Kvartalsrapport - 3/2016

Transkript

1 Kvartalsrapport - 3/2016 Regnskap OPF konsern u Styrets beretning u Resultatregnskap u Balanse u Oppstilling av endringer i egenkapital u Kontantstrømoppstilling u Noter til regnskapet Regnskap OPF AS u Resultatregnskap u Balanse u Oppstilling av endringer i egenkapital u Kontantstrømoppstilling u Noter til regnskapet Styret får kvartalsberetningen til vedtak. Den viser hovedtall for konsernet og OPF AS per kvartal. Oppstillingsplan og noteverk er forenklet sammenlignet med årsregnskapet for konsernet. Kvartalsregnskapet for morselskapet OPF AS viser kun "hittil i år"-tall. Vi bruker den offisielle oppstillingsplanen for livsforsikringsselskaper, mens noteverket også her er forenklet.

2 Millioner kroner 3. kv kv kv kv kv 2015 Året 2015 Resultat fra pensjonsforsikring Selskapets andel av risikoresultatet Administrasjonsresultat Rentegarantipremier og risikobidrag Dekning av evt. underskudd i kunderesultatet Selskapets bidrag til oppreservering Resultat fra skadeforsikring Personrisikoprodukter Oslo Forsikring Finansinntekter på ansvarlig kapital Konsernresultat

3 2016 per 3.kv 2015 per 3.kv Avkastningsresultat Finansinntekter i kollektivporteføljen Garantert rente Til (-)/fra (+) kursreguleringsfond Kunders andel av risikoresultat Kunderesultat før eventuelt egenkapitalbidrag Egenkapitalbidrag Fra/til tilleggsavsetninger - 49 Til ufordelte overskuddsmidler

4 Aktivaklasse Andel Avkastning Andel Nominelle porteføljer: 48,8 % 3,0 % 51,5 % - Pengemarked, Norge 5,1 % 1,3 % 7,3 % - Omløpsobligasjoner, Norge 8,2 % 2,9 % 8,4 % - Omløpsobligasjoner, utland 5,5 % 5,9 % 5,5 % - Holde til forfall-obligasjoner 22,0 % 3,3 % 22,5 % - Konvertible obligasjoner 3,0 % 1,8 % 3,1 % - Obligasjoner high yield 1,2 % 6,1 % 0,8 % - Utlån 3,8 % 1,7 % 3,9 % Realporteføljen: 23,8 % 7,0 % 22,8 % - Realrenteobligasjoner 2,5 % 6,6 % 2,6 % - Eiendom 18,9 % 6,4 % 17,8 % - Infrastruktur 2,4 % 11,5 % 2,4 % Aksjeporteføljer: 25,2 % 2,4 % 25,6 % - Hedgefond 3,8 % 1,1 % 3,5 % - Private Equity 3,6 % 1,1 % 3,9 % - Omløpsaksjer, samlet 17,8 % 2,9 % 18,2 % Annet: 2,2 % 4,6 % 0,1 % I alt 100,0 % 3,9 % 100,0 % 700% 600% 500% 400% 505% 490% 535% 582% 602% 650% 372% 425% 300% 200% 100% 0% OPF (u/ overgangsr.) OPF (m/ overgangsr.) OPF konsern

5

6 Resultatregnskap OPF konsern (alle tall i hele 1.000) Note 3. kvartal 3. kvartal Året Premieinntekter for egen regning Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper Sum premieinntekter for egen regning Renteinntekter / utbytte på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekt fra investeringer i kollektivporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Utbetalte erstatninger brutto Endring i erstatningsavsetning Overføring av premiereserve til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 0 0 Sum erstatninger Endring i premiereserve Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Til (fra)tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Underskudd/overskudd på avkastningsresultat Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Annen tilordning av overskudd Sum ufordelte midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser Forvaltningskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap Renteinntekter og utbytte mv på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Forvaltningskostnader Andre kostnader Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Resultat av ikke teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnader Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte Skatt på andre resultatkomponenter Totalresultat Disponeringer - Overført (fra) / til risikoutjevningsfond Overført (fra) / til annen egenkapital Sum disponeringer

