HAVYARD GROUP ASA FJERDE KVARTAL 2015

Transkript

1 HAVYARD GROUP ASA FJERDE KVARTAL 2015

2 2 DETTE ER HAVYARD GROUP HAVYARD GROUP ASA er et fullintegrert skipsteknologiselskap som leverer produkter og tjenester innenfor hele verdikjeden, fra skipsdesign til støtte av fartøy i drift. Vi fokuserer på å ha den beste kompetansen innenfor alle de vitale segmenter av verdikjeden. Visjonen vår er Improving Life At Sea, og motivasjonen for våre tilsette er å tilføre verdi og forbedre situasjonen til alle de som bruker våre produkter. Havyard Group leverer skipsdesign, skipsutstyr og konstruksjon av avanserte fartøy til oljeindustri, fornybar energi produksjon, fiskeri og fiskeoppdrett. Kundene er skipsverft og skipsredere over hele verden.

3 3 HAVYARD GROUP ASA P.O.Box Fosnavåg Norway Visiting address: Havilahuset, Mjølstadnesvegen, 6092 Fosnavåg, Norway Phone: DESIGN & SOLUTIONS HAVYARD DESIGN & SOLUTIONS AS, dep. Fosnavåg HAVYARD POWER & SYSTEMS AS, dep. Ålesund HAVYARD DESIGN & SOLUTIONS AS, dep. Stavanger HAVYARD DESIGN & ENGINEERING Poland HAVYARD DESIGN & ENGINEERING Rijeka d.o.o HAVYARD South America ltda. HAVYARD China HAVYARD Far East SHIP TECHNOLOGY HAVYARD SHIP TECHNOLOGY AS, dep. Fosnavåg HAVYARD SHIP TECHNOLOGY AS, dep. Leirvik HAVYARD SHIP TECHNOLOGY AS, dep. Turkey HAVYARD PRODUCTION & SERVICE Sp. z o.o. NES POWER & SYSTEMS NORWEGIAN ELECTRIC SYSTEMS AS MMC FISH HANDLING & REFRIGERATION HAVYARD MMC AS, dep. Fosnavåg HAVYARD MMC AS dep. Vigra HAVYARD MMC AS dep. Tromsø HAVYARD MMC AS dep. Haugesund MMC GREEN TECHNOLOGY AS

4 . FJERDE KVARTAL VIKTIGE HENDELSER - Fjerde kvartal 2015 Driftsresultat (EBIT) på NOK -56,1 millioner og EBIT-margin på 17,8% i fjerde kvartal 2015 og EBIT på NOK -63,2 millioner for hele 2015 med en EBIT-margin på -3,7%. EBIT-margin sterkt påvirket av restruktureringskostnad, lavere aktivitet enn planlagt i de fleste forretningsområder, samt engangseffekter. Utsettelsen av bygg nr. 126 har alene hatt en negativ påvirkning på regnskapet for fjerde kvartal 2015 på totalt ca NOK 30 mill. Nedskrivning og verdiendring av finansielle eiendeler relatert til skipsinvesteringer i Offshore segmentet på totalt NOK 50 millioner effektuert i fjerde kvartal Disse effektene forklarer en stor andel av periodens totalresultat på NOK 102 millioner. Leverte båter i kvartalet o Bygg no. 122, Isbryter til FEMCO (Russland) o Bygg no. 124, Brønnbåt til Norsk Fisketransport AS (Norge) UTSETTELSE AV LEVERANSE Utsettelse leveranse av bygg nr. 126 (PSV Ice) til Fafnir Offshore, fra mars 2016 til juni Utsettelse leveranse av bygg nr.123 (offshore konstruksjonsskip) til Marine Platforms Ltd. fra 2017 til FREMTIDSUTSIKTER Havyard har lykkes med sin differensieringsstrategi der vi har utviklet og levert produkt for isbryting, fiskeri, oppdrett og fornybar energi. Vi forventer god lønnsomhet i prosjekt innen disse segmenter for leveranse i 2016 og Vi opplever god aktivitet og er med i sluttrunden i flere nye prosjekter i disse segmentene, men opplever prispress fra «offshore kapasitet». For å sikre fremtidig god lønnsomhet har vi startet en strategisk gjennomgang for å omstille gruppen til å bli mer lønnsom for å kunne tilpasse seg fremtidig volum og aktivitet innenfor disse segmentene. Veldig utfordrende marked innenfor offshore har gitt høyere motpartsrisiko på kunde og leverandørsiden. På kort sikt utfordrende cashflow-situasjon, men forventer en bedring i løpet av mars / april i forbindelse med levering av to skrog og avtalt innbetaling fra rederi.

