Kvartalsrapport. 2. kvartal 2014

Transkript

1 Kvartalsrapport

2 Styrets beretning 2 / 14 Styrets beretning Virksomhetens art SSB Boligkreditt er Sandnes Sparebank konsernets finansieringsselskap for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. er selskapets sjette driftsår. Selskapet har kontoradresse på Forus i Sandnes Kommune. Resultatutvikling Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i. Resultat før skatt ble i 22,4 (18,9) millioner kroner. Etter skatt ble resultatet 16,4 (13,6) millioner kroner. SSB Boligkreditt er et heleid datterselskap av Sandnes Sparebank. Styret anser selskapets soliditets- og likviditetsnivå som tilfredsstillende. Forutsetninger for fortsatt drift er til stede, og dette er lagt til grunn ved avleggingen av regnskapet. Regnskapsprinsippene som er lagt til grunn er beskrevet i note 1 til regnskapet. Markedsforhold Arbeidsledigheten i Rogaland har hatt en liten nedgang i fra 2,2 % ved endt første kvartal, til 2,1 % ved endt andre kvartal. Tilsvarende tall for Norge er henholdsvis 2,9 % og 2,7 %. Rogaland er fylket med nest lavest arbeidsledighet, men er likevel fylket som har hatt nest størst økning i ledighet siste året på 0,4 % poeng, mot 0,2 % poeng for hele Norge. Boligprisene har gjennom andre kvartal holdt seg stabile. For hele Rogaland var endring siste kvartal - 0,2 % (ikke sesongjustert) i henhold til Boligprisstatistikken. Utviklingen var litt mer negativ for Sandnes (-1 %) og Stavanger (-0,9 %). På den andre siden har omsetningstiden gått ned i fra 45 dager til 39 dager siste kvartal for Rogaland utenom Stavanger. For Stavanger har endringen vært i fra 37 dager til 31 dager. Markedet i bankens primære markedsområde vurderes som sterkt og boligprisene holder seg stabile, men det er knyttet usikkerhet til utvikling i både boligprisene og arbeidsledighet. Selskapets netto renteinntekter utgjorde 27,2 (25,4) millioner kroner. Andre inntekter utgjorde 0,4 (-4,6) millioner. Andre inntekter ble negativ i grunnet verdiendring på finansielle derivater til virkelig verdi (sikringer av fastrentelån). Selskapets driftskostnader i andre kvartal utgjorde 4,9 (2,6) millioner kroner. Samarbeidet med Sandnes Sparebank er formalisert gjennom en forvaltningsavtale. Forvaltningshonoraret til banken utgjorde 4,5 (2,3) millioner kroner i andre kvartal. Årsak til økning i forvaltningshonoraret er en vurdering av allokering av kostnader mellom Sandnes Sparebank og SSB Boligkreditt i forbindelse med fornyelse av forvaltningsavtalen. Det ble foretatt 0,3 (-0,9) millioner kroner i nedskrivninger på grupper av utlån i løpet av andre kvartal. Balanse og forvaltning SSB Boligkreditt AS forvaltet totalt 6,9 (6,9) milliarder kroner ved utgangen av andre kvartal. Utlån til kunder utgjorde 6,5 (6,5) milliarder kroner. Selskapet har utstedt obligasjoner pålydende 4,7 milliarder kroner ved utgangen av andre kvartal. I løpet av siste kvartale er to obligasjoner utvidet med totalt 0,5 milliarder kroner. Annen gjeld posten inkluderer gjeld til morselskap med 2,1 (2,1) milliarder kroner. Dette er relatert til midlertidig finansiering av SSB Boligkreditts kjøp av utlånsportefølje fra Sandnes Sparebank. Selskapets likviditetssituasjon er tilfredsstillende. Fremmedfinansieringsmarkedet har vært godt for kredittforetak også i andre kvartal. Behovet for avkastning hos investorer sørger fortsatt for en inngang i kredittspreadene på generell basis, om enn ikke med samme fart som i første kvartal. Fremover knyttes det noe usikkerhet rundt forskjellen mellom prisingen av større og mindre kredittforetak i forhold til LCRrapportering. For SSB Boligkreditt gikk en indikert kredittspread for 5-års finansiering (indikert ved NBP-kurven) inn fra +37 til +27 basispunkter i løpet av kvartalet. I snitt for kvartalet er 3M NIBOR 1,79 %, mens lange renter (indikert ved 10 års swap-rente) er ytterligere redusert med ca 33 basispunkter på kvartalsslutt. Risikoforhold Selskap med konsesjon til å utstede Obligasjoner med Fortrinnsrett (OMF) skal ut fra lover og myndighetsfastsatte forskrifter ha et lavt risikonivå. Styret i SSB Boligkreditt legger vekt på at selskapet skal identifisere, måle og styre de ulike risikoelementene slik at tilliten til SSB Boligkreditt opprettholdes i markedet. Kredittrisiko Per hadde selskapet en portefølje av boliglån som utgjorde 6,5 milliarder kroner. Denne porteføljens samlede vektede lånesaldo tilsvarte 50,6 % av objektiv verdivurdering. Ved endt periode var det ingen lån i mislighold.

