker Telefon: