Kvartalsrapport - 1/2016

Transkript

1 Kvartalsrapport - 1/2016 Regnskap OPF konsern Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Oppstilling av endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter til regnskapet Regnskap OPF AS Resultatregnskap Balanse Oppstilling av endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter til regnskapet Styret får kvartalsberetningen til vedtak. Den viser hovedtall for konsernet og OPF AS per kvartal. Oppstillingsplan og noteverk er forenklet sammenlignet med årsregnskapet for konsernet. Kvartalsregnskapet for morselskapet OPF AS viser kun "hittil i år"-tall. Vi bruker den offisielle oppstillingsplanen for livsforsikringsselskaper, mens noteverket også her er forenklet

2 RAPPORT ETTER FØRSTE KVARTAL 2016 Hovedpunkter Konsernresultatet var 37 millioner kroner i første kvartal 2016, mot 315 millioner i samme kvartal fjor. Verdijustert avkastning på kundenes midler på 0,3 (3,2) prosent i kvartalet etter svake aksjemarkeder. Lav bokført avkastning i kollektivporteføljen i pensjonsforsikring trekker ned resultatet med 106 millioner kroner. Konsernresultat Oslo Pensjonsforsikring AS (OPF) fikk et konsernresultat på 37 millioner kroner i første kvartal i 2016, mot 315 millioner kroner i samme periode i fjor. Årets første kvartal er svekket ved at selskapet må dekke opp for lav bokført avkastning i kollektivporteføljen. Samtidig var første kvartal 2015 sterkt etter frigjøring av uføreavsetninger. Pensjonsforsikring Resultatet for pensjonsforsikring var minus 16 millioner kroner i perioden, mot 229 millioner kroner i første kvartal Selskapets andel av risikoresultatet var 41 millioner (365 millioner) kroner. Administrasjonsresultatet var 1 millioner (12 millioner) kroner. Rentegarantipremien er en fast andel av premiereserve og premieinnbetalinger og bidro med 68 millioner, det samme som året før. Konsernresultatet ble belastet med 106 millioner kroner i kvartalet for å dekke opp for manglende avkastning på kundenes midler i kollektivporteføljen. Dersom avkastningen overstiger den pliktige renten i et senere kvartal dette kalenderåret, vil beløpet tilbakeføres. I samme kvartal i fjor ble resultatet belastet 195 millioner kroner, for så å bli tilbakeført i andre kvartal. OPF skal tilføre kundenes premiefond 82 millioner kroner årlig i perioden som bidrag til oppreserveringen som følger av økt levealder. Selve oppreserveringen ble fullført i Konsernresultat per kvartal og forretningsområde. Millioner kroner. Millioner kroner 1. kv kv kv kv kv 2015 Året 2015 Resultat fra pensjonsforsikring Selskapets andel av risikoresultatet Administrasjonsresultat Rentegarantipremier og risikobidrag Dekning av evt. underskudd i kunderesultatet Selskapets bidrag til oppreservering Resultat fra skadeforsikring Personrisikoprodukter Oslo Forsikring Finansinntekter på ansvarlig kapital Konsernresultat

3 Skadeforsikring Forretningsområdet skadeforsikring utgjøres av personrisikoprodukter som forvaltes i OPF og tingskadeprodukter som forvaltes i Oslo Forsikring AS (OF). Resultater for tingskadeforsikring inkluderer finansinntekter på egenkapitalen i OF. Resultatet i første kvartal var 19 millioner (43 millioner) kroner. Det fordelte seg med 3 millioner (45 millioner) fra personrisiko og 16 millioner (-2 millioner kroner) fra Oslo Forsikring AS. Resultatnedgangen for personrisikoproduktene skyldes økte skadeutbetalinger for yrkesskade. Selskapet gikk fra årsslutt 2015 over til en reserveringsmodell som gir større svingninger i resultatene, samtidig som balansen blir lavere. Ved ikrafttreden av solvens II 1. januar 2016 falt sikkerhetsavsetningene bort. Innenfor skadeforsikringsområdet er henholdsvis 196 millioner kroner i OPF og 67 millioner kroner i OF reklassifisert som egenkapital. Finansinntekter på den ansvarlige kapitalen Ansvarlig kapital i morselskapet var millioner kroner ved utløpet av kvartalet. Den er plassert i selskapsporteføljen. Netto finansinntekter var 34 millioner (43 millioner) kroner. Plasseringene er i hovedsak i utlån og rentepapirer, men til sammen 19,3 prosent er i aksjer og eiendom. Avkastningen i kvartalet var 0,8 prosent. Kunderesultat og forvaltning pensjonsforsikring Kunderesultat før egenkapitalbidrag var negativt med 472 millioner kroner, mot minus 223 millioner kroner per første kvartal i Finansinntektene var 214 millioner (2 114 millioner) kroner. Av disse var 320 millioner (2 310 millioner) kroner urealiserte endringer på verdipapirer, som tilfaller kursreguleringsfondet. Verdijustert avkastning var 0,3 (3,2) prosent. Kursreguleringsfondet var på 9,9 milliarder kroner pr. 31. mars. Forvaltningskapitalen var 79 milliarder kroner. Premieinntektene i kvartalet var 639 millioner (960 millioner) kroner. Oppbygging av kunderesultat og disponering. Millioner kroner 2016 per 1.kv 2015 per 1.kv Avkastningsresultat Finansinntekter i kollektivporteføljen Garantert rente Til (-)/fra (+) kursreguleringsfond Kunders andel av risikoresultat Kunderesultat før eventuelt egenkapitalbidrag Egenkapitalbidrag Fra/til tilleggsavsetninger Til ufordelte overskuddsmidler Side 2

4 Kvartalet var preget av svak avkastning på aktiva med risiko, samtidig som statsobligasjoner hadde god avkastning. Nominelle porteføljer fikk en avkastning på 0,9%, realporteføljen oppnådde 2,3%, mens aksjeporteføljer fikk negativ avkastning i kvartalet med minus 2,7%. Allokering til realporteføljen er økt med 0,7% fra årsskiftet. Allokering og avkastning per 31.mars 2016 og 31. desember Kollektivporteføljen Aktivaklasse Andel Avkastning Andel Nominelle porteføljer: 50,9 % 0,9 % 51,5 % - Pengemarked, Norge 6,5 % 0,5 % 7,3 % - Omløpsobligasjoner, Norge 8,5 % 1,2 % 8,4 % - Omløpsobligasjoner, utland 5,8 % 2,7 % 5,5 % - Holde til forfall-obligasjoner 22,0 % 1,1 % 22,5 % - Konvertible obligasjoner 3,1 % -2,2 % 3,1 % - Obligasjoner high yield 1,1 % -0,9 % 0,8 % - Utlån 3,9 % 0,6 % 3,9 % Realporteføljen: 23,5 % 2,3 % 22,8 % - Realrenteobligasjoner 2,6 % 4,0 % 2,6 % - Eiendom 18,3 % 1,6 % 17,8 % - Infrastruktur 2,6 % 6,6 % 2,4 % Aksjeporteføljer: 25,4 % -2,7 % 25,6 % - Hedgefond 3,6 % -1,3 % 3,5 % - Private Equity 3,7 % -1,6 % 3,9 % - Omløpsaksjer, samlet 18,1 % -3,2 % 18,2 % Annet (herunder aksjer i Oslo Forsikring AS): 0,2 % 3,1 % 0,1 % I alt 100,0 % 0,4 % 100,0 % Soliditet og kapitalforhold De gamle kravene til kapitaldekning og solvens (solvens I) falt bort fra årsskiftet. De ble erstattet av solvenskapitaldekning etter solvens II-regelverket. I tillegg har en rekke begrensninger til porteføljesammensetning falt bort. Solvenskapitaldekningen etter nytt regelverk er foreløpig beregnet til 211 prosent pr Endelig rapportering er primo mai 2016, mens tall for første kvartalstall sluttføres senere i måneden. OPF er i dialog med Finanstilsynet om hvordan enkelte tekniske forhold ved forsikringsregelverket skal innarbeides i beregningen. Ettersom den allerede er høy, kan mindre tolkningsendringer lede til vesentlig økning i dekningsgraden. Bufferkapital bestående av egenkapital, tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond, merverdier i holde til forfall-porteføljen og resultat hittil i år steg fra 18,3 til 18,8 milliarder kroner fra årsskiftet. Rammebetingelser Den nye finansforetaksloven trådte i kraft 1. januar Loven samler virksomhetsregler som tidligere har vært innarbeidet i andre lover, samtidig som en del bestemmelser er nye. OPF har søkt om unntak fra et nytt krav om at morselskap i finanskonsern må organiseres som allmennaksjeselskap. Denne selskapsformen er tiltenkt virksomheter som har stor spredning i aksjonærstruktur, mens OPF har kun én aksjonær. Side 3