3 Styrets beretning 3 / 14 Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som svært god, og kredittrisikoen som lav. Markedsrisiko Markedsrisiko defi neres som økonomisk tap som følge av endringer i observerbare markedsvariabler som renter, valutakurser og priser på fi nansielle instrumenter. SSB Boligkreditt skal ha en lav markedsrisiko, og har etablert rammer for eksponering i både rente- og valutarisiko. Selskapet vil bruke fi nansielle derivater for å holde nevnte risiko på et lavt nivå. Per har selskapet utstedt obligasjonslån pålydende 4,7 milliarder kroner, hvorav 3,7 milliarder kroner er trukket til fl ytende rente. Selskapet har kun plasseringer i norske kroner. Av lånemassen bestod 94,5 % av engasjementene med fl ytende rente. Selskapet bruker fi nansielle derivater for å sikre en lav renterisiko. Selskapet hadde ved utgangen av andre kvartal ingen posisjoner i utenlandsk valuta og følgelig ingen valutarisiko. Styret anser den samlede markedsrisikoen som lav. Likviditetsrisiko Dette er risikoen for at selskapet ikke har evner til å refi nansiere seg ved forfall eller er ute av stand til å fi nansiere sine aktiva på markedsvilkår. SSB Boligkreditt legger ut obligasjoner der selskapet har anledning til å forlenge løpetiden på sine innlån med 12 måneder dersom selskapet skulle få problemer med å refi nansiere seg ved ordinær forfall. Styret vurderer selskapets likviditetsrisiko som lav. Operasjonell risiko Dette er risiko for tap som følge av feil eller uregelmessigheter ved håndtering av transaksjoner, manglende intern kontroll eller uregelmessigheter i de systemene som blir benyttet. SSB Boligkreditt har inngått en rammeavtale med Sandnes Sparebank omkring ledelse, produksjon, IT, økonomi- og risikostyring. Styret vurderer den operasjonelle risikoen som lav. Det er styrets oppfatning at den samlede risikoeksponeringen i SSB Boligkreditt er lav. Organisering, ansatte og miljø Selskapet har inngått en avtale med Sandnes Sparebank om forvaltning av selskapets låneportefølje. Priser og betingelser reguleres årlig. Det er ingen ansatte i selskapet. Administrerende direktør er formelt ansatt i Sandnes Sparebank. Styret består av fi re personer. Selskapet forurenser ikke det ytremiljø. Fremtidsutsikter SSB Boligkreditt har foretatt plasseringer av obligasjoner med fortrinnsrett i markedet. Målgruppen for nye emisjoner er det norske markedet. Selskapet forventer et stabilt volum videre i. Nåværende rating av obligasjoner utstedt av SSB Boligkreditt på AA i fra Fitch, med et forpliktet OC nivå på 11 %, forventes opprettholdt. Styret i SSB Boligkreditt AS 8. juli Odd Egil Flokketveit Styrets leder Arild Ollestad Styremedlem Svein Ivar Førland Styremedlem Terje Frafjord Styremedlem Elisabeth Frøyland Adm. direktør

