Kvartalsrapport 1. kvartal 2015

Transkript

1 Kvartalsrapport 2015

2 STYRETS BERETNING 2 / 15 Styrets beretning 2015 Virksomhetens art SSB Boligkreditt er Sandnes Sparebank konsernets finansieringsselskap for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Selskapet har kontoradresse på Forus i Sandnes Kommune. SSB Boligkreditt er et heleid datterselskap av Sandnes Sparebank. Styret anser selskapets soliditets- og likviditetsnivå som tilfredsstillende. Forutsetninger for fortsatt drift er til stede, og dette er lagt til grunn ved avleggingen av regnskapet. Regnskapsprinsippene som er lagt til grunn er beskrevet i note 1 til regnskapet. Markedsforhold Gjennom første kvartal har spotprisen på olje variert rundt USD 55 per fat. Dette har som forventet medført reduksjon i investeringsnivåene innen oljebransjen. Både de større oljeselskapene og oljeserviceselskapene fortsetter å nedskalere sin virksomhet og det har i tillegg vært annonsert flere konsolideringer i bransjen. Markedet for obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) har vært godt gjennom første kvartal med god likviditet, men med økning i kredittpremier. Kredittpremien på andre typer obligasjoner har vært stabil. For SSB Boligkreditt har indikert kredittpremie for 5-års finansiering (NBP OMF3 kurven) økt fra +25 basispunkter til +33 basispunkter i løpet av kvartalet. 3-måneders Nibor var 1,46 % ved kvartalsstart og 1,47 % ved kvartalsslutt. I gjennomsnitt var 3-måneders Nibor 1,38 % mot 1,61 % i forrige kvartal. Lange renter, indikert ved 10-års swap, har falt fra 1,91 % ved kvartalsstart til 1,85 % ved kvartalsslutt. Arbeidsledigheten i Rogaland har hatt en økning fra 2,4 % ved utgangen av fjerde kvartal, til 3,0 % ved utgangen av første kvartal Arbeidsledigheten for Norge har økt i fra 2,7 % til 3,0 %. Rogaland har nå lik arbeidsledighet som Norge totalt, og er fylket som har hatt størst økning i ledighet siste året på 0,9 %-poeng, mot 0,1 %-poeng for hele Norge. Boligprisene har gjennom første kvartal 2015 hatt en økning for Norge totalt på 4,7 % (ikke sesongjustert) i henhold til Boligprisstatistikken. I Rogaland var endring siste kvartal 3,0 %. Utviklingen for Sandnes og Stavanger var henholdsvis 2,9 % og 2,8 %. Omsetningstiden for Norge totalt har blitt redusert fra 48 dager til 34 dager siste kvartal. I Rogaland har omsetningstiden blitt redusert fra 55 dager til 47 dager. Markedet i bankens primære markedsområde vurderes som stabilt, men det er knyttet usikkerhet til utvikling i både boligprisene og arbeidsledighet. Resultatutvikling første kvartal 2015 Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i. Resultat før skatt ble 18,4 (25,2) millioner kroner. Etter skatt ble resultatet 13,4 (18,4) millioner kroner. Selskapets netto renteinntekter utgjorde 24,7 (28,9) millioner kroner. Andre inntekter utgjorde -0,1 (0,0) millioner kroner. Reduksjon i rentenetto skyldes rentenedsettelser gjennomført i perioden. Andre inntekter er negative grunnet verdiendring på finansielle derivater til virkelig verdi (sikringer av fastrentelån). Selskapets driftskostnader i første kvartal 2015 utgjorde 6,3 (3,7) millioner kroner. Samarbeidet med Sandnes Sparebank er formalisert gjennom en forvaltningsavtale. Forvaltningshonoraret til banken utgjorde 5,4 (2,5) millioner kroner i første kvartal Årsak til økning i forvaltningshonoraret er justert allokering av kostnader mellom Sandnes Sparebank og SSB Boligkreditt i forbindelse med fornyelse av forvaltningsavtalen. Det ble ikke foretatt nedskrivninger på grupper av utlån i løpet av første kvartal Balanse og forvaltning SSB Boligkreditt forvaltet totalt 7,2 (7,0) milliarder kroner ved utgangen av første kvartal Utlån til kunder utgjorde 6,8 (6,7) milliarder kroner. Per hadde SSB Boligkreditt