5 Finanstilsynet har anbefalt Finansdepartementet å avslå søknaden. OPF har dispensasjon fra kravet inntil søknaden er endelig behandlet. Oslo, 2. mai 2016 Styret i Oslo Pensjonsforsikring AS Side 4

6 Resultatregnskap OPF konsern (alle tall i hele 1.000) Note 1. kvartal 1. kvartal Året Premieinntekter for egen regning Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper Sum premieinntekter for egen regning Renteinntekter / utbytte på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekt fra investeringer i kollektivporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Utbetalte erstatninger brutto Endring i erstatningsavsetning Overføring av premiereserve til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 0 Sum erstatninger Endring i premiereserve Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Til (fra)tekniske avsetninger forskadeforsikringsvirksomheten Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Underskudd/overskudd på avkastningsresultat Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Annen tilordning av overskudd Sum ufordelte midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser Forvaltningskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap Renteinntekter og utbytte mv på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Forvaltningskostnader Andre kostnader Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Resultat av ikke teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnader Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte Skatt på andre resultatkomponenter Totalresultat Disponeringer Overført (fra) / til risikoutjevningsfond Overført (fra) / til annen egenkapital Sum disponeringer

7 Balanse OPF konsern (alle tall i hele 1.000) EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Investeringer i selskapsporteføljen Investeringseiendommer Investeringseiendommer Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Sum finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger Sum investeringer i selskapsporteføljen Fordringer i forbindelse med direkte forsikring Andre fordringer Sum fordringer Anlegg og utstyr Kasse, bank Eiendeler ved skatt Sum andre eiendeler Opptjente ikke mottatte leieinntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Investeringer i kollektivporteføljen Investeringseiendommer Investeringseiendommer Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Sum investeringer i kollektivporteføljen SUM EIENDELER

8 Balanse OPF konsern (alle tall i hele 1.000) EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Aksjekapital Overkurs Sum innskutt egenkapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Annen ansvarlig lånekapital Sum ansvarlig lånekapital mv Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetning Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene Sum forsikringsforpliktelser Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved utsatt skatt Sum avsetninger for forpliktelser Finansielle derivater tilknyttet selskapsporteføljen Finansielle derivater tilknyttet kolletivporteføljen 0 0 Andre forpliktelser Sum forpliktelser Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser

9 Oppstilling av endringer i egenkapital Innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Risiko utjevnings fond Avsetning til naturskade fond Avsetning til garantiordningen Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital 2016 Aksje kapital Overkurs Egenkapital IB Årets disponeringer Egenkapital UB Aksje kapital Overkurs fond Sum innskutt egenkapital Risiko utjevnings fond Avsetning til naturskade fond Avsetning til garantiordningen Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Egenkapital Oppløst sikkerhetsavsetning skadeforsikring* Årets endringer/disponeringer Egenkapital Selskapets aksjekapital består av aksjer à kr Det er kun en aksjeklasse og vedtektene inneholder ingen stemmebegrensninger. Selskapet eies 100% av Oslo kommune. Endring av regnskap i forhold til tidligere perioder Sikkerhetsavsetninger i skadeforsikring er oppløst og overført til annen egenkapital med 75% og 25% til utsatt skatt Egenkapital pr * Oppløst sikkerhetsavsetninger skadeforsikring 75% til annen egenkapital Omarbeidet egenkapital pr Utsatt skatt * Oppløst sikkerhetsavsetninger skadeforsikring 25% avsatt til utsatt skatt Omarbeidet utsatt skatt pr