5 5

6 6 HAVYARD NAMSOS

7 7

8 8 SAMMENDRAG Resultat Havyard Group ASA MNOK Q4 15 Q4 14 Driftsinntekter Varekostnader Lønnskostnader Andre driftskostn Driftskostnader EBITDA Avskrivinger EBIT Netto finans Res før skatt

9 9 Hovedtall konsern Q4 15 Q4 14 Driftsinntekter EBITDA EBIT EBIT-margin -3,7 % 1,9 % -17,8 % 1-,8 Resultat før skatt Resultat pr aksje -2,72 1,24-3,66-0,52 Netto rentebærende gjeld Arbeidskapital Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) MNOK MNOK Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

10 10 RESULTATREGNSKAP BALANSE Driftsinntektene for konsernet i fjerde kvartal 2015 var NOK 315,9 millioner, sammenlignet med NOK 737,4 millioner i tilsvarende periode for Reduksjonen kommer hovedsakelig av lavere aktivitet på skipsverftet i Leirvik. I fjerde kvartal har der vært 2 fartøy under utrustning samtidig, og disse ble levert i november og desember. Driftsinntektene i 2015 er NOK 1 725,4 millioner. For 2014 var driftsinntektene NOK 2 410,8 millioner. I fjerde kvartal 2015 hadde konsernet et driftsresultat (EBIT) på NOK -56,1 millioner, mot et driftsresultat på NOK -13,0 millioner i fjerde kvartal EBIT-marginen i fjerde kvartal 2015 var -17,8%, sammenlignet med 1,8% i fjerde kvartal Driftsresultatet for 2015 er NOK -63,2 millioner. For 2014 var driftsresultatet NOK 45,2 millioner. EBIT-marginen for 2015 er -3,7%, sammenlignet med 1,9% for Marginene for 2015 er påvirket av at konsernet har tre prosjekter som er tapsprosjekter i Ship Technology segmentet. I tillegg er det også lavere kapasitetsutnyttelse for alle områder og ekstra garantikostnad utover avsetning i Havyard Ship Technolog. Utsettelsen av bygg 126 har også hatt påvirkning på marginene for Totale eiendeler i konsernets balanse er redusert fra NOK 1 736,4 millioner ved utgangen av 2014 til NOK 1 354,0 millioner ved utgangen av Egenkapitalen i konsernet er redusert fra NOK 596,3 millioner ved utgangen av 2014 til NOK 522,5 millioner ved utgangen av Egenkapitalandelen har økt fra 34 % ved utgangen av 2014 til 39 % i Årsaken til endringen i egenkapitalen er i hovedsak tapsprosjekter, lavere aktivitet på verftet og utsettelsen av bygg 126. Investeringer i finansielle eiendeler har blitt redusert fra NOK 343,8 ved utgangen av 2014 til NOK 270,2 millioner ved utgangen av Årsaken til reduksjonen er oppkjøp i datterselskap tidligere klassifisert som tilknyttet selskap og salg av andel i Fosnavåg Vekst. Det er også gjort betydelige nedskrivninger på to av selskapets skipsinvesteringer. Omløpsmidler er redusert fra NOK 1 045,1 millioner ved utgangen av 2014 til NOK 695,4 i Total gjeld i konsernet er NOK 831,5 millioner ved utgangen av 2015, sammenlignet med NOK 1 140,0 millioner ved utgangen av 2014.

11 11 KONTANTSTRØM ORDRESTATUS, LEVERINGER OG ORDREBOK Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter er positiv med NOK 8,6 millioner i Til sammenligning var den operasjonelle kontantstrømmen negativ med NOK 146,1 millioner i Årsaken til den positive kontantstrømmen er hovedsakelig som følge av periodiseringseffekter vedrørende økning i kundefordringer og reduksjon av prosjekter i arbeid, samt økning av leverandørgjelden sammenlignet med Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativ med NOK 23,2 millioner i 2015, sammenlignet med en positiv kontantstrøm på NOK 83,6 millioner i Kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter er hovedsakelig et resultat av følgende faktorer: Negativ effekt av investering i maskiner og utstyr på ca NOK 11,7 millioner Negativ effekt av investering i immaterielle eiendeler på ca NOK 14,3 millioner Positiv effekt av salget av investeringen i Fosnavåg Vekst til kostpris på ca. NOK 12,2 millioner Negativ effekt som følge av oppkjøp i Norwegian Electric Systems AS på ca NOK 18,3 millioner Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er negativ med NOK 8,1 millioner i 2015 sammenlignet med en negativ kontantstrøm på NOK -24,3 millioner i Den negative kontantstrømmen er hovedsakelig et resultat av rentekostnader og utbetaling av utbytte. MNOK Q Q Q Q4 Ordrebok Ordreboken er på NOK millioner pr utgangen av Alle segmenter i konsernet er avhengig av ordreinngang for å fylle kapasiteten i MMC Fish Handling & Refrigeration og Havyard Design and Systems økte sin ordrebok, mens andre segment fikk redusert ordrebok i forhold til Q3. I løpet av fjerde kvartal har vi meldt utsettelse av et offshore konstruksjonsskip til Marine Platforms Ltd. fra 2017 til I tillegg meldte vi utsettelse av et Havyard 833 WE plattform forsyningsskip fra mars 2016 til juni Ordreboken inkluderer en PSV, et vindmølleserviceskip (SOV), to ankerhåndteringsbåter med isbryteregenskaper og et offshore konstruksjonsskip. I tillegg til skip til bygging på eget verft inkluderer ordreboken design og utstyrspakker for fartøy bygd på verft over hele verden. (I januar ble det signert ytterligere en brønnbåt til Norsk Fisketransport AS for bygging på vårt verft i 2017, og en større repeat leveranse for komplett håndteringssystem for brønnbåt. Totalverdien for ordrene er mellom millioner). Mer informasjon vedrørende ordreboken finnes under hvert enkelt segment.

12 12 SEGMENTER SHIP TECHNOLOGY Driftsinntektene i Ship Technology segmentet var NOK millioner i 2015, sammenlignet med NOK millioner i Driftsresultatet (EBIT) for 2015 var NOK -73,7 millioner. Dette er en vesentlig nedgang fra NOK 20,5 millioner i EBIT % 45% 40% marginen er redusert fra 1,0 % i 2014 til -5,5% i Hovedårsak til periodens resultat er lavere kapasitetsutnyttelse, flere tapsprosjekt og utsettelsen av bygg 126. For 2015 er det i tillegg garantikostnader utover avsetninger i all hovedsak relatert til prototype-design. De følgende skipene har vært på verftet i Lervik for utrustning i 2015: Bygg nr. 118, prototype Havyard 832 SOV vindmøllesupport skip til Esvagt. (Levert i februar) Bygg nr. 119, søsterskipet til 118, også det til Esvagt. (Levert mars) Inntekter & driftsresultat (EBIT) (MNOK ,0 % ,5 % Driftsinntekter Driftsres (EBIT) EBIT MARGIN 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% EBIT margin Bygg nr. 121, et prototype fiskefartøy av typen Havyard 535 til Smaragd AS. (Levert juli) Bygg nr. 122, ankerhåndteringsbåt Havyard 843 ICE til Femco (Levert november) Bygg nr. 124, brønnbåt Havyard 587 Norsk Fisketransport AS (Levert desember) Ordreboken ved utgangen av 2015 for Ship Technology er NOK millioner. Ordreboken for bygging på eget verft inkluderer en PSV, en vindmølleservicebåt (SOV), to ankerhåndteringsbåter med isbryteregenskaper og et offshore konstruksjonsskip. (I januar ble det signert ytterligere en brønnbåt til Norsk Fisketransport AS (NFT) for levering Q Dette blir den tredje båten med Havyard 587 brønnbåt design og fiskehåndtering-system levert fra MMC Fish Handling & Refrigeration).

13 13 SEGMENTER DESIGN & SOLUTIONS For 2015 er driftsinntektene NOK 199 millioner. Dette er en nedgang på NOK 102 millioner fra Årsaken til nedgangen % i omsetning er hovedsakelig grunnet lavere aktivitetsnivå og større leveranser av utstyrspakker i tredje og fjerde kvartal Driftsresultatet (EBIT) for 2015 er NOK 1 millioner, sammenlignet med NOK 52 millioner i EBIT-marginen har falt fra 17,3 % i 2014 til 0,5 % i Hovedårsaken til den lavere marginen i 2015 er lavere kapasitetsutnyttelse enn i Total ordrebok for segmentet er ca. NOK 398 millioner, hvor ca. NOK 86 millioner er interne leveranser. Total ekstern ordrebok er dermed ca. NOK 312 millioner. Havyard Power & Control (HPS) ble fra Q underlagt segmentet Havyard Design & Solutions. Denne virksomheten Inntekter & driftsresultat (EBIT) (MNOK) ,3 % ,5 % Driftsinntekter Driftsres (EBIT) EBIT MARGIN 20% 15% 10% 5% 0% EBIT Margin var tidligere plassert i segmentet Power and Systems. Sammenlignbare tall er justert for dette.

14 14 SEGMENTER NES POWER & SYSTEMS NES Power & Systems segmentet har NOK 160 millioner driftsinntekter i Driftsresultat (EBIT) er NOK 1 millioner i ,0 % Total ordrebok for segmentet er ca. NOK 95 millioner, hvor ca. NOK 59 millioner er interne leveranser. Total ekstern ordrebok er dermed ca. 36 NOK millioner. Havyard Power & Systems AS (HPS) ble fra Q underlagt Havyard Design & Solutions. Denne virksomheten var tidligere plassert i segmentet Power and Systems sammen med i Norwegian Electric Systems (NES). Dette gjenspeiler også manglende sammenlignbare tall fra 2014 da NES var klassifisert som finansielle eiendeler. Havyard kjøpte seg opp fra 37,9 % til 50,5 % eierandel i Norwegian Electric Systems i slutten av januar Prisen for 12,6 % var 18,3 millioner. NES er inkludert i regnskapstall for Power and Systems segmentet fra og med februar Tidligere ble Havyard sin andel av resultat regnskapsført under finansinntekter. Se note 5 for nærmere info. Inntekter & driftsresultat (EBIT) (MNOK) ,0 % ,0 % ,0 % 50 5,0 % 0,0 % 0,6 % ,0 % Driftsinntekter Driftsres (EBIT) EBIT MARGIN EBIT Margin

