Årsrapport Aker Exploration ASA

Transkript

1 Årsrapport

2 Innovasjon gjennom generasjoner Aker Exploration er et Aker-selskap. Sammen deler Aker-selskapene felles verdier, og står for lange tradisjoner og aktiv industriutvikling. Navnet Aker forplikter. Selskaper som har Aker som dominerende eier og en representant fra Aker som styrets formann, bruker benevnelsen del av Aker. Mennesker skaper og utvikler Aker-selskapene. Slik har det vært siden etableringen av Aker i Flere av virksomhetene har røtter fra 1700-tallet helt tilbake til den industrielle revolusjonen i Storbritannia og i Norden. Aker har tradisjon for innovasjon. De siste tiårene er Aker-selskapenes posisjon styrket som den foretrukne partneren i globale vekstmarkeder: Energi, oljeservice, maritime næringer, sjømat og marin bioteknologi. Mennesker med vilje til å ta utford ringer og evne til å finne løsninger, er Akers arv. Når erfaring gjennom generasjoner møter dagens kunnskap, skapes fremtidens produkter, teknologier og løsninger i Aker-selskapene. Til sammen har Aker-selskapene egne ansatte på alle kon ti nenter, og 65 milliarder kroner i driftsinntekter i Aker Exploration en del av Aker Aker Exploration Leteselskap som tar i bruk teknologi på en innovativ måte i jakten på mer olje og gass Aker Solutions Globalt ledende leverandør av teknologier, produkter og løsninger til energiog prosessindustrien Aker Oilfield Services Spesialister på kostnadseffektiv intervensjon av undervannsbrønner på store havdyp Aker Floating Production Eier, opererer og leier ut produksjons- og lagringsskip (FPSO) for olje og gass Aker Drilling Eier, opererer og leier ut verdens to største og mest avanserte rigger på langsiktige kontrakter Aker Seafoods Sjømatselskap som driver fangst, foredling og salg av hvitfisk med Europa som hovedmarked Aker BioMarine Bærekraftig høsting av krill og fremstilling av høyverdige omega-3 fosfolipid produkter Aker Clean Carbon Teknologiselskap med unik løsning for CO 2- fangst fra gass- og kullkraftverk Aker Philadelphia Shipyard Bygger produkt- og shuttletankere, USAs mest moderne og kostnadseffektive verft Aker Ocean Harvest Fiskerivirksomhet i Argentina og på Færøyene, hovedproduktet er surimi fra kolmule Aker andre investeringer Aker har strategiske og finansielle aksjeinvesteringer i flere børsnoterte selskaper og nye selskaper som er under oppbygging. Aker Aktivt industrielt eierselskap bygger bedrifter i verdensklasse på områder der Aker har kunnskap

3 Innhold 4 Styrets beretning 8 Konsernets årsregnskap: 8 Konsolidert resultatregnskap 9 Konsolidert balanse pr. 31. desember 10 Konsolidert oversikt over endringer i egenkapitalen 11 Konsolidert kontantstrømoppstilling Morselskapets årsregnskap: 23 Resultatregnskap 24 Balanse 25 Kontantstrøm 26 Regnskapsprinsipper Revisjonsberetning Aker Exploration årsrapport

4 Styrets beretning Aker Exploration forbereder start av boreoperasjoner I løpet av 2008 utviklet Aker Exploration en solid og kompetent organisasjon, økte antall lisenser i porteføljen og drev aktive forberedelser til start av boreoperasjoner i andre kvartal Aker Exploration leter etter olje og gass på norsk kontinentalsokkel basert på riggfor-olje konseptet. Selskapets strategi fokuserer på de nordlige delene av Nordsjøen, Norskehavet og Barentshavet og på bruk av innovativ teknologi for å øke funnsannsynligheten forbundet med leteaktiviteter. Selskapet har i 2008 arbeidet aktivt med å forberede boreoperasjoner, definere nye attraktive bore-muligheter og med å søke tildeling av nytt leteareal. Selskapet har kontorer i Oslo og Stavanger. Høydepunkter i 2008 Aker Exploration ble tildelt andeler i seks letelisenser i forbindelse med TFO 2007 tildelingen som ble offentliggjort i februar 2008 og en lisens i TFO 2008 i desember I en av disse lisensene ble Aker Exploration operatør. Selskapet inngikk i 2008 farm-in avtaler i ytterligere to lisenser. Selskapet sendte sin søknad om leteareal i 20. konsesjonsrunde i november. Det er forventet at tildelinger vil skje i løpet av første halvdel av Aker Explorations boreavdeling startet planleggingen av de første 3 brønnene som skal bores av Aker Barents, i PL 321, PL 460 og PL 469. Aker Exploration deltok i sin første letebrønn som 12.5% partner i PL 283 Stetind som er operert av StatoilHydro. Det ble ikke påvist hydrokarboner og brønnen ble plugget og forlatt. Aker Exploration samlet inn seismiske data i sin egen-opererte og 100% eide lisens PL 468 i Norskehavet. Den seismiske datainnsamlingen ble utført uten HMS hendelser og innenfor angitte budsjettrammer. Innsamlingen er selskapets første aktivitet på sokkelen og ble utført sju måneder etter lisenstildelingen. Selskapet fortsatte oppbyggingen av sin organisasjon i 2008 og antall ansatte økte fra 18 til 33 som anses for å være passende for nåværende og planlagt fremtidig aktivitetsnivå. Organisasjonen består av kompetente og motiverte medarbeidere med bred erfaring fra oljeindustrien. Lisensportefølje Aker Exploration økte antall letelisenser i porteføljen fra ni til 18 lisenser i Selskapet ble tildelt andeler i seks lisenser i forbindelse med TFO 2007; to i nordlige Nordsjøen, to i Norskehavet og to i Barentshavet. I en av disse lisensene, PL 468, ble Aker Exploration utnevnt som operatør. Aker Exploration ble tildelt 40% andel i PL 508 S i TFO Lisensen er operert av Nexen. Aker Exploration overtok ytterligere 30% andel i PL 460 fra StatoilHydro og byttet deretter bort 12.5% mot en 30% andel i PL 463 S med Det norske oljeselskap. Aker Exploration har nå 47.5% andel i PL 460, som er operert av Det norske oljeselskap. Aker Exploration inngikk en avtale om å overta 25% andel i PL 469 fra Gaz de France Norge AS og Discover Petroleum AS. Lisensen er lokalisert sør for Draugenfeltet i Norskehavet. Rigg Aker Exploration inngikk i 2007 en 3-årig avtale med Aker Drilling om å leie boreriggen Aker Barents. Riggens forventede leveringsdato har blitt forsinket fra fjerde kvartal 2008 til andre kvartal Aker Exploration arbeider tett sammen med Aker Drilling for å sikre at riggen vil fungere så effektivt som mulig og samtidig møte de strengeste HMS krav. En særskilt rigginntaks-gruppe leder denne prosessen, som inkluderer utvikling av styringsprosesser, rigg-testing og nødtiltaksprose dyrer. Alle vesentlige tredjepartskontrakter for rigg-tjenester er inngått, inkludert avtaler for helikoptertjenester, forsyningsfartøy, foringsrør og boreværsker. Aker Explorations boreavdeling utarbeider detaljerte planer for de tre første brønnene som skal bores med Aker Barents, i PL 321, PL 460 og PL 469. Motivert og kompetent organisasjon Aker Exploration økte antall ansatte fra 18 til 33 i Sju av disse er kvinner. Oppbyggingen av organisasjonen er nå i hoved sak fullført, og antall ansatte er som tidligere planlagt. Aker Exploration har tiltrukket seg ansatte med i gjennomsnitt 18 års erfaring fra oljebransjen. Organisasjonen er utviklet rundt en sterk forretningsutviklings- og undergrunnskompetanse. Solid finansiell posisjon Aker Exploration konsernet har finansiert aktivitetene ved hjelp av midler innhentet gjennom utstedelse av egenkapital og et konvertibelt lån i desember Den tilgjengelige kredittfasiliteten på kr 1,8 milliarder er ikke benyttet i Konsernet hadde tilgjengelige kontantreserver på i overkant av kr 376 millioner ved utgangen av desember Konsernet er fullt ut finansiert for fremtidige planlagte aktiviteter ved hjelp av kontantbeholding, forventet skatterefusjon av letekostnader og tilgjengelig trekkfasilitet. Konsernet kan derfor gripe muligheter som kan oppstå som følge av turbulensen i de finansielle markeder. Konsernregnskap Aker Exploration konsernet utarbeider sine regnskaper i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS) godkjent av den europeiske union. Det er styrets oppfatning at årsregnskapet gir en tilfredsstillende beskrivelse av konsernets finansielle stilling og resultater ved utgangen av Forutsetningen om fortsatt drift er lagt til grunn for utarbeidelsen av årsregnskapet for Konsernet hadde et overskudd på kr 45,9 millioner i 2008, noe som hovedsakelig kan tilskrives urealisert gevinst på valutainstrumenter fratrukket kostnadene med å opparbeide en lisensportefølje, inkludert kjøp av seismiske data og kostnader forbundet å etablere en sterk og kompetent organisasjon. Kostnader forbundet med boring av en letebrønn i PL 283 Stetind har blitt utgiftsført. En stor andel av letekostnadene skyldes kjøp av seismiske data som er nødvendig for å kunne identifisere prospekter i 4 Aker Exploration årsrapport 2008