3 STYRETS BERETNING 3 / 15 utstedt obligasjoner med fortrinnsrett pålydende 5,8 milliarder kroner. Foretaket hadde egenbeholdning pålydende 0,8 milliarder kroner, netto utestående obligasjoner med fortrinnsrett var 5,1 milliarder kroner. Det var utstedt fastrente obligasjoner pålydende 1,3 milliarder kroner, resterende har flytende rente. I løpet av første kvartal 2015 har SSB Boligkreditt utstedt nye obligasjoner pålydende 0,3 milliarder, i samme periode er det kjøpt tilbake kortere løpetider for pålydende 0,1 milliarder kroner. Annen gjeld posten inkluderer gjeld til morselskap med 1,6 (2,4) milliarder kroner. Dette er relatert til midlertidig finansiering av SSB Boligkreditts kjøp av utlånsportefølje fra Sandnes Sparebank. Selskapets likviditetssituasjon er tilfredsstillende. Risikoforhold Selskap med konsesjon til å utstede Obligasjoner med Fortrinnsrett (OMF) skal ut fra lover og myndighetsfastsatte forskrifter ha et lavt risikonivå. Styret i SSB Boligkreditt legger vekt på at selskapet skal identifisere, måle og styre de ulike risikoelementene slik at tilliten til SSB Boligkreditt opprettholdes i markedet. Kredittrisiko Per hadde selskapet en portefølje av boliglån som utgjorde 6,8 milliarder kroner. Denne porteføljens samlede vektede lånesaldo tilsvarte 51,6 % av objektiv verdivurdering. Ved endt periode var ingen lån i mislighold. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som svært god, og kredittrisikoen som lav. Markedsrisiko Markedsrisiko defineres som økonomisk tap som følge av endringer i observerbare markedsvariabler som renter, valutakurser og priser på finansielle instrumenter. SSB Boligkreditt skal ha en lav markedsrisiko, og har etablert rammer for eksponering i både rente- og valutarisiko. Selskapet vil bruke finansielle derivater for å holde nevnte risiko på et lavt nivå. Per har selskapet utstedt obligasjonslån pålydende 5,8 milliarder kroner, hvorav 4,5 milliarder kroner er trukket til flytende rente. Selskapet har kun plasseringer i norske kroner. Av lånemassen bestod 94,7 % av engasjementene med flytende rente. Selskapet bruker finansielle derivater for å sikre en lav renterisiko. Selskapet hadde ved utgangen av første kvartal 2015 ingen posisjoner i utenlandsk valuta og følgelig ingen valutarisiko. Styret anser den samlede markedsrisikoen som lav. Likviditetsrisiko Dette er risikoen for at selskapet ikke har evner til å refinansiere seg ved forfall eller er ute av stand til å finansiere sine aktiva på markedsvilkår. SSB Boligkreditt legger ut obligasjoner der selskapet har anledning til å forlenge løpetiden på sine innlån med 12 måneder dersom selskapet skulle få problemer med å refinansiere seg ved ordinær forfall. Styret vurderer selskapets likviditetsrisiko som lav. Operasjonell risiko Dette er risiko for tap som følge av feil eller uregelmessigheter ved håndtering av transaksjoner, manglende intern kontroll eller uregelmessigheter i de systemene som blir benyttet. SSB Boligkreditt har inngått en rammeavtale med Sandnes Sparebank omkring ledelse, produksjon, IT, økonomi- og risikostyring. Styret vurderer den operasjonelle risikoen som lav. Det er styrets oppfatning at den samlede risikoeksponeringen i SSB Boligkreditt er lav.

