HAVYARD GROUP ASA TREDJE KVARTAL 2014

Transkript

1 HAVYARD GROUP ASA TREDJE KVARTAL 2014

2 2 DETTE ER HAVYARD GROUP HAVYARD GROUP ASA er et fullintegrert skipsteknologiselskap som leverer produkter og tjenester innenfor hele verdikjeden, fra skipsdesign til støtte av fartøy i drift. Vi fokuserer på å ha den beste kompetansen innenfor alle de vitale segmenter av verdikjeden. Visjonen vår er Improving Life At Sea, og motivasjonen for våre tilsette er å tilføre verdi til og forbedre situasjonen til alle de som bruker våre produkter. Havyard Group leverer skipsdesign, skipsutstyr og konstruksjon av avanserte fartøy for oljeindustri, fiskeri og fiskeoppdrett til skipsverft og skipsredere over hele verden.

3 3 HAVYARD GROUP ASA P.O.Box Fosnavåg Norway Visiting address: Havilahuset, Mjølstadnesvegen, 6092 Fosnavåg, Norway Phone: DESIGN & SOLUTIONS HAVYARD DESIGN & SOLUTIONS AS, dep. Fosnavåg HAVYARD DESIGN & SOLUTIONS AS, dep. Stavanger HAVYARD DESIGN & ENGINEERING Poland HAVYARD DESIGN & ENGINEERING Rijeka d.o.o HAVYARD South America ltda. HAVYARD China SHIP TECHNOLOGY HAVYARD SHIP TECHNOLOGY AS, dep. Fosnavåg HAVYARD SHIP TECHNOLOGY AS, dep. Leirvik HAVYARD SHIP TECHNOLOGY AS, dep. Turkey POWER & SYSTEMS HAVYARD POWER & SYSTEMS AS, dep. Ålesund HAVYARD PRODUCTION & SERVICE Sp. z o.o. FISH HANDLING & REFRIGERATION HAVYARD MMC FISH HANDLING AS, dep. Fosnavåg HAVYARD MMC REFRIGERATION AS dep. Vigra HAVYARD MMC REFRIGERATION AS dep. Tromsø HAVYARD MMC REFRIGERATION AS dep. Haugesund MMC GREEN TECHNOLOGY AS MMC Peru Sac

4 VIKTIGE HENDELSER Leveranse av nybygg no. 120 av typen Havyard 832 med den nye Wave Edition baugen og Twin skeg for økt stabilitet o Designet leverer opp til alle forventninger, og dette er en viktig milepæl for omfattende FoU investeringer i Havyard konsernet Gjennombruddskontrakt i Brasil for leveranse av design og utstyrspakker til fire Havyard 843 ankerhåndteringsskip til den brasilianske shipping og verftsgruppen Grupo CBO o Første kontrakt i Brasil for Havyard Nytt administrasjonsbygg i Leirvik ferdigstilt Utbytte på NOK 2,68 pr. aksje betalt ut o Direkteavkastning på ca. 9 % EBIT-margin på 3,5 % for de tre første kvartalene av 2014 Justert for kostnader til børsintroduksjon er EBIT-marginen 4,4 % Design og produksjon av prototype fartøy i offshore, fiskebåt og brønnbåt segment o Lavere marginer for å introdusere designene i markedet o En del av en diversifiseringsstategi for å øke konsernets langsiktige konkurranseevne EBIT-marginen er fortsatt negativt påvirket av fiskebåt og brønnbåt segmentet o Vesentlige oppstartsutfordringer i brønnbåtsegmentet o Havyard er fortsatt sikker på at fisk og brønnbåtsegmentet vil ha en positiv utvikling og lønnsomhet fremover, og dette er fortsatt et satsingsområde for konsernet FREMTIDSUTSIKTER Positive markedsutsikter for subsea og fartøyer til arktiske strøk Diversifisert kundebase, bade geografisk og på segment Sterkt tilstedeværelse i diversifiserte markeder o Nigeriansk offshore o Vindmølle support o Arktiske strøk Kontroll på ordrer og produksjon av fiskebåter og brønnbåter er fortsatt vesentlig for kortsiktig resultat Kvartalsvise utbytter på % av resultat etter skatt som angitt i utbyttepolitikk

5 5 HENDELSER ETTER BALANSEDAG Utbytte på NOK 0,45 per aksje godkjent av styret, forventet utbetaling i desember

6 6 NYTT HAVYARD WAVE EDITION DESIGN

7 7

8 8 SAMMENDRAG Resultat Havyard Group ASA MNOK Q3-14 YTD Q3-13 YTD Q3-14 Q Driftsinntekter Varekostnader Lønnskostnader Andre driftskostn Driftskostnader EBITDA Avskrivinger EBIT Netto finans Res før skatt Driftsresultatet (EBIT) for 2014 inkluderer kostnader tilknyttet børsnoteringen på NOK 15 million

9 9 Hovedtall konsern 2014 YTD 2013 YTD 2014 Q Q Driftsinntekter EBITDA EBIT EBIT-margin 3,5 % 3 11,1 % 3,0 % 9,4 % 9,1 % Resultat før skatt Resultat pr aksje 1,90 5,68 0,63 1,60 6,13 Netto rentebærende gjeld Arbeidskapital Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) MNOK MNOK Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q3 2 Driftsresultatet (EBIT) for 2014 inkluderer kostnader tilknyttet børsnoteringen på NOK 15 million 3 Justert EBIT-margin ekskl. kostnader tilknyttet børsnoteringen er 4,4 % for Q1-Q3 14

10 10 RESULTATREGNSKAP Driftsinntektene for konsernet i tredje kvartal 2014 var NOK 548,0 millioner, sammenlignet med NOK 491,5 millioner i tilsvarende periode for Økningen kommer hovedsakelig av økt aktivitet på skipsverftet i Leirvik. I tredje kvartal har der vært opp til 4 fartøy under utrustning samtidig. Driftsinntektene hittil i 2014 er NOK 1 673,4 millioner. For tilsvarende periode i 2014 var driftsinntektene NOK 1 507,3 millioner. I tredje kvartal 2014 hadde konsernet et driftsresultat (EBIT) på NOK 16,3 millioner, mot et driftsresultat på NOK 46,3 millioner i tredje kvartal EBIT-marginen i tredje kvartal 2014 var 3,0 %, sammenlignet med 9,4 % i tredje kvartal Driftsresultatet hittil i 2014 er NOK 59,1 millioner. For tilsvarende periode i 2013 var driftsresultatet NOK 167,8 millioner. EBIT-marginen hittil i 2014 er 3,5 %, sammenlignet med 11,1 % for tilsvarende periode i Marginene i tredje kvartal og for året som helhet er negativt påvirket av at konsernet har en høyere andel av arbeidet relatert til bygging av nye design enn normalt. Disse designene har en høyere kostnad ved produksjon enn repeater av kjente design. Noen av kontraktene på leveranser av nye design har også blitt inngått i et marked med tøffere konkurranse, med tilhørende lavere marginer. Resultatregnskapet er også negativt påvirket av kostnader knyttet til børsintroduksjonen. Disse kostnadene inkluderer provisjon for tilretteleggere, kostnader til Oslo Børs, juridisk bistand og konsulentkostnader. Totale kostnader tilknyttet børsintroduksjonen er NOK 15 millioner. BALANSE Totale eiendeler i konsernets balanse har økt fra NOK 1 532,5 millioner til NOK 1 967,5 millioner ved utgangen av 2013 til tredje kvartal Hovedårsaken til økningen er økt aktivitet på balansedag, noe som gir en høyere verdi på prosjekt i arbeid og byggelån. Egenkapitalen i konsernet har blitt redusert fra NOK 668,4 millioner ved utgangen av 2013 til NOK 623,5 millioner i tredje kvartal Årsaken til endringen er utbytte på NOK 85 millioner samt reduserte minoritetsinteresser som følge av oppkjøpet av de resterende aksjene i Havyard Fish Handling & Refrigeration. Egenkapitalandelen har blitt redusert fra 44 % ved utgangen av 2013 til 32 % i tredje kvartal Hovedårsakene til nedgangen er økningen i totale eiendeler og utbytter. Investeringer i finansielle eiendeler har blitt redusert fra NOK 289,4 til NOK 262,4 millioner ved utgangen av tredje kvartal Årsaken til reduksjonen er hovedsakelig salget av konsernets andel i Forland Subsea AS Omløpsmidler har økt fra NOK 803,5 millioner ved utgangen av 2013 til NOK 1 235,3 i tredje kvartal Hovedårsaken til økningen er høyere aktivitet på verftet i Leirvik, og dermed høyere verdier på prosjekt i arbeid ved balansedag. Total gjeld i konsernet er NOK 1 344,0 millioner i tredje kvartal 2014, sammenlignet med NOK 864,1 millioner ved utgangen av Hovedårsaken til økningen er høyere byggelån som følg av høyere aktivitet. EBIT-marginen for konsernet ekskl. kostnader knyttet til børsintroduksjon er 4,4 %.