5 Styrets beretning forbindelse med farm-in avtaler og konsesjonsrunder. Finansielle poster ga et positivt resultatbidrag på kr 238,1 millioner, hvor mark-tomarket vurdering av valutainstrumenter utgjorde kr 231,5 millioner. Disse instrumentene er beskrevet i avsnittet om finansiell risiko, og ble inngått for å redusere valutarisiko forbundet med endringer i dollar/krone kursen. Andre finansielle poster omfatter renteinntekter på Aker Explorations kontantinnskudd og renteutgifter på det konvertible lånet utstedt i desember Morselskapet Morselskapet Aker Exploration ASA hadde et overskudd etter finansielle poster på kr 12,4 millioner. Beløpet er hovedsaklig knyttet til administrasjonskostnader som utlignes av finansinntekter. Viktige hendelser etter utgangen av 2008 beskrives i note 13 til regnskapet for morselskapet. Hendelsene har ingen innvirkning på resultatene for Disponering av årets resultat Styret foreslår at Aker Explorations overskudd på kr 12,4 millioner overføres til annen egenkapital. Fri egenkapital 31. desember 2008 utgjør kr 7,2 millioner. Det foreslås videre at Aker Exploration ASA gir konsernbidrag på kr 10,5 millioner til Aker Exploration AS. Bemanning, miljø og sammfunnsrelasjoner Selskapet hadde 33 ansatte pr. 31. desember Sykefraværet var på 1,8% i Ved utgangen av 2008 var det ingen kvinner i Aker Explorations ledergruppe. To nøkkelposisjoner på mellomledernivå innehas av kvinner. Selskapet går aktivt inn for å rekruttere kvinner til alle nivåer i organisasjonen. Aker Exploration ASA tilfredsstiller kravene norske myndigheter har etablert for å fremme større likhet mellom menns og kvinners representasjon i selskapsstyrer. Selskapets aktiviteter har så langt hatt neglisjerbar innvirkning på miljøet. Ingen rapporterbare hendelser har inntruffet blant selskapets ansatte eller ansatte hos underleverandører i Selskapet har etablert strenge HMS-prosedyrer som del av forberedelsene til oppstart av boreoperasjoner. Aksjer og aksjonærinformasjon Aker Exploration ASA har en aksjeklasse, og alle aksjer i selskapet har like rettigheter. Selskapet har en aksjekapital på 20 millioner kroner fordelt på 20 millioner aksjer, og hver aksje har pålydende verdi på 1 krone. Aker Capital er selskapets største aksjonær med 76,12% av aksjene. Aker Capital eier 0,8% av det konvertible lånet som ble utstedt i desember Lånet har en fast rente på seks prosent og kan når som helst i perioden frem til innløsningsdatoen i desember 2011 konverteres til en kurs på 79,30 kroner pr. aksje. Aker Capital har opsjoner som gir selskapet rett til å erverve fem millioner aksjer for 1 krone pr. aksje i perioden fra 1. januar 2010 til 31. desember 2011 dersom aksjekursen har steget til mer enn 122 kroner pr. aksje. Risikofaktorer Aker Exploration er eksponert for en rekke risikofaktorer. Disse inkluderer blant annet: Undergrunns-risiko Selskapets største risiko er knyttet til om det finnes olje eller gass i identifiserte prospekter og til størrelsen på reservene dersom det gjøres et funn. Risikofaktoren bearbeides gjennom systematiske og grundige prosesser for geologiske risikovurderinger. I tillegg kommer risikoen for at riggoperasjoner og utbyggingsprosjekter blir avkortet som følge av uventede forhold relatert til undervannsgeologi og reservoarforhold. Aker Exploration økte antall letelisenser fra ni til 18 lisenser i 2008 Operasjonell risiko Selskapet vil leie en helt ny bore-rigg, og er derfor mer eksponert ovenfor risiki knyttet til utnyttelsesgrad av boreriggen enn et selskap med tilgang til flere borerigger, spesielt i en oppstartsfase. Siden boreriggen skal operere under harde klimatiske forhold, kan det oppstå fare for skade eller ødeleggelse av boreriggen samt teknisk risiko forbundet med påfølgende operasjonelle problemer. Selskapet følger opp bygging og sertifisering sammen med riggeier. Rigg-eieren har opplevd forsinkelser i leveringen av boreriggen fra verftet. For å redusere konsekvensen av oppståtte og mulige ytterligere forsinkelser, har Aker Exploration inngått farm-in avtaler som gir et tidsrom for boreoppstart som varierer fra 4 til 12 måneder. Dette vinduet gir den fleksi bilitet som er nødvendig for å planlegge de ulike boreoperasjonene og gir rom for mulige uforutsette forsinkelser. Rekruttering Aker Exploration har et betydelig aktivitetsprogram som krever at kompetanse og kapasitet er tilgjengelig. Selskapet har så langt klart å tiltrekke seg riktig og tilstrekkelig arbeidskraft, men erkjenner at dette kan bli mer krevende. Selskapet fokuserer på å opprettholde og videreutvikle et godt arbeidsmilø som er både givende og utviklende for hver enkelt i organisasjonen. Kompensasjonsordninger inkluderer et formålstjenelig bonuselement. Risiko knyttet til energimarkedet Olje og gass priser er utledet av globale tilbuds- og etterspørselsnivåer. Endringer i markedsforhold kan i vesentlig grad påvirke oljeprisen og dermed nivået av leteaktivitet og verdien av mulige funn. Selskapets forretningsmodell rigg-forolje hvor selskapet bytter rigg-kapasitet og boretjenester for attraktivt leteareal er unik på norsk kontinentalsokkel selv om elementene er basert på eksisterende kontraktstyper (borekontrakter, farm-in avtaler og deltakelse i lisenser). Forretningsmodellen kan komme under press dersom det skjer en vesentlig endring i tilbudet og etterspørselen av borerigger på sokkelen. Finansiell risiko Selskapet er eksponert for valutarisiko knyttet til utgifter i amerikanske dollar i forbindelse med leie av riggen og i enkelte tredjepartskontrakter. Selskapet har gjennomført en serie transaksjoner i valutamarkedet med sikte på å redusere virkningen av en potensiell negativ utvikling i dollar kursen. Disse består av en kombinasjon av futures-avtaler og US dollar kjøpsopsjoner. For ytterligere å redusere virksomhetens eksponering for sving ninger i dollar/kronekursen har selskapet foretatt en engangskonvertering av sin trekkfasilitet på 300 millioner dollar til norske kroner til en kurs på 6,06 kroner pr. dollar, noe som gir en tilgjengelig fasilitet på 1,8 milli- Aker Exploration årsrapport

6 Styrets beretning Konsernet er fullt ut finansiert for framtidige planlagte aktiviteter arder kroner. Selskapet vurderer løpende om deler av selskapets renterisiko skal sikres, men så langt har ikke sikringsavtaler knyttet til rentenivå blitt inngått. Eierstyring og selskapsledelse Aker Explorations har retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse som tar sikte på å etablere en god fordeling av roller og ansvarsområder mellom selskapets eiere, styre og ledelse. En god rolle fordeling er nødvendig for å påse at målsetninger og strategier blir etablert, at valgte strategier blir implementert og at gjennomføring er gjenstand for evaluering og oppfølging. Disse prinsippene bidrar til at tilfredsstillende kontrollrutiner er på plass for å følge opp selskapets aktivi teter. En god rollefordeling og gode kontrollrutiner bidrar også til en høyest mulig verdi generering over tid, noe som kommer selskapets aksjonærer, ansatte, samfunnet og andre interessenter til gode. Som resultat av børsintroduksjonen av Aker Exploration ASA i desember 2007, følger selskapet norsk anbefalt standard og prinsipper for god eierstyring og selskapsledelse datert desember Samtidig som selskapet ble notert på Oslo Axess ble styresammensetningen endret for å være i tråd med denne anbefalingen. Utsikter Styret anser Aker Explorations finansielle situasjon som tilfredsstillende. Selskapet har etablert en strategi for å sikre fremtidig vekst og lønnsomhetsutvikling. Selskapets undergrunnskompetanse og bruk av innovativ og risikoreduserende teknologi koblet sammen med tilgangen på borekapasitet med Aker Barents og selskapets sterke finansielle stilling, vil gjøre Aker Exploration til en attraktiv partner i fremtidige lisenstildelinger og for farm-in avtaler. Styret er av den oppfatning at urolighetene i de finansielle markeder og lavere oljepriser kan komme til å påvirke leteaktiviten på norsk sokkel. Styret vil derfor løpende vurdere om justeringer av for retningsmodellen er nødvendig for å tilpasse seg den nye situasjonen. Oslo, 24. februar 2009 Styret i Aker Exploration ASA Nils Are Karstad Lysø Styreleder Leif-Arne Langøy Nina Udnes Tronstad Oluf Ulseth May Britt Myhr Bård Johansen Daglig leder 6 Aker Exploration årsrapport 2008

7 Styrets beretning Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent årsberetning og årsregnskap for Aker Exploration ASA, konsern og morselskap, for kalenderåret 2008 og pr. 31. desember 2008 (årsrapporten for 2008). Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven og som skal anvendes pr. 31. desember Årsregnskapet for morselskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og norsk god regnskapsskikk pr. 31. desember Årsberetningen for konsern og mor er i samsvar med regnskapslovens krav og Norsk RegnskapsStandard 16 pr. 31. desember Etter vår beste overbevisning: Er årsregnskapet 2008 for konsernet og morselskapet utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder. Gir opplysningene i regnskapet et rettvisende bilde av konsernets og morselskapets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet pr. 31. desember Gir årsberetningen for konsernet og morselskapet en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til konsernet og morselskapet. de mest sentrale risiko- og usikkerhets faktorer konsernet og selskapet står overfor. Oslo, 24. februar 2009 Styret i Aker Exploration ASA Nils Are Karstad Lysø Styreleder Leif-Arne Langøy Nina Udnes Tronstad Oluf Ulseth May Britt Myhr Bård Johansen Daglig leder Aker Exploration årsrapport