15 15 SEGMENTER MMC FISH HANDLING & REFRIGERATION Driftsinntektene har blitt redusert fra NOK 296 millioner i 2014 til NOK 273 millioner i Reduksjonen på NOK 23 millioner % er hovedsakelig relatert til lavere aktivitet i Q1 og deler av Q % 273 Driftsresultatet (EBIT) på NOK 8,6 millioner i 2015 er en økning fra NOK 2,5 millioner i EBIT marginen for 2015 er på 3, % %, sammenlignet med 0,8 % i Ordreboken for MMC segmentet er ca. NOK 184 millioner, hvorav NOK 3 millioner er interne leveranser til Ship Technology segmentet. Ekstern ordrebok er ca. NOK 181 millioner. (I januar ble det signert ytterligere en brønnbåt til Norsk Fisketransport AS (NFT) for levering Q Dette blir den tredje båten med Havyard 587 brønnbåt design og fiskehåndtering-system levert fra MMC Fish Handling & Inntekter & driftsresultat (EBIT) (MNOK ,3 % 0,8 % % 15% 10% 5% 0% EBIT Margin Refrigeration. I tillegg har MMC inngått kontrakt på komplett fiskehåndteringssytem for brønnbåt til Sølvtrans, levert av Myklebust verft. -50 Driftsinntekter Driftsres (EBIT) EBIT MARGIN -5%

16 16 HELSE, SIKKERHET OG KVALITET Konsernets gjennomsnittlige sykefravær i 24 måneders perioden januar 2014 til desember 2015 er 3,28%. Gjennomsnitt for 2015 er 3,25%. Sykefraværet har blitt gradvis redusert gjennom 2013 og En økning i slutten av 2014 og utover 2015 har nå snudd til et lavere nivå med snitt på 2,63% andre halvår av Reduksjonen er et resultat av langsiktig arbeid med fokus på Inkluderende Arbeidsliv (IA), tilstedeværelse på arbeidsplassen ved sykemelding og bedriftshelsetjeneste. Gjennom de siste 12 måneder har konsernet hatt totalt 11 skader som resulterte i sykefravær. Dette tallet inkluderer skader hos underleverandører på skipsverftet i Leirvik. En omfattende tiltaksplan er iverksatt med mål om å redusere skader både hos egne ansatte og underleverandører, og dette arbeidet har ført til at antall skader er redusert. I tillegg til helse og sikkerhet så fokuserer konsernet på kvalitet. Interne revisjoner i tråd med ISO 9001 og ISO 14001, leverandørrevisjoner og revisjoner fra kunder er gjennomført i 2014, og denne prosessen fortsetter i Kvalitetsavvik blir målt, dokumentert i tiltaksplaner og håndtert så raskt og effektivt som mulig. Resertifisering av Havyard Ship Technology ble utført Q og fornyet godkjenning var på plass i februar Sykefravær konsern 2014 og ,0 % 5,0 % Sykefravær i % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % Korttid Langtid Total Gjennomsnitt 0,0 % JAN FEB MAR APR MAI JUNI JULI AUG SEPT OKT NOV DES JAN FEB MAR APR MAI JUNI JULI AUG SEP OKT NOV DES

17 17

18 18 SENTRALE RISIKOOMRÅDER OG USIKKERHET Havyard Group definerer operasjonell risiko som evnen til å levere til riktig tid, med den riktige kvalitet og til riktig kostnad. Leveransen av skip og design og utstyrspakker i tråd med disse kravene er et vesentlig risikoområde. Dette er det området som har størst effekt på konsernets finansielle resultater. Andre risikofaktorer er rentenivå, valutakurser og våre kunders betalingsevne. Konsernet arbeider systematisk med risikostyring i alle segmenter og datterselskaper. Alle ledere er ansvarlig for risikostyring og internkontroll i deres virksomhetsområde. Det vises til årsrapporten for 2014 for en ytterligere beskrivelse av risikofaktorer og risikostyring. Fosnavåg, 25 februar 2016 Styret og CEO Havyard Group ASA

19 19

20 20 RESULTATREGNSKAP KONSERN Havyard Group ASA (NOK 1,000) Q Q4 (urevidert) (urevidert) Salgsinntekter Annen driftsinntekt Driftsinntekter Varekostnader Lønnskostnader Andre driftskostnader Driftskostnader Driftsresultat ekskl avskrivinger og nedskrivinger - EBITDA Avskrivinger Driftsresultat - EBIT Gevinst på oppkjøp i tilknyttet selskap Finansinntekter Nedskrivning finansielle eiendeler Finanskostnader Andel av resultat fra tilknyttet selskap Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Perioderesultat Tilordnet : Aksjonærer i morselskapet Minoritetsinteresser Sum Resultat pr aksje (NOK) -2,72 1,24-3,66-0,52