7 Balanse OPF konsern (alle tall i hele 1.000) EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Investeringer i selskapsporteføljen Investeringseiendommer Investeringseiendommer Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Sum finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger Sum investeringer i selskapsporteføljen Fordringer i forbindelse med direkte forsikring Andre fordringer Sum fordringer Anlegg og utstyr Kasse, bank Eiendeler ved skatt Sum andre eiendeler Opptjente ikke mottatte leieinntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Investeringer i kollektivporteføljen Investeringseiendommer Investeringseiendommer Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Sum investeringer i kollektivporteføljen SUM EIENDELER

8 Balanse OPF konsern (alle tall i hele 1.000) EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Aksjekapital Overkurs Sum innskutt egenkapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Annen ansvarlig lånekapital Sum ansvarlig lånekapital mv Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetning Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene Sum forsikringsforpliktelser Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved utsatt skatt Sum avsetninger for forpliktelser Finansielle derivater tilknyttet selskapsporteføljen Finansielle derivater tilknyttet kolletivporteføljen 0 0 Andre forpliktelser Sum forpliktelser Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser

9 Oppstilling av endringer i egenkapital Innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Risiko utjevnings fond Avsetning til naturskade fond Opptjent egenkapital Avsetning til garantiordningen Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital 2016 Aksje kapital Overkurs Egenkapital IB Årets disponeringer Egenkapital UB Aksje kapital Overkurs fond Sum innskutt egenkapital Risiko utjevnings fond Avsetning til naturskade fond Avsetning til garantiordningen Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Egenkapital Oppløst sikkerhetsavsetning skadeforsikring* Årets endringer/disponeringer Egenkapital Selskapets aksjekapital består av aksjer à kr Det er kun en aksjeklasse og vedtektene inneholder ingen stemmebegrensninger. Selskapet eies 100% av Oslo kommune. Endring av regnskap i forhold til tidligere perioder Sikkerhetsavsetninger i skadeforsikring er oppløst og overført til annen egenkapital med 75% og 25% til utsatt skatt Egenkapital pr * Oppløst sikkerhetsavsetninger skadeforsikring 75% til annen egenkapital Omarbeidet egenkapital pr Utsatt skatt * Oppløst sikkerhetsavsetninger skadeforsikring 25% avsatt til utsatt skatt Omarbeidet utsatt skatt pr

10 Kontantstrømoppstilling Netto kontantstrøm fra operasjonell aktivitet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto endring i kontanter og bankinnskudd Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt

11 Note 1. Regnskapsprinsipper Regnskapet viser konsernregnskapet til Oslo Pensjonsforsikring AS med datterselskaper for perioden til Regnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med årsregnskapsforskriftens , samt IAS 34, og er utarbeidet etter samme prinsipper som årsregnskapet for Note 2. Risikoer og risikostyring Styret gjør en egenvurdering av risiko og kapitalbehov gjennom en helhetlig prosess (ORSA). Styret setter mål for samlet risiko i selskapene opp mot samlet tilgjengelig kapital. Dette er så førende for risikoen selskapet påtar seg.

12 Note 3. Verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi Nivå 1: Nivå 2: Nivå 3: Noterte priser (ikke-justerte) i aktive markeder (børs, megler, prissettingstjeneste, reguleringsmyndighet). Andre data enn de som inngår i nivå 1, som er observerbare, enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (avledet fra priser). Instrument på nivå 3 har data som ikke bygger på observerbare markedsdata (inaktivt marked). Reell virkelig verdi kan derfor avvike h instrumentet skulle bli omsatt. I nivå 3 inngår investeringer i infrastruktur, private equity og indirekte eiendomsfond der forvalter foretar verdivurdering. OPF har ikke grunnlag for å foreta en egen verdivurdering basert på andre forutsetninger. Nivå 1 Nivå 2 Nivå Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Investeringseiendommer Sum investeringseiendommer % 100 % Aksjer og andeler Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum aksjer og andeler % 1 % 41 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 90 % 100 % Utlån og fordringer % 100 % Andre finansielle eiendeler % 100 % Derivater Eiendeler Forpliktelser Sum derivater % 79 % 20 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 33 % 38 % 100 % Nivå 1 Nivå 2 Nivå Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Investeringseiendommer Sum investeringseiendommer Aksjer og andeler Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum aksjer og andeler % 2 % 38 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 91 % 100 % Utlån og fordringer % 100 % Andre finansielle eiendeler % 100 % Derivater Eiendeler - - Forpliktelser Sum derivater % 92 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 32 % 36 % 100 %

