SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT

Transkript

1 SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT KVARTALSRAPPORT Q2 2016

2 Halvårsberetning for perioden 1. januar 30. juni 2016 Innledning Sparebanken Vest Boligkreditt AS (SPVB) er et heleid datterselskap av Sparebanken Vest. Foretaket utsteder obligasjoner med fortrinnsrett for at Sparebanken Vest konsernet skal kunne tilby boliglån på konkurransemessige betingelser til sine kunder. Sikkerhetsmassen i SPVB består i all hovedsak av pantesikrede boliglån som alle er kjøpt av morbanken, og som oppfyller de kriterier SPVB stiller til boliglån som kan inngå i sikkerhetsmassen. Foretaket har etablert obligasjonsprogram på EUR 8 mrd. som benyttes ved emisjoner i Norge og i utlandet, og alle utstedelser er ratet AAA av Moody s. Resultatregnskap for første halvår 2016 Foretakets renteinntekter og lignende inntekter for første halvår 2016 var kr 758,1 mill. mot kr 865,0 mill. i samme periode i Netto renteinntekter og kredittprovisjonsinntekter utgjorde kr 302,1 mill. i første halvår 2016 mot kr 349,3 mill. for samme periode i Netto andre driftsinntekter i første halvår 2016 utgjorde kr -11,8 mill. og skyldtes i all hovedsak resultateffekter knyttet til realiserte og urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter. Tilsvarende tall samme periode i 2015 var kr 42,2 mill. Driftsresultat i SPVB før nedskrivninger og skatt utgjorde kr 258,1 mill. for første halvår 2016 mot kr 360,2 mill. for tilsvarende periode i Resultatet etter nedskrivninger og skatteavsetninger beløp seg til kr 192,4 mill. i første halvår 2016 mot kr 262,3 mill. samme periode året før. Balanse Samlede eiendeler i SPVB utgjorde ved utgangen av juni 2016 kr 65,2 mrd. Dette var 9,8 mrd. høyere en tilsvarende balanse ved utgangen av juni 2015, da samlede eiendeler utgjorde kr 55,4 mrd. Netto utlån til kunder var kr 56,3 mrd. ved halvårsskiftet 2016 mot kr 48,0 mrd. ett år tidligere. Kjøp av porteføljer av boliglån fra morbanken styres av finansieringsbehovet konsernet har, og etter en vurdering av hvor mye av dette som er hensiktsmessig å dekke gjennom utstedelser ved obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Ved utgangen av juni 2016 var verdipapirgjelden i SPVB kr 55,2 mrd., noe som er kr 10,3 mrd. høyere enn ved utgangen av juni Foretaket har i årets første seks måneder emittert to nye obligasjoner, NOK 1000 mill. og EUR 500 mill. I samme periode har SPVB hatt forfall på NOK 1,5 mrd. og EUR 500 mill. Foretakets gjeld til finansinstitusjoner utgjorde ved utgangen av juni 2016 kr 5,2 mrd. mot kr 6,4 mrd. ved utgangen av juni Gjeldsposten er knyttet til trekkfasiliteter foretaket har i morbanken. Risikoforhold Foretak med konsesjon til å utstede OMF er skal holde et lavt risikonivå. Styret i SPVB legger vekt på god risikostyring ved at de ulike typer risiki blir identifisert, målt og rapportert. Foretaket har etablert retningslinjer og rammer for styring og kontroll av ulike risikoformer. Det har vært gjort mindre endringer i foretakets risikorammer og risikostrategi for å tilpasse seg nye LCR-krav for kredittforetak som gjelder fra og med 30. juni Mislighold i boliglånsporteføljen er fortsatt lavt, og det har heller ikke vært noen negativ utvikling i foretakets øvrige risikoforhold. Det er styrets oppfatning at den samlede risikoeksponeringen i foretaket er stabil og lav. Kapitaldekning og likviditet Kapitaldekningen basert på overgangsordningen for foretak med IRB-godkjenning var 17,6 % ved utgangen av juni 2016 mot 14,9 % ved utgangen av året Kjernekapitaldekningen ved halvårsskiftet utgjorde 15,6 % mot 12,9 % ved siste årsskifte. Kapitaldekningen består av ren kjernekapital, hybridkapital og tidsbegrenset ansvarlig lån. Halvårsresultatet inngår ikke i kapitaldekningen. Foretakets likviditetssituasjon er god, og foretaket har en LCR-dekning ved halvårsskiftet på 106 %. Minstekravet på samme tidspunkt var 70 %. Transaksjoner med nærstående parter Transaksjoner mellom foretaket og morbank foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. For øvrig vises til note 12 når det gjelder transaksjoner med nærstående parter. Utsiktene fremover Redusert etterspørsel fra petroleumssektoren har bidratt til å dempe aktiviteten i norsk økonomi de siste årene, og det er særlig oljeleverandørnæringen som har merket dette. Det forventes at veksten i år vil bli lavere 2

