1.1 Firma: Pareto Nordic Investments AS Forretningskontor: Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo

Transkript

1 Fullstendig Prospekt for verdipapirfondet Pareto Nordic Value Prospektet er utarbeidet etter forskrift om prospekt for verdipapirfond fastsatt av Det Kongelige Finans- og Tolldepartement 28. juli 1994, med hjemmel i lov om verdipapirfond av 12. juni 1981 nr og EØS avtalens art : Opplysning om forvaltningsselskapet 1.1 Firma: Pareto Nordic Investments AS Forretningskontor: Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo 1.2 Organisasjonsnummer: Stiftelsesdato: Tillatelse til å drive verdipapirforvaltning fra samme dato 1.4 Tegnet og innbetalt aksjekapital: kr , 1.5 Eier: Vilfredo AS 1.6 Styremedlemmer: 1. Styreformann Lars A. Christensen P.T. Mallingsvei 4, 0286 Oslo Hovedvirksomhet utenfor selskapet: Høyesterettsadvokat og tidligere partner i Wikborg Rein NOK pr. år i styrehonorar 2. Styremedlem Finn Øystein Bergh Nordraaks gate 10, 0260 Oslo Hovedvirksomhet utenfor selskapet: Investeringsdirektør i Pareto AS 3. Styremedlem Uno Grønlie Vingolfveien 21 B, 1170 Oslo Hovedvirksomhet utenfor selskapet: Økonomidirektør i Pareto AS 4. Styremedlem Jan Tore Nordahl (andelseiervalgt) Reistadjordet 28, 1394 Nesbru Hovedvirksomhet utenfor selskapet: Daglig leder i Kollektivtrafikkens Personellservice Inntil NOK pr. år i styrehonorar 5. Styremedlem Hans Otto Meyer (andelseiervalgt) Skøyenveien 21, 0375 Oslo Hovedvirksomhet utenfor selskapet: Partner i Advokatfirmaet Haavind AS Inntil NOK pr. år i styrehonorar 6. Varamedlem Yngve Granerud Biermannsgate 11, 0472 Oslo

2 7. Varamedlem Yngve Torvanger Jordal Tors gate 2 B, 0260 Oslo Administrerende direktør Tore Været Uranienborg terrasse 10, 0351 Oslo Lønn og annen godtgjørelse (årslønn): NOK ,- Revisor: Ernst & Young AS, Dronning Eufemias gate 6, 0051 Oslo 1.7 Foruten de avtaler som er omtalt i dette punktet har ikke forvaltningsselskapet pr inngått konsulentavtaler som i vesentlig grad vil påvirke driften. Pareto Nordic Investments AS har utkontraktert forvaltning av verdipapirfondet Omega Likviditet til Alfred Berg Kapitalforvaltning AS. IT- driftsfunksjonen er utkontraktert til Ergo Group AS. 1.8 Øvrige verdipapirfond som selskapet forvalter: Aksjefond: Omega Investment Fund, Pareto Nordic, Omega Global Rentefond: Omega Likviditet Kombinasjonsfond: Omega Kombi 2.0 Opplysning om fondet 2.1 Fondets navn: Pareto Nordic Value Fondet ble stiftet 22/ Vedtekter, jfr vpfl. 3-3: Se vedlegg 2.3 Revisor: Ernst & Young AS, Dronning Eufemias gate 6, 0051 Oslo 2.4 Regnskap for fondet avsluttes ved utgangen av hvert år. 2.5 Andelseierregister for Pareto Nordic Value føres av Verdipapirsentralen ASA. 2.6 Oppdatert forvaltningskapital fremkommer på fondets faktaark. Minimumskjøp ved første tegning er kr 2.000,-. Det utstedes ikke omsettelige andelsbevis. Det er ingen bindingstid, slik at andelene generelt kan innløses etter ønske. Hver andelseier har en ideell part i verdipapirfondet som svarer til vedkommendes del av samlede utstedte fondsandeler. En andelseier har ikke rett til å forlange deling eller oppløsning av fondet. Det utbetales ikke utbytte til andelseierne. Utover andelsinnskuddet er andelseierne ikke ansvarlig for fondets forpliktelser. Med samtykke fra tilsynsmyndighetene kan forvaltningen av fondet overføres til et annet forvaltningsselskap eller det kan gjøres vedtak om at fondet skal avvikles. Meddelelse skjer via brev til andelseierne eller via offentlige media. 2.7 Andelene er ikke børsnotert. Omsetningen foregår gjennom Pareto Nordic Investments AS. Kursen på andelene bekjentgjøres via Oslo Børs til et utvalg av større aviser, og på vår internettside Kjøp og salg av fondsandelene skjer på ukjent (fremtidig) kurs.

