SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT

Transkript

1 SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT KVARTALSRAPPORT Q2 2014

2 Halvårsberetning for perioden 1. januar 30. juni 2014 Innledning Sparebanken Vest Boligkreditt AS (SPVB) er et heleid datterselskap av Sparebanken Vest. Foretaket har konsesjon som finansieringsforetak med rett til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett. Sikkerhetsmassen består i all hovedsak av pantesikrede boliglån som er utstedt av Sparebanken Vest og som oppfyller de vilkår foretaket stiller til lån som kan inngå i sikkerhetsmassen. Foretaket har etablert et obligasjonsprogram som benyttes ved emisjon av obligasjoner både i Norge og i utlandet. Programmet oppdateres årlig og har en totalramme på EUR 8 mrd. Resultatregnskap for første halvår Foretakets renteinntekter og lignende inntekter for første halvår 2014 beløp seg til kr 961,5 mill. mot kr 780,7 mill. i samme periode i Resultatfremgangen skyldes volumvekst og marginforbedringer i perioden. Netto renteinntekter og lignende inntekter utgjorde kr 392,7 mill. i første halvår 2014 mot kr 293,5 mill. for samme periode i Netto andre driftsinntekter i første halvår 2014 utgjorde kr 1,8 mill. og skyldtes i all hovedsak resultateffekter knyttet til realiserte og urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter. Tilsvarende tall samme periode i 2013 var negativt med kr 2,0 mill. Driftsresultat i SPVB før nedskrivninger og skatt utgjorde kr 363,4 mill. for første halvår 2014 mot kr 263,7 mill. for tilsvarende periode i Resultatet etter nedskrivninger og skatteavsetninger beløp seg til kr 264,6 mill. i første halvår 2014 mot kr 189,9 mill. samme periode året før. Balanse Samlede eiendeler i SPVB utgjorde ved utgangen av juni 2014 kr 54,6 mrd., en økning på kr 3,6 mrd. siden årsskiftet. Netto utlån til kunder har økt kr 3,2 mrd. siden årsskiftet, noe som tilsvarer en vekst på 14,2 % på årsbasis. Veksten i låneporteføljen økte 14,7 % gjennom driftsåret Ved utgangen av juni 2014 var verdipapirgjelden i SPVB kr 47,4 mrd. Foretaket har i årets første seks måneder emittert obligasjoner for i alt kr 7,2 mrd. I samme periode har foretaket hatt forfall og kjøpt tilbake obligasjoner for kr 2, 0 mrd. Foretakets gjeld til finans-institusjoner utgjorde ved utgangen av juni 2014 kr 3,2 mrd. mot kr 4,8 mrd. ved utgangen av Gjeldsposten er knyttet til en trekkfasilitet foretaket har i morbanken. Risikoforhold Foretak med konsesjon til å utstede OMF er skal ha et risikonivå som holdes på et lavt nivå. Styret legger stor vekt på risikostyring ved at de ulike typer risiki blir identifisert,målt og rapportert. Foretaket har etablert retningslinjer og rammer for styring og kontroll av ulike risikoformer. Det har ikke vært endringer i foretakets risikorammer eller risikostrategi i løpet av første halvår Mislighold i boliglånsporteføljen er fortsatt meget lavt, og det har heller ikke vært noen negativ utvikling i foretakets øvrige risikoforhold. Det er styrets oppfatning at den samlede risikoeksponeringen i foretaket er lav. Det forventes ikke vesentlige endringer i selskapets risikoeksponering fremover. Kapitaldekning og likviditet Kapitaldekningen basert på overgangsordningen for foretak med IRB-godkjenning, var ved utgangen av juni 2014 var 15,6% mot 16,8% ved utgangen av Kjernekapitaldekningen var halvårsskiftet 13,4 % mot 14,4 % ved sist årsskifte. Kapitaldekningen består av ren kjernekapital, hybridkapital og tidsbegrenset ansvarlig lån. Halvårsresultatet inngår ikke i kapitaldekningen. All kapital er eid av morbanken, og det har ikke vært foretatt noen økning i kapitalen i første halvår i år. Likviditeten i første halvår 2014 har vært god grunnet stort emisjonsvolum og relativt lavt volum på obligasjoner som kom til forfall. Transaksjoner med nærstående parter Transaksjoner mellom selskapet og morbank foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. For øvrig vises det til note 10 når det gjelder transaksjoner med nærstående parter. Utsiktene fremover Utover i 2014 har aktiviteten i boligmarkedet tiltatt igjen, og volumet av lån til boligformål har tatt seg opp. Styret forventer derfor fortsatt noe økning i volumet av boliglån som kjøpes av morbanken i løpet av andre 2

3 halvår SPVB hadde forfall på et obligasjonslån på kr 3,5 mrd. tidlig i august, og har ikke flere forfall før nyttår. Markedet for emisjoner av OMF er både i Norge og i Europa er svært godt. Denne situasjonen forventes å vedvare, og styret mener SPVB greit vil være i stand til å dekke sitt finansieringsbehov fremover I styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Knut Ravnå, styrets leder Frank Johannesen, styrets nestleder Pål Pedersen Frank Bjørndal Inga Lise Moldestad Egil Mokleiv, adm.direktør Erklæring fra styret og daglig leder i henhold til verdi papirhandelloven 5-6 Vi erklærer at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2014 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også at halvårsberegningen etter vår beste overbevisning gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode og beskrivelse av nærståendes vesentlige transaksjoner I styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Knut Ravnå, styrets leder Frank Johannesen, styrets nestleder Pål Pedersen Frank Bjørndal Inga Lise Moldestad Egil Mokleiv, adm.direktør 3

4 Resultatregnskap Noter - 30/ Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger og tap på utlån Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Resultat per aksje (kroner) 105,83 96,04 221,90 Utvannet resultat per aksje (kroner) 105,83 96,04 221,90 Utvidet resultatregnskap - 30/ Resultat for perioden Øvrige poster i utvidet resultatregnskap Totalresultat for perioden

5 Balanse Noter 30/ / /12-13 Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån 5, Sertifikater og obligasjoner Utsatt skattefordel Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Skyldig offentlige avgifter og feriepenger Utsatt skatt Betalbar skatt Ansvarlig lånekapital Annen gjeld Sum gjeld Aksjekapital Ikke registrert kapitalutvidelse Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Bergen, / Styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Knut Ravnå, styrets leder Frank Johannesen, styrets nestleder Pål Pedersen Frank Bjørndal Inga Lise Moldestad Egil Mokleiv, adm.direktør 5

6 Kontantstrømoppstilling - 30/ Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder Innbetaling av renter på andre plasseringer Utbetalinger av renter på innlån Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet Inn-/utbetalinger på utlån til kunder Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av sertifikater og obligasjoner Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet Kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Inn-/utbetalinger knyttet til gjeld til kredittinstitusjoner Innbetalinger ved utstedelse av ansvarlig lån Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld Utbetalinger knyttet til innfrielse av obligasjonsgjeld Innbetaling ved utstedelse av nye aksjer Utbetalinger av konsernbidrag/utbytte Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Netto kontantstrøm for perioden Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Endringer i egenkapital Aksjekapital Annen egenkapital Egenkapital 31. desember Kapitalutvidelse 15. januar Kapitalutvidelse 19. desember Resultat for perioden Utbytte Egenkapital 31. desember Resultat for perioden Utbytte Egenkapital 30. juni Sum Aksjekapitalen pr 30/6-14 utgjør NOK millioner og fordeler seg på aksjer pålydende kr Alle aksjene eies av Sparebanken Vest. 6

7 Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Selskapsregnskapet pr. 30/6-14 er utarbeidet etter krav i Verdipapirhandelloven, Finanstilsynets årsoppgjørsforskrift og IAS 34. Regnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper, og med de samme estimatmetoder som årsregnskapet Delårsregnskapet er ikke revidert. Alle beløp er oppgitt i tusen kroner dersom ikke annet er angitt spesifikt. Prinsippene er beskrevet i årsrapporten for Det har ikke vært endringer i standarder som har materiell betydning for regnskapet til Sparebanken Vest Boligkreditt AS fra 1. januar Note 2 Netto renteinntekter Endring 30/06-14 vs - 30/06-13 Q Q /06-13 Q2-14 vs Q2-13 Q2-14 vs Q1-14 Renter og lignende innt. av utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder Renter og lignende inntekter av sertifikater og obligasjoner Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer Renter og lignende på ansvarlig lånekapital Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Note 3 Driftskostnader Endring 30/06-14 vs - 30/06-13 Q Q /06-13 Q2-14 vs Q2-13 Q2-14 vs Q1-14 Lønn og honorarer Pensjoner Sosiale kostnader Administrasjonskostnader Lønn og generelle adm. kostnader Forvaltningshonorarer Ratingkostnader Øvrige driftskostnader Sum andre driftskostnader Sum driftskostnader

8 Note 4 Nedskrivinger og tap på utlån 30/06-14 vs - 30/06-13 Q Q /06-13 Endring Q2-14 vs Q2-13 Q2-14 vs Q1-14 Konstaterte tap Endringer i individuelle nedskrivinger Endring nedskrivning på grupper av utlån Periodens tapskostnad Balanseførte nedskrivninger på engasjement Periodens bevegelse på individuelle- og gruppenedskrivninger - 30/ Nedskrivning på grupper av utlån ved periodens start Endring nedskrivning på grupper av utlån Individuelle nedskrivinger Totale nedskrivninger på engasjement Note 5 Utlån Utlån fordelt på fordringstyper 30/ / /12-13 Flexilån Nedbetalingslån Brutto utlån til kunder Individuelle nedskrivninger utlån Utlån til kunder etter individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger utlån Netto utlån til og fordringer på kunder Utlån fordelt på næringer og personmarkedet Personkunder Personkunder i utlandet Enkeltmannsforetak med pant i bolig Brutto utlån til kunder Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Netto utlån til og fordringer på kunder Misligholdte engasjement Tabellen viser betalingsmislighold eldre enn 30 dager hvor misligholdet overstiger kr på en av engasjementets konti. 30/ / / dager dager Mer enn 90 dager Sum misligholdte engasjement Note 6 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Fordringer på kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost og er i sin helhet fordring på morselskapet Sparebanken Vest (se note 10). Fordringen er uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 8