21 21 UTVIDET RESULTAT KONSERN Havyard Group ASA (NOK 1,000) Q Q4 (urevidert) (urevidert) Perioderesultat Utvidet resultat for perioden Poster som reklassifiseres til resultatet Omregningsdifferanser Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler Total Utvidet resultat for perioden Totalresultat Tilordnet : Aksjonærer i morselskapet Minoritetsinteresser Total

22 22 BALANSE Havyard Group ASA (NOK 1,000) EIENDELER (urevidert) Anleggsmidler Goodwill Lisenser, patenter og FoU Eiendom, anlegg og utstyr Investeringer i tilknyttede selskap Lån til tilknyttede selskap Investeringer i finansielle eiendeler Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varelager Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Prosjekt i arbeid, utover forskuddsbetalinger Bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

23 23 EGENKAPITAL OG GJELD (urevidert) Egenkapital Aksjekapital Overkurs Egne aksjer -5-7 Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld Utsatt skatt Obligasjonslån Gjeld til kredittinstitusjoner Anne langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig utbytte - - Skyldig offentlige avgifter Byggelån Gjeld til kredittinstitusjoner Forskuddsbetalinger utover byggelån Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

24 24 EGENKAPITALOPPSTILLING KONSERN Havyard Group ASA (NOK 1,000) Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Opptjent egenkapital Sum Minoritetsinteresser Sum egenkapital 1. januar Periodens resultat Utvidet resultat for perioden Kjøp/salg av egne aksjer Oppkjøp datterselskap Andre endringer Utbytte desember Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Opptjent egenkapital Sum Minoritetsinteresser Sum egenkapital 1. januar Periodens resultat Utvidet resultat for perioden Kjøp/salg av egne aksjer Put opsjon minoritetsinteresser Utbytte desember

25 25

26 26 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Havyard Group ASA (NOK 1,000) Q Q4 (Urevidert) (Urevidert) KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Avskrivinger Gevinst på oppkjøp i tilknyttet selskap Nedskrivinger Resultatandel fra tilknyttede selskaper Endring i varelager Netto endring i byggelån Endring i kundefordringer/prosjekt i arbeid Endring i leverandørgjeld Endring i forskudd fra kunder Endring i andre omløpsmidler og andre gjeldsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Investeringer i eiendom, anlegg og utstyr Investeringer i immaterielle eiendeler Investeringer i / salg av finansielle eiendeler Kjøp av datterselskaper Renteinntekter Utbytte Endring i langsiktige fordringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Kjøp av minoritetsandel i Havyard MMC Rentekostnader Kjøp/salg av egne aksjer Utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter fra kjøp av datterselskap Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden Bundne bankinnskudd ved utgangen av perioden Tilgjengelige kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden

27 27 NOTER TIL REGNSKAP Havyard Group ASA 1. Generell informasjon Havyard Group ASA er et allmennaksjeselskap lokalisert i Norge. Hovedkontoret ligger i Fosnavåg, Herøy. Konsernet sysselsetter totalt 750 personer pr. 31. desember 2015, hvorav 634 av disse er sysselsatt i Norge. Havyard Group ASA ble omdannet til allmennaksjeselskap den 25. februar 2014, og ble notert på Oslo Børs den 1. juli Grunnlag for utarbeidelse og endringer i regnskapsprinsipp Regnskapet for perioden frem til 31. desember 2015 er utarbeidet i henhold til IAS 34. Perioderegnskapet er ikke gjenstand for revisjon, og inneholder ikke all informasjon og opplysninger som årsregnskapet inneholder. Perioderegnskapet bør derfor leses sammen med konsernets årsrapport pr 31. desember Bruken av estimater er de samme som i årsregnskapet for Segment information 2015 Q4 (NOK 1,000) Ship Technology Design & Solution NES Power & Systems MMC Elimineringer / annet Havyard Group Sum driftsinntekter ( ) Driftsresultat EBITDA (40 247) (10 749) (898) (47 514) Avskriving Driftsresultat EBIT (43 346) (11 814) (774) (1 513) (56 098) Netto finansposter (3 073) (9 981) (1 109) (1 232) (28 542) (43 936) Andel av resultat fra tilknyttet selskap (336) (336) Resultat før skatt (46 419) (21 794) 240 (2 005) (34 543) ( ) "Elimineringer / annet" inneholder morselskapstall og eliminering av internomsetning (NOK 1,000) Ship Technology Design & Solution NES Power & Systems MMC Elimineringer / annet Havyard Group Sum driftsinntekter ( ) Driftsresultat EBITDA (60 330) (35 105) Avskriving Driftsresultat EBIT (73 708) (63 162) Netto finansposter (5 960) (34 460) (22 480) Andel av resultat fra tilknyttet selskap (307) (307) Resultat før skatt (73 027) (34 514) (85 951) "Elimineringer / annet" inneholder morselskapstall og eliminering av internomsetning.

28 28 (NOK 1,000) 2014 Q4 Ship Technology Design & Solution NES Power & Systems MMC Elimineringer / annet Havyard Group Sum driftsinntekter (41 613) Driftsresultat EBITDA (11 662) (7 120) (6 239) (9 519) Avskriving Driftsresultat EBIT (14 930) (7 197) (6 413) (13 903) Netto finansposter (2 771) - (986) (2 767) (5 311) Andel av resultat fra tilknyttet selskap (2 164) (2 164) Resultat før skatt (13 717) (8 183) (11 344) (21 378) "Elimineringer / annet" inneholder morselskapstall og eliminering av internomsetning. (NOK 1,000) 2014 Ship Technology Design & Solution NES Power & Systems MMC Elimineringer / annet Havyard Group Sum driftsinntekter ( ) Driftsresultat EBITDA (29 561) Avskriving Driftsresultat EBIT (30 002) Netto finansposter (104) (4 834) - (5 955) (1 194) (12 089) Andel av resultat fra tilknyttet selskap Resultat før skatt (3 466) (25 160) Elimineringer/annet inkluderer kostnader i forbindelse ved børsintroduksjon på NOK 15 millioner "Elimineringer / annet" inneholder morselskapstall og eliminering av internomsetning. 4. Langsiktige finansielle investeringer 2014 Selskap Eierandel / stemmeandel Forretningskontor Egenkapital fra foregående år (100%) Resultat fra foregående år (100%) Balanseført verdi P/F 6. September % Færøyene Vestland Offshore Invest AS 16.8% Torangsvåg Andre langsiktige finansielle investeringer Balanseført verdi pr Selskap Eierandel / stemmeandel Forretningskontor Egenkapital fra foregående år (100%) Resultat fra foregående år (100%) Balanseført verdi P/F 6. September % Færøyene Vestland Offshore Invest AS 16.8% Torangsvåg Andre langsiktige finansielle investeringer Balanseført verdi pr Alle investeringer er unoterte aksjer, og er klassifisert som nivå tre investeringer. Endringer i balanseført verdi fra til : Nivå 3 investeringer Salg av andel i Fosnavåg Vekst Virkelig verdi justering Nedskrivning Investering i Rhea Capital III AS 109 Nivå 3 investeringer