11 11 KONTANTSTRØM Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter er negativ med 87,5 millioner i de tre første kvartalene i Til sammenligning var den operasjonelle kontantstrømmen NOK 188,2 millioner i tilsvarende periode i Årsaken til reduksjonen er hovedsakelig at det for flere av prosjektene som er under konstruksjon i 2014 har blitt innbetalt vesentlige forskudd i 2013, men at hoveddelen av arbeidet har blitt gjennomført i Ordreinngangen i 2013 var høy, noe som resulterte i mange prosjekter i en tidlig fase og store forskudd fra kunder ved utgangen av Det var bare et skip til utrustning ved utgangen av Forskuddene og de lave verdiene på prosjekt i arbeid i 2013 gav en positiv effekt på operasjonell kontantstrøm i 2013, og en tilsvarende negativ effekt i Disse periodene og effektene må sees i sammenheng med hverandre. Effekten er avtagende i Q3 14 isolert, og driften generer en positiv kontantstrøm på NOK 82 millioner. ORDRESTATUS, LEVERINGER OG ORDREBOK Ordreboken er på NOK millioner pr tredje kvartal Dette nivået er tilfredsstillende for øyeblikket, og sikrer kapasitetsutnyttelsen i de kommende periodene. I tredje kvartal 2014 har konsernet tegnet en kontrakt for levering av design og utstyr til fire ankerhåndteringsfartøy som skal bygges og opereres av det brasilianske rederi og verftsgruppen Grupo CBO. To fartøy er levert i løpet av de tre første kvartalene i Den første var prototype brønnbåten Havyard 587 til Fosnavåg Shipping. I september ble Polarsyssel levert til Fafnir Offshore. Denne båten er også en prototype og er av typen Havyard 832 Wave Edition. To ytterligere fartøy er planlagt ferdigstilt i november 2014, et Subsea-fartøy av typen Havyard 857 og et plattformforsyningsskip av typen Havyard 832. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var NOK 35,7 millioner i de tre første kvartalene i 2014, sammenlignet med en negativ kontantstrøm på NOK 101,8 millioner i tilsvarende periode i Kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter er hovedsakelig et resultat av følgende faktorer: Negativ effekt av bygging av nytt administrasjonsbygg i Leirvik på ca. NOK 20 millioner Positiv effekt av salget av investeringen i Forland Subsea AS til kostpris på ca. NOK 46 millioner Positiv effekt av tilbakebetaling av lån fra P/f 6. September på ca. NOK 33 millioner Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er positiv med NOK 56,4 millioner i de tre første kvartalene av 2014 sammenlignet med en positiv kontantstrøm på NOK 0,5 millioner i tilsvarende periode i Den positive kontantstrømmen er hovedsakelig et resultat av obligasjonslånet på NOK 150 millioner som ble plassert på Nordic ABM. Kontantstrømmen fra finansieringsaktiviteter er negativt påvirket av tilbakebetaling av langsiktig gjeld på NOK 46 millioner, utbyttebetaling på NOK 25 millioner og oppkjøp av minoritetsaksjonærer i Havyard Fish Handling & Refrigeration på NOK 25 millioner. Ordreboken for 2015 inkluderer en PSV, to vindmølleservicebåter (SOV), en ankerhåndteringsbåt med isbryteregenskaper, en fiskebåt og en brønnbåt. I tillegg til skip til bygging på eget verft inkluderer ordreboken design og utstyrspakker for fartøy bygd på verft over hele verden. Leveranser fra segmentene Fish Handling & Refrigeration og Power & Systems er også inkludert i ordreboken. Disse ordrene inkluderer design, engineering, og utstyr til brønnbåter og fiskebåter samt kjølesystem, kontrollsystem og brosystem. Ordrebok MNOK Q3