13 Note 4. Segmentinformasjon Personskade Tingskade Premieinntekter Q3/ Q3/ Forfalte bruttopremier Premieavsetning IB Premieavsetning UB Sum premie (a) Brutto erstatninger Betalte erstatninger Erstatningsavsetning IB Erstatningsavsetning UB Endring erstatningsavsetning Sum erstatninger (b) Driftskostnader Salgskostnader Kjøpte oppgjørskostnader Administrasjonskostnader Brutto driftskostnader (c) Gjenforsikringsresultat Andel av bruttopremier Betalte erstatninger Erstatningsavsetning IB Erstatningsavsetning UB Endring erstatningsavsetning Gjenforsikringsresultat (d) Resultat pr. produkt (a+b+c+d)

14 Note 5. Premieinntekter for egen regning 3. kvartal 3.kvartal Året Ordinær premie Reguleringspremie og andre engangspremier Overføring av premiereserve fra andre Sum Note 6. Verdiendringer på investeringer som måles til virkelig verdi 3. kvartal 3.kvartal Året Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Bygninger - eid direkte Bygninger - eid via datterselskap Eiendomsfond Sum eiendom Private equity Sum Note 7. Andre inntekter 3. kvartal 3.kvartal Året Refusjon alderspensjoner Øvrige inntekter Renteinntekter driftskonti Sum Note 8. Utbetalte erstatninger brutto 3. kvartal 3.kvartal Året Pensjoner-kollektive ytelser Person- og tingskade Endring i erstatningsavsetning Overføring av premiereserve til andre Sum Note 9. Forsikringsrelaterte driftskostnader 3. kvartal 3.kvartal Året Administrasjonskostnader Drift Styregodtgjørelse m.m Styret, møtekostnader Finanstilsynet Revisjon Andre kostnader Forvaltningsomkostninger Utenlandske verdipapirer Banker og VPS gebyr Utlån Andre kostnader (kollektivporteføljen) Pensjonsdrift Markedsføring Person- og tingskade Sum driftskostnader Renter ansvarlig lån Sum kostnader

15 Note 10. Skattekostnad Resultat før skattekostnad Urealisert (gevinst) / tap - selskapsporteføljen Urealisert (gevinst) / tap - kollektivporteføljen Årets skattegrunnlag * Overført fra/(til) fremførbart underskudd Grunnlag betalbar skatt 0 0 Fremførbart underskudd fra tidligere år fra ligning Årets endring i fremførbart underskudd Sum fremførbart underskudd Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt Obligasjoner og aksjer Investeringseiendom / Aksjer i datterforetak Andeler i deltakerlignede selskap Driftsmidler Pensjonsforpliktelse Fremførbart underskudd Oppløst sikkerhetsavsetning skadeforsikring Grunnlag for utsatt skatt % utsatt skatt Skattekostnad Resultatført endring av utsatt skatt Betalbar skatt 0 Sum skattekostnad * Forenklet beregning

16 Note 11. Investeringseiendom Investeringseiendommer er vurdert til virkelig verdi per Verdivurderingen er gjort iht. vurderingsreglene for livsforsikring ( 3-13). Balanse: Investeringseiendom - kollektivporteføljen Investeringseiendom Årets resultat Avgang/tilgang Sum Note 12. Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Obligasjoner som holdes til forfall Utlån Fordringer Premiefordringer Sum Note 13. Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Sum Note 14. Andre fordringer Fordringer eiendommer Andre fordringer Sum