4 Styrets beretning 4 / 14 Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens 5-6 Vi bekrefter at halvårsregnskapet for SSB Boligkreditt for perioden 1. januar til 30. juni etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i Vphl. 5-6 fjerde ledd: Oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innfl ytelse på halvårsregnskapet -Beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorene virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode - Beskrivelse av nærstående viktige transaksjoner Sandnes, 8. juli I styret for SSB Boligkreditt Odd Egil Flokketveit Styrets leder Arild Ollestad Styremedlem Svein Ivar Førland Styremedlem Terje Frafjord Styremedlem Elisabeth Frøyland Adm. direktør

5 Styrets beretning 5 / 14 Resultatregnskap Resultatregnskap (Beløp i tusen kr) Note Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi Sum andre driftsinntekter Personalkostnader Andre driftskostnader Avskrivninger/Nedskrivninger Sum driftskostnader Nedskrivninger og tap på utlån og garantier Resultat av ordinær drift før skatt Skatt på ordinært resultat Resultatet av ordinær drift etter skatt Andre inntekter og kostnader (etter skatt) Totalresultat Året

6 Styrets beretning 6 / 14 Balanse Balanse (Beløp i tusen kr) Note Bankinnskudd 6, Utlån kunder 6, Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater 6, Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 6, Sum eiendeler Innskudd fra kunder Verdipapirgjeld 6, Finansielle derivater 6, Annen gjeld Betalbar skatt Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 6, Sum gjeld Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

7 Styrets beretning 7 / 14 Egenkapital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per Kapitalutvidelse / emisjon Årets resultat Avgitt konsernbidrag med skattemessig effekt (etter skatt) Avgitt konsernbidrag uten skattemessig effekt Egenkapital per Kapitalutvidelse / emisjon Årets resultat Egenkapital per

8 Styrets beretning 8 / 14 Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm (Beløp i tusen kr) Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Utlåns- og innlånsvirksomhet Renteinnbetalinger, provisjonsinnbet. og gebyrer fra kunder Renteutbetalinger til kunder Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av finansielle eiendeler Innbetalinger av utbytte Renteinnbetalinger på verdipapirer Utbetaling til drift Skatter Utbetalt gaver av overskudd Andre Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Året Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kjøp /salg av varige drifsmidler Kjøp av langsiktige investeringer i aksjer og andre andeler Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av rentebærende verdipapirer Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto innbetalinger/utbetalinger av nedbetalingslån, rammekreditter Netto innbetalinger av innskudd Netto plassering/låneopptak i kredittinstitusjoner Opptak av sertifikater og obligasjonsgjeld Utbetaling ved tilbakebetaling av sertifikater og obligasjonsgjeld Opptak av ansvarlig lånekapital Tilbakebetaling ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Netto innbetaling ved emisjon / kapitalutvidelse Netto rentebetalinger på finansaktiviteter Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