12 12 SEGMENTER SHIP TECHNOLOGY Driftsinntektene i Ship Technology segmentet var NOK 1 355,1 millioner i de tre første kvartalene av 2014, sammenlignet med NOK 1 115,4 millioner i tilsvarende periode i Driftsresultatet (EBIT) for de tre første kvartalene av 2014 var NOK 27,6 millioner. Dette er en vesentlig nedgang fra NOK 85,7 millioner i tilsvarende periode i EBIT-marginen er redusert fra 7,7 % i de tre første kvartalene av 2013 til 2,0 % i de tre første kvartalene i De følgende skipene har vært på verftet i Lervik for utrustning i de tre første kvartalene av 2014: Bygg nr. 117, en prototype brønnbåt av designet Havyard 587. Skipet ble levert i april 2014 Bygg nr. 120, et prototype fartøy av det nye designet Havyard 832 Wave Edition. Levert i september 2014 Bygg nr. 115, et Havyard 857 subsea fartøy. Ferdigstilt i november 2014 Bygg nr. 116, en Havyard 832 PSV. Ferdigstilt i november 2014 Bygg nr. 118, et prototype vindmølle-support skip. Planlagt levering i januar 2015 Inntekter & driftsresultat (EBIT) (MNOK % % % % 7,7 % 400 5,2% 5 % 2,0 % % YTD 14 YTD Driftsinntekter Driftsres (EBIT) EBIT MARGIN EBIT margin Ombyggingen av Havila Phoenix, og nybygg nr. 121, et fiskefartøy av typen Havyard 535 har også hatt resultateffekt i av en diversifiseringsstrategi i Havyard, og må bli sett på som en langsiktig investering i den fremtidige konkurranseevnen til konsernet. Havyard 587,535, vindmølle-support skipet og Havyard 832 Wave Edition er alle prototype skip, og disse skipene har bidratt til en vesentlig del av EBIT-margin nedgangen som vi har sett i de tre første kvartalene i 2014 sammenlignet med tilsvarende periode i Årsaken til nedgangen er delvis at disse designene er solgt til en lavere pris for å introdusere dem til nye og eksisterende markeder, og delvis at disse designene er mer komplekse å bygge enn konvensjonelle design. Introduksjonen av disse prototype designene er en del I tillegg har det vært vesentlige igangkjøringsutfordringer med brønnbåten som ble levert i april. Kostnadene tilknyttet dette innvirker negativt på EBIT-marginen i 2014.

13 13 SEGMENTER DESIGN & SOLUTIONS Design & Solutions segmentet hadde full kapasitetsutnyttelse i tredje kvartal 2014, både på interne og eksterne prosjekter. Fremdriften i prosjektene er totalt sett tilfredsstillende. Noen av prototype prosjektene har høyere timeforbruk enn budsjettert, mens noen av de eksterne prosjektene har lavere timeforbruk enn budsjettert. Leveransene av utstyrspakker og bidraget til driftsresultatet fra disse er i tråd med budsjett. I de tre første kvartalene av 2014 er driftsinntektene NOK 157,5 millioner. Dette er en vesentlig nedgang på NOK 44,2 millioner fra tilsvarende periode i Årsaken til nedgangen i omsetning er hovedsakelig grunnet store leveranser av utstyrspakker i tredje kvartal Disse leveransene hadde en vesentlig påvirkning på driftsinntektene i det kvartalet. Inntekter & driftsresultat (EBIT) (MNOK) ,3 % 21,6 % ,3 % % 20 % 15 % 10 % 5 % EBIT Margin Inntektene fra designpakker er NOK 105 millioner hittil i 2014, og inntektene fra utstyrspakker er NOK 52 millioner. Driftsresultatet (EBIT) har gått ned med NOK 14,7 millioner til NOK 28,9 millioner fra de tre første kvartalene i YTD 14 YTD 0 % Driftsinntekter Driftsres (EBIT) EBIT MARGIN EBIT-marginen viser en nedgang fra tilsvarende periode i Hovedårsaken til nedgangen er en høyere andel av prototype design i 2014 enn i 2013.