17 Note 15. Ansvarlig lånekapital Selskapets annen ansvarlig lånekapital er gitt av Oslo kommune og utgjør millioner kroner. Rentekostnad utgjør MNOK Lånet renteberegnes etter en rentesats på 6,066%, og rentene forfaller til betaling årlig etterskuddsvis. Lånet forfaller til betaling Note 16. Forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Tilleggsavsetning Kursreguleringsfond Premiefond Erstatningsavsetning Ufordelte overskuddsmidler Sum kolletivporteføljen Skadevirksomheten Personskade Tingskade Sum Note 17. Pensjonsforpliktelser Pensjonsforpliktelse Sum Note 18. Andre forpliktelser Kortsiktig gjeld meglerforetak Diverse gjeld Kortsiktig gjeld egne eiendommer Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Sum

18 Regnskap OPF morselskap pr. 30. september 2016 u Resultatregnskap u Balanse u Oppstilling av endringer i egenkapital u Noter til regnskapet

19 Resultatregnskap Tusen kroner Note TEKNISK REGNSKAP 1. Premieinntekter 1.1 Forfalte premier brutto Avgitte gjenforsikringspremier Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Sum premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 2.1 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekt fra investeringer i kollektivporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatninger 5.1 Utbetalte erstatninger Brutto Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger Endring i erstatningsavsetninger Brutto Endring av gjenforsikringsandel av erstatningsavsetninger Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Sum erstatninger Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 6.1 Endring i premiereserve Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Endring i tekniske avsetninger for skadevirksomheten Til (fra) tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Endring i gjenforsikringsandelen av tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten 0 0 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser 8.1 Overskudd på avkastningsresultat Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Annen tilordning av overskudd a Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser Forsikringsrelaterte driftskostnader 9.1 Forvaltningskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap IKKE-TEKNISK REGNSKAP 12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 12.1 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Renteinntekter og utbytte mv på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen 14.1 Forvaltningskostnader Andre kostnader Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Resultat av ikke teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnader Resultat før andre resultatkomponenter Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte Skatt på andre resultatkomponenter Totalresultat Disponeringer Overført (fra) / til risikoutjevningsfond 0 0 Overført (fra) / til annen egenkapital Sum disponeringer

20 Balanse EIENDELER Note EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 1. Immaterielle eiendeler 1.2 Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Investeringer 2.2 Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og fellesk.foretak Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Sum investeringer Fordringer 3.3 Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler 4.1 Anlegg og utstyr Kasse, bank Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 5.1 Opptjente ikke mottatte leieinntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 6. Investeringer i kollektivporteføljen 6.2 Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og fellesk.foretak Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Sum investeringer i kollektivporteføljen SUM EIENDELER

21 Balanse EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 10. Innskutt egenkapital 10.1 Selskapskapital Aksjekapital Overkurs Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital 11.1 Fond Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Ansvarlig lånekapital mv Annen ansvarlig lånekapital Sum ansvarlig lånekapital mv Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 13.1 Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetning Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Andre tekniske avsetninger for skadevirksomheten Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser Avsetninger for forpliktelser 15.1 Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved skatt Forpliktelser ved utsatt skatt Sum avsetninger for forpliktelser Forpliktelser 17.4 Finansielle derivater tilknyttet selskapsporteføljen Finansielle derivater tilknyttet kollektivporteføljen Andre forpliktelser Sum forpliktelser Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 18.2 Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER

22 Oppstilling av endringer i egenkapital MORSELSKAP Aksje kapital Innskutt egenkapital Overkurs fond Sum innskutt egenkapital Risiko utjevnings fond Opptjent egenkapital Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Egenkapital Årets endringer /disponeringer Egenkapital UB MORSELSKAP Aksje kapital Overkurs fond Sum innskutt egenkapital Risiko utjevnings fond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Opptjent egenkapital Oppløst sikkerhetsavsetninger skadeforsikring * Årets disponeringer Egenkapital Selskapets aksjekapital består av aksjer à kr Det er kun en aksjeklasse og vedtektene inneholder ingen stemmebegrensninger. Selskapet eies 100% av Oslo kommune. Endring av regnskap i forhold til tidligere perioder Sikkerhetsavsetninger skadeforsikring er oppløst og overført til annen egenkapital med 75% og 25% til utsatt skatt Egenkapital pr * Oppløst sikkerhetsavsetninger skadeforsikring 75% til annen egenkapital Omarbeidet egenkapital pr Utsatt skatt * Oppløst sikkerhetsavsetninger skadeforsikring 25% avsatt til utsatt skatt Omarbeidet utsatt skatt pr

23 Note 3. Verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi Nivå 1: Noterte priser (ikke-justerte) i aktive markeder (børs, megler, prissettingstjeneste, reguleringsmyndighet). Nivå 2: Andre data enn de som inngår i nivå 1, som er observerbare, enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (avledet fra priser). Nivå 3: Instrument på nivå 3 har data som ikke bygger på observerbare markedsdata (inaktivt marked). Reell virkelig verdi kan derfor avvike hvis instrumentet skulle bli omsatt. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Selskapsporteføljen 2016 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Aksjer og andeler i datterforetak % 100 % Aksjer og andeler Aksjer - Aksjefond og andeler Hedgefond - Infrastruktur - Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum aksjer og andeler % 38 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 84 % 100 % Derivater - Eiendeler - Forpliktelser Sum % 92 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 37 % 37 % 100 % Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Kollektivporteføljen 2016 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Aksjer og andeler i datterforetak % 100 % Aksjer og andeler Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum % 1 % 40 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 91 % 100 % Utlån og fordringer % 100 % Andre finansielle eiendeler % 100 % Derivater Eiendeler - Forpliktelser Sum % 79 % 80 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 33 % 39 % 100 %

24 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Selskapsporteføljen 2015 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Aksjer og andeler i datterforetak % 100 % Aksjer og andeler * Aksjer - Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur - Private Equity - Indirekte eiendomsfond - Sum aksjer og andeler % 53 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 82 % 100 % Derivater Eiendeler - Forpliktelser Sum derivater % 87 % 100 % % 44 % 39 % 100 % Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Kollektivporteføljen 2015 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Aksjer og andeler i datterforetak % 100 % Aksjer og andeler * Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum aksjer og andeler % 2 % 38 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 91 % 100 % Utlån og fordringer % 100 % Andre finansielle eiendeler % 100 % Derivater Eiendeler - - Forpliktelser Sum % 92 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 31 % 37 % 100 % * Aksjer og andeler er bokført til egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet. Underliggende eiendommer er vurdert til virkelig verdi og er derfor tatt med i hierarkiet. Investerings- Indirekte Bokført verdi Endringer i nivå 3 - Kollektivporteføljen eiendommer Hedgefond Infrastruktur Private Equity eiendomsfond Inngående balanse Tilbakebetalt innbetalt kapital/resultat Solgt Kjøpt / innbetalt kapital Urealiserte endringer Utgående balanse