4 STYRETS BERETNING 4 / 15 Organisering, ansatte og miljø Selskapet har inngått en avtale med Sandnes Sparebank om forvaltning av selskapets låneportefølje. Priser og betingelser reguleres årlig. Det er ingen ansatte i selskapet. Administrerende direktør er formelt ansatt i Sandnes Sparebank. Styret består av fire personer. Selskapet forurenser ikke det ytre miljø. Fremtidsutsikter SSB Boligkreditt har foretatt plasseringer av obligasjoner med fortrinnsrett i markedet. Målgruppen for nye emisjoner er det norske markedet. Selskapet forventer et stabilt volum videre i På tross av økt usikkerhet i makrobildet forventes ikke økning i kredittap i SSB Boligkreditt. Nåværende rating av obligasjoner utstedt av SSB Boligkreditt på AA i fra Fitch forventes opprettholdt. Fitch har krav om OC-nivå 9 %. SSB Boligkreditt har som målsetning om videre å holde forpliktet OC-nivå på 11 %. Styret i SSB Boligkreditt AS 20. april 2015 Odd Egil Flokketveit Styrets leder Arild Ollestad Styremedlem Svein Ivar Førland Styremedlem Terje Frafjord Styremedlem Elisabeth Frøyland Adm. direktør

5 1. KVARTAL / 15 Resultatregnskap Resultatregnskap (Beløp i tusen kr) Note 2015 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi Sum andre driftsinntekter Personalkostnader Andre driftskostnader Avskrivninger/Nedskrivninger Sum driftskostnader Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 2-70 Resultat av ordinær drift før skatt Skatt på ordinært resultat Resultatet av ordinær drift etter skatt Andre inntekter og kostnader (etter skatt) Totalresultat Året

6 1. KVARTAL / 15 Balanse Beløp i tusen kr Note Bankinnskudd Utlån kunder 6, Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater 6, Utsatt skattefordel Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6, Finansielle derivater 6, Annen gjeld Betalbar skatt Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 6, Sum gjeld Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Styret i SSB Boligkreditt AS 20. april 2015 Odd Egil Flokketveit Styrets leder Arild Ollestad Styremedlem Svein Ivar Førland Styremedlem Terje Frafjord Styremedlem Elisabeth Frøyland Adm. direktør

7 1. KVARTAL / 15 Egenkapital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per Årets resultat Avgitt konsernbidrag med skattemessig effekt (etter skatt) Egenkapital per Årets resultat Egenkapital per

8 1. KVARTAL / 15 Kontantstrømoppstilling Beløp i tusen kr Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 2015 Renteinnbetalinger, provisjonsinnbet. og gebyrer fra kunder Renteinnbetalinger på verdipapirer Utbetaling til drift Skatter Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Året Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av rentebærende verdipapirer Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto innbetalinger/utbetalinger av nedbetalingslån, rammekreditter Opptak av sertifikater og obligasjonsgjeld Utbetaling ved tilbakebetaling av sertifikater og obligasjonsgjeld Netto rentebetalinger på finansaktiviteter Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