8 Konsernets årsregnskap Aker Exploration Konsern: Konsolidert resultatregnskap Beløp i kroner Note Lønnskostnader Avskrivninger Borekostnader Letekostnader Andre driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skatt Skatte (-kostnad)/inntekt Årsresultat Henført til: Majoritetens andel (eiere i morselskapet) Minoritetsinteresser - - Årsresultat Resultat pr. aksje Basisresultat pr. aksje 10 2,29-5,50 Utvannet resultat pr. aksje 10 2,29-5,50 8 Aker Exploration årsrapport 2008

9 Konsernets årsregnskap Aker Exploration Konsern: Konsolidert balanse pr. 31. desember Beløp i kroner Note Eiendeler Eiendom, anlegg og utstyr Immaterielle eiendeler Forskuddsbetalt mobiliserings- og inntakskostnad rigg Derivater Andre fordringer Utsatt skattefordel Sum anleggsmidler Skattefordring fra refusjon skatteverdi letekostnader Varelager Forskuddsbetalte kostnader og andre fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og forpliktelser Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet Minoritetsinteresser - - Sum egenkapital Konvertibelt lån Utsatt skatt Derivater Sum langsiktige forpliktelser Leverandørgjeld og annen gjeld Sum kortsiktige forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser Oslo, 24. februar 2009 Styret i Aker Exploration ASA Nils Are Karstad Lysø Chairman Leif-Arne Langøy Director Nina Udnes Tronstad Director Oluf Ulseth Director May Britt Myhr Director Bård Johansen President and CEO Aker Exploration årsrapport

10 Konsernets årsregnskap Aker Exploration Konsern: Konsolidert oversikt over endringer i egenkapitalen Beløp i kroner Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum til eierne av morselskapet Minoritetsinteresser Sum egenkapital Balanse pr. 31. desember Årsresultat Balanse pr. 31. desember Utsatt skatt av egenkapitalandel konvertibelt lån Årsresultat Balanse pr. 31. desember Aker Exploration årsrapport 2008

11 Konsernets årsregnskap Aker Exploration Konsern: Konsolidert kontantstrømoppstilling Beløp i kroner Note Resultat etter skatt Justert for: Avskrivninger Utgiftsført borekostnader Netto finansposter Skatteinntekt/kostnad Endring forskuddsbetalt mobiliserings- og inntakskostnad rigg Endring i forskuddsbetalte kostnader og andre fordringer Endring i leverandørgjeld og annen gjeld Endring i varelager Skatt refundert Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter Rente og finansposter mottatt Kjøp av eiendom, anlegg og utstyr Kjøp av immaterielle eiendeler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalt premie derivater Betalt etableringsgebyr kredittfasilitet Rente og finansposter betalt Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto reduksjon/økning kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter 1. januar Kontanter og kontantekvivalenter pr. 31. desember Aker Exploration årsrapport

12 Aker Exploration Konsern Note 1: Regnskapsprinsipper Erklæring om samsvar og grunnlag for utarbeidelse av regnskap Aker Exploration er et foretak hjemmehørende i Norge og avlegger sine regnskaper i samsvar med Internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS). Foretakets regnskapsavleggelse skjer i overensstemmelse med disse regnskapsstandardene. Årsregnskapet er godkjent av styret og daglig leder den 24. februar Utgangspunkt for regnskapet Dette konsoliderte finansregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost, bortsett fra finansielle derivater som har blitt bokført til virkelig verdi. De underliggende verdier av eiendeler og forpliktelser som sikret for regnskapsformål er endret til bokførte endringer i virkelig verdi knyttet den risiko som er sikret. Bruk av estimater Utarbeidelse av finansregnskaper i overensstemmelse med IFRS krever at ledelsen gjør vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av retningslinjer og prinsipper samt regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater og tilhørende forutsetninger er basert på historisk erfaring og ulike andre faktorer som anses som rimelige, forholdene tatt i betraktning. Faktiske resultater kan avvike fra slike forut setninger. Estimater og underliggende forut setninger vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatendringene oppstår dersom endringene kun påvirker denne perioden. Der endringer også har virkninger for fremtidige perioder, fordeles effekten av endringene på inneværende og fremtidige rapporteringsperioder. Regnskapsprinsippene som er anvendt i utarbeidelsen av årsregnskapet, presenteres i det følgende. Konsernregnskap og konsolidering Datterselskap Akers Exploration konsernregnskap for regnskapsåret 2008 omfatter finansregnskapene til morselskapet Aker Exploration ASA og dets datterselskap Aker Exploration AS. Datterselskap er enheter der Aker Exploration ASA, direkte eller indirekte, eier mer enn femti prosent av stemmerettighetene eller på annet vis har bestemmende innflytelse over foretakets opera sjonelle og finansielle styring. I betraktninger om hvorvidt det foreligger kontroll over en enhet tas det hensyn til potensielle stemmeretter som for øyeblikket kan utøves. Der det er nødvendig, er datterselskapers prinsipper for regnskaps utarbeidelse justert for å sikre samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. Elimineringer Alle transaksjoner, fordringer, forpliktelser, urealiserte inntekter og kostnader mellom konsern selskaper er eliminert ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Funksjonell valuta og transaksjoner i utenlandsk valuta Funksjonell valuta Konsoliderte regnskaper presenteres i norske kroner (NOK), som er både morselskapets og datterselskapets funksjonelle valuta. Transaksjoner i utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valuta til gjeldende kurs på transak sjonstidspunktet. Monetære eiendeler og forpliktelser i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner til gjeldende kurs på balansedagen. Valutagevinster og -tap som oppstår som resultat av slike transaksjoner og omregning av monetære eiendeler og forpliktelser i utenlandsk valuta, innregnes i resultatregnskapet. Valutakursdifferanser som fremkommer ved omregning av operasjonelle poster, innregnes i driftsresultatet i resultatregnskapet. Omregningsdifferanser som fremkommer ved omregning av finansielle eiendeler og forpliktelser, innregnes som finansiell post i resultatregnskapet. Eiendom, anlegg og utstyr Eiendom, anlegg og utstyr vurderes til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte tap ved verdifall. Avskrivning beregnes lineært over estimert utnyttbar levetid og justeres for eventuelle verdifallstap. Forventet utnyttbar levetid for eiendeler med lang levetid vurderes årlig, og i tilfeller der vurderinger avviker betydelig fra tidligere estimater, endres avskrivningsperiodene tilsvarende. Ordinære reparasjons- og vedlikeholdskostnader innregnes i resultatregnskapet i den perioden de påløper. Kostnader vedrørende større oppgraderings- og ombyggingsprosjekter innregnes i den relaterte eiendelens balanseførte verdi når slike utgifter kan forventes å gi foretaket fremtidige økonomiske fordeler utover eiendelens opprinnelig antatte funksjonsstandard. Fortjeneste og tap ved avhending fastsettes gjennom å sammenligne salgsbeløp ved avhending med bokført verdi, og beløpet inkluderes i driftsresultatet. Når vesentlige enkeltdeler av en enhet av eiendom, anlegg og utstyr har ulik utnyttbar leve tid, regnskapsføres de som separate kompo nenter. Hver komponent av eiendom, anlegg og utstyr avskrives lineært over estimert utnyttbar levetid. Immaterielle eiendeler Utforskningskostnader for olje- og gassvirksomhet Selskapet anvender Successful Efforts metoden for behandling av letekostnader. Alle letekostnader med unntak av kostnader knyttet til erverv av lisenser og boring av letebrønner, blir kostnadsført løpende. Kostnader knyttet til boring av letebrønner blir midlertidig balanseført i påvente av en evaluering av eventuelle funn av olje- og gassreserver. Dersom det ikke blir funnet reserver, eller funnene ikke blir ansett for å være kommersielt utvinnbare, blir borekostnader knyttet til letebrønner kostnadsført. Kostnader til erverv av lisenser aktiveres, og blir regelmessig vurdert med tanke på nedskrivning. Alle kostnader forbundet med eventuell utbygging av kommersielle olje- og/eller gassfelt blir aktivert. Eierandeler i felles kontrollert virksomhet (Joint Ventures) Aker Exploration har eierandeler i lisenser som ikke er egne selskap. Samtlige av disse er knyttet til lisenser på norsk kontinentalsokkel og er definert som felles kontrollerte eiendeler etter IAS 31 hvor selskapet bokfører sin andel av felles kontrollerte eiendeler, forpliktelser og kostnader. Kostnader knyttet til kjøp av lisenser på sokkelen er bokført til kost i balansen. Avtaler i forbindelse med kjøp av andeler i letefasen (farm-in avtaler) innebærer ofte at kjøper dekker utgifter for selger begrenset til en bestemt utgiftsart eller begrenset oppad til et fast beløp (kostnadsbæring). Denne kostnadsbæringen regnskapsføres etter hvert som den påløper og klassifiseres i regnskapet etter det prinsipp selskapet anvender for behandling av letekostnader (for Aker Exploration Successful Efforts metoden). Verdifall for anleggsmidler Eiendom, anlegg og utstyr og andre ikke-kortsiktige eiendeler blir vurdert for mulig verdifall når hendelser eller endrede omstendigheter indikerer at eiendelens balanseførte verdi kanskje ikke er gjenvinnbar. For å kunne vurdere verdifallet, blir eiendelene gruppert på det laveste nivå hvor man finner separate kontantstrømmer som i hovedsak er uavhengige av hverandre. Tap ved verdifall oppstår når eiendelens balanseførte verdi overstiger dens gjenvinnbare beløp. Det gjenvinnbare beløp er det høyeste av eiendelens netto salgspris og dens bruksverdi. Bruksverdien bestemmes med referanse til de diskonterte fremtidige netto kontantstrømmer som eiendelen ventes å generere. Et tidligere regnskapsført verdifallstap vil bare bli reversert hvis det har funnet sted en endring i estimatene som ble brukt til å bestemme det gjenvinnbare beløp, men ikke til et høyere beløp enn det netto bokførte beløp man ville kommet til dersom det ikke hadde vært regnskapsført noe verdifallstap i tidligere år. Leieavtaler (som leietaker) Leieavtaler hvor konsernet i det vesentligste 12 Aker Exploration årsrapport 2008

