Hei. Kvartalsrapport 3. kvartal 2017

Transkript

1 Hei. Kvartalsrapport

2 Styrets beretning Styrets beretning Virksomhetens art SSB Boligkreditt er Sandnes Sparebank konsernets finansieringsselskap for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Selskapet har kontoradresse i Sandnes Kommune. SSB Boligkreditt er et heleid datterselskap av Sandnes Sparebank. Styret anser selskapets soliditets- og likviditetsnivå som tilfredsstillende. Forutsetninger for fortsatt drift er til stede, og dette er lagt til grunn ved avleggingen av regnskapet. Regnskapsprinsippene som er lagt til grunn er beskrevet i note 1 til regnskapet. Markedsforhold Markedet for obligasjoner med fortrinnsrett har bedret seg noe gjennom tredje kvartal med god likviditet og litt lavere kredittpremier. For SSB Boligkreditt har indikert kredittpremie for 5-års finansiering falt gjennom kvartalet fra +48 basispunkter til +44 basispunkter. 3-måneders Nibor var 0,82 % ved kvartalsstart og 0,81 % ved kvartalsslutt. I gjennomsnitt var Nibor 0,81 % mot 0,91 % i forrige kvartal. Lange renter har vært stabile gjennom kvartalet. 10-års swaprente var 1,93 % ved kvartalsstart og 1,92 % ved kvartalsslutt. Arbeidsledigheten i Rogaland har falt fra 3,7 % ved utgangen av andre kvartal, til 3,4 % ved utgangen av tredje kvartal. Arbeidsledigheten for Norge har falt fra 2,6 % til 2,5 % i samme periode. Rogaland er fylket med høyest arbeidsledighet. Boligprisene har gjennom tredje kvartal hatt nedgang for Norge totalt på 1,7 % (ikke sesongjustert) i henhold til Boligprisstatistikken. I Rogaland var endring siste kvartal -1,4 %. Utviklingen for Sandnes og Stavanger var henholdsvis -1,9 % og -0,9 %. Omsetningstiden for boliger i Norge totalt har økte fra 32 dager til 38 dager siste kvartal. I Rogaland har omsetningstiden økt fra 66 til 71 dager. Markedet i bankens primære nedslagsfelt vurderes som stabilt, og for forventer vi stabil arbeidsledighet og stabile boligpriser. Resultatutvikling tredje kvartal Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i. Resultat før skatt ble 16,4 (18,6) millioner kroner. Etter skatt ble resultatet 12,3 (14,0) millioner kroner. Selskapets netto renteinntekter utgjorde 21,1 (18,8) millioner kroner. Andre inntekter utgjorde 0,3 (5,3) millioner kroner. Selskapets driftskostnader i tredje kvartal utgjorde 4,8 (5,1) millioner kroner. Samarbeidet med Sandnes Sparebank er formalisert gjennom en forvaltningsavtale. Forvaltningshonoraret til banken utgjorde 4,2 (4,5) millioner kroner i tredje kvartal. Gruppenedskrivning på utlån ble økt med 0,2 millioner kroner i tredje kvartal. Balanse og forvaltning SSB Boligkreditt forvaltet totalt 7,2 (7,3) milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal. Utlån til kunder utgjorde 6,7 (6,8) milliarder kroner. Per hadde SSB Boligkreditt utstedt obligasjoner med fortrinnsrett pålydende 7,2 milliarder kroner. Foretaket hadde beholdning av egne obligasjoner pålydende 1,3 milliarder kroner, netto utestående obligasjoner med fortrinnsrett var 5,9 milliarder kroner. Det er utstedt fastrenteobligasjoner pålydende 1,2 milliarder kroner, mens resterende har flytende rente. I løpet av tredje kvartal har SSB Boligkreditt utvidet og solgt eksisterende obligasjoner pålydende 400 millioner kroner. I samme periode er det kjøpt tilbake obligasjoner med kortere løpetid pålydende 342 millioner kroner. Ingen obligasjoner gikk til forfall i løpet av kvartalet. Overpantsettelsesnivået beregnet ved netto utstedte obligasjoner var kvartalsslutt var 18,1 %, hvilket er 5,1% over rating kravet på 13%. Overpantsettelsesnivået beregnet ved brutto utstedte obligasjoner var kvartalsslutt var 13,8 %, hvilket er 11,8 % over lovens minstekrav på 2 %. Posten annen gjeld inkluderer gjeld til morselskap med 0,7 (0,9) milliarder kroner. Dette er relatert til midlertidig finansiering av SSB Boligkreditts kjøp av utlånsportefølje fra Sandnes Sparebank. Selskapets likviditetssituasjon er tilfredsstillende. 2

3 Styrets beretning Risikoforhold Selskap med konsesjon til å utstede Obligasjoner med Fortrinnsrett (OMF) skal ut fra lover og myndighetsfastsatte forskrifter ha et lavt risikonivå. Styret i SSB Boligkreditt legger vekt på at selskapet skal identifisere, måle og styre de ulike risikoelementene slik at tilliten til SSB Boligkreditt opprettholdes i markedet. Kredittrisiko Per hadde selskapet en portefølje av boliglån som utgjorde 6,7 milliarder kroner. Denne porteføljens samlede vektede lånesaldo tilsvarte 51,8 % av objektiv verdivurdering. Ved endt periode var ingen lån i mislighold. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som svært god, og kredittrisikoen som lav. Markedsrisiko Markedsrisiko defineres som økonomisk tap som følge av endringer i observerbare markedsvariabler som renter, valutakurser og priser på finansielle instrumenter. SSB Boligkreditt skal ha en lav markedsrisiko, og har etablert rammer for eksponering i både rente- og valutarisiko. Selskapet vil bruke finansielle derivater for å holde nevnte risiko på et lavt nivå. Per har selskapet netto utstedt obligasjonslån pålydende 5,9 milliarder kroner, hvorav 4,7 milliarder kroner er utstedt med flytende rente. Obligasjonslån med pålydende 1,2 milliarder kroner som er utstedt med fastrente er sikret med rentederivater. Selskapet har kun plasseringer i norske kroner. Av lånemassen hadde 100 % av engasjementene flytende rente. Selskapet bruker finansielle derivater for å sikre en lav renterisiko. Selskapet hadde ved utgangen av tredje kvartal ingen posisjoner i utenlandsk valuta og følgelig ingen valutarisiko. Likviditetsrisiko Dette er risikoen for at selskapet ikke har evner til å refinansiere seg ved forfall eller er ute av stand til å finansiere sine aktiva på markedsvilkår. SSB Boligkreditt legger ut obligasjoner der selskapet har anledning til å forlenge løpetiden på sine innlån med 12 måneder dersom selskapet skulle få problemer med å refinansiere seg ved ordinær forfall. SSB Boligkreditt har også en revolverende kredittfasilitet med Sandnes Sparebank som dekker alle betalinger neste 12 måneder relatert til utstedte obligasjoner med fortrinnsrett. Styret vurderer selskapets likviditetsrisiko som lav. Operasjonell risiko Dette er risiko for tap som følge av feil eller uregelmessigheter ved håndtering av transaksjoner, manglende intern kontroll eller uregelmessigheter i de systemene som blir benyttet. SSB Boligkreditt har inngått en rammeavtale med Sandnes Sparebank omkring ledelse, produksjon, IT, økonomi- og risikostyring. Styret vurderer den operasjonelle risikoen som lav. Det er styrets oppfatning at den samlede risikoeksponeringen i SSB Boligkreditt er lav. Organisering, ansatte og miljø Selskapet har inngått en avtale med Sandnes Sparebank om forvaltning av selskapets låneportefølje. Priser og betingelser reguleres årlig. Det er ingen ansatte i selskapet. Administrerende direktør er formelt ansatt i Sandnes Sparebank. Styret består av fire personer. Selskapet forurenser ikke det ytre miljø. Styret anser den samlede markedsrisikoen som lav. 3

4 Styrets beretning Fremtidsutsikter SSB Boligkreditt har foretatt plasseringer av obligasjoner med fortrinnsrett i markedet. Målgruppen for nye emisjoner er det norske markedet. Selskapet forventer et moderat voksende volum i og På tross av usikkerhet i makrobildet forventes det ikke vesentlig økning i kredittap i SSB Boligkreditt. Nåværende kredittvurdering av obligasjoner utstedt av SSB Boligkreditt på AAA med stabile utsikter fra Fitch forventes opprettholdt. Fitch sitt krav til nominell OC i SSB Boligkreditt er 13 %. SSB Boligkreditt har forpliktet seg til å holde nominelt OC-nivå på minimum 13 %. Styret i SSB Boligkreditt AS 24. oktober Erik Kvia Hansen Styrets leder Arild Ollestad Styremedlem Turid Hamre Styremedlem Tomas N. Middelthon Styremedlem Ole Jacob Olsnes Adm. direktør 4

5 Resultatregnskap Beløp i tusen kr Note Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi Sum andre driftsinntekter Personalkostnader Andre driftskostnader Avskrivninger/nedskrivninger Sum driftskostnader Nedskrivninger og tap på utlån og garantier Resultat av ordinær drift før skatt Skatt på ordinært resultat Resultatet av ordinær drift etter skatt Andre inntekter og kostnader (etter skatt) Totalresultat Året 5

6 Balanse Beløp i tusen kr Noter Bankinnskudd 6, Utlån kunder 6, Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater 6, Utsatt skattefordel Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 6, Sum eiendeler Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6, Finansielle derivater 6, Annen gjeld Betalbar skatt Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 6, Sum gjeld Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

7 Endring i egenkapital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per Årets resultat Avgitt utbytte (70 000) (70 000) Egenkapital per Årets resultat Egenkapital per

8 Kontantstrømoppstilling Beløp i tusen kr Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger, provisjonsinnbet. og gebyrer fra kunder Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av finansielle eiendeler Renteinnbetalinger på verdipapirer Utbetaling til drift Skatter Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Året Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av rentebærende verdipapirer Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto innbetalinger/utbetalinger av nedbetalingslån, rammekreditter Opptak av sertifikater og obligasjonsgjeld Utbetaling ved tilbakebetaling av sertifikater og obligasjonsgjeld Utbetaling av utbytte Netto rentebetalinger på finansaktiviteter Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

9 Noter 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Generelt Regnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. En beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn fremkommer av årsregnskapet for. Anvendelse av estimater Utarbeidelse av regnskap i overensstemmelse med generelt aksepterte regnskapsprinsipper krever at ledelsen i en del tilfeller må anvende estimater og forutsetninger. Estimatene er basert på historiske erfaringer og forutsetninger som ledelsen mener er rimelige og fornuftige. Estimatene og vurderingene som ligger til grunn, påvirker de regnskapsførte beløp på eiendeler, gjeld og forpliktelser, samt inntekter og kostnader i regnskapet. Faktiske resultater kan senere til en viss grad avvike fra estimatene og forutsetningene. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet per utgangen av kvartalet. 2 TAP Tap på utlån og garantier Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivning Konstateringer uten tidligere nedskrivning Inngått på tidligere konstaterte tap Tap på utlån og garantier Året Nedskrivninger på utlån Gruppenedskrivning per Overført fra Sandnes Sparebank ved kjøp utlånsportefølje Endring i gruppenedskrivning Gruppenedskrivning per / Taps- og misligholdte engasjementer: Misligholdte engasjementer Tapsutsatte engasjement Individuelle nedskrivninger Brutto mislighold i % av brutto utlån 0,00 % 0,00 % 0,00 % Misligholdte engasjement er engasjement som er misligholdt i mer enn 90 dager. Tapsutsatte engasjement er engasjement som er nedskrevet. Banken rapporterer ikke et engasjement på begge linjer, dersom engasjementet er nedskrevet er det rapportert i tapsutsatte engasjement, uavhengig av om det er misligholdt eller ikke. 9