10 Kontantstrømoppstilling Netto kontantstrøm fra operasjonell aktivitet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto endring i kontanter og bankinnskudd Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt

11 Note 1. Regnskapsprinsipper Regnskapet viser konsernregnskapet til Oslo Pensjonsforsikring AS med datterselskaper for perioden til Regnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med årsregnskapsforskriftens , samt IAS 34, og er utarbeidet etter samme prinsipper som årsregnskapet for Note 2. Risikoer og risikostyring Styret gjør en egenvurdering av risiko og kapitalbehov gjennom en helhetlig prosess (ORSA). Styret setter mål for samlet risiko i selskapene opp mot samlet tilgjengelig kapital. Dette er så førende for risikoen selskapet påtar seg.

12 Note 4. Segmentinformasjon Personskade Tingskade Premieinntekter Q1/ Q1/ Forfalte bruttopremier Premieavsetning IB Premieavsetning UB Sum premie (a) Brutto erstatninger Betalte erstatninger Erstatningsavsetning IB Erstatningsavsetning UB Endring erstatningsavsetning Sum erstatninger (b) Driftskostnader Salgskostnader Kjøpte oppgjørskostnader Administrasjonskostnader Brutto driftskostnader (c) Gjenforsikringsresultat Andel av bruttopremier Betalte erstatninger Erstatningsavsetning IB Erstatningsavsetning UB Endring erstatningsavsetning Gjenforsikringsresultat (d) Resultat pr. produkt (a+b+c+d)

13 Note 5. Verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi Nivå 1: Nivå 2: Nivå 3: Noterte priser (ikke-justerte) i aktive markeder (børs, megler, prissettingstjeneste, reguleringsmyndighet). Andre data enn de som inngår i nivå 1, som er observerbare, enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (avledet fra priser). Instrument på nivå 3 har data som ikke bygger på observerbare markedsdata (inaktivt marked). Reell virkelig verdi kan derfor avvike h instrumentet skulle bli omsatt. I nivå 3 inngår investeringer i infrastruktur, private equity og indirekte eiendomsfond der forvalter foretar verdivurdering. OPF har ikke grunnlag for å foreta en egen verdivurdering basert på andre forutsetninger. Nivå 1 Nivå 2 Nivå Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Investeringseiendommer Sum investeringseiendommer % 100 % Aksjer og andeler Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum aksjer og andeler % 2 % 40 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 93 % 100 % Derivater Eiendeler Forpliktelser Sum derivater % 101 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 36 % 38 % 100 % Nivå 1 Nivå 2 Nivå Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Investeringseiendommer Sum investeringseiendommer Aksjer og andeler Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum aksjer og andeler % 2 % 38 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 91 % 100 % Utlån og fordringer % 100 % Andre finansielle eiendeler % 100 % Derivater Eiendeler - - Forpliktelser Sum derivater % 92 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 32 % 36 % 100 %

14 Note 6. Premieinntekter for egen regning 1. kvartal 1.kvartal Året Ordinær premie Reguleringspremie og andre engangspremier Overføring av premiereserve fra andre Sum Note 7. Verdiendringer på investeringer 1. kvartal 1.kvartal Året Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Bygninger - eid direkte Bygninger - eid via datterselskap Eiendomsfond Sum eiendom Private equity Sum Note 8. Andre inntekter 1. kvartal 1.kvartal Året Refusjon alderspensjoner Øvrige inntekter Renteinntekter driftskonti Sum Note 9. Utbetalte erstatninger brutto 1. kvartal 1.kvartal Året Pensjoner-kollektive ytelser Person- og tingskade Endring i erstatningsavsetning Overføring av premiereserve til andre Sum Note 10. Forsikringsrelaterte driftskostnader 1. kvartal 1.kvartal Året Administrasjonskostnader Drift Styregodtgjørelse m.m Styret, møtekostnader Finanstilsynet Revisjon Andre kostnader Forvaltningsomkostninger Utenlandske verdipapirer Banker og VPS gebyr Utlån Andre kostnader (kollektivporteføljen) Pensjonsdrift Markedsføring Person- og tingskade Sum driftskostnader Renter ansvarlig lån Sum kostnader