13 overtar all risiko og alle fordeler forbundet med eierskap, klassifiseres som finansielle leieavtaler. Ved førstegangsinnregning måles eiendelen til det laveste av virkelig verdi av eiendelen og nåverdien av minsteleie. Eiendom, anlegg og utstyr anskaffet gjennom finansielle leieavtaler, avskrives over det korteste av eiendelens utnyttbare levetid og leieavtalens varighet. Andre leieavtaler klassifiseres som operasjonelle leieavtaler og innregnes ikke i konsernets balanse. Betalinger i henhold til operasjonelle leieavtaler klassifiseres som driftskostnad og resultatføres lineært over leieperioden. Varelager Varelager er ført til den laveste verdi av kost og netto realiserbar verdi. Fordringer (omløpsmiddel) Fordringer måles til forventet realiserbar verdi. Fratrekk for estimert beløp for verdifallstap på fordringer foretas når det foreligger objektive indikasjoner på at konsernet ikke vil kunne innhente full verdi i henhold til de opprinnelige betingelsene for fordringene. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter inkluderer kontantbeholdning, bankinnskudd, andre kortsiktige, høylikvide investeringer med opprinnelige forfall kortere enn tre måneder fra plasserings tidspunktet. Rentebærende forpliktelser Lån og kreditter førstegangsinnregnes til kost, dvs. virkelig verdi av mottatt vederlag fratrukket direkte henførbare utstedelseskostnader. Etter førstegangsinnregning, måles rentebærende forpliktelser til amortisert kost etter effektivrente metoden; og eventuell differanse mellom mottatt beløp (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdi innregnes i resultatregnskapet over låneperioden. Amortisert kost beregnes gjennom å ta hensyn til eventuelle utstedelseskostnader og rabatter eller premie på oppgjør. Konvertible lån Konvertible lån som kan konverteres til aksjekapital i henhold til opsjon gitt til långiver, og hvor antall aksjer utstedt ikke endres ved forandringer i virkelig verdi, behandles som sammensatte finansielle instrumenter. Transaksjonsutgifter som er knyttet til utstedelse av et sammensatt finansielt instrument fordeles mellom forpliktelse og egenkapital i forhold til fordelingen av provenyet. Egenkapitalkomponenten av konvertible obligasjoner beregnes som den delen av provenyet fra utstedelsen som overstiger nåverdien av fremtidige renteog avdragsinnbetalinger, diskontert med markeds renten for lignende forpliktelser uten konverteringsrett. Rentekostnaden som innregnes i resultatregnskapet beregnes på grunnlag av effektiv rente-metoden. Derivater som ikke er sikringsinstrumenter Finansielle derivater som ikke er regnskapsført som sikringsinstrumenter vurderes til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi resultatføres løpende. Inntektskatt Skattekostnad består av periodens betalbare skatt, tilgodehavende skatt (fra refusjon av skatteverdi letekostnader) og endring i utsatt skatt. Skatt relatert til poster som er innregnet direkte i egenkapitalen, innregnes i egenkapital og ikke i resultatregnskapet. Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt beregnes på bakgrunn av midlertidige forskjeller på balansedagen mellom balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser i den finansielle rapporteringen og skattemessige verdier, samt skattemessige underskudd til fremføring på balansedagen. Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt beregnes med utgangspunkt i skatte satser og skattelovgivning som forventes å gjelde for det året eiendelene realiseres eller forpliktelsene kommer til oppgjør, basert på skattesatser og skattelovgivning som er vedtatt eller i det vesentlige vedtatt på balansedagen. Eiendeler ved utsatt skatt innregnes i den utstrekning det er sannsynlig at den kan utnyttes mot fremtidig skattepliktig inntekt. Eiendeler ved utsatt skatt revurderes på hver balansedag, og reduseres i den utstrekning det ikke lenger er sannsynlig at skattefordelen vil bli realisert. Utsatt skatt måles på udiskontert basis. Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt motregnes dersom det foreligger en lovhjemlet rettighet til å motregne periodens eiendeler og forpliktelser ved skatt, og dersom eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt gjelder inntektsskatt som ilegges av samme skattemyndighet på samme skattepliktige enhet. Pensjonsordninger Konsernet har en innskuddsbasert pensjonsordning. Bidraget til pensjonsordningen belastes resultatregnskapet i den perioden beløpet påløper. På tidspunktet når bidraget er betalt eksisterer det ikke videre forpliktelser. Avsetninger En avsetning regnskapsføres når konsernet har en nåværende forpliktelse (juridisk eller implisitt) som resultat av en tidligere hendelse og det er sannsynlig (dvs. mer trolig enn det motsatte) at det vil kreves en innsats av ressurser som innbefatter økonomiske ytelser for å møte forpliktelsen, og når det kan gjøres et pålitelig estimat av forpliktelsens størrelse. Avsetninger vurderes ved hver balansedato og justeres for å reflektere oppdatert beste estimat. Styring av finansiell risiko Markedsrisiko Leting etter olje og gass innebærer en høy grad av risiko, og selskapet vil være utsatt for den risiko som hører til bransjen, slik som (i) varierende priser på olje og gass, (ii) usikkerhet i forbindelse med antatte olje og gass reserver, (iii) drifts-risiko i forbindelse lete-boring etter olje og gass, og (iv) varierende i vekslingskurs. Dessuten blir få av prospektene som blir undersøkt, produserende olje og gassfelt. Kredittrisiko Konsernets finansielle eiendeler er bankinnskudd og forskudd gitt til leverandører. De nevnte fordringer representerer konsernets maksimale eksponering og kredittrisiko relatert til finansielle eiendeler. Eksponeringen for kreditt risiko følges opp løpende. Investeringer er kun tillatt i likvide verdipapirer / bankinnskudd. Siden alle motparter har høy kredittverdighet, forventes det ikke at noen av motpartene ikke vil være i stand til å oppfylle sine forpliktelser. På balansedagen eksisterte det ingen vesentlig konsentrasjon av kredittrisiko. Den maksimale eksponeringen for kredittrisiko er reflektert i balanseført verdi av hver enkelt finansielle eiendel, inklusive finansielle derivater. Valutarisiko Konsernet har NOK som funksjonell valuta, og det er dermed knyttet valutarisiko til konsernets aktiviteter ettersom verdien av eventuelle funn er korrelert med USD og en andel av selskapets kostnader er i USD. Konsernet har valgt å redusere valutarisikoen ved å inngå kontrakter på finansielle sikringsinstrumenter. Disse er bokført til virkelig verdi. Renterisiko Konsernets eksponering for renterisiko er knyttet til bankinnskudd og fremtidig utnyttelse av kredittfasilitet, mens det konvertible lånet har fast rente. Selskapet er således utsatt for renterisiko som en del av den ordinære forretningsvirksomhet og styrer mot å ha akseptabel risiko innenfor dette området. Transaksjoner med nærstående parter Alle transaksjoner, avtaler og forretningsforhold med nærstående parter foretas på alminnelige markedsmessige vilkår. Resultat pr. aksje Beregning av resultatet pr. aksje er basert på resultat henførbart til ordinære aksjer ved bruk av vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden, etter fradrag av gjennom snittlig antall egne aksjer i perioden. Beregningen av utvannet resultat pr. aksje samsvarer med beregningen av ordinært resultat pr. aksje, men gir samtidig virkning for alle utvannede potensielle ordinære aksjer utestående i perioden, dvs.: Resultatet henførbart til ordinære aksjer justeres for endringer i resultat som ville følge av konvertering av de utvannede potensielle ordinære aksjene. Vektet gjennomsnittlig antall ekstra ordinære utestående aksjer som ville vært utestående under forutsetning av konvertering av alle utvannede potensielle aksjer, øker det gjennomsnittlige antallet utestående ordinære aksjer. Segmentrapportering Konsernets eneste primære virksomhetssegment er leting etter olje og gass på norsk kontinentalsokkel. Egenkapital Transaksjonskostnader direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter fradrag for skatt. Konvertible lån og lignende instrumenter, som inneholder både et gjelds- og egenkapitalelement, er delt i to komponenter ved utstedelsen, og disse er regnskapsført separat som henholdsvis gjeld og egenkapital. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontantstrømoppstillingen skiller mellom kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter, investeringsaktiviteter og finansielle aktiviteter. Hendelser etter balansedagen Det skilles mellom hendelser som er både positive og negative og som beviser at forholdet eksisterte på balansedatoen (hendelser det justeres for) og hendelser som er indikerer at forholdet oppsto etter Aker Exploration årsrapport