25 Note 4. Avkastning Kollektivporteføljen Realisert kapitalavkastning 1) 2,9 % 4,0 % 4,1 % 5,6 % 5,9 % Verdijustert kapitalavkastning 2) 5,1 % 7,6 % 8,8 % 8,6 % 2,5 % 1) Realisert kapitalavkastning angir den beregnede avkastning på kollektivporteføljen basert på årets realiserte finansinntekter eksklusive endring i merverdier på finansielle eiendeler. 2) Verdijustert kapitalavkastning angir den beregnede avkastning på kollektivporteføljen basert på årets samlede finansinntekter inklusive endring i merverdier på finansielle eiendeler. Note 5. Inntekter fra datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Kollektiv Selskap Oslo Forsikring AS - tingskade Eiendomsselskap Internlån - renter Inntekter fra investering i datterselskap Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Direkte eide eiendommer - inntekter Direkte eide eiendommer - kostnader Netto driftsinntekt på eiendom Kollektivporteføljens andel -351 Selskapsporteføljens andel 0 Note 6. Renteinntekt og utbytte mv på finansielle eiendeler Kollektiv Selskap Avkastning utenlandske obligasjonsfond Renter finansielle derivater norske Renter finansielle derivater utenlandske Renter tidsinnskudd bank Renter av norske obligasjoner Renter av high yield Renter utenlandske obligasjoner Renter utenlandske private equity Sum renteinntekter finansielle eiendeler til virkelig verdi Renter av og gebyr - utlån Renter norske obligasjoner - fordringer Renter norske obligasjoner - til amortisert kost Sum renteinntekter obligasjoner Utbytte norske aksjer og andeler Utbytte utenlandske aksjer og infrastrukturinvesteringer Utbytte private equity Sum utbytte Andre finansinntekter / kostnader Sum andre løpende kostnader og inntekter Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

26 Note 7. Verdiendring på investeringer Kollektiv Selskap Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Bygninger - eid direkte Bygninger - eid via datterselskap Eiendomsfond Sum eiendom Private equity Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Note 8. Realisert gevinst og tap på investeringer Kollektiv Selskap Aksjer og andeler Aksjer og andeler - eiendom utland Aksjer og andeler - eiendom Norge Utenlandske infrastrukturinvesteringer Private equity Realisert aksjer og andeler Norske obligasjoner - omløpsmidler Utenlandske obligasjoner - omløpsmidler Konvertible obligasjoner High yield fond Realisert gjeldsinstrumenter til virkelig verdi Realisert gjeldsinstrumenter - fordringer Realisert gjeldsinstrumenter - hold til forfall Realisert gjeldsinstrumenter - hold til forfall Realisert tap utlån Opsjoner Futures Valuta Realisert finansielle derivater Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

27 Note 9. Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Aksjer og andeler i datterforetak Investeringseiendom Tilgang (ref. spesifikasjon under) Verdireguleringer Salg Kapitalinnkallinger og utdelinger netto Inntektsført resultat Bokført verdi I 2016 er følgende selskap kjøpt kontant og konsolidert etter oppkjøpsmetoden. Selskap Dato Eierandel Kostpris aksjer Nygård Utvikling AS 29/1 100 % Heræya Industripark AS 23/6 100 % Sum tilgang Aksjer og andeler i datterselskap/underliggende døtre Oslo Forsikring AS OPF Private Equity AS Bokført verdi Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

28 Aksjer og andeler i datterselskap/underliggende døtre - investeringseiendom Eie- og stemme andel Organisasjonsnummer Forretningsadresse De nye Grønlandskvartalene Næring AS % Oslo Dronningensgate 19 AS % Oslo Dyrskueveien 13 AS % Oslo Entra OPF Utvikling AS % Oslo Gardermoen Technical Base ANS % Oslo Gardermoen Flight Academy ANS % Oslo Gardermoen Cargo ANS % Oslo Gesellveien Parkeringshus AS % Oslo Grunnevika Eiendom AS % Oslo Hagaløkkveien 28 AS % Oslo Haraldrudveien 31 AS % Oslo Haraldrudveien 35 AS % Oslo Hatros II AS % Oslo Herøya Industripark AS % Oslo Kongensgate AS % Oslo I Lørenfaret 1 AS % Oslo II Lørenfaret 1 AS % Oslo Lørenfaret 1 AS % Oslo Lørenfaret 1 B AS % Oslo Lørenfaret 3 AS % Oslo Lørenfaret Eiendom AS % Oslo Lørenfaret Eiendom II AS % Oslo Lørenveien 68 Eiendomsselskap AS % Oslo Lørenveien 68 Eiendom AS % Oslo Moloveien 16 AS % Oslo Møllegaten 9 AS % Oslo Nygård Næringspark Øst AS % Oslo Nygård Utvikling AS % Oslo Næringsparkvegen 2 AS % Oslo OPF Eiendomsandeler AS % Oslo OPF Eiendom Holding AS (utenlandske døtre) % Oslo - Caeruleusix Oy AB 100 % Finland - Desdemonix Oy AB 100 % Finland - Opsix Oy AB 100 % Finland - Plantagen Borgå Fastighets AB 100 % Finland - Plantagen Espo Fastighets AB 100 % Finland - Plantagen Vasa Fastighets AB 100 % Finland Kirkegata 18 AS % Oslo Parkeringshuset Sarpsborg AS % Oslo Parkeringshuset Sarpsborg ANS % Oslo Per Kroghs Vei 1 Komplementar AS % Oslo Per Kroghs Vei 1 KS % Oslo Per Kroghs Vei 1 AS % Oslo Per Kroghs Vei II AS % Oslo Per Kroghs Vei 1 ANS % Oslo Sexesgate Parkeringshus AS % Oslo Steenstrup Næringsbygg AS % Oslo Stokkamyrveien 18B AS % Oslo Stor Oslo Handelspark AS % Oslo Søreide Skole AS % Oslo Torvgaten 6 AS % Oslo Trondheim Parinvest Holding AS ,1 % Trondheim Ullevål ANS % Oslo Vassbotnen 11 AS % Oslo Veitvet skole AS % Oslo Øvre Slottsgate 2C AS % Oslo