10 Noter 3 TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Konserninterne transaksjoner Resultatregnskap Innskuddsrenter Betalte renter-/kredittprovisjoner Forvaltningshonorar Året Balanse Utlån til og fordringer på kreditinstitusjoner Annen gjeld Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 4 BEREGNING AV KAPITALDEKNING Kapitaldekning Aksjekapital Overkurs Øvrig egenkapital Egenkapital Fradrag for goodwill og andre immaterielle eiendeler Sum kjernekapital Ansvarlig kapital Risikovektet kapital Kredittrisiko - standardmetode Operasjonell risiko CVA-Risiko Beregningsgrunnlag Kapitaldekning 17,6 17,9 17,6 Kjernekapitaldekning 17,6 17,9 17,6 Ren kjernekapitaldekning 17,6 17,9 17,6 10

11 Noter Spesifikasjon av beregningsgrunnlag Standardmetoden Institusjoner Foretak Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom Obligasjoner med fortrinnsrett Forfalte engasjement Øvrige Kredittrisiko Operasjonell risko Cva-risiko Sum beregningsgrunnlag NETTO VERDIENDRING PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Netto verdiendring på sertifikater og obligasjoner Gevinst / tap nedkvittering egne obligasjoner Netto verdiendring på valuta og finansielle derivater Netto verdiendring på utlån til virkelig verdi Netto verdiendring på finansielle derivater, sikring Netto verdiendring på sikret finansiell gjeld Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi Året 11

12 Noter 6 KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Bestemt regnskapsført til virk. verdi Finansielle derivater som sikringsinstr. Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Øvrige eiendeler Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader Annen gjeld Avsetninger Sum forpliktelser Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Bestemt regnskapsført til virk. verdi Finansielle derivater som sikringsinstr. Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Øvrige eiendeler Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader Annen gjeld Avsetninger Sum forpliktelser

13 Noter Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Bestemt regnskapsført Finansielle derivater til virk. verdi som sikringsinstr. Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Øvrige eiendeler Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader Annen gjeld Avsetninger Sum forpliktelser VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE INSTRUMENTER VURDERT TIL AMORTISERT KOST Eiendeler Balanseført verdi Virkelig verdi av finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Virkelig verdi Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum forpliktelser

14 Noter Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierakiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierakiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierakiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum

15 Noter 8 BELØPSMESSIG BALANSE Beløpsmessig balanse er beregnet iht finansforetaksloven krav til stadig beløpsmessig balanse. Loven krever at sikkerhetsmassens verdi til enhver tid minimum overstiger 102% av verdien av obligasjonene med fortrinnsrett til dekning i sikkerhetsmassen. Beløpsmessig balanse - netto utstedte obligasjoner med fortrinnsrett Obligasjoner med fortrinnsrett Finansielle derivater Sum verdi obligasjoner Utlån til kunder Bankinnskudd (min rating A-/F1) Likvide eiendeler (min rating AA-) Finansielle derivater Avkortning fyllingssikkerhet* Sum verdi sikkerhetsmasse Sikkerhetsmassens dekningsgrad 118,1 % 122,7 % 118,1 % Minstekrav ratingbyrå 113 % 114 % 114 % Beløpsmessig balanse - brutto utstedte obligasjoner med fortrinnsrett Obligasjoner med fortrinnsrett Finansielle derivater Sum verdi obligasjoner Utlån til kunder Bankinnskudd (min rating A-/F1) Likvide eiendeler (min rating AA-) Beholdning egne OMF Finansielle derivater Avkortning fyllingssikkerhet** Sum verdi sikkerhetsmasse Sikkerhetsmassens dekningsgrad 113,8 % 122,0 % 118,1 % Regulatorisk minstekrav 102 % 100 % 100 % * / ** Som fyllingssikkerhet kan bare benyttes særlig likvide og sikre fordringer. Sikkerhetsmassen kan til enhver tid inneholde inntil 20 % fyllingssikkerhet. Dersom det foreligger særlige forhold, kan Finanstilsynet gi tillatelse til at andelen for en begrenset tidsperiode kan utgjøre inntil 30 %. I beregning av dekningsgrad vil den andelen som evt. overstiger 20% av sikkerhetsmassens totale verdi dermed være gjenstand for avkortning inntil evt. tillatelse fra Finanstilsynet foreligger. 15