3 enn i fjor for deretter å gradvis øke i de kommende årene. Oppgangen må sees i lys av at oljeinvesteringene faller mindre og etter hvert tar seg opp. Økt offentlig produksjon og økt aktivitet i deler av konkurranseutsatt næringsliv bidrar også til dette. Til tross for lavere aktivitet i norsk økonomi fortsetter boligprisene å øke. Prisene stiger raskt i Oslo og områdene rundt, men har falt i områder med nær tilknytning til petroleumsnæringen, og da særlig i Rogaland. Også i Hordaland har boligprisene fortsatt å stige, men i lavere takt enn på de sentrale deler av Østlandet. Lave renter vil trolig gjøre at boligprisene, samlet sett, vil fortsette å øke og at etterspørselen etter boliglån vil være relativt høy. Utlånsaktiviteten til privatmarkedet har så langt vært god, med en vekst i konsernet de siste 12 måneder på 7,0 % og 2,2 % i 2. kvartal. Det er sterk konkurranse mellom bankene, og det forventes at dette vil gi et vedvarende marginpress også i siste halvår. Kredittmarkedet har vært preget av folkeavstemningen om EU-medlemskap i Storbritannia. Det har i perioder vært store svingninger i risikopåslagene i mange markedssegmenter. Nettoeffekten er imidlertid liten og OMFène har i denne perioden vært en «safe haven» og har sett et lite fall i risikopåslagene. I løpet av de siste årene har emisjoner av OMF blitt en svært viktig fundingkilde for norske banker. Norske OMFèr synes fortsatt å være attraktive med relativt lav kreditt- og markedsrisiko. Markedet for emisjoner av OMFèr både i Norge og i Europa er godt, og det er styrets oppfatning at SPVB vil kunne dekke sitt finansieringsbehov fremover til akseptable betingelser. Erklæring fra styret og daglig leder i henhold til verdi papirhandelloven 5-6 Vi erklærer at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2016 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også at halvårsberegningen etter vår beste overbevisning gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode og beskrivelse av nærståendes vesentlige transaksjoner. Bergen, 17. august 2016 I styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Frank Johannesen, styrets leder Knut Ravnå, styrets nestleder Siren Sundland Frank Bjørndal Inga Lise Moldestad Egil Mokleiv, adm.direktør 3

4 Resultatregnskap Noter - 31/ /06-15 Q Q Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger og tap på utlån Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Resultat/utvannet resultat per aksje (kroner) 63,6 104,9 23,0 43,2 184,1 Utvidet resultatregnskap - 31/ /06-15 Q Q Resultat for perioden Øvrige poster i utvidet resultatregnskap Totalresultat for perioden

5 Balanse Noter 30/ / /12-15 Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån 6, Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Skyldig offentlige avgifter og feriepenger Utsatt skatt Betalbar skatt Ansvarlig lånekapital Annen gjeld Sum gjeld Aksjekapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Hybridkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Bergen, / Styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Frank Johannesen, styrets leder Knut Ravnå, styrets nestleder Siren Sundland Frank Bjørndal Inga Lise Moldestad Egil Mokleiv, adm.direktør 5

6 Kontantstrømoppstilling - 31/ / Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder Innbetaling av renter på andre plasseringer Utbetalinger av renter på innlån Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet Inn-/utbetalinger på utlån til kunder Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av sertifikater og obligasjoner Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet Kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Inn-/utbetalinger knyttet til gjeld til kredittinstitusjoner Innbetaling av hybridkapital Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld Utbetalinger knyttet til innfrielse av obligasjonsgjeld Innbetaling ved utstedelse av nye aksjer Utbetalinger av utbytte/konsernbidrag Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Netto kontantstrøm for perioden Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

7 Endringer i egenkapital Aksjekapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Hybridkapital Sum Egenkapital 31/ Resultat andre kvartal Kapitalutvidelse 17. juni Vedtatt utbytte Egenkapital 30/ Egenkapital pr 31/ Resultat Kapitalutvidelse 17. juni Vedtatt utbytte Reklassifikasjon av hybridkapital pr 31/ Egenkapital 31/ Resultat andre kvartal Kapitalutvidelse 04. mai Utstedelse av ny hybridkapital 15. juni Utbetaling av Hybridkapital Skatt på hybridkapital direkte mot egenkapital Vedtatt utbytte Egenkapital 30/ Aksjekapitalen pr 30/6-16 utgjør NOK millioner og fordeler seg på aksjer pålydende kr Alle aksjene eies av Sparebanken Vest. Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Selskapsregnskapet for andre kvartal 2016 er utarbeidet i henhold til krav i IAS 34. Regnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper, og med de samme estimatmetoder som årsregnskapet Prinsippene er beskrevet i årsrapporten for Det har ikke vært endringer i standarder som har materiell betydning for regnskapet til Sparebanken Vest Boligkreditt AS fra 1. januar Delårsregnskapet er ikke revidert. Alle beløp er oppgitt i tusen kroner dersom ikke annet er angitt spesifikt. 7

8 Note 2 Netto renteinntekter - 30/ /06-15 Q Q Renter og lignende innt. av utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder Renter og lignende inntekter av sertifikater og obligasjoner Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer Renter og lignende på ansvarlig lånekapital Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Note 3 Netto gevinster på finansielle instrumenter - 30/ /06-15 Q Q Netto gevinst (tap) på fastrenteutlån Netto resultat renteswapper fastrenteutlån Netto gevinst(tap) på øvrige finansielle eiendeler Netto gevinst (tap) knyttet til sikringsbokføring av finansiell gjeld Herav verdiregulering av Basis-swapper Øvrige gevinster (tap) Netto gevinst (tap) Note 4 Driftskostnader - 30/ /06-15 Q Q Lønn og honorarer Pensjoner Administrasjonskostnader Lønn og generelle adm. kostnader Forvaltningshonorarer Ratingkostnader Øvrige driftskostnader Sum andre driftskostnader Sum driftskostnader

9 Note 5 Nedskrivinger og tap på utlån Tap på utlån - 30/ / Periodens endring i individuelle nedskrivinger Tapsrelaterte rentekostnader Konstaterte tap i perioden med tidligere nedskrivinger Nedskrivning på utlån hvor det tidligere ikke er foretatt nedskrivninger Årets økning i nedskriving på grupper av utlån Periodens tapskostnad Balanseførte nedskrivninger på engasjement - 30/ / Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger på utlån 1/ Tilbakeføring av nedskrivninger som følge av periodens konstateringer Nedskrivning på utlån hvor det tidligere ikke er foretatt nedskrivninger Individuelle nedskrivninger på engasjement Gruppenedskrivning Nedskrivning på grupper av utlån 1/ Økning nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån Note 6 Utlån Utlån fordelt på fordringstyper 30/ / Flexilån Nedbetalingslån Brutto utlån til kunder Individuelle nedskrivninger utlån Utlån til kunder etter individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger utlån Netto utlån til og fordringer på kunder Utlån fordelt på næringer og personmarkedet Personkunder Personkunder i utlandet Enkeltmannsforetak med pant i bolig Brutto utlån til kunder Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Netto utlån til og fordringer på kunder Misligholdte engasjement Tabellen viser betalingsmislighold eldre enn 30 dager hvor misligholdet overstiger kr på en av engasjementets konti. 30/ / Inntil 30 dager dager dager Mer enn 90 dager Sum misligholdte engasjement Note 7 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Fordringer på kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost og er i sin helhet fordring på morselskapet Sparebanken Vest (se note 12). Fordringen er uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. Liquidity Coverage Ratio (LCR) utgjorde 106% pr 30/

10 Note 8 Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost, og består av gjeld til morselskapet Sparebanken Vest (se note 12) samt gjeld til derivatmotparter grunnet sikkerhetsstillelse. Gjeld til morselskapet har en avtalt løpetid på 13 måneder. Note 9 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjoner med fortrinnsrett ISIN KODE Valuta Pålydende Rente Opptak Forfall 30/ / /12-15 NO NOK Flytende 3M Nibor + 0,55 % NO NOK Fast 4,05 % NO NOK Flytende 3M Nibor + 0,48% XS EUR Fast 3,125 % NO NOK Fast 5,20 % NO NOK Flytende 3M Nibor+0,50 % NO NOK Fast 4,96 % NO NOK Flytende 3M Nibor+0,69 % NO NOK Fast 4,50 % XS EUR Fast 2,125 % NO NOK Flytende 3M Nibor+0,67 % XS SEK Flytende 3M Stibor+0,625% XS EUR Flytende 3M Euribor+0,51% XS EUR Fast 1,50 % XS EUR Flytende 3M Euribor+0,15% NO NOK Flytende 3M Nibor+0,42% XS EUR Fast 1,25 % XS EUR Fast 2,25 % XS EUR Flytende 3M Euribor+0,28% NO NOK Flytende 3M Nibor+2,95% XS EUR Fast 0,25% XS EUR Fast 0,38% XS EUR Fast 0,125% NO NOK Flytende 3M Nibor+ 0,60% Verdijusteringer Sum børsnoterte obligasjoner med fortrinnsrett Finansielle derivater for sikring av verdipapirgjelden (gjeld) Finansielle derivater for sikring av verdipapirgjelden (eiendeler) Sum forpliktelser med fortrinnsrett i sikkerhetsmassen Sikkerhetsmasse 30/ / /12-15 Utlån sikret med pant i bolig (bolighypoteklån) 1) Sertifikater og obligasjoner Fordringer som utgjør fyllingssikkerhet Sikkerhetsmasse Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 114 % 120 % 114 % 1) 467 mill. kroner av totale brutto utlån er ikke kvalifisert til den tellende sikkerhetsmassen. Dette utgjør 0,84 % av brutto utlån til kunder. 10

11 Note 10 Kapitaldekning Sparebanken Vest Boligkreditt AS fikk i 2009 tillatelse fra Finanstilsynet til å anvende interne metoder for beregning av kredittrisiko (IRBgodkjennelse). For regulatoriske formål gjelder fortsatt overgangsordningen mellom Basel I- og Basel II-regelverkene, som fastsetter at risikovektet volum ikke kan reduseres til mer enn 80 prosent av tilsvarende størrelse beregnet etter Basel I-reglene. Basel I-regelverket representerer således fortsatt et «gulv» for minimumskrav til ansvarlig kapital for selskapet. Vektet beregningsgrunnlag IRB 30/ / /12-15 Kredittrisiko IRB Operasjonell risiko Innførings-/unntaksengasjementer Risiko for svekket kredittverdighet for motpart (CVA) Sum vektet beregningsgrunnlag før korreksjon til overgangsordning Korreksjon til overgangsordningen Vektet beregningsgrunnlag etter overgangsordningen Ansvarlig kapital Aksjekapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Sum bokført egenkapital eksklusiv hybridkapital Fradrag for forventet tap IRB Verdijustering for krav om forsvarlig verdsettelse Fradrag for avsatt utbytte Fradrag for delårsresultater som ikke inngår i kjernekapitalen Ren kjernekapital Fondsobligasjoner Kjernekapital Evigvarende ansvarlig kapital Ansvarlig kapital Ren kjernekapital 13,2 % 13,3 % 11,2 % Fondsobligasjoner 2,4 % 2,0 % 1,7 % Tilleggskapital 2,0 % 2,5 % 2,1 % Kapitaldekning overgangsordningen 17,6 % 17,8 % 14,9 % Ren kjernekapital 25,1 % 24,0 % 20,0 % Fondsobligasjoner 4,5 % 3,6 % 2,9 % Tilleggskapital 3,9 % 4,4 % 3,7 % Kapitaldekning IRB 33,4 % 32,0 % 26,6 % Minimumskrav Minimumskrav ansvarlig kapital; 8% Overskudd ansvarlig kapital herav overskudd ren kjernekapital til å dekke bufferkrav Bufferkrav Bevaringsbuffer; 2,5% Systemrisikobuffer; 3% Motsyklisk buffer; 1,5% (fra ) Sum bufferkrav ren kjernekapital Overskudd ren kjernekapital

12 Note 11 Uvektet kjernekapitalandel 30/ /12-15 Sum eiendeler i balansen Poster utenom balansen Regulatoriske justeringer Øvrige justeringer i beregningsgrunnlag, Leverage Ratio Beregningsgrunnlag for uvektet kjernekapitalandel Kjernekapital Uvektet kjernekapitalandel (Leverage ratio) 5,4 % 4,4 % Note 12 Transaksjoner med nærstående parter Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid datterselskap til Sparebanken Vest. Morselskapet defineres som nærstående part i forhold til regnskapsstandarden vedrørende opplysninger om nærstående parter. Transaksjoner mellom selskapet og morbank foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. Kontorstøttefunksjoner og forvaltning av utlånene er i all hovedsak kjøpte tjenester fra Sparebanken Vest. Det er inngått en fullstendig «Transfer and Servicing Agreement» mellom selskapet og Sparebanken Vest. Sum konserninterne transaksjoner 30/ / /12-15 Resultatregnskap Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Lønn/Honorarer Forvaltningshonorar Balanse Utlån til nærstående parter Gjeld til nærstående parter herav gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital

13 Jonsvollsgaten Bergen Tlf FOTO: FRANCISCO MUNOZ