9 Noter 9 / 14 1 REGNSKAPSPRINSIPPER GENERELT Regnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. En beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn fremkommer av årsregnskapet for. Nye eller endrede regnskapsstandarder med effekt fra og med første kvartal : IAS 32 Motregning av en finansiell eiendel og en finansiell forpliktelse IAS 32 er endret for å klargjøre innholdet i motregningskriteriet om at man må ha en eksisterende juridisk håndhevbar rett til å motregne de innregnede beløpene og også klargjøre anvendelsen av motregningskriteriene for oppgjørssystemer som anvender mekanismer for bruttooppgjør som ikke skjer samtidig. Selskapet anvendte standarden fra 1. januar. Endringen påvirker ikke selskapet i vesentlig grad. ANVENDELSE AV ESTIMATER Utarbeidelse av regnskap i overensstemmelse med generelt aksepterte regnskapsprinsipper krever at ledelsen i en del tilfeller må anvende estimater og forutsetninger. Estimatene er basert på historiske erfaringer og forutsetninger som ledelsen mener er rimelige og fornuftige. Estimatene og vurderingene som ligger til grunn, påvirker de regnskapsførte beløp på eiendeler, gjeld og forpliktelser, samt inntekter og kostnader i regnskapet. Faktiske resultater kan senere til en viss grad avvike fra estimatene og forutsetningene. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet per utgangen av kvartalet. 2 TAP Tap på utlån og garantier Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivning Konstateringer uten tidligere nedskrivning Inngått på tidligere konstaterte tap Tap på utlån og garantier Året Nedskrivninger på utlån Gruppenedskrivning per Overført fra Sandnes Sparebank ved kjøp utlånsportefølje Endring i gruppenedskrivning Gruppenedskrivning per 30.06/ Taps- og misligholdte engasjementer: Misligholdte engasjementer Tapsutsatte engasjement Individuelle nedskrivninger Brutto mislighold i % av brutto utlån 0,00 % 0,00 % 0,00 % Misligholdte engasjement er engasjement som er misligholdt i mer enn 90 dager. Tapsutsatte engasjement er engasjement som er nedskrevet. Banken rapporterer ikke et engasjement på begge linjer, dersom engasjementet er nedskrevet er det rapportert i tapsutsatte engasjement, uavhengig av om det er misligholdt eller ikke.

10 Noter 10 / 14 3 TRANSAKSJONER NÆRSTÅENDE Konserninterne transaksjoner Resultatregnskap Innskuddsrenter Betalte renter-/kredittprovisjoner Forvaltningshonorar Året Balanse Utlån til og fordringer på kreditinstitusjoner Annen gjeld Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer BEREGNING AV KAPITALDEKNING Kapitaldekning Aksjekapital Overkursfond Øvrig egenkapital Egenkapital Fradrag for goodwill og andre immaterielle eiendeler Sum kjernekapital Ansvarlig kapital Risikovektet kapital Kredittrisiko - standardmetode Operasjonell risiko Fradrag Beregningsgrunnlag Kapitaldekning 16,3 15,6 15,2 Kjernekapitaldekning 16,3 15,6 15,2 Ren kjernekapitaldekning 16,3 15,6 15,2 5 NETTO VERDIENDRING PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Netto verdiendring på sertifikater og obligasjoner Gevinst / tap nedkvittering egne obligasjoner Netto verdiendring på valuta og finansielle derivater Netto verdiendring på utlån til virkelig verdi Netto verdiendring på finansielle derivater, sikring Netto verdiendring på sikret finansiell gjeld Året Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi

11 Noter 11 / 14 6 KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Finansielle derivater som sikringsinstr. Bestemt regnskapsført til virk. verdi Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Øvrige eiendeler Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader Annen gjeld Avsetninger Sum forpliktelser Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Finansielle derivater som sikringsinstr. Bestemt regnskapsført til virk. verdi Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Øvrige eiendeler Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader Annen gjeld Avsetninger Sum forpliktelser

12 Noter 12 / 14 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Finansielle derivater som sikringsinstr. Bestemt regnskapsført til virk. verdi Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Øvrige eiendeler Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader Annen gjeld Avsetninger Sum forpliktelser

13 Noter 13 / 14 7 VIRKELIG VERDI FINANSIELLE INSTRUMENTER Eiendeler Balanseført verdi Virkelig verdi av finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum forpliktelser Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierarkiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierarkiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum

14 Noter 14 / 14 Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierarkiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Avstemming av bevegelser for Nivå 3 fra til Tilgjengelig Utlån for salg Innskudd Totalt Balanse per Resultatført gevinst/tap i årets resultat Resultatført gevinst/tap i andre inntekter Kjøp Utstedelse Oppgjør Migrering til nivå 2 / 1 Balanse per