29 29 5. Oppkjøp i datterselskaper 26. januar 2015 kjøpte Havyard Group ASA («Havyard») 12,6 % av aksjene i Norwegian Electric Systems AS («NES») for NOK 18,3 millioner. Etter transaksjonen har Havyard en eierandel i NES på 50,5 %. Oppkjøpet er gjort opp i kontanter og er finansiert av eksisterende kontantbeholdning i Havyard Group ASA. Norwegian Electric Systems AS er et høyteknologiselskap med hovedfokus på avanserte dieselelektriske og hybridelektriske fremdriftssystemer til det globale maritime marked. Selskapet sysselsetter 36 personer, og leverer tavler, generatorer, motorer og komplette systemer med tilhørende engineering. Å sikre majoritetsandel i NES representerer et viktig steg i Havyard sin strategiske vekst, og er konsistent med den langsiktige strategien om å kontrollere større deler av verdikjeden. Oppkjøpet sikrer også at de to selskapene vil oppnå synergier, spesielt innen produktutvikling, salg og produksjon. Oppkjøpsdatoen for regnskapsformål er satt fra 1.februar Oppkjøpet er behandlet som en virksomhetssammenslutning og er bokført etter oppkjøpsmetoden i henhold til IFRS 3. En oppkjøpsprisallokering (PPA) er blitt utført for å fordele kjøpesummen til virkelige verdier av eiendeler og gjeld. Virkelig verdi er bestemt basert på retningslinjer i IFRS 13. Vederlaget består av: Bokført verdi tidligere eierandel Gevinst tidligere eierandel: Kontantvederlag redusert for kontrollpremie Sum vederlag for tilordning Identifiserte beløp for eiendeler og gjeld er forutsatt som følger. Beløp i NOK million F&U Driftsløsøre, inventar o.l Varelager Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Sum eiendeler Utsatt skatt Leverandørgjeld Betalbar skatt Offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum identifiserbare netto eiendeler til virkelig verdi (100%) Konsernets andel (50,5%) Goodwill oppstått ved oppkjøp Andel av identifiserte merverdier til netto virkelig verdi

30 30 Goodwillen oppstår i hovedsak som følge av forventede synergieffekter mellom NES og Havyard, da særlig innenfor produktutvikling, salg og produksjon. Oppkjøpsanalysen er foreløpig og kan bli justert i løpet av året. Fra og med datoen for oppkjøpet til har NES gitt NOK 158,5 million til konsernets driftsinntekter og NOK 4,5 million til resultat etter skatt. Dersom oppkjøpet hadde blitt gjort fra begynnelsen av året, ville Havyard konsernets driftsinntekter og resultat etter skatt henholdsvis ha vært NOK 175,8 million og NOK 4,8 million. 6. Aksjekapital og aksjeeier informasjon 2015 Q Antall ordinære aksjer Pålydende (NOK) 0,05 0,05 Aksjekapital (NOK) Alle aksjene har like rettigheter Konsernet har betalt utbytte på MNOK 10,1 i mars Generalforsamling avholdt vedtok å splitte aksjene i forholdet 1:20. Etter splittingen, er antall aksjer Pålydende er NOK 0,05. Utbytte og konsernbidrag Konsernet har betalt utbytte på MNOK 60,0 i oktober 2014, og MNOK 10,1 i desember I tillegg har det blitt betalt utbytte på MNOK 24,8 basert på regnskapet for Aksjonærer pr Kontrollert av Antall aksjer Eierandel Havila Holding AS ,5 % Geir Johan Bakke AS Geir Johan Bakke (CEO) ,3 % SEB Private Bank S.A. (Nom) ,2 % Morgan Stanley & CO. LLC (Nom) ,2 % Goldman Sachs & CO Equity (Nom) ,2 % Erle Invest AS ,8 % MSIP Equity ,5 % Goldman Sachs Int. equity (Nom) ,3 % Solsten Investment Funds PLC ,2 % Jonfinn Ulfstein ,1 % Arve Helsem Leine ,1 % Stig Magne Espeseth ,1 % Other shareholders (<1 %) ,6 % Number of shares ,0 % Øverst kontrollerende selskap i konsernet er Havila Holding AS. Styremedlemmene Hege Sævik Rabben og Vegard Sævik har indirekte eierskap i konsernet gjennom deres eierskap i Havila Holding AS. Morselskapet Havila Holding AS er et aksjeselskap basert i Norge, og hovedkontoret ligger i Fosnavåg, Herøy.

31 31

32 Foto: Havyard, UAVPix