15 Note 11. Skattekostnad Resultat før skattekostnad Urealisert (gevinst) / tap - selskapsporteføljen Urealisert (gevinst) / tap - kollektivporteføljen Årets skattegrunnlag * Overført fra/(til) fremførbart underskudd Grunnlag betalbar skatt 0 0 Fremførbart underskudd fra tidligere år Årets endring i fremførbart underskudd Sum fremførbart underskudd Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt Obligasjoner og aksjer Investeringseiendom / Aksjer i datterforetak Andeler i deltakerlignede selskap Driftsmidler Pensjonsforpliktelse Fremførbart underskudd Oppløst sikkerhetsavsetning skadeforsikring Grunnlag for utsatt skatt % utsatt skatt Skattekostnad Resultatført endring av utsatt skatt Betalbar skatt 0 Sum skattekostnad * Forenklet beregning

16 Note 12. Investeringseiendom Investeringseiendommer er vurdert til virkelig verdi per Verdivurderingen er gjort iht. vurderingsreglene for livsforsikring ( 3-13). Balanse: Investeringseiendom - kollektivporteføljen Investeringseiendom Årets resultat Avgang/tilgang Sum Note 13. Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Obligasjoner som holdes til forfall Utlån Fordringer Premiefordringer Sum Note 14. Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Sum Note 15. Andre fordringer Fordringer eiendommer Andre fordringer Sum

17 Note 16. Ansvarlig lånekapital Selskapets annen ansvarlig lånekapital er gitt av Oslo kommune og utgjør millioner kroner. Rentekostnad utgjør MNOK Lånet renteberegnes etter en rentesats på 6,066%, og rentene forfaller til betaling årlig etterskuddsvis. Lånet forfaller til betaling Note 17. Forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Tilleggsavsetning Kursreguleringsfond Premiefond Erstatningsavsetning Ufordelte overskuddsmidler Sum kolletivporteføljen Skadevirksomheten Personskade Tingskade Sum Note 18. Pensjonsforpliktelser Pensjonsforpliktelse Sum Note 19. Andre forpliktelser Diverse gjeld Kortsiktig gjeld egne eiendommer Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Sum

18 Regnskap OPF morselskap pr. 31. mars 2016 Resultatregnskap Balanse Oppstilling av endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter til regnskapet

19 Resultatregnskap Tusen kroner Note TEKNISK REGNSKAP 1. Premieinntekter 1.1 Forfalte premier brutto Avgitte gjenforsikringspremier Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Sum premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 2.1 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekt fra investeringer i kollektivporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatninger 5.1 Utbetalte erstatninger Brutto Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger Endring i erstatningsavsetninger Brutto Endring av gjenforsikringsandel av erstatningsavsetninger Overføring av premiereserve til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Sum erstatninger Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 6.1 Endring i premiereserve Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Endring i tekniske avsetninger for skadevirksomheten Til (fra) tekniske avsetninger for skadevirksomheten Endring i gjenforsikringsandelen av tekniske avsetninger for skadevirksomheten 0 0 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser 8.1 Overskudd på avkastningsresultat Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Annen tilordning av overskudd a Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser Forsikringsrelaterte driftskostnader 9.1 Forvaltningskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap IKKE-TEKNISK REGNSKAP 12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 12.1 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Renteinntekter og utbytte mv på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen 14.1 Forvaltningskostnader Andre kostnader Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Resultat av ikke teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnader Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte Skatt på andre resultatkomponenter Totalresultat Disponeringer Overført (fra) / til risikoutjevningsfond 0 0 Overført (fra) / til annen egenkapital Sum disponeringer