14 balansedagens dato (hendelser det ikke justeres for). Finansregnskapet blir kun justert for å reflektere førstnevnte, selv om det likevel kan oppstå et behov for å opplyse om hendelser som det ikke justeres for. IFRS og IFRIC godkjent av EU/EØS som ennå ikke er tatt i bruk IFRS-er og fortolkninger som er godkjent av EU/EØS frem til 24. februar 2009 og som ikke er obligatoriske å anvende pr. 31. desember 2008 er ikke tatt i bruk av Aker Exploration. Dette gjelder IFRS 8, revidert IAS 23, revidert IAS 27, revidert IFRS 3, endringer til IFRS2 og IFRIC 12, 15 og 16. Basert på de vurderinger som er gjort så langt, antas disse standardene og fortolkningsuttalelsene ikke å få vesentlig effekt for rapporterte tall. Note 2: Lønnskostnader Lønn Folketrygdavgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum Gjennomsnittlig antall ansatte Antall ansatte pr. årslutt Godtgjørelse til ledergruppen i 2008 består av følgende: Beløp i kroner Innbetalt pensjons premie innskuddsbasert Bonus avsatt (ikke utbetalt) Utbetalt bonus og andre godtgjørelser Utbetalt fast lønn Bård Johansen Alan McIntyre Lars Thorrud Steinar Sørensen Rune Fauskanger Sum Godtgjørelse til ledergruppen i 2007 omfattet følgende: Beløp i kroner Innbetalt pensjons premie Bonus avsatt (ikke utbetalt) Andre godtgjørelser Utbetalt fast lønn Bård Johansen Alan McIntyre Lars Thorrud Steinar Sørensen Rune Fauskanger Sum Det er ikke utbetalt styrehonorar i Godtgjørelse til styret i 2008 har vært kr 708 tusen. Alle ansatte, inkludert konsernsjefen og ledende ansatte, har innskuddsbasert kollektiv pensjonsordning som en del av ansettelsesavtalen. Ledergruppen har bonusavtale som blant annet er avhengig av verdiutviklingen i konsernet. Ledende personer har ikke lån i selskapet. Retningslinjer for godtgjørelse til daglig leder og konsernets ledergruppe Det viktigste formålet med lønnssystemet for ledende ansatte er å stimulere til en sterk og vedvarende resultatorientert kultur som bidrar til økning av aksjeverdiene. Den samlede godtgjørelse til ledende ansatte består av en markedsbasert grunnlønn, noen få standard tilleggsytelser og en variabel lønn. Daglig leder og alle konsernets ansatte er medlemmer i selskapets kollektive pensjons- og forsikringsordning. Selskapet praktiserer standard ansettelseskontrakter med konkurranse dyktige ansettelses betingelser vedrørende lønn, ferie og oppsigelsestid. Ledergruppen har 6 måneders oppsigelsestid og 6 måneders etterlønn. Daglig leder har 6 måneders oppsigelsestid og 12 måneders etterlønn. Selskapet tilbyr ikke aksjeopsjonsprogrammer til ansatte. Systemet for variabel lønn skal bidra til oppnåelse av gode finansielle resultater og ledelse i henhold til selskapets verdier og forretningsetikk. Den variable lønnen baseres på oppnåelse av finansielle og personlige resultatmål, ledelse i henhold til selskapets verdier og utviklingen av selskapets aksjekurs. Systemet representerer et potensial for ledere til å opptjene en variabel tilleggslønn på opptil 100% prosent av grunnlønn. Opptjent variabel lønn utbetales over tre år. Halvparten av opptjent variabel lønn utbetales det påfølgende år. Det gjenværende beløp utbetales to år senere sammen med et ansettelsestillegg dersom lederen fortsatt er ansatt i selskapet. De årlige utbetalingene er begrenset til en årlig grunnlønn og begrensningen vil bli fullt effektiv de to neste årene. Ved gjennomføringen av spesielle prosjekter er det anledning for tildeling av bonus/variabel lønn utover dette. I forbindelse med noteringen av selskapet på Oslo Axess i desember 2007 besluttet styret å gi alle ansatte som kjøpte aksjer i spredningssalget rett til en fremtidig bonus knyttet til verdiutviklingen på aksjen. Bonusens størrelse vil tilsvare verdien av aksjene kjøpt i spredningssalget i desember 2007 basert på gjennomsnittlig aksjekurs 14 dager før 1. januar Bonusavtalen forutsetter at den ansatte fortsatt er ansatt i selskapet på tidspunkt for utbetaling. Avsetningen er basert på selskapets aksjeverdi ved årsskiftet og er amortisert fram til 1. januar Avsetningen pr. 31.desember 2008, inkludert arbeidsgiveravgift, er kr 789 tusen. 14 Aker Exploration årsrapport 2008

15 Note 3: Andre driftskostnader Andre driftskostnader består av følgende: Kjøp av administrative konsulenttjenester Leiekostnader Reisekostnader Andre administrative driftskostnader Sum Godtgjørelse til revisor i Aker Exploration konsernet er inkludert i andre driftskostnader og fordeles som følger: Beløp i 1000 kroner Ordinær revisjon Attestasjoner Aker Exploration ASA Datterselskap Aker Exploration AS Sum Totalt 2008 Note 4: Andre fordringer (langsiktig) Forskuddsbetalt etableringsgebyr kredittfasilitet Sum andre fordringer, langsiktig Forskuddsbetalt etableringsgebyr gjelder kredittfasilitet/rullerende låneavtale i Aker Exploration AS på kr 1 817,9 millioner. Lånet er sikret i norske myndigheters refusjon av skatt på letekostnader, og garantert av Aker Exploration ASA. Aker Exploration forventer å trekke på lånet i andre kvartal 2009 når boreriggen Aker Barents starter på kontrakten med selskapet og de nøvendige forsikringer er etablert. Note 5: Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av følgende poster: Beløp i 1000 kroner Bankinnskudd Sum kontanter og kontantekvivalenter Herav utgjør bundet skattetrekk Note 6: Varelager Beløp i 1000 kroner Foringsrør Varelager består av foringsrør for boreoperasjoner og er vurdert til laveste av kostpris og virkelig verdi. Note 7: Innskutt egenkapital Aksjekapitalen i selskapet er på kr og består av aksjer a kr 1,-. Aksjekapital Overkurs Egenkapitalandel av konvertibelt lån Sum innskutt egenkapital Aker Exploration har en type aksjer, og alle aksjene er like. Aker Capital AS har 5 millioner tegningsretter som i perioden fra 1. januar 2010 til 31. desember 2011 gir rett til å kjøpe 5 millioner nye aksjer for kr 1 pr. aksje dersom aksjekursen har steget til over kr 122 pr. aksje. Aker Exploration årsrapport

16 Note 8: Konvertibelt lån Hovedstol konvertibelt lån Norsk Tillitsmann Egenkapitalandel av konvertibelt lån ved førstegangsinnregning Akkumulert amortisering av egenkapitalandel Bokført verdi konvertibelt lån 31. desember Lånet løper fra 18. desember 2006 til 16. desember 2011 og har fastrente på 6%. Hovedstol forfaller 16. desember 2011 og det er årlige rentebetalinger (16. desember). Lånet kan i hele perioden konverteres til aksjer til kr 79,30 pr. aksje ( aksjer). Det er ikke stillet sikkerhet for lånet. Aker Exploration oppfyller alle gjeldsbetingelser. Note 9: Leverandørgjeld og annen gjeld Leverandørgjeld og annen gjeld består av følgende poster: Leverandørgjeld Skattetrekk Annet Balanseført verdi pr. 31. desember Note 10: Resultat pr. aksje Resultat pr. aksje Basisresultat pr. aksje Basisresultat pr. aksje er beregnet ved å dividere resultatet som henføres til ordinære aksjer med vektet gjennomsnittlig antall utestående ordinære aksjer gjennom året. Årets resultat Årets resultat henførbart til ordinære aksjer Vektet gjennomsnittlig antall utestående ordinære aksjer Vektet gjennomsnittlig antall utestående ordinære aksjer Basisresultat pr. aksje 2,29-5,50 Utvannet resultat pr. aksje Utvannet resultat pr. aksje er beregnet ved å dividere resultatet som henføres til ordinære aksjer, justert for spart rente (etter skatt) ved konvertering av konvertibelt lån, med vektet gjennomsnittlig antall utestående utvannede aksjer. I beregningen er det lagt til grunn at eksisterende konvertibelt lån konverteres på den første dagen i regnskapsperioden. Resultat henførbart til ordinære aksjer Effekt etter skatt av spart rente på konvertibelt lån Årets resultat henført til ordinære aksjer (utvannet) Vektet gjennomsnittlig antall utestående ordinære aksjer Effekt av konvertering av konvertibelt lån Vektet gjennomsnittlig antall utestående ordinære aksjer (utvannet) Utvannet resultat pr. aksje NOK 3,22-2,92 Utvanningseffekten er i henhold til IAS 33 paragraf 41 ikke vist i resultatet siden konvertering til ordinære aksjer ville redusert tapet eller økt resultatet pr. aksje. 16 Aker Exploration årsrapport 2008