14 14 SEGMENTER POWER & SYSTEMS Power & Systems segmentet har økt sine driftsinntekter med NOK 35,2 millioner til NOK 178,6 millioner sammenlignet med NOK 143,4 i de tre første kvartalene i Årsaken til økningen i inntekter er hovedsakelig økt aktivitet i datterselskapet Havyard Production & Service (HPR). Dette selskapet leverer elektrikere, rørleggere og annen type arbeidskraft som inngår i utrusting av skip. Av segmentets totale driftsinntekter på NOK 178,6 millioner, bidrar HPR med NOK 124 millioner. Driftsresultetet (EBIT) er NOK 16,5 millioner, sammenlignet med NOK 28,9 millioner i de tre første kvartalene av Denne nedgangen reflekterer den lavere marginen i det ekspanderende datterselskapet Havyard Production & Service. Økningen i aktiviteten til HPR forklarer hoveddelen av nedgangen i EBIT-margin fra 20,2 % i de tre første kvartalene av 2013 til 9,2 % tilsvarende periode i En annen forklaring på marginnedgangen er en omstrukturering foretatt i 2014, der elektroinstallasjon er flyttet til segmentet Ship Technology. Marginene i denne delen av virksomheten var relativt høye i Inntekter & driftsresultat (EBIT) (MNOK) % ,2 % 19,7 % % % % 9,2 % % % YTD 14 YTD Driftsinntekter Driftsres (EBIT) EBIT MARGIN EBIT Margin

15 15 SEGMENTER FISH HANDLING & REFRIGERATION Driftsinntektene har økt fra NOK 216,7 millioner i de tre første kvartalene av 2013 til NOK 231 millioner i den tilsvarende % perioden i Økningen på 14,3 millioner er hovedsakelig relatert til økt aktivitet i service og ettermarkedsaktiviteter i kulde divisjonen, samt økt salg av utstyrspakker fra fiskehåndteringsdivisjonen. Driftsresultatet (EBIT) på NOK 9,7 millioner i de tre første kvartalene av 2014 er likt med driftsresultatet i tilsvarende periode i I de tre første kvartalene av 2014 er EBIT marginen på 4,2 %, sammenlignet med 4,7 % for de tilsvarende kvartalene i Inntekter & driftsresultat (EBIT) (MNOK ,1 % 217 4,7 % 231 4,2 % 20 % 15 % 10 % 5 % EBIT Margin Kulde divisjonen har vært gjennom en restruktureringsprosess som har gitt positive effekter i 2014, og de positive effektene forventes å fortsette i de kommende periodene. Kostnader har blitt redusert og kapasiteten har blitt solgt i den delen av markedet som har høyere marginer % YTD 14 YTD Driftsinntekter Driftsres (EBIT) EBIT MARGIN For fiskehåndteringsdivisjonen har marginene blitt redusert som følge av mer komplekse prosjekter knyttet til brønnbåter. Kompleksiteten har resultert i vesentlige kostnadsoverskridelser for noen større prosjekter.

16 16 HELSE, SIKKERHET OG KVALITET Konsernets totale sykefravær er 2,44 % i september Gjennomsnittlig sykefravær i 2014 er 3,02 %. Sykefraværet har blitt gradvis redusert gjennom 2013 og Reduksjonen er et resultat av langsiktig arbeid med fokus på Inkluderende Arbeidsliv (IA), tilstedeværelse på arbeidsplassen ved sykemelding og bedriftshelsetjeneste. Gjennom de siste 12 måneder har konsernet hatt totalt 20 skader som resulterte i sykefravær. Dette tallet inkluderer skader hos underleverandører på skipsverftet i Leirvik. Gjennomsnittlig lengde på fravær ved skade er 18,9 dager. En omfattende tiltaksplan er iverksatt med mål om å redusere skader både hos egne ansatte og underleverandører, og dette arbeidet begynner nå å vise positive effekter. I tillegg til helse og sikkerhet så fokuserer konsernet på kvalitet. Interne revisjoner i tråd med ISO 9001 og ISO 14001, leverandørrevisjoner og revisjoner fra kunder er og blir gjennomført i Kvalitetsavvik blir målt, dokumentert i tiltaksplaner og håndtert så rask og effektivt som mulig. Sykefravær konsern ,0 % 5,0 % Sykefravær i % 4,0 % 3,0 % 2,0 % Korttid Langtid Total Gjennomsnitt 1,0 % 0,0 % JAN FEB MAR APR MAI JUNI JULI AUG SEP

