Prospekt Obligasjonsfondet Pareto Kreditt

Transkript

1 Prospekt Obligasjonsfondet Pareto Kreditt 1. Pareto Forvaltning AS 1.1 Juridiske forhold Pareto Forvaltning AS ble stiftet og er registrert i Foretaksregisteret med org. nr Selskapet fikk tillatelse til å drive verdipapirfondsforvaltning den Selskapet forvalter Pareto Aksje Norge, Pareto Aktiv, Pareto Verdi, Pareto Aksje Global, Pareto Aktiv Global, Pareto Likviditet, Pareto Obligasjon, Pareto Høyrente, Pareto Kreditt. Aksjekapitalen er NOK Foretakets adresse er Pareto Forvaltning AS, Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo. 1.2 Eierforhold Selskapets eier med mer enn 10% av aksjekapitalen er Pareto AS. 1.3 Styret Aksjonærvalgte: Styreformann, Stig Even Jakobsen (advokat, Legalteam), Kapellveien 36, 0487 Oslo, Uno Helge Grønlie (økonomidirektør, Pareto AS), Vingolfveien 21 B, 1170 Oslo, Einar Løvoll (aksjeforvalter, Pareto Forvaltning AS), Baldersgate 15, 0263 Oslo. Andelseiervalgte: Rune Sørum, Holmenveien 6, 0374 Oslo, Gunnar Serck-Hanssen, Bjerkebakken 78 A, 0756 Oslo. Varamedlem andelseiervalgte: Lars Irgens (Partner, Pareto Bassøe Shipbrokers AS), Trosterudveien 36 A, 0778 Oslo. Iselin Tanke Berg (kundeansvarlig, Pareto Bank ASA), Professor Dahls gt. 2, 0260 Oslo. Tove K. Hansen, (controller, Pareto Bank ASA) Kapellveien 14 C, 1555 Son Samlet styrehonorar var NOK for Selskapets nøkkelpersoner Petter Winther Borg (daglig leder, Pareto Forvaltning AS), Trostefaret 47, 0786 Oslo. Daglig leder mottar en fast godtgjørelse på kr resultatavhengig bonus. Finn Erik Bjerke (leder av fondsforvaltningen Pareto Forvaltning AS), Bjørnveien 75 A, 0773 Oslo. 2. Obligasjonsfondet Pareto Kreditt 2.1 Fondetsnavn: Pareto Kreditt Stiftelsesdato: Organisasjonsnummer: Minimumsandel: NOK Omkostninger ved kjøp/innløsning av andeler Kjøp inntil 0,50% av summen Innløsning inntil 0,50% av summen 2.3 Forvaltningshonorar Fondet belastes daglig med et forvaltningshonorar på 0,75% pr. år av samlet portefølje. Ved meravkastning utover ST1X, vil honoraret økes med en 20% andel av denne meravkastningen, begrenset oppad til maksimalt årlig forvaltningshonorar på 1,5%. Ved en lavere avkastning enn ST1X trekkes likeledes en 20% andel av verdifallet og belastes forvaltningsgodtgjørelsen slik at denne ikke kan bli lavere enn 0,0% årlig. 2.4 Investeringsstrategi Pareto Kreditt investerer i hovedsak i finansielle instrumenter utstedt av norske selskaper, myndigheter og institusjoner, herunder ansvarlige og konvertible lån. Finansielle instrumenter utstedt av utenlandske selskaper, myndigheter og institusjoner kan også forkomme. Investeringene forventes å gi fondet en høyere avkastning enn tradisjonelle obligasjonsinvesteringer. Verdiutviklingen på investeringene vil bla. bli knyttet til resultatutviklingen i selskapene og løpetiden på obligasjonene. Den gjennomsnittlige løpetiden (durasjon) skal ligge mellom 0 og 4 år. Fondet vekter 100% ved beregning av egenkapitalkrav i pensjonskasser og forsikringsselskap. Da fondet søker å minimalisere valutaeksponering i forhold til NOK, vil valutaderivater (swap) aktivt bli benyttet. Øvrige derivater vil normalt ikke bli benyttet som et aktivt finansinstrument i den løpende forvaltningen, men kan benyttes under særskilte omstendigheter. Fondet har anledning til å låne ut verdipapirer i en tidsbegrenset periode mot vederlag fra lånetager. Utlån av verdipapirer vil normalt ikke bli benyttet, men kan under særskilte omstendigheter med gode økonomiske insentiver benyttes av fondet. Fondets referanseindeks er Oslo Børs statsobligasjonsindeks, 0,25ÅR (ST1X). 2.5 Risikoprofil: høy kreditt risiko. 2.6 Vedtekter: se vedlegg. 3. Andelenes art og karakteristika Hver andelseier har en ideell part i fondet svarende til vedkommendes andel av samlede utstedte fondsandeler. En andelseier har ikke rett til å forlange deling eller oppløsning av fondet. Driften av fondet utøves av Pareto Forvaltning AS som treffer alle disposisjoner over det. Utover andelsinnskuddet er andelseierne ikke ansvarlig for fondets forpliktelser. Det utstedes ikke omsettelige fondsandeler. Andelene registreres på navn og personnummer i VPS sitt andelshaversystem. Forvaltningsselskapets styre består av 5 medlemmer, hvorav 2 medlemmer med varamedlem(er) velges av andelseierne i de verdipapirfond selskapet forvalter. Med samtykke av tilsynsmyndigheten kan et forvaltningsselskap gjøre vedtak om at et verdipapirfond som selskapet forvalter, skal avvikles. Avviklingen skal skje etter regler fastsatt av Kongen. Overføringen kan ikke gjennomføres før tre måneder etter at den er meddelt andelseierne ved brev eller er kunngjort i minst fem alminnelig leste aviser og fagtidsskrifter. 4. Andelseierregister: Føring av andelsregister for Pareto Kreditt blir ivaretatt av Verdipapirsentralen ASA, Postboks 4, 0051 Oslo, som også utsteder andelsbevis, endrings-meldinger og årsmelding til bruk ved ligningen. 1

2 5. Informasjon til andelseierne Kursinformasjon offentliggjøres daglig gjennom Oslo Børs Informasjon AS til en rekke norske aviser. Revidert regnskap og porteføljeoversikt avlegges ved hvert årsskifte. Års og halvårsrapporter med porteføljeoversikt rapporteres alle andelseiere. Rapporter, tegnings- og innløsningsmateriell samt informasjon for øvrig kan fås ved henvendelse til forvaltningsselskapet (tlf: , eller e-post eller på 6. Verdifastsettelse Ved beregning av fondets verdier og avkastning legges markedsverdier til grunn. Verdifastsettelsen foretas på objektivt grunnlag, ved børsslutt, hver børsdag, ref. vedtektene. 7. Revisor Deloitte AS, Karenslyst Allé 20, 0278 Oslo (eksternrevisor) PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemiasgate 8, 0191 Oslo (internrevisor). 8. Regnskapsavslutning 31. desember hvert år. 9. Depotmottaker DnB NOR Bank ASA, Stranden 21, 0021 Oslo. Org. nr Hovedvirksomhet: Bank 10. Historisk avkastning og risiko For oppdatert historisk avkastning og markedsrisiko for fondet, henvises det til fondets kvartalsrapport/ faktablad. Dette kan bestilles fra Pareto Forvaltning, eller hentes på Avkastningen er i hovedsak fondets utbytte og verdiendringer som godskrives andelseierne daglig. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning og fondets avkastning beror på den generelle utviklingen i verdipapirmarkedet, fondets risikoprofil, provisjoner og forvalter av fondet. Avkastningen kan variere betydelig innenfor et år, og realiserte tap eller gevinst ved å investere i fonds- 11. Skattemessige forhold Informasjonen nedenfor innebærer ingen skatterådgivning. Skattereglene er under stadig utvikling og vil være gjenstand for endring i fremtiden. Fondet Fondet er skattepliktig med 28% av netto kursgevinster på rentebærende verdipapirer, samt opptjente periodiserte renteinntekter, minus fradragsberettigede kostnader (for eksempel forvaltningshonorar), kalt den skattepliktige inntekt. I praksis utdeler fondet skattepliktig inntekt til andelseierne, slik at fondet ikke kommer i skatteposisjon. Utdelingen reinvesteres i nye andeler i fondet til andelseierne. Investorer med skatteplikt i Norge: Alminnelige regler for personlige skatteytere og selskap (juridiske personer) Utdeling fra rentefond skattelegges med 28%. Andelseiere som har tegnet andeler i løpet av året skattlegges fra tegningstidspunktet. Kursgevinst ved realisasjon vil beskattes med 28%. Tap er fradragsberettiget. Gevinster eller tap skal føres etter først inn, først ut metoden. Rentefondsandeler inngår med 100% av andelsverdien pr. 31/12 i skattemessig formuesberegning. 12. Angrerettsloven I henhold til angrerettsloven gjelder ikke angrerett ved tegning/innløsning av verdipapirfond. 13. Styrets ansvar Forvaltningsselskapets styre er ansvarlig for at prospektet fyller kravene etter forskrift fastsatt av Finansdepartementet Dette dokumentet utgjør sammen med vedtektene fondets fullstendige prospekt. Styret i Pareto Forvaltning AS bekrefter at opplysningene som fremkommer så langt de kjenner til er i samsvar med faktiske forhold, og at det ikke forekommer utelatelser som er av en slik art at de kan endre prospektenes betydningsinnhold. Styret i Pareto Forvaltning AS Oslo, 17. desember 2009 Stig Even Jakobsen Rune Sørum Gunnar Serck-Hanssen Styrets formann Styremedlem Styremedlem Einar Løvoll Uno Helge Grønlie Petter W. Borg Styremedlem Styremedlem Daglig leder 2