3 2.7a Fondet vil i hovedsak investere i aksjer, men andelen likvide midler kan i perioder ligge over 20 %. Fondet har en aktiv forvaltningsstil, og sammensetningen av selskaper i fondet kan i perioder avvike betydelig fra sammensetningen av selskaper i referanseindeksen for aksjeinvesteringer. Fondet kan derfor i perioder gi betydelig mer- eller mindreavkastning i forhold til referanseindeksen (VINX Benchmark Cap NOK_NI). Det er generelt knyttet risiko til investeringer i aksjemarkedet. Fondets risikoprofil er middels i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. 2.8 Grunnlaget for beregningen av verdien av andelen skal være markedsverdien av verdipapirporteføljen tillagt verdien av fondets likvider/fordringer samt påløpte ikke forfalte inntekter og verdien av evt. fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke forfalte kostnader, herunder evt. latent skatteansvar. Ved mangel på omsetningskurser skal forvaltningsselskapet utøve skjønn understøttet av siste omsatte kurser og/eller markedets rentenivå for tilsvarende verdipapirer. 2.9 Investeringsmål: Fondets formål er med de midler fondet får til disposisjon å investere i aksjer for å oppnå høyest mulig relativ avkastning for andelseierne. I en normalsituasjon vil om lag 80 % av fondets forvaltningskapital være investert i aksjer og andeler notert på de nordiske børsene (Oslo Børs, OMX Nordic Exchange Stockholm, OMX Nordic Exchange Helsinki, OMX Nordic Exchange Copenhagen og OMX Nordic Exchange Iceland). Fondets portefølje skal til enhver tid ha en sammensetning som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap. Fondets referanseindeks for aksjeinvesteringer er VINX Benchmark Cap NOK_NI, mens referanseindeksen for rentebærende plasseringer er ST1X. Investeringsbegrensninger: Verdipapirfondet Pareto Nordic Value er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i verdipapirfondloven. Fondet skal velge enkeltpapirer. Fondets forvaltningsstil skal være verdibasert. Dette betyr at fondet skal søke å finne frem til aksjer som ifølge en fundamental analyse er underpriset. Utvelgelsen skal være basert på allment anerkjente prisingsmodeller for verdsettelse av selskaper, som forholdet mellom pris på aksjen og selskapets bokførte verdi dividert på antall aksjer, forholdet mellom pris på aksjen og selskapets inntjening og forholdet mellom pris på aksjen og kontantstrømmen i selskapet. Bruk av derivater: Fondet kan inngå derivatkontrakter. Formålet med å investere i derivater er å oppnå en hensiktsmessig forvaltning av fondet. Fondets eventuelle eksponering i derivater beregnes i samsvar med de til enhver tid gjeldende forskrifter. Fondet søker ikke å endre risikoprofilen i fondet ved bruk av derivater. Valutaderivater skal kun benyttes til sikringsformål, for å redusere eventuell valutarisiko knyttet til fondets investeringer Alle kostnader knyttet til forvaltning av fondet Pareto Nordic Value, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader og kostnader forbundet med tegning og innløsning av andeler, er inkludert i nedenfor nevnte prosentsatser. Med transaksjonsdrevne kostnader menes kurtasjekostnader samt bankgebyrer og depotkostnader som påløper ved utførelse av transaksjoner for fondet. Forvaltningsprovisjon: Maksimalt 1,5 % Gebyrer og provisjoner til depotmottaker avtales særskilt hvert år. Provisjoner påløper daglig etter regning. Forvaltningsselskapet er forpliktet til å dekke andre direkte kostnader for fondet med unntak av skattekostnaden.