17 17

18 18 SENTRALE RISIKOOMRÅDER OG USIKKERHET Havyard Group definerer operasjonell risiko som evnen til å levere til riktig tid, med den riktige kvalitet og til riktig kostnad. Leveransen av skip og design og utstyrspakker i tråd med disse kravene er et vesentlig risikoområde. Dette er det området som har størst effekt på konsernets finansielle resultater. Andre risikofaktorer er rentenivå, valutakurser og våre kunders betalingsevne. Konsernet arbeider systematisk med risikostyring i alle segmenter og datterselskaper. Alle ledere er ansvarlig for risikostyring og internkontroll i deres virksomhetsområde. Det vises til årsrapporten for 2013 for en ytterligere beskrivelse av risikofaktorer og risikostyring. Fosnavåg, 20. november 2014 Styret og CEO Havyard Group ASA

19 19

20 20 PERIODEREGNSKAP KONSERN Havyard Group ASA (NOK 1000) 2014 YTD 2013 YTD 2014 Q Q (urevidert) (urevidert) Salgsinntekter Annen driftsinntekt Driftsinntekter Varekostnader Lønnskostnader Andre driftskostnader Driftskostnader Driftsresultat ekskl avskrivinger og nedskrivinger - EBITDA Avskrivinger Operating profit - EBIT Finansinntekter Finanskostnader Andel av resultat fra tilknyttet selskap Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Perioderesultat Tilordnet : Aksjonærer i morselskapet Minoritetsinteresser Sum Resultat pr aksje (NOK) 1,90 5,68 0,63 1,60 6,13

21 21 UTVIDET RESULTAT KONSERN Havyard Group ASA 2014 YTD 2013 YTD 2014 Q Q (NOK 1000) (urevidert) (urevidert) Perioderesultat Utvidet resultat for perioden Poster som ikke reklassifiseres til resultatet Sum Poster som reklassifiseres til resultatet Omregningsdifferanser Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler Total Utvidet resultat for perioden Totalresultat Tilordnet : Aksjonærer i morselskapet Minoritetsinteresser Total

22 22 BALANSE Havyard Group ASA (NOK 1000) EIENDELER 2014 Q (urevidert) Anleggsmidler Goodwill Lisenser, patenter og FoU Eiendom, anlegg og utstyr Investeringer i tilknyttede selskap Lån til tilknyttede selskap Investeringer i finansielle eiendeler Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varelager Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Prosjekt i arbeid, utover forskuddsbetalinger Bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

23 23 EGENKAPITAL OG GJELD 2014 Q (urevidert) Egenkapital Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld Utsatt skatt Gjeld til kredittinstitusjoner Anne langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig utbytte Skyldig offentlige avgifter Byggelån Gjeld til kredittinstitusjoner Forskuddsbetalinger utover byggelån Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITALOPPSTILLING KONSERN (NOK 1000) Egenkapital ved foregående periodes slutt Resultat for perioden Utbytte Andre endringer Endring i egenkapital i perioden Egenkapital ved periodens slutt

24 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Havyard Group ASA (NOK 1000) 2014 YTD 2013 YTD 2014 Q Q (urevidert) (urevidert) KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Avskrivinger Resultatandel fra tilknyttede selskaper Endring i varelager Netto endring i byggelån Endring i kundefordringer/prosjekt i arbeid Endring i leverandørgjeld Endring i andre omløpsmidler og andre gjeldsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Investeringer i eiendom, anlegg og utstyr Investeringer i immaterielle eiendeler Investeringer i / salg av finansielle eiendeler Endring i langsiktige fordringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Kjøp/salg av egne aksjer Kjøp av minoritetsandel i Havyard Fish Handling & Refrigeration Utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved begynnelsen av året Kontanter og kontantekvivalenter fra kjøp av datterselskap Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av året Bundne bankinnskudd ved utgangen av året Tilgjengelige kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av året