17 Note 11: Konsernselskaper Datterselskap som inngår i konsolideringen av Aker Exploration konsernet fremgår av følgende tabell. Konsernets eierandel i % Konsernets stemmeandel i % Forretningskontor Aker Exploration AS Oslo Norge Sted Land Note 12: Aksjer eid av konsernsjef, styre og ledende ansatte (direkte og indirekte) Navn Bård Johansen (konsernsjef) Alan McIntyre Lars Thorrud Steinar Sørensen Rune Fauskanger Leif Arne Langøy (styremedlem) Oluf Ulseth (styremedlem) May Britt Myhr (styremedlem) 800 Nils Are Karstad Lysø (styreleder) Total Antall I desember 2006 fikk medlemmene av ledergruppen lån fra Aker Capital for å kjøpe aksjer i selskapet. Lånene skal tilbakebetales innen 2011 og rentenivået er på markedsmessige betingelser. Aker Capital har tatt sikkerhet i de kjøpte aksjene. Lånene finansierte kjøpet av følgende antall aksjer: Bård Johansen aksjer, Alan McIntyre aksjer, Steinar Sørensen aksjer, Lars Thorrud aksjer og Rune Fauskanger aksjer. Note 13: Skatt Spesifikasjon av midlertidige forskjeller, fremførbart underskudd og utsatt skatt, land: Endring Fremførbart underskudd Amortisert egenkapital konvertibelt lån Sum grunnlag utsatt skatt Netto eiendeler ved utsatt skatt 28% Ikke balanseført eiendeler ved utsatt skatt Netto forpliktelser/eiendeler ved utsatt skatt i balansen Spesifikasjon av midlertidige forskjeller, fremførbart underskudd og utsatt skatt, sokkel: Endring Fremførbart underskudd Midlertidig forskjell letelisenser, kapitalisert letekostnad og driftsløsøre/kontormaskiner Midlertidig forskjell andre langsiktige fordringer Midlertidig forskjell derivater/finansielle instrumenter Sum grunnlag utsatt skatt Netto forpliktelser ved utsatt skatt (28% - 78%) Utsatt skatt ført mot egenkapital Netto forpliktelser ved utsatt skatt i balansen Sum utsatt skatt Aker Exploration årsrapport

18 Akkumulerte letekostnader og skattefordring fra refusjon skatteverdi letekostnader, sokkel: Endring Akkumulerte refusjonsberettigede letekostnader Akkumulert skattefordring/skatterefusjon 78% Skattefordring refundert Refusjon tidligere år Netto skattefordring fra refusjon skatteverdi letekostnader i balansen Årets skatteinntekt fremkommer slik: Endring utsatt skattefordel, land Endring utsatt skatt gjeld, sokkel Skatt ført direkte mot egenkapitalen Skattefordring fra refusjon skatteverdi letekostnader, dette år Justert skattefordring fra fra refusjon skatteverdi letekostnader, forrige år Sum skatteinntekt i resultatet Avstemming av effektiv skattesats: Resultat før skatt Forventet inntektsskatt 78% Korrigert for skatteeffekt av følgende poster i Aker Exploration ASA (land 28%): Skatteeffekt av resultat i Aker Exploration ASA Skatteeffekt permanente forskjeller i Aker Exploration ASA Skatt ført direkte mot egenkapitalen i Aker Exploration ASA - - Korrigert for skatteeffekt (28% - 78%) av følgende poster i Aker Exploration AS (sokkel): Permanente forskjeller Effekt av petroleumsskattelovens fordelingsregler for finansposter Endring i nedvurdering utsatt skattefordel land Rentegodtgjørelse på sokkelunderskudd og øvrige poster -6-4 Sum skatteinntekt i reultatregnskapet Note 14: Immaterielle eiendeler og eiendom, anlegg og utstyr Beløp i kroner Immaterielle eiendeler Eiendom, anlegg og utstyr Anskaffelseskost 1. januar Tilgang Avgang - - Anskaffelseskost 31. desember Akk. avskrivning 1. januar Avskrivninger Nedskrivinger - - Akkumulerte av- og nedskrivninger 31. desember Bokført verdi 31. desember Anskaffelseskost 1. januar Tilgang Avgang - - Anskaffelseskost 31. desember Akk. avskrivning 1. januar Avskrivninger Nedskrivinger Akkumulerte av- og nedskrivninger 31. desember Bokført verdi 31. desember Tilgang immaterielle eiendeler gjelder aktiverte oppkjøpskostnader knyttet til kjøp av andeler i letelisenser og aktiverte letekostnader i henhold til Successful Efforts metoden. Aktiverte oppkjøpskostnader er knyttet til kjøpte andeler i lisensene PL 304 (30% andel), PL 343 (35% andel), PL 460 (kjøp av 30% andel og salg av 12,5%), PL463S (30% andel). Eiendom, anlegg og utstyr avskrives lineært over antatt økonomisk levetid 3 år. 18 Aker Exploration årsrapport 2008

19 Note 15: Finansposter Finansinntekter: Renteinntekter på bankinnskudd Agio Inntekt ved verdiøkning derivater med endringer i virkelig verdi over resultat (se note 19) Øvrige finansinntekter Sum finansinntekter Finanskostnader: Rentekostnader på finansielle instrumenter målt til amortisert kost Disagio Tap ved verdifall derivater med endringer i virkelig verdi over resultat (se note 19) Provisjoner og andre poster Sum finanskostnader Note 16: Forskuddsbetalte kostnader og andre fordringer Over/under innkalling, Joint Venture Arbeidskapital, Joint Venture Forskuddsbetalinger og øvrige fordringer Sum forskuddsbetalte kostnader og andre fordringer Note 17: Forskuddsbetalt mobiliseringskostnad rigg, leie av borerigg Forskuddsbetalt mobiliseringskostnader for rigg vil bli kostnadsført over kontraktens avtaleperiode på 3 år. Rigginntakskostnader på kr tusen er i 2008 balanseført og vil bli inkludert i fordelingsgrunnlaget. Fordelingen vil begynne når boreriggen gjøres tilgjengelig for Aker Exploration AS. I desember 2006 inngikk Aker Exploration ASA en prinsippavtale med Aker Drilling ASA der Aker Exploration ASA skal leie en 6. generasjons borerigg (Aker Barents) for en fast periode på 3 år med opsjon på tilleggsperiode på inntil 2 år. Start på leieperioden er anslått til 2. kvartal Riggen er nå under bygging. Leieavtalen klassifiseres som operasjonell leie. Avtalen ble overført til Aker Exploration AS i juni Avtalt riggrate pr. dag er på USD , inkludert driftskostnader på NOK som vil bli justert for inflasjon innenfor kontraktens løpetid. Endelig riggkontrakt som ble inngått med Aker Drilling Operations AS, et 100 % eid datterselskap av Aker Drilling ASA, ble signert i februar Aker Exploration og Aker Drilling er i diskusjoner i forbindelse med ferdigstillelse av riggen. Note 18: Øvrige leieavtaler Konsernet har i tillegg til leieavtale for borerigg, helikopter og stand-by fartøy inngått øvrige operasjonelle leieavtaler for leie av kontorlokaler samt programvare og maskinvare. Årlig leiekostnad består av ordinære leiebetalinger og fordeles som følger: Kontorlokaler (inkl. felleskostnader) Data programvare og maskinvare Sum leiekostnad Aker Exploration årsrapport

20 Fremtidig leie knyttet til inngåtte ikke kansellerbare leieavtaler forfaller som følger: Beløp i kroner Kontor og IT Rigg, helikopter og stand-by fartøy Innen 1 år til 5 år Sum Sum Hoveddelen av fremtidige leasingkostander vedrører borerigg, helikopter og stand-by skip som vil bli brukt i forbindelse med boring av letebrønner. Beregningene er basert på en forutsetning om at Aker Exploration vil dekke ca 30% av fremtidige borekostnader, og at de resterende 70% dekkes av andre lisenspartnere. Note 19: Finansielle instrumenter Beløp i kroner Kredittrisiko: Balanseført verdi av finansielle eiendeler representerer maksimal kreditteksponering. Maksimal eksponering for kredittrisiko på balansedagen var: Utlån og fordringer Betalingsmidler Sum Konsernets største finansielle eiendeler er bankbeholdninger og forskuddsbetalinger til leverandører og lisensoperatører. Disse representerer konsernets maksimale kredittrisikoeksponering for finansielle eiendeler. Kredittrisikoen følges opp fortløpende. Investeringer blir bare gjort i likvide instrumenter og med banker med tilfredsstillende kredittrating. Maksimal kredittrisiko er summen av finansielle eiendeler og derivater i balansen. Likviditetsrisiko: Forfall i henhold til kontrakt for finansielle forpliktelser inkludert rentebetalinger og uten effekt for motregningseffekter (netting agreements) 31. desember 2008 Balanseført beløp Kontraktsmessige kontantstrømmer 0-6 mnd 6-12 mnd 1-2 år 2-5 år Mer enn 5 år Ikke-derivative finansielle forpliktelser Konvertibelt lån Leverandørgjeld og andre forpliktelser Derivative finansielle instrumenter Valutaterminkontrakter -og opsjoner ikke definert som sikring: kontantstrøm (eiendeler) 1) Totalt 31. desember desember 2007 Balanseført beløp Kontraktsmessige kontantstrømmer 0-6 mnd 6-12 mnd 1-2 år 2-5 år Mer enn 5 år Ikke-derivative finansielle forpliktelser Konvertibelt lån Leverandørgjeld og andre forpliktelser Derivative finansielle forpliktelser Valutaterminkontrakter -og opsjoner ikke definert som sikring: Utgående kontantstrøm (gjeld) Totalt 31. desember ) Balanseført verdi omfatter estimert virkelig verdi på strukturerte terminkontrakter (collar) kr tusen og opsjoner kr tusen, samlet verdi kr tusen. Se ytterligere beskrivelse under valutarisiko. 20 Aker Exploration årsrapport 2008