20 Balanse EIENDELER Note EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 1. Immaterielle eiendeler 1.2 Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Investeringer 2.2 Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og fellesk.foretak Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Sum investeringer Fordringer 4.3 Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler 5.1 Anlegg og utstyr Kasse, bank Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 6.1 Opptjente ikke mottatte leieinntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 7. Investeringer i kollektivporteføljen 7.1 Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og fellesk.foretak Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Sum investeringer i kollektivporteføljen SUM EIENDELER

21 Balanse EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 9. Innskutt egenkapital 9.1 Selskapskapital Aksjekapital Overkurs Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital 10.1 Fond Fond for urealiserte gevinster Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Ansvarlig lånekapital mv Annen ansvarlig lånekapital Sum ansvarlig lånekapital mv Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser 12.1 Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetning Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Andre tekniske avsetninger for skadevirksomheten Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser Avsetninger for forpliktelser 14.1 Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved skatt Forpliktelser ved utsatt skatt Sum avsetninger for forpliktelser Forpliktelser 16.4 Finansielle derivater tilknyttet selskapsporteføljen Finansielle derivater tilknyttet kollektivporteføljen Andre forpliktelser Sum forpliktelser Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 17.2 Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser Hendelser etter balansedagen

22 Oppstilling av endringer i egenkapital MORSELSKAP Aksje kapital Innskutt egenkapital Overkurs fond Sum innskutt egenkapital Risiko utjevnings fond Opptjent egenkapital Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Egenkapital Årets endringer /disponeringer Egenkapital UB MORSELSKAP Aksje kapital Overkurs fond Sum innskutt egenkapital Risiko utjevnings fond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Opptjent egenkapital Oppløst sikkerhetsavsetninger skadeforsikring * Årets disponeringer Egenkapital Selskapets aksjekapital består av aksjer à kr Det er kun en aksjeklasse og vedtektene inneholder ingen stemmebegrensninger. Selskapet eies 100% av Oslo kommune. Endring av regnskap i forhold til tidligere perioder Sikkerhetsavsetninger skadeforsikring er oppløst og overført til annen egenkapital med 75% og 25% til utsatt skatt Egenkapital pr * Oppløst sikkerhetsavsetninger skadeforsikring 75% til annen egenkapital Omarbeidet egenkapital pr Utsatt skatt * Oppløst sikkerhetsavsetninger skadeforsikring 25% avsatt til utsatt skatt Omarbeidet utsatt skatt pr

23 Note 3. Verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi Nivå 1: Noterte priser (ikke-justerte) i aktive markeder (børs, megler, prissettingstjeneste, reguleringsmyndighet). Nivå 2: Andre data enn de som inngår i nivå 1, som er observerbare, enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (avledet fra priser). Nivå 3: Instrument på nivå 3 har data som ikke bygger på observerbare markedsdata (inaktivt marked). Reell virkelig verdi kan derfor avvike hvis instrumentet skulle bli omsatt. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Selskapsporteføljen 2016 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Aksjer og andeler i datterforetak % 100 % Aksjer og andeler Aksjer - Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur - Private Equity - Indirekte eiendomsfond - Sum aksjer og andeler % 42 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 81 % 100 % Derivater - Eiendeler - Forpliktelser Sum % 0 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 37 % 40 % 100 % Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Kollektivporteføljen 2016 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Aksjer og andeler i datterforetak % 100 % Aksjer og andeler Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum % 2 % 40 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 94 % 100 % Utlån og fordringer % 100 % Andre finansielle eiendeler % 100 % Derivater Eiendeler Forpliktelser - Sum % 100 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 34 % 37 % 100 %

24 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Selskapsporteføljen 2015 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Aksjer og andeler i datterforetak % 100 % Aksjer og andeler * Aksjer - Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur - Private Equity - Indirekte eiendomsfond - Sum aksjer og andeler % 53 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 82 % 100 % Derivater Eiendeler - Forpliktelser Sum derivater % 87 % 100 % % 44 % 39 % 100 % Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Kollektivporteføljen 2015 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Aksjer og andeler i datterforetak % 100 % Aksjer og andeler * Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum aksjer og andeler % 2 % 38 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 91 % 100 % Utlån og fordringer % 100 % Andre finansielle eiendeler % 100 % Derivater Eiendeler - - Forpliktelser Sum % 92 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 31 % 37 % 100 % * Aksjer og andeler er bokført til egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet. Underliggende eiendommer er vurdert til virkelig verdi og er derfor tatt med i hierarkiet. Investerings- Indirekte Bokført verdi Endringer i nivå 3 - Kollektivporteføljen eiendommer Hedgefond Infrastruktur Private Equity eiendomsfond Inngående balanse Tilbakebetalt innbetalt kapital/resultat Solgt Kjøpt / innbetalt kapital Urealiserte endringer Utgående balanse