25 25 NOTER TIL PERIODEREGNSKAP Havyard Group ASA 1. Generell informasjon Havyard Group ASA er et allmennaksjeselskap lokalisert i Norge. Hovedkontoret ligger i Fosnavåg, Herøy. Konsernet sysselsetter totalt ca. 900 personer pr. 30. september 2014, hvorav ca. 800 av disse er sysselsatt i Norge. Havyard Group ASA ble omdannet til allmennaksjeselskap den 25. februar 2014, and ble notert på Oslo Børs den 1. juli Grunnlag for utarbeidelse og endringer i regnskapsprinsipp Regnskapet for perioden frem til 30. september 2014 er utarbeidet i henhold til IAS 34. Perioderegnskapet er ikke gjenstand for revisjon, og inneholder ikke all informasjon og opplysninger som årsregnskapet inneholder. Perioderegnskapet bør derfor leses sammen med konsernets årsrapport pr 31. desember Bruken av estimater er de samme som i årsregnskapet for Segmentinformasjon 2014 Q3 YTD (NOK 1000) Ship Technology Design & Solution Power & Systems Fish handling & refrigeration Elimineringer /annet Havyard Group Sum driftsinntekter ( ) Driftsresultat EBITDA (23 321) Avskriving Driftsresultat EBIT (23 588) Netto finansposter (1 315) (2 057) (9) (4 969) (6 778) Andel av resultat fra tilknyttet selskap Resultat før skatt (13 816) Elimineringer/annet inkluderer kostnader i forbindelse ved børsintroduksjon på NOK 15 millioner 2013 Q3 YTD (NOK 1000) Ship Technology Design & Solution Power & Systems Fish handling & refrigeration Elimineringer / annet Havyard Group Sum driftsinntekter ( ) Driftsresultat EBITDA Avskriving Driftsresultat EBIT (629) Netto finansposter (146) 198 (4 345) Andel av resultat fra tilknyttet selskap Resultat før skatt

26 (NOK 1000) Ship Technology Design & Solution Power & Systems Fish handling & refrigeration Elimineringer / annet Havyard Group Sum driftsinntekter ( ) Driftsresultat EBITDA Avskriving Driftsresultat EBIT (3 508) Netto finansposter (313) 343 (6 212) Andel av resultat fra tilknyttet selskap Resultat før skatt Q3 (NOK 1000) Ship Technology Design & Solution Power & Systems Fish handling & refrigeration Elimineringer / annet Havyard Group Sum driftsinntekter (97 255) Driftsresultat EBITDA (7 116) Avskriving Driftsresultat EBIT (7 241) Netto finansposter (623) - - (700) (727) (2 050) Andel av resultat fra tilknyttet selskap Resultat før skatt (4 781) " Elimineringer / annet" inneholder morselskapstall og eliminering av internomsetning. 4. Langsiktige finansielle investeringer 2013 Selskap Eierandel / stemmeandel Forretningskontor Egenkapital fra foregående år (100%) Resultat fra foregående år (100%) Balanseført verdi P/F 6. September % Færøyene Vestland Offshore Invest AS 16.8% Torangsvåg Andre langsiktige finansielle investeringer Balanseført verdi pr YTD Selskap Eierandel / stemmeandel Forretningskontor Egenkapital fra foregående år (100%) Resultat fra foregående år (100%) Balanseført verdi P/F 6. September % Færøyene Vestland Offshore Invest AS 16.8% Torangsvåg Andre langsiktige finansielle investeringer Balanseført verdi pr

27 27 5. Aksjekapital og aksjeeier informasjon 2014 Q Antall ordinære aksjer Pålydende (NOK) 0,05 1,00 Aksjekapital (NOK) Alle aksjene har like rettigheter Generalforsamling avholdt vedtok å splitte aksjene i forholdet 1:20. Etter splittingen, er antall aksjer Pålydende er NOK 0,05. Utbytte og konsernbidrag Konsernet har betalt utbytte på MNOK 60,0 i oktober Aksjekapitalen var med pålydende på NOK Utbytte og konsernbidrag Konsernet har betalt utbytte på MNOK 24,8 basert på regnskapet for Aksjonærer pr Kontrollert av Antall aksjer Eierandel Havila Holding AS % Geir Johan Bakke AS Geir Johan Bakke (CEO) % Nominee % Nominee % Nominee % Nominee % Andre aksjonærer (<2 %) % Antall aksjer % Øverst kontrollerende selskap i konsernet er Havila Holding AS. Styremedlemmene Hege Sævik Rabben og Vegard Sævik har indirekte eierskap i konsernet gjennom deres eierskap i Havila Holding AS. Morselskapet Havila Holding AS er et aksjeselskap basert i Norge, og hovedkontoret ligger i Fosnavåg, Herøy

28 Foto: Marius B. Dahle, John Slaatmo