29 Note 10. Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterselskap, tilk. foretak og fellesk. foretak Lån til datterselskap Lån utestående per Netto endring i løpet av året Utestående lån Herav: Utlån til norske selskap Utlån til utenlandske selskap 0 0 Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

30 Note 11. Obligasjoner som holdes til forfall Risiko vekt Pålydende verdi S+K Anskaffelses kost S+K Markeds verdi S+K Bokført Selskap Bokført Kollektiv Stat/Statsgarantert % % Boligkredittforetak % % Finansforetak % % Kommunesektoren % % Andre sektorer % % Andre sektorer % % Sum % % Avdrag/uttrekk Påløpte renter Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Note 12. Utlån og fordringer Utlån Bokført Selskap Bokført Kollektiv Pantelån Innskuddslån, garantert av Oslo kommune Innskuddslån Mellomfinansieringslån Påløpte renter Sum utlån Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Fordringer Risiko vekt Pålydende verdi S+K Anskaffelses kost S+K Markeds verdi S+K Bokført Selskap Bokført Kollektiv Stat/Statsgarantert % % Boligkredittforetak % % Finansforetak % % Kommunesektoren % % Andre sektorer % Andre sektorer % % Sum % % Påløpte renter Sum fordringer Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Bokført Selskap Bokført Kollektiv Andre fordringer Bokført Selskap Bokført Kollektiv Sum utlån og fordringer Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

31 Note 13. Aksjer og andeler Anskaffelseskost S & K Selskap Virkelig verdi Kollektiv Andel i prosent Anskaffelseskost 2015 Virkelig verdi 2015 Andel i prosent Hedgefond % % Infrastruktur % % Private equity % % Norske aksjer og andeler % % Utenlandske aksjer og andeler % % Eiendomsfond - utland % % Eiendomsfond - Norge % % Sum % % Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

32 Note 14. Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Virkelig verdi Anskaffelseskost S+K Selskap Kollektiv Andel i prosent Anskaffelseskost 2015 Virkelig verdi 2015 Andel i prosent Obligasjoner % % Pengemarked % % Sum norske obligasjoner % % Utenlandske obligasjoner % % Sum utenlandske obligasjoner % % Obligasjonsfond konv. obligasjoner % % Obligasjonsfond utenlandske obligasjoner % Obligasjonsfond high yield % % Sum obligasjonsfond utland % % Sum % % Påløpte renter % % Sum % % Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Note 15. Utlån og fordringer Virkelig verdi Anskaffelseskost S+K Selskap Kollektiv Andel i prosent Anskaffelseskost 2015 Virkelig verdi 2015 Andel i prosent Utlån til utenlandske PE % % Sum % % Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel 0