25 Note 4. Avkastning Kollektivporteføljen Realisert kapitalavkastning 1) 2,9 % 4,0 % 4,1 % 5,6 % 5,9 % Verdijustert kapitalavkastning 2) 5,1 % 7,6 % 8,8 % 8,6 % 2,5 % 1) Realisert kapitalavkastning angir den beregnede avkastning på kollektivporteføljen basert på årets realiserte finansinntekter eksklusive endring i merverdier på finansielle eiendeler. 2) Verdijustert kapitalavkastning angir den beregnede avkastning på kollektivporteføljen basert på årets samlede finansinntekter inklusive endring i merverdier på finansielle eiendeler. Note 5. Inntekter fra datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Kollektiv Selskap Oslo Forsikring AS - tingskade Eiendomsselskap Internlån - renter Inntekter fra investering i datterselskap Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Direkte eide eiendommer - inntekter Direkte eide eiendommer - kostnader Netto driftsinntekt på eiendom Kollektivporteføljens andel -171 Selskapsporteføljens andel 0 Note 6. Renteinntekt og utbytte mv på finansielle eiendeler Kollektiv Selskap Avkastning utenlandske obligasjonsfond Renter finansielle derivater norske Renter finansielle derivater utenlandske Renter tidsinnskudd bank Renter av norske obligasjoner Renter av high yield Renter utenlandske obligasjoner Renter utenlandske private equity Sum renteinntekter finansielle eiendeler til virkelig verdi Renter av og gebyr - utlån Renter norske obligasjoner - fordringer Renter norske obligasjoner - til amortisert kost Sum renteinntekter obligasjoner Utbytte norske aksjer og andeler Utbytte utenlandske aksjer og infrastrukturinvesteringer Utbytte private equity Sum utbytte Andre finansinntekter / kostnader Sum andre løpende kostnader og inntekter Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

26 Note 7. Verdiendring på investeringer Kollektiv Selskap Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Bygninger - eid via datterselskap Eiendomsfond Sum eiendom Private equity Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Note 8. Realisert gevinst og tap på investeringer Kollektiv Selskap Aksjer og andeler Aksjer og andeler - eiendom utland Aksjer og andeler - eiendom Norge Utenlandske infrastrukturinvesteringer Private equity Realisert aksjer og andeler Norske obligasjoner - omløpsmidler Utenlandske obligasjoner - omløpsmidler Konvertible obligasjoner High yield fond Realisert gjeldsinstrumenter til virkelig verdi Realisert gjeldsinstrumenter - fordringer Realisert gjeldsinstrumenter - hold til forfall Realisert gjeldsinstrumenter Realisert tap utlån Opsjoner Futures Valuta Realisert finansielle derivater Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

27 Note 9. Investeringseiendom/ Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Investeringseiendom 0 0 Aksjer og andeler i datterforetak Investeringseiendom Tilgang (ref. spesifikasjon under) Verdireguleringer Salg Kapitalinnkallinger og utdelinger netto Inntektsført resultat Bokført verdi I 2016 er følgende selskap kjøpt kontant og konsolidert etter oppkjøpsmetoden. Selskap Dato Eierandel Kostpris aksjer Nygård Næringspark 100 % Sum tilgang Aksjer og andeler i datterselskap/underliggende døtre Oslo Forsikring AS OPF Private Equity AS Bokført verdi Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