9 NOTER 9 / 15 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Generelt Regnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. En beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn fremkommer av årsregnskapet for. Anvendelse av estimater Utarbeidelse av regnskap i overensstemmelse med generelt aksepterte regnskapsprinsipper krever at ledelsen i en del tilfeller må anvende estimater og forutsetninger. Estimatene er basert på historiske erfaringer og forutsetninger som ledelsen mener er rimelige og fornuftige. Estimatene og vurderingene som ligger til grunn, påvirker de regnskapsførte beløp på eiendeler, gjeld og forpliktelser, samt inntekter og kostnader i regnskapet. Faktiske resultater kan senere til en viss grad avvike fra estimatene og forutsetningene. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet per utgangen av kvartalet. 2 TAP Tap på utlån og garantier 2015 Året Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivning -70 Konstateringer uten tidligere nedskrivning Inngått på tidligere konstaterte tap Tap på utlån og garantier -70 Nedskrivninger på utlån Gruppenedskrivning per Overført fra Sandnes Sparebank ved kjøp utlånsportefølje Endring i gruppenedskrivning -70 Gruppenedskrivning per / Taps- og misligholdte engasjementer: Misligholdte engasjementer Tapsutsatte engasjement Individuelle nedskrivninger Brutto mislighold i % av brutto utlån 0,00 % 0,02 % 0,00 % Misligholdte engasjement er engasjement som er misligholdt i mer enn 90 dager. Tapsutsatte engasjement er engasjement som er nedskrevet. Banken rapporterer ikke et engasjement på begge linjer, dersom engasjementet er nedskrevet er det rapportert i tapsutsatte engasjement, uavhengig av om det er misligholdt eller ikke.

10 NOTER 10 / 15 3 TRANSAKSJONER NÆRSTÅENDE Konserninterne transaksjoner 2015 Resultatregnskap Innskuddsrenter Betalte renter-/kredittprovisjoner Forvaltningshonorar Året Balanse Utlån til og fordringer på kreditinstitusjoner Annen gjeld Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer BEREGNING AV KAPITALDEKNING Kapitaldekning Aksjekapital Overkurs Øvrig egenkapital Egenkapital Fradrag for goodwill og andre immaterielle eiendeler Sum kjernekapital Ansvarlig kapital Risikovektet kapital Kredittrisiko - standardmetode Operasjonell risiko CVA-Risiko Beregningsgrunnlag Kapitaldekning 16,2 15,3 16,2 Kjernekapitaldekning 16,2 15,3 16,2 Ren kjernekapitaldekning 16,2 15,3 16,2

11 NOTER 11 / 15 Spesifikasjon av beregningsgrunnlag Standardmetoden Institusjoner Foretak Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom Obligasjoner med fortrinnsrett Forfalte engasjement Øvrige Kredittrisiko Operasjonell risko Cva-risiko* Sum beregningsgrunnlag *Cva-risiko ble først beregnet NETTO VERDIENDRING PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI 1.kvartal kvartal Netto verdiendring på sertifikater og obligasjoner Gevinst / tap nedkvittering egne obligasjoner Netto verdiendring på valuta og finansielle derivater Netto verdiendring på utlån til virkelig verdi Netto verdiendring på finansielle derivater, sikring Netto verdiendring på sikret finansiell gjeld Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi Året

12 NOTER 12 / 15 6 KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Finansielle derivater som sikringsinstr. Bestemt regnskapsført til virk. verdi Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Øvrige eiendeler Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader Annen gjeld Avsetninger Sum forpliktelser Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Finansielle derivater som sikringsinstr. Bestemt regnskapsført til virk. verdi Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Øvrige eiendeler Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader Annen gjeld Avsetninger Sum forpliktelser

13 NOTER 13 / 15 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Finansielle derivater som sikringsinstr. Bestemt regnskapsført til virk. verdi Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Opptjente ikke mottatte inntekter Øvrige eiendeler Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader Annen gjeld Avsetninger Sum forpliktelser VIRKELIG VERDI FINANSIELLE INSTRUMENTER Virkelig verdi av finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost Eiendeler Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Kontanter og bankinnskudd Utlån til kunder Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum forpliktelser

14 NOTER 14 / 15 Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierakiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierakiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierakiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum

15 NOTER 15 / 15 Utlån Avstemming av bevegelser for Nivå 3 fra til Tilgjengelig for salg Innskudd Totalt Balanse per Resultatført gevinst/tap i årets resultat Resultatført gevinst/tap i andre inntekter Kjøp Utstedelse Oppgjør Migrering til nivå 2 / 1 Balanse per