9 Note 7 Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost, og er i hovedsak gjeld til morselskapet Sparebanken Vest (se note 10). Gjeld til morselskapet har en avtalt løpetid på 13 måneder. Note 8 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjoner med fortrinnsrett ISIN KODE Valuta Pålydende Rente Opptak Forfall 30/ / /12-13 NO NOK Flytende 3M Nibor + 0,55 % NO NOK Flytende 3M Nibor + 0,55 % NO NOK Flytende 3M Nibor + 0,30 % XS EUR Fast 2,50 % NO NOK Flytende 3M Nibor + 0,55 % NO NOK Fast 4,05 % NO NOK Flytende 3M Nibor + 0,30% NO NOK Flytende 3M Nibor + 0,48% XS EUR Fast 3,125 % NO NOK Fast 5,20 % NO NOK Flytende 3M Nibor+0,50 % NO NOK Fast 4,96 % NO NOK Flytende 3M Nibor+0,69 % NO NOK Fast 4,50 % XS EUR Fast 2,125 % NO NOK Flytende 3M Nibor+0,67 % XS SEK Flytende 3M Stibor+0,625% XS EUR Flytende 3M Euribor+0,51% XS EUR Fast 1,50 % XS EUR Flytende 3M Euribor+0,15% NO NOK Flytende 3M Nibor+0,42% XS EUR Fast 1,25 % XS EUR Fast 2,25 % XS EUR Flytende 3M Euribor+0,28% NO NOK Flytende 3M Nibor+2,95% Verdijusteringer Sum børsnoterte obligasjoner med fortrinnsrett Finansielle derivater for sikring av verdipapirgjelden (passiva) Finansielle derivater for sikring av verdipapirgjelden (aktiva) Sum forpliktelser med fortrinnsrett i sikkerhetsmassen Sikkerhetsmasse 30/ / /12-13 Utlån sikret med pant i bolig (bolighypoteklån) 1) Sertifikater og obligasjoner Fordringer som utgjør fyllingssikkerhet Sikkerhetsmasse Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 115 % 116 % 122 % 1) 354 mill. kroner av totale brutto utlån er ikke kvalifisert til den tellende sikkerhetsmassen. Dette utgjør 0,74 % av brutto utlån til kunder. 9

10 Note 9 Kapitaldekning Sparebanken Vest Boligkreditt AS fikk i 2009 tillatelse fra Finanstilsynet til å anvende interne metoder for beregning av kredittrisiko (IRBgodkjennelse). For regulatoriske formål gjelder fortsatt overgangsordningen mellom Basel I- og Basel II-regelverkene, som fastsetter at risikovektet volum ikke kan reduseres til mer enn 80 prosent av tilsvarende størrelse beregnet etter Basel I-reglene. Basel I-regelverket representerer således fortsatt et «gulv» for minimuskrav til ansvarlig kapital for selskapet. Vektet beregningsgrunnlag IRB 30/ / /12-13 Kredittrisiko IRB Operasjonell risiko Innførings-/unntaksengasjementer Sum vektet beregningsgrunnlag før korreksjon til overgangsordning Korreksjon til overgangsordningen Vektet beregningsgrunnlag etter overgangsordningen Ansvarlig kapital Aksjekapital Annen egenkapital Sum bokført egenkapital Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler Fondsobligasjoner Fradrag for forventet tap IRB Fradrag for avsatt utbytte Delårsresultater som ikke inngår i kjernekapitalen Sum kjernekapital Evigvarende ansvarlig kapital Fradrag for forventet tap IRB Sum tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Kjernekapital eksklusive fondsobligasjoner 11,5 % 11,2 % 12,4 % Fondsobligasjoner 1,9 % 0,0 % 2,0 % Tilleggskapital 2,2 % 0,0 % 2,4 % Kapitaldekning overgangsordningen 15,6 % 11,2 % 16,8 % Kjernekapital eksklusive fondsobligasjoner 32,0 % 51,9 % 45,4 % Fondsobligasjoner 5,1 % 0,0 % 7,3 % Tilleggskapital 6,1 % 0,0 % 8,7 % Kapitaldekning IRB 43,3 % 51,9 % 61,4 % 10

11 Note 10 Transaksjoner med nærstående parter Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid datterselskap til Sparebanken Vest. Morselskapet defineres som nærstående part i forhold til regnskapsstandarden vedrørende opplysninger om nærstående parter. Transaksjoner mellom selskapet og morbank foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. Kontorstøttefunksjoner og forvaltning av utlånene er i all hovedsak kjøpte tjenester fra Sparebanken Vest. Det er inngått en fullstendig «Transfer and Servicing Agreement» mellom selskapet og Sparebanken Vest. Sum konserninterne transaksjoner 30/ / Resultatregnskap Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Lønn/Honorarer Forvaltningshonorar Balanse Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lån

12 Kaigaten Bergen Tlf FOTO: PAAL AUDESTAD