28 Aksjer og andeler i datterselskap/underliggende døtre - investeringseiendom Eie- og stemme andel Organisasjonsnummer Forretningsadresse Alf Bjerckes vei 10 AS % Oslo De nye Grønlandskvartalene Næring AS % Oslo Dronningensgate 19 AS % Oslo Dyrskueveien 13 AS % Oslo Entra OPF Utvikling AS % Oslo Gardermoen Technical Base ANS % Oslo Gardermoen Flight Academy ANS % Oslo Gardermoen Caro ANS % Oslo Gesellveien Parkeringshs AS % Oslo Grunnevika Eiendom AS % Oslo Hagaløkkveien 28 AS % Oslo Haraldrudveien 31 AS % Oslo Haraldrudveien 35 ANS % Oslo Hatros II AS % Oslo Kongensgate AS % Oslo I Lørenfaret 1 AS % Oslo II Lørenfaret 1 AS % Oslo Lørenfaret 1 KS % Oslo Lørenfaret 1 B AS % Oslo Lørenfaret 3 AS % Oslo Lørenfaret Eiendom AS % Oslo Lørenfaret Eiendom ANS % Oslo Lørenfaret 1 B ANS % Oslo Lørenveien 68 Eiendomsselskap KS % Oslo Lørenveien 68 Eiendom AS % Oslo Moloveien 16 AS % Oslo Møllegaten 9 AS % Oslo OPF Eiendomsandeler AS % Oslo OPF Eiendom Holding AS med datterselskap % Oslo - Næringsparkvegen 2 AS % Oslo - Caeruleusix Oy AB 100 % Finland - Desdemonix Oy AB 100 % Finland - Opsix Oy AB 100 % Finland - Plantagen Borgå Fastighets AB 100 % Finland - Plantagen Espo Fastighets AB 100 % Finland - Plantagen Vasa Fastighets AB 100 % Finland Kirkegata 18 AS % Oslo Parkeringshuset Sarpsborg AS % Oslo Parkeringshuset Sarpsborg ANS % Oslo Per Kroghs Vei 1 Komplementar AS % Oslo Per Kroghs Vei 1 KS % Oslo Per Kroghs Vei 1 AS % Oslo Per Kroghs Vei II AS % Oslo Per Kroghs Vei 1 ANS % Oslo Sexesgate Parkeringshus AS % Oslo Steenstrup Næringsbygg AS % Oslo Stokkamyrveien 18B AS % Oslo Stor Oslo Handelspark AS % Oslo Søreide Skole AS % Oslo Torvgaten 6 AS % Oslo Trondheim Parinvest Holding AS ,1 % Trondheim Ullevål ANS % Oslo Nye Ullevål ANS % Oslo Ullevål Park ANS % Oslo Nye Ullevål Park ANS % Oslo Vassbotnen 11 AS % Oslo Veitvet skole AS % Oslo Øvre Slottsgate 2C AS % Oslo

29 Note 10. Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterselskap, tilk. foretak og fellesk. foretak Lån til datterselskap Lån utestående per Netto endring i løpet av året Utestående lån Herav: Utlån til norske selskap Utlån til utenlandske selskap 0 0 Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

30 Note 11. Obligasjoner som holdes til forfall Risiko vekt Pålydende verdi S+K Anskaffelses kost S+K Markeds verdi S+K Bokført Selskap Bokført Kollektiv Stat/Statsgarantert % % Boligkredittforetak % % Finansforetak % % Kommunesektoren % % Andre sektorer % % Andre sektorer % % Sum % % Avdrag/uttrekk Påløpte renter Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Note 12. Utlån og fordringer Utlån Bokført Selskap Bokført Kollektiv Pantelån Innskuddslån, garantert av Oslo kommune Innskuddslån Mellomfinansieringslån Påløpte renter Sum utlån Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Fordringer Risiko vekt Pålydende verdi S+K Anskaffelses kost S+K Markeds verdi S+K Bokført Selskap Bokført Kollektiv Stat/Statsgarantert % % Boligkredittforetak % % Finansforetak % % Kommunesektoren % % Andre sektorer % Andre sektorer % % Sum % % Påløpte renter Sum fordringer Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Bokført Selskap Bokført Kollektiv Andre fordringer Bokført Selskap Bokført Kollektiv Sum utlån og fordringer Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel