#Oppdatert 2016 Kjøp og salg av fiskebåtrederier skattemessige forhold og tilpasning av driftsgrunnlaget

Transkript

1 #Oppdatert 2016 Kjøp og salg av fiskebåtrederier skattemessige forhold og tilpasning av driftsgrunnlaget Advokatene Ole-Martin Lund Andreassen og Ernst Ravnaas

2 Nærmere om tema Utvalgte tema fra aksjekjøpsavtalen Skattemessig betydning av kjøp av fartøy og fiskerettigheter contra kjøp av aksjene i rederiet, herunder avtalemessig fordeling av «skatteulempen» Oppdeling og sammenslåing av selskaper forholdet til de fiskerirettslige regler om kvoteutnyttelse Motiv for aksjekjøpsmodellen 2 #Oppdater2016 i Tromsø

3 Partene og hva som er gjenstand for kjøp Man kjøper selskapet som eier fartøy og rettigheter Selskapet (rederiet) selv er ikke direkte part i avtalen Selskapet involveres ved krav om styrets godkjennelse av aksjekjøpet Ved flere eiere bør alle samles i en felles avtale regulert i samme avtaledokument Kjøp av deler av aksjen reiser mange spørsmål som ikke behandles her 3 #Oppdater2016 i Tromsø

4 Beregningen av kjøpesummen Partenes avtalte markedsverdi for: Fartøy Kvoter Redskaper Pluss.. Bokførte verdier av andre eiendeler Fradratt.. Gjeld og skattekostnad Vi skal kommentere «skattekostnad» litt senere 4 #Oppdater2016 i Tromsø

5 Beregningen av kjøpesummen OBS! Balanseførte påkostninger på fartøyet Bunkers Detaljering av medfølgende fiskeredskaper Det beregnes en foreløpig kjøpesum pr. tidspunkt i forkant av avtaleinngåelsen Endelig kjøpesum pr. «overtakelsestidspunktet» for aksjene 5 #Oppdater2016 i Tromsø

6 Regnskapsmessig grunnlag for beregning av kjøpesum Det er selger som frembringer regnskaper for det selskap som kjøpes «Foreløpig kjøpesum» baseres på en «foreløpig balanse» som bør ligger tettest mulig opp mot avtaletidspunktet Utfordring med Fisket i 1 tertial som kan gi store utslag mellom foreløpig og endelig kjøpesum Dette må man ta høyde for i finansieringen 6 #Oppdater2016 i Tromsø

7 Fordeling av «sorger og gleder» i selskapet Selskapets økonomiske stilling skal avspeile seg i «endelig balanse», som skal være revidert av selskapets revisor Selgers garantier er avtalebasert, men et alminneli utgangspunkt er at selger innestår for at: Selskapets stilling er i samsvar med regnskaper Informasjon som for øvrig er gitt er korrekt Korrekte opplysninger om fiskerettigheter og årets kvoteuttak Fartøyet «as is», men ingen pålegg fra klasseselskapet Kjøper har anledning til å gjennomføre selskapsgjennomgang 7 #Oppdater2016 i Tromsø

8 Eierskifte berører ikke selskapets rettigheter og forpliktelser Ikke virksomhetsoverdragelse i arbeidsrettslig forstand, men en konserntilknytning og/eller påfølgende sammenslåing med kjøpers øvrige virksomhet kan endre dette Alle avtaler videreføres, med mindre disse har bestemmelser om terminering ved endring i eierskap (vanlig i bl.a. låneforhold) Endring i styresammensetning 8 #Oppdater2016 i Tromsø

9 Regulering av fartøyets tilstand Egne bestemmelser i aksjekjøpsavtalen relatert til «fartøyet» basert på standardkontrakten SF 1987 Inspeksjon «over vannlinjen», påfølgende frist for aksept av fartøy og fartøydokumenter Dokking, kjøpers kostnad m.m. mangler som fører til pålegg «as is» med mindre avtalt tillegg om «funksjonalitet» 9 # Oppdatert 2016 Tromsø

10 Oppgjør og refinansiering av selskapet Oppgjør av foreløpig kjøpesum Låneklausuler blokkerer ofte for salg med mindre samtykke/innfrielse av selskapsgjelden Ervervstillatelse må avklares i forkant (kan ofte meldes!) Oppgjør/garanti av kjøpesum mot ; Signert aksjeeierbok Registrering av eierendring i fartøyregistret Krever i praksis oppgjørsansvarlig 10 # Oppdatert 2016 Tromsø

11 Skatt: Kjøp/salg av innmat contra selskap Salg av innmat kjøper får nytt, høyere avskrivningsgrunnlag Salg av aksjer skattemessig kontinuitet på innmaten i selskapet Skattemessig forskjell på salg av aksjer og innmat. Konsekvens for prising av henholdsvis aksjer og innmat 11 # Oppdatert 2016 Tromsø

12 Skattefordel og ulempe ved kjøp av selskap Selger: Unngår skattemessig realisasjon på så vel grunn- som strukturkvote Kjøper: Redusert avskrivningsgrunnlag på strukturkvote kompenseres over kjøpesum Særskilt for fiskeri: Grunnkvoter er ikke skattemessig avskrivbare Strukturkvoter er skattemessig (lineært) avskrivbare Hvordan skal dette balanseres mellom partene? 12 # Oppdatert 2016 Tromsø

13 Eksempel på beregning av skatteulempe Nåverdi av latent skatt beregnes på bakgrunn av «tapt» avskrivningsgrunnlag, avskrivningssats, rentenivå og gjenværende avskrivningstid for strukturkvoter Forutsetninger: Forventet fremtidig skattesats, 23 % Avkastningskrav, 6 % (høyere avkastningskrav gir lavere nåverdi) Fartøy (avskrivningssats 14 %). Nåverdi er merskatt som følge av redusert avskrivningsgrunnlag: 16,1 % Driftsløsøre (avskrivningssats 20 %). Nåverdi er merskatt som følge av redusert avskrivningsgrunnlag: 17,7 % 13 # Oppdatert 2016 Tromsø

14 Eksempel på beregning av skatteulempe (2) Strukturkvoter med gjenværende avskrivningstid 15 år: 14,9 %. Kortere avskrivningstid gir høyere fradragssats Gevinst- og tapskonto, som for driftsløsøre (samme %-sats for inntekts-/fradragsføring) Underskudd må vurderes individuelt med tanke på utnyttelse 14 # Oppdatert 2016 Tromsø

15 Tilpasning av driftsgrunnlag gjennom fusjon/fisjon fiskerirettslige rammer Mål: Transaksjonene må ikke innebære et brudd på eiermessig kontinuitet i relasjon til «reguleringsforskriftene» Formelt eierskifte krever tillatelse og i de involverte selskap kreves fartøy på alle selvstendige deler av kvotegrunnlaget 15 # Oppdatert 2016 Tromsø

16 Forholdet til reguleringsforskriftene 28. Kvoteutnyttelse (1)Hvert fartøy kan bare fiske og lande én kvote av de enkelte fiskeslag innenfor reguleringsåret. (2 2. pkt.) kan fartøyeier fiske med det ervervede fartøyet selv om tidligere eier har fisket med samme fartøy innenfor reguleringsåret, men det skal da gjøres fradrag i kvoten for det kvantum selger av utskiftingsfartøyet har fisket i reguleringsåret med fartøyet. Det kan gjøres unntak dersom fartøyet ikke har skiftet eier de siste to årene / dersom fisketillatelsen som oppgis har vært tildelt samme fartøy sammenhengende i de siste to årene 16 # Oppdatert 2016 Tromsø

17 Forholdet til reguleringsforskriftene 2-års eie regelen i reguleringsforskriftene gjør at det er behov for å beholde eiermessig kontinuitet til fartøy og rettigheter Kontinuitet dersom fartøy/rettigheter er i «det overtakende selskap» (videreførte selskap) fiskeridirektoratet har vært pragmatisk (?) Slik direktoratet tolker regelen må kvotegrunnlaget være på plass når det er eierskap til fartøyet som begrunner unntak Dersom rettigheten erverves etter fartøyet må rettigheten ha hatt eiermessig kontinuitet i minst 2 år på samme fartøy. 17 # Oppdatert 2016 Tromsø

18 Kjøp av selskap med etterfølgende fisjon og salg av rettigheter Kjøper ønsker bare å beholde fartøyet eller noen av fiskerettighetene Kan være gunstig der det er stor skattemessig gevinst ved salg av fartøyet og/eller fiskerettighetene og de skal overtas av nye kjøpere til drift Kjøper Fiasjon Rederi AS NewCo 1 (torsk) NewCo 2 (NVG) NewCo 3 (seinot)

19 Kjøp av selskap med etterfølgende salg av deler gjennom fisjon/fusjon til kjøper 2 Kjøper drifter rederiet videre men selger en mindre del av driftsgrunnlaget gjennom fisjon/fusjon med kjøpers selskap Kan være gunstig for Ny selger for å unngå skattemessig realisasjon Kjøper Ny selger Kjøper Rederi AS Torsk/NVG Makrell Fisjon/fusjon NewCo 1 (torsk)

20 Takk for oppmerksomheten OLE-MARTIN LUND ANDREASSEN Partner Advokat M: T: ERNST RAVNAAS Managing Partner Advokat M: T: # Oppdatert 2016 Tromsø