4 2.11 Avkastning Informasjon om fondets historiske avkastning og andre nøkkeltall fremkommer på fondets faktaark Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fondets avkastning beror på den generelle utvikling i verdipapirmarkedet, fondets risikoprofil, provisjoner og forvaltning av fondet. Avkastningen kan variere betydelig innenfor et år, og realisert tap eller gevinst ved å investere i fondsandeler vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og salg. 3. Verdipapirfondets depotmottaker 3.1 Firma: DnB NOR Bank ASA Hovedkontor: Stranden 21, 0250 Oslo 3.2 Selskapsform: Allmennaksjeselskap Foretaksnr.: Hovedvirksomhet: Bankvirksomhet 4. Andre opplysninger 4.1 Skattemessige konsekvenser Beskatning av fondet Gevinster, tap og utbytte på aksjer i selskaper hjemmehørende innenfor EØS er omfattet av fritaksmetoden. 3 % av netto årlige inntekter som er omfattet av fritaksmetoden regnes som skattepliktig inntekt. Skattesatsen er 28 %, så i praksis beskattes netto årlige inntekter som er omfattet av fritaksmetoden med 0,84 %. Netto årlige tap er imidlertid ikke fradragsberettiget, og netto årlige tap kan heller ikke fremføres til fradrag senere inntektsår. Fondet er fritatt for skatteplikt på gevinster og har ikke fradragsrett for tap ved realisasjon av aksjer i selskaper hjemmehørende utenfor EØS. Utbytte fra selskaper hjemmehørende utenfor EØS beskattes som utgangspunkt med 28 %. Renteinntekter, kursgevinster på rentebærende verdipapirer og gevinster på valutaderivater beskattes med 28 %. Fondet er fritatt for formuesskatt. Det fremgår nedenfor at beskatningen skjer på andelshavers hånd. Beskatning av andelseiere som er skattemessig hjemmehørende i Norge Andelseiere som er aksjeselskaper og likestilte selskaper For aksjeselskaper og likestilte selskaper som er skattemessig hjemmehørende i Norge vil utdeling fra aksjefond og gevinst og tap ved realisasjon av andeler i aksjefond være omfattet av fritaksmetoden. Som aksjefond i skattemessig forstand (for inntektsskatteformål) regnes verdipapirfond som har minst én aksje. Pareto Nordic Value vil alltid ha minst én aksje.

5 3 % av netto årlige inntekter som er omfattet av fritaksmetoden regnes som skattepliktig inntekt. Skattesatsen er 28 %, så i praksis beskattes netto årlige inntekter som er omfattet av fritaksmetoden med 0,84 %. Netto årlige tap er imidlertid ikke fradragsberettiget, og netto årlige tap kan heller ikke fremføres til fradrag senere inntektsår. Dersom en andelseier har anskaffet andeler i aksjefond på forskjellige tidspunkter, anses de først ervervede andelene for å være realisert først (først inn, først ut-prinsippet). Andelseiere som er fysiske personer For fysiske personer som er skattemessig bosatt i Norge vil utdeling fra aksjefond og gevinst ved realisasjon av andeler i aksjefond være skattepliktig inntekt. Tilsvarende vil tap ved realisasjon være fradragsberettiget. Skattesatsen er 28 %. Fysiske personer kan trekke fra skjermingsfradrag ved beregningen av skattepliktig inntekt fra aksjefondet. Skjermingsfradraget fastsettes ved å multiplisere andelens skjermingsgrunnlag med en skjermingsrente. Skjermingsgrunnlaget utgjør som utgangspunkt kostprisen på andelen. Skjermingsrenten fastsettes årlig og er ment å tilsvare 72 % av gjennomsnittlig rente på statskasseveksler med tre måneders løpetid i det aktuelle inntektsåret. Skjermingsfradraget tilordnes andelseieren ved utløpet av hvert inntektsår. Dersom skjermingsfradraget i et inntektsår overstiger utdeling fra aksjefondet i inntektsåret, kan det ubenyttede skjermingsfradraget fremføres til senere inntektsår. Ubenyttet skjermingsfradrag vil legges til ved beregningen av skjermingsgrunnlaget på andelen i senere inntektsår. Ved realisasjon av andelen kan ubenyttet skjermingsfradrag trekkes fra i gevinstberegningen. Ubenyttet skjermingsfradrag kan imidlertid ikke trekkes fra i den utstrekning det ubenyttede skjermingsfradraget vil skape eller øke et fradragsberettiget tap. Dersom en andelseier har anskaffet andeler i aksjefond på forskjellige tidspunkter, anses de først ervervede andelene for å være realisert først (først inn, først ut-prinsippet). For fysiske personer inngår andeler i aksjefond i grunnlaget for beregningen av formuesskatt. Andeler i aksjefond verdsettes til 100 % av andelsverdien 1. januar i året etter inntektsåret. Formuesskatten utgjør opptil 1,1 %. Beskatning av andelseiere som er skattemessig hjemmehørende i utlandet Andelseiere som er skattemessig hjemmehørende i utlandet, er som utgangspunkt ikke skattepliktige til Norge ved realisasjon av andeler i aksjefond, forutsatt at andelen i aksjefondet ikke er tilknyttet en virksomhet som drives elles bestyres i Norge som andelseieren utøver eller deltar i. Tilsvarende er tap som utgangspunkt ikke fradragsberettiget. Andelseiere som er skattemessig hjemmehørende i utlandet, er som utgangspunkt skattepliktige til Norge for utdeling fra aksjefond (kildeskatt). Skattesatsen på utdeling er som utgangspunkt 25 %. For andelseiere som er skattemessig hjemmehørende i et land som Norge har skatteavtale med, vil skattesatsen normalt være redusert i skatteavtalen, ofte til 15 %. Aksjeselskaper, aksjefond og likestilte enheter som er skattemessig hjemmehørende innenfor EØS, er fritatt fra skatt på utdeling fra aksjefond, forutsatt at vedkommende aksjeselskap m.v. anses å tilsvare et norsk aksjeselskap m.v..