21 Renterisiko: Det konvertible lånet har fastrente på 6%. Rentesats på kredittfasilitet/rullerende låneavtale kr 1 819,7 millioner er NIBOR + 0,55%. Konsernet har ennå ikke trukket av kredittfasiliteteten. Sensivitetsanalyse for instrumenter med fast rente: Konsernet regnskapsfører ikke finansielle forpliktelser med fast rente til virkelig verdi over resultatet. Derfor vil ikke endringer i rentenivået på balansedagen påvirke resultatet. Konsernet vurderer løpende hvorvidt det skal inngås noen grad av rentesikring. Valutarisiko: Konsernet er eksponert for valutarisiko, særlig USD knyttet til inngått avtale om leie av borerigg og enkelte 3. parts kontrakter. Konsernet har inngått avtaler for å redusere denne eksponeringen og pr. 31.desember 2008 har konsernet finansielle instrumenter bestående av: Estimert virkelig verdi Opsjoner Strukturerte terminkontrakter Valutaterminkontrakter -793 Sum balanseført verdi Det er resultatført en urealisert gevinst som følge av verdistigning på kr tusen i Derivatene måles og balanseføres til virkelig verdi. Derivatene er ikke regnskapsført som sikringsinstrumenter og endringer i virkelig verdi resultatføres løpende. Beskrivelse strukturerte terminkontrakter (collar): Konsernet kjøper totalt USD 120 millioner over 3 år til kurs NOK/USD: maksimalt 6,145 / minimum 5,65. Beskrivelse opsjoner: Konsernet har rett, men ikke plikt til å kjøpe USD 6 millioner pr. kvartal over 33 mnd, til utøvelseskurs NOK/USD 6,5. Sensitivitetsanalyse (valurarisiko): En 10 % svekkelse av NOK mot USD pr. 31. desember 2008 ville ha forbedret resultatet før skatt med kr 116,5 millioner. En 10 % styrking av NOK mot USD pr. 31. desember 2008 ville ha svekket resultatet før skatt med kr 108,5 millioner. Kapital risiko: Konsernets mål for styring av kapitalstruktur er å sikre driften for å kunne gi avkastning til aksjonærene og ytelser til andre interessentgrupper. I tillegg vil optimal kapitalstruktur redusere kapitalkostnaden. For å vedlikeholde eller endre kapitalstrukturen kan konsernet i framtiden endre utbytte til aksjonærene, tilbakebetale kapital til aksjonærene eller utstede nye aksjer eller selge eiendeler for å redusere gjeld. Aker Exploratiom ASA kan komme til å kjøpe egne aksjer. Tidspunktet for disse kjøpene vil avhenge av endringene i markedsprisene. Note 20: Juridiske tvister/betingede utfall Konsernet vil som en naturlig følge av virksomheten være involvert i juridiske diskusjoner og konflikter. Dersom det oppstår forpliktelser hvor utfallet kan beregnes og er sansynnlig, vil det bli gjort avsetninger for å dekke forpliktelsene. Note 21: Pantheftelser og garantiforpliktelser Aker Exploration AS har undertegnet en rullerende kredittfasilitet på kr 1 819,7 millioner med et bankkonsortium. Kredittfasiliteten er sikret i norske myndigheters refusjon av skatt på letekostnader, og er garantert av Aker Exploration ASA med en øvre grense på kr 2,7 milliarder. Aker Exploration ASA har gitt en mor-selskapsgaranti til Olje-og Energidepartementet på vegne av Aker Exploration AS. Aker Exploration ASA har gitt en garanti til Pertra ASA (nå Det norske oljeselskap ASA) og til Gaz de France (GDF Suez ) for levering av rigg og andre relaterte tjenester i forbindelse med salg av andeler i henholdsvis PL 321 og PL469 til Aker Exploration AS. Aker Exploration ASA har utstedt garantier til Chevron Norge AS og Norsk Hydro Produksjon AS (nå StatoilHydro Petroleum AS) i forbindelse med at Aker Exploration AS har overtatt henholdsvis 12.5% og 30% i PL283 og PL428. Note 22: Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Konsernet leier lokaler i Oslo og Stavanger samt kjøper i begrenset omfang noen administrasjonstjenester fra andre Aker selskaper til markedsbaserte priser. Aker Exploration ASA har gitt et ansvarlig lån til Aker Exploration AS på kr tusen. Renten er 6% p.a. Aker Drilling er motpart i avtalen om leie av rigg som beskrevet i note 17. I 2006 innvilget Aker Capital lån til ledelsen i Aker Exploration for å kjøpe aksjer i selskapet, ref. note 12. Note 23: Hendelser etter balansedagen Aker Capital kjøpte 2,98 millioner aksjer i Aker Exploration ASA 5. januar 2009 og økte dermed eierskapet i selskapet til 76,12%. Aker Exploration årsrapport

22 Note 24: Olje og gass ressurser (ikke revidert) Oslo Børs utstedte i 2007 retningslinjer for rapportering av oljereserver, betingede ressurser og resultat fra boreaktiviteter som krever at selskaper som deltar i leteoperasjoner i Norge opplyser om årlige reservebevegelser. Aker Exploration har andeler i 18 lisenser. Alle er lisenserer i tidlig fase hvor det blir foretatt seismiske undersøkelserfor å fastslå om det skal bores undersøkelses-brønner. I denne fasen er det ikke mulig å fastslå om det finnes oljereserver. I PL 283 Stetind hvor Aker Exploration har en andel på 12,5% ble det boret en undersøkelsesbrønn i løpet Det ble ikke gjort kommersielle funn og brønnen ble plugget og forlatt. Stetind ble oppdaget i Funnet er ikke erklært kommersielt og Aker Exploration har derfor ikke funnet det mulig å rapportere reserver i Aker Exploration årsrapport 2008

23 Morselskapet årsregnskap Aker Exploration ASA (Morselskap): Resultatregnskap Beløp i kroner Note Driftsinntekter - - Andre driftskostnader Driftsresultat Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen renteinntekt Annen rentekostnad Netto finansposter Resultat før skatt Skatt Årsresultat Disponering av årsresultatet: Årsresultat Overført fra (+) / til (-) annen egenkapital Sum disponering - - Konsernbidrag til Aker Exploration AS Aker Exploration årsrapport

24 Morselskapet årsregnskap Aker Exploration ASA (Morselskap): Balanse pr. 31. desember Beløp i kroner Note Eiendeler Utsatt skattefordel Forskuddsbetalt mobiliseringskostnad rigg Sum immaterielle eiendeler Aksjer i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer på selskap i samme konsern Andre fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld Utsatt skatt Konvertibelt lån Sum langsiktig gjeld Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Konsernbidrag til Aker Exploration AS Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Oslo, 24. februar 2009 Styret i Aker Exploration ASA Nils Are Karstad Lysø Styreleder Leif-Arne Langøy Nina Udnes Tronstad Oluf Ulseth May Britt Myhr Bård Johansen Daglig leder 24 Aker Exploration årsrapport 2008

25 Morselskapet årsregnskap Aker Exploration ASA (Morselskap): Kontantstrømoppstilling Resultat før skatt Justert for: Netto finansposter Endring forskuddsbetalt mobiliseringskostnad rigg Endring i andre operasjonelle poster Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Mottatte renter Økning i lån til foretak i samme konsern Investering i datterselskap Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalte renter Innbetaling ved utstedelse av konvertibelt lån - - Innbetaling ved utstedelse av aksjer - - Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm gjennom året Bankinnskudd og kontanter 1. januar Bankinnskudd og kontanter 31. desember Aker Exploration årsrapport

26 Aker Exploration ASA (Morselskap): Note 1: Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regn skaps lovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket av- og nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Eventuell annen vurdering av balanseposter beskrives nedenfor. Aksjer i datterselskap Datterselskapet vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Konvertible lån Konvertible lån som kan konverteres til aksjekapital i henhold til opsjon gitt til långiver, og hvor antall aksjer utstedt ikke endres ved forandringer i virkelig verdi, behandles som sammensatte finansielle instrumenter. Transaksjonsutgifter som er knyttet til utstedelse av et sammensatt finansielt instrument fordeles mellom forpliktelse og egenkapital i forhold til fordelingen av provenyet. Egenkapitalkomponenten av konvertible lån beregnes som den delen av provenyet fra utstedelsen som overstiger nåverdien av fremtidige rente- og avdragsinnbetalinger, diskontert med markedsrenten for lignende forpliktelser uten konverteringsrett. Rentekostnaden som innregnes i resultatregnskapet beregnes på grunnlag av effektiv rente-metoden. Den amortiserte egenkapitalkomponenten tillegges gjeldsforpliktelsen. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunn lag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. Valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes norske kroner til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Gevinst eller tap knyttet til oppgjør av vaulta-transaksjoner og omregning av eiendeler og forpliktelser i utenlandsk valuta blir reflektert i resultatregnskapet. Valutakurstransaksjoner knyttet til forretningsaktiviteter er inkludert i driftsresultatet i resultatregnskapet. Valutakursdifferanser knyttet til finansielle eiendeler og forpliktelser inkluderes i finansdelen av resultatregnskapet. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner blir ført direkte mot egenkapitalen og ikke over resultatregnskapet. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier på eiendeler og gjeld, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Utsatt skattefordel og utsatt skatteforpliktelse er beregnet med den aktuelle skattesatsen og skattelovgivning som er forventet å være tilfelle når eiendelene/forpliktelsene blir realisert. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. Utsatt skattefordel gjennomgås ved hver periodeavslutning og blir redusert dersom det ikke lengre er sannsynlig at skattemessig overskudd er tilgjenglig til å kunne benytte utsatt skattefordel. Utsatt skattefordel og utsatt skatteforpliktelse blir ikke diskontert. Utsatt skattefordel og utsatt skatteforpliktelse blir motregnet dersom det er lovmessig forsvarlig å motregne disse for skatteformål og dersom utsatt skattefordel og utsatt skatteforpliktelse oppstår ovenfor den samme skattemyndighet på samme skatteobjekt. Leieavtaler Leieavtaler hvor selskapet overtar i all vesentlighet all risiko og fordeler knyttet til eierskapet av eiendeler er klassifisert som finansiell leie. Ved innregningstidspunktet blir finansielle leieavtaler kapitalisert med den laveste verdien av virkelig verdi på leieobjektet og nåverdien av minimum leiebeløp. Faste aktiva anskaffet ved hjelp av finansiell leie avskrives over den korteste perioden av eiendelens levetid og leieavtalen. Alle andre leieavtaler er klassifisert som operasjonell leie. Operasjonelle leieavtaler er ikke kapitalisert. Leiebetalinger knyttet til operasjonell leie blir belastet resultatregnskapet på lineær basis over leieperiodens lengde. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Bruk av estimater Utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk forutsetter at ledelsen benytter estimater og forutsetninger som påvirker resultat regnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt opplysninger om usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen. Estimatene og tilhørende forutsetninger er basert på tidligere erfaring og andre faktorer som er ansett å være rimelige. Endelig resultat kan bli annerledes enn disse forutsetningene. Estimatene og tilhørende forutsetninger blir løpende vurdert. Endringer i regnskapsprinsipper blir reflektert i perioden når endringen skjer og i fremtidige perioder dersom endringen påvirker både nåværende og fremtidige perioder. 26 Aker Exploration årsrapport 2008