3 Vedtekter for Verdipapirfondet Pareto Kreditt 1 Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet Pareto Kreditt er en selvstendig formuesmasse oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av personer mot utstedelse av andeler i fondet. Fondet er opprettet i medhold av lov om verdipapirfond av 12. juni 1981 nr. 52 ( vpfl. ). Fondet består for det vesentlige av finansielle instrumenter og / eller bankinnskudd i henhold til vpfl. 4-5 sjette ledd ( bankinnskudd ). 2 Forvaltningsselskap og depotmottaker Fondet forvaltes av forvaltningsselskapet Pareto Forvaltning AS. Fondets depotmottaker er DnB NOR Bank ASA. 4 Investeringsområde Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller bankinnskudd: omsettelige verdipapirer ja nei verdipapirfondsandeler ja nei pengemarkedsinstrumenter ja nei derivater ja nei bankinnskudd ja nei Følgende derivater med gjelds- og pengemarkedsinstrumenter som underliggende kan anvendes: Følgende derivater med egenkapitalinstrumenter som underliggende kan anvendes: 3 Fondets investeringsstrategi, karakter mv. Fondets klassifisering Fondet er et rentefond Fondet er et obligasjonsfon Fondets kredittrisiko er: høy middles lav Fondets modifiserte durasjon skal være i intervallet 0 år til 4 år. Overordnet målsetting Formålet for forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig relativ avkastning. Fondets referanseindeks er ST1X. Referanseindeksen er utbyttejustert. Investeringsstrategi for å oppnå fondets målsetting Fondets midler skal plasseres i finansielle instrumenter og /eller bankinnskudd slik det fremgår av vedtektene 4, plasseres i de markeder / land som fremgår av vedtektene 5 Fondet skal normalt være plassert i Norge. Følgende derivater med rente, valuta eller vekslingskurs som underliggende kan anvendes: Følgende derivater med gjelds- og pengemarkedsindekser som underliggende kan anvendes: Følgende derivater med egenkapitalindekser som underliggende kan anvendes: Følgende derivater med varer eller tjenester som underliggende kan anvendes: Fondets investeringsstrategi er dessuten å velge enkeltpapirer i Norge. Styring av risiko Fondets risikoprofil er middels. Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med nærværende vedtekter, herunder investeringsstrategi. UCITS-fond Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl. 4-5, 4-6, 4-8 og 4-9. og forskrift 8. juli 2002 nr. 800 om verdipapirfonds handel med derivater ( derivatforskriften ). 5 Krav til likvid plassering Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et norsk regulert marked som definert i lov om børsvirksomhet av 17. november 2000 nr fjerde ledd og 1-3 ja nei 2. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked som definert i direktiv 93/22/EØF artikkel 1 nr. 13 (Investeringstjenestedirektivet) i en stat som er part i EØS-avtalen ja nei 3

4 Følgende stater vil være aktuelle: alle EØS-stater 3. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØS-avtalen ja nei Følgende stater vil være aktuelle: alle EØS-stater 4. er opptatt til offisiell notering på en børs i en stat som ikke er part i EØS-avtalen eller som omsettes i en slik stat på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten og børs og marked er angitt i fondets vedtekter og er godkjent av Finanstilsynet ja nei 5. er nyutstedte dersom utstedelsesvilkårene inneholder bindende tilsagn om at det vil bli søkt om opptak til offisiell notering på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 4. Opptak til offisiell notering må ha funnet sted senest innen ett år fra tegningsfristens utløp ja nei Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i vedtektene 5 første ledd, dersom instrumentene er omfattet av vpfl. 4-6 annet ledd nr. 1 til 4. Fondets midler kan plasseres i verdipapirfondsandeler som omsettes på et annet marked enn angitt i vedtektene 5 første ledd. Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i vpfl. 4-6 første og annet ledd. 6 Risikospredning ved plasseringer Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl Eierbegrensninger Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster utdeles andelseierne. Det utbetales realisasjonsgevinster av fondets investeringer i obligasjoner, derivater og andre skattepliktige finansinntekter. Realisasjonsgevinster utbetales 1 gang årlig til de andelseiere som er registrert i fondets andelseierregister pr. 31 desember. Utbytte utdeles til andelshaverne. Det utbetales utbytte som renteinntekter. Utbytte utbetales en gang i året til de andelseiere registrert i fondets andelseierregister pr Utlån av finansielle instrumenter Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 10 Derivathandel Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringene øke reduseres forbli uendret Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital. 11 Verdiberegning Hver andel i fondet er pålydende kroner 1.000,- Ved beregning av andelsverdien i nærværende vedtekter skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og bankinnskudd, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Beregning av andelsverdien skal foretas fem ganger i uken. Fondets verdi (forvaltningskapitalen) er antall andeler multiplisert med andelsverdien. 12 Forvaltningsgodtgjørelse Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen er basert på fondets daglige verdi, beregnet i samsvar med vedtektene 11. Med transaksjonsdrevne kostnader menes i denne paragraf kurtasjekostnader, bankgebyrer og depotkostnader som påløper ved utføring av transaksjoner for fondet. Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør 0,75 prosent pro anno. Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse. Ved en prosentvis større verdiendring, beregnet i samsvar med vedtektene 11, enn ST1X vil forvaltningsselskapet i tillegg til den daglige faste forvaltningsgodtgjørelsen beregne seg 20 prosent godtgjørelse av verdiendringen utover den prosentvise verdiendringen til ST1X. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke overstige 1,5 prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital, beregnet fra og med årets begynnelse til ethvert tidspunkt i løpet av kalenderåret hvor gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnes. 4

5 Ved en prosentvis lavere verdiendring enn ST1X trekkes 20 prosent av verdifallet fra forvaltningsgodtgjørelsen. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke bli lavere enn 0,0 prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital, beregnet fra og med årets begynnelse til ethvert tidspunkt i løpet av kalenderåret hvor gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnes. Daglig fast forvaltningsgodtgjørelse trekkes fra før mergodtgjørelse eller redusert godtgjørelse beregnes. Symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig og belastes ved utløpet av hvert kalenderår. Beregningsperioden er fra årets begynnelse selv om andelen er kjøpt i løpet av kalenderåret. Andeler som ikke eies et helt kalenderår kan bli belastet for mergodtgjørelse til tross for at andelene ikke har hatt en avkastning som er høyere enn ST1X korrigert for fast forvaltningsgodtgjørelse og kan unngå å bli belastet for en mergodtgjørelse selv om verdiendringen på andelen tilsier det. Tilsvarende gjelder ved redusert godtgjørelse. Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i ovennevnte prosentsatser, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andeler er regulert i vedtektene 13 og 14. Forvaltningsselskapet Pareto Forvaltning AS kan plassere verdipapirfondets midler i underfond som belastes med forvaltningsgodtgjørelse som utgjør maksimalt 1 prosent pro anno. Forvaltningsgodtgjørelsen som belastes underfondene vil komme i tillegg til Pareto Forvaltning AS forvaltningsgodtgjørelse, angitt ovenfor. Eventuell returprovisjon Pareto Forvaltning AS mottar fra et forvaltningsselskap eller tilsvarende for et underfond, anses som forvaltningsgodtgjørelse for Pareto Forvaltning AS. Returprovisjonen skal i så fall inkluderes i forvaltningsgodtgjørelsen som belastes hovedfondet, angitt ovenfor på maksimalt 0,75 prosent pro anno. Ved første gangs tegning må den enkelte andelseier tegne seg for minst kroner ,- Det påløper ikke tegningkostnader ved verdipapirfondets plassering i fond forvaltet av forvaltningsselskap i samme konsern som Pareto Forvaltning AS. 14 Innløsning av andeler Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter. Krav om innløsning skal fremsettes overfor forvaltningsselskapet. Krav om innløsning må fremsettes skriftlig eller elektronisk. Innløsning skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet. Innløsningskravet må ha kommet inn til forvaltningsselskapet innen klokken for at første kursberegning etter at innløsningskravet innkom skal bli lagt til grunn. Innløsningsbeløpet reduseres med innløsningskostnader. Kostnadene kan utgjøre inntil 0,50 prosent av innløsningsbeløpet. Forvaltningsselskapet skal gjennomføre innløsningen snarest mulig og senest innen 2 uker. Forvaltningsselskapet kan bestemme at innløsende andelseier skal motta en oppgjørsrente fra beregningstidspunktet for innløsningskursen til utbetalingstidspunktet. Oppgjørsrentens størrelse fastsettes av forvaltningsselskapet. Det belastes ikke innløsningskostnader ved verdipapirfondets innløsning av andeler i fond forvaltet av forvaltningsselskap i samme konsern som Pareto Forvaltning AS. 15 Kunngjøring av andelsverdi Andelsverdien skal normalt kunngjøres 5 ganger i uken. Kunngjøringen skal skje gjennom Oslo Børs Informasjon. 13 Tegning av andeler Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister som føres av Verdipapirsentralen (VPS). Det utstedes ikke andelsbrev. Andelseierne skal få skriftlig bekreftelse på at deres andelsrett i fondet er registrert. Fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter tegningstidspunktet (som er når tegning er kommet inn til forvaltningsselskapet, midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell legitimasjonskontroll er foretatt), med tillegg av kostnader knyttet til tegning av nye andeler. Kostnadene kan utgjøre inntil 0,50 prosent av tegningsbeløpet. Tegningstidspunktet må være innen samme skjæringstidspunkt som angitt i vedtektene 14 for at første kursberegning etter tegningstidspunktet skal bli lagt til grunn. 16 Forvaltningsselskapets styre mv. Andelseierne i de fond forvaltningsselskapet forvalter velger minst en tredjedel av medlemmene i forvaltningsselskapets styre og dessuten minst halvparten av dette antallet som varamedlem(mer). Varamedlemmer skal ha møterett, men ikke stemmerett i styremøtene. De andelseiervalgte styremedlemmer og varamedlemmer velges på valgmøte. Valgmøtet innkalles ved offentlig kunngjøring eller skriftlig henvendelse til andelseierne, med minst to ukers varsel. Valgmøte holdes innen seks måneder etter utløpet av hvert regnskapsår. På valgmøtet gir hver andel én stemme. Andelseier kan stemme ved fullmektig. Valg skjer ved simpelt flertall av stemmer representert på møtet. Ingen møtedeltaker kan avgi stemme for mer enn 33% av samtlige stemmer representert på møtet. 5

6 17 Tvisteløsningsorgan Forvaltningsselskapet er ikke tilsluttet Bankklagenemnda. 18 Endring av vedtektene Fondets vedtekter kan bare endres av forvaltningsselskapets styre etter godkjennelse av Finanstilsynet. Beslutning om endringer i verdipapirfondets vedtekter er bare gyldig dersom et flertall av de andelseiervalgte styremedlemmer har stemt for endringen. 6