6 Fysiske personer som er skattemessig hjemmehørende innenfor EØS, kan søke om refusjon av et beregnet skjermingsfradrag i skatt på utdeling fra aksjefond, dersom vedkommende beskattes i henhold til skattesatsen på 25 %. Det gis ikke refusjon for beregnet skjermingsfradrag dersom vedkommende beskattes i henhold til redusert skattesats i skatteavtale. Andelseiere som er skattemessig bosatt i utlandet er fritatt for formuesskatt til Norge, med mindre andelseieren er en fysisk person og andelen er tilknyttet en virksomhet som drives eller bestyres i Norge som andelseieren utøver eller deltar i. Dette er kun generelle retningslinjer, og omhandler ikke alle aspekter som kan ha betydning for investorer i aksjefond. Investorene oppfordres til å konsultere sine egne skatterådgivere for å vurdere særlige skattemessige konsekvenser knyttet til investeringer i aksjefond, eventuelle endringer i gjeldende skattelovgivning og eventuell anvendelse av utenlandsk skattelovgivning. 4.2 Verdipapirfondets andeler tilbys ikke i annen stat som er part i EØS-avtalen. 4.3 Angrerettloven Informasjon om verdipapirfondet og forvaltningsselskapet er tilgjengelig på norsk. Alt salg av fondsandeler skjer enten fra fast forretningssted eller ved fjernsalg. Ved salg fra fast forretningssted har tegner ikke angrerett. Tegner har heller ikke angrerett ved fjernsalg av verdipapirfondsandeler. Dette skyldes at verdien på verdipapirfondsandelene avhenger av svingninger i finansmarkedene som Pareto Nordic Investments AS ikke har innflytelse på, og som kan forekomme i angrerettperioden. 4.4 Fondet er ikke åpent for investorer bosatt i USA. Styret i Pareto Nordic Investments AS er ansvarlig for at dette prospektet oppfyller kravene i Finansdepartementets forskrift om prospekt for verdipapirfond av 28. juni Styret gir med dette en erklæring om at opplysningene i prospektet så langt de kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, og at det ikke forekommer utelatelser som er av en slik art at de kan endre prospektets betydningsinnhold. Oslo, Lars A. Christensen Finn Øystein Bergh Uno Grønlie Styrets formann Styremedlem Styremedlem

7 Jan Tore Nordahl Andelseiervalgt styremedlem Hans Otto Meyer Andelseiervalgt styremedlem Vedlegg: Fondets vedtekter Fondets faktaark