27 Note 2: Andre driftskostnader Godgjørelse til revisor er inkludert i andre driftskostnader og fordeles som følger: Beløp i kroner Ordinær revisjon Attestasjoner Andre tjenester Juridiske tjenester Godtgjørelse til revisor Sum godtgjørelse Selskapet hadde ingen ansatte pr. 31. desember 2008 Samlet godtgjørelse til styret i 2008 var kr 319 tusen. Øvrige driftskostnader består i hovedsak av fremmedytelser/kjøp av administrative konsulenttjenester. Total 2008 Note 3: Sum egenkapital Aksjekapitalen i selskapet er på kr og består av aksjer a kr 1,-. Selskapet har en type aksjer og alle aksjene er like. Selskapet inngår i konsernregnskapet til Aker Exploration ASA og til Aker ASA, Fjordalleen 16, 0115 Oslo. Endringen i egenkapitalen fremkommer som følger: Beløp i kroner Aksjekapital Overkurs fond Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital 1. januar Utsatt skatt på egenkapitalandel av konvertibelt lån Årsresultat Egenkapital 31. desember Aker Capital AS har 5 millioner tegningsretter som i perioden fra 1. januar 2010 til 31. desember 2011 gir rett til å kjøpe 5 millioner nye aksjer for kr 1 pr. aksje dersom aksjekursen har steget til over kr 122 pr. aksje. Oversikt over de 20 største aksjonærene pr. 31.desember 2008: Antall aksjer Prosent AKER CAPITAL AS ,21 UBS AG, LONDON BRANC ,10 DEUTSCHE BANK AG LON ,89 COMMERZBANK AG ,43 REKA AS ,50 ALFRED BERG NORGE ,62 ALFRED BERG AKTIV VP ,43 ALFRED BERG NORGE VP ,13 DEUTSCHE BANK AG LON ,96 NHO ARBEIDSMILJØFIND ,80 JPMORGAN CHASE BANK ,71 EGIL STENSHAGEN HOLD ,68 STATE STREET BANK AN ,63 SUNDT AS ,60 ALFRED BERG GAMBAK V ,54 M&B EQUITY AS (Bård Johansen) ,53 BANK OF NEW YORK, BR ,46 PEVAS AS (Steinar Sørensen ) ,40 LAPAS AS (Leif-Arne Langøy) ,40 SKAGENKAIEN EIENDOM ,23 Sum 20 største aksjonærer ,25 Aker Capital kjøpte 2,98 millioner aksjer i Aker Exploration ASA 5. januar 2009 og økte dermed eierskapet i selskapet til 76,12%. Aker Exploration årsrapport

28 Note 4: Aksjer i datterselskap Aksjer i datterselskaper består av følgende pr. 31. desember 2008: Hoved Eierandel Resultat Egenkapital Bokført verdi Beløp i 1000 kroner kontor i % 1) før skatt 2) ) ) Aker Exploration AS Oslo 100 % Sum ) Eierandel er lik stemmeandel. 2) 100% av selskapets egenkapital og resultat før skatt pr. 31. desember ) Aksjene i Aker Exploration AS kom inn som tingsinnskudd fra Aker Capital AS i 2006 med kr 304 millioner. Kapitalforhøyelse i Aker Exploration AS i 2007 utgjør kr 205,8 millioner, økning i 2008 er på kr 500 millioner. Aker Exploration ASA vil gi konsernbidrag til Aker Exploration AS på kr tusen. Note 5: Skatt Endring Fremførbart underskudd Utsatt skatt amortisering konvertibelt lån Sum midlertidige forskjeller Balanseført utsatt skatt/skattefordel Skattepliktig resultat er som følger: Resultat før skatt Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller Estimert skattbart resultat Betalbar skatt 28% Skatteeffekt av konsernbidrag til Aker Exploration AS Betalbar skatt pr. 31. desember Årets skattekostnad består av: Endring i utsatt skatt Skatt ført direkte mot egenkapitalen Betalbar skatt Sum skattekostnad i resultatregnskapet Avstemming av effektiv skattesats: Forventet inntektsskatt 28% Skatt av permanente forskjeller Skatt ført direkte mot egenkapitalen - - Sum skattekostnad i resultatregnskapet Note 6: Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld består av følgende poster: Leverandørgjeld Påløpt kupongrente rente konvertibelt lån Balanseført verdi pr. 31.desember Aker Exploration årsrapport 2008

29 Note 7: Fordringer på selskap i samme konsern Aker Exploration AS, lån Sum lån til selskap i samme konsern Langsiktig lån til konsernselskap er et subordinert lån med forfall i midten av desember Rentesats er 6% p.a. Aker Exploration AS, påløpte renter på lån (se over) Aker Exploration AS, øvrige kortsiktige poster Sum kortsiktige fordringer på selskap i samme konsern Note 8: Konvertibelt lån Hovedstol konvertibelt lån Norsk Tillitsmann Egenkapitalandel av konvertibelt lån ved førstegangsinnregning Akkumulert amortisering av egenkapitalandel Bokført verdi konvertibelt lån 31. desember Lånet løper fra 18. desember 2006 til 16. desember 2011 og har fastrente på 6%. Hovedstol forfaller 16. desember 2011 og det er årlige rentebetalinger (16. desember). Lånet kan i hele perioden konverteres til aksjer til kr 79,30 pr. aksje ( aksjer). Det er ikke stillet sikkerhet for lånet. Aker Exploration oppfyller alle gjeldsbetingelser. Note 9: Bankinnskudd Selskapet har ingen bunden bankbeholdning Note 10: Aksjer eid av ledelsen/styret (direkte og indirekte) Bård Johansen (konsernsjef) Alan McIntyre Lars Thorrud Steinar Sørensen Rune Fauskanger Leif- Arne Langøy (styremedlem) Oluf Ulseth (styremedlem) May Britt Myhr (styremedlem) 800 Nils Are Karstad Lysø (styreleder) Totalt Antall Note 11: Juridiske forhold/betingede utfall Konsernet vil som en naturlig følge av virksomheten være involvert i juridiske diskusjoner og konflikter. Dersom det oppstår forpliktelser hvor utfallet kan beregnes og er sansynnlig vil det bli gjort avsetninger for å dekke forpliktelsene. Aker Exploration årsrapport

30 Note 12: Pantheftelser og garantiforpliktelser Aker Exploration AS har undertegnet en rullerende kredittfasilitet på kr 1 819,7 millioner med et bankkonsortium. Kredittfasiliteten er sikret i norske myndigheters refusjon av skatt på letekostnader, og er garantert av Aker Exploration ASA med en øvre grense på kr 2,7 milliarder. Aker Exploration ASA har gitt en mor-selskapsgaranti til Olje-og Energidepartementet på vegne av Aker Exploration AS. Aker Exploration ASA har gitt en garanti til Pertra ASA (nå Det norske oljeselskap ASA) og til Gaz de France (GDF Suez ) for levering av rigg og andre relaterte tjenester i forbindelse med salg av andeler i henholdsvis PL 321 og PL469 til Aker Exploration AS. Aker Exploration ASA har utstedt garantier til Chevron Norge AS og Norsk Hydro Produksjon AS (nå StatoilHydro Petroleum AS) i forbindelse med at Aker Exploration AS har overtatt henholdsvis 12,5% og 30% i PL283 og PL428. Note 13: Hendelser etter balansedagen Aker Capital kjøpte 2,98 millioner aksjer i Aker Exploration ASA 5. januar 2009 og økte dermed eierskapet i selskapet til 76,12%. Note 14: Forskuddsbetalte rigg-mobiliseringskostnader Rigg-avtalen med Aker Drilling Operations AS er overført til Aker Exploration AS i juni 2008 og forskuddsbetalt mobiliseringskostand for riggen er samtidig overført til Aker Exploration AS. 30 Aker Exploration årsrapport 2008

31 Revisjonsberetningen Aker Exploration årsrapport