Møller Mobility Group SEB Investment Corporate Grade Seminar 30. august 2018

Transkript

1

2 Møller Mobility Group SEB Investment Corporate Grade Seminar 30. august 2018

3 SEB Investment Corporate Grade Seminar Agenda Møller Mobility Group Resultater og finansielle måltall 2017 Markedsutvikling og utsikter i 2018 Strategi mot

4 Konsernstruktur Møller Mobility Group Bilforhandlere Region Norge 1 Region Norge 2 Region Norge 3 Region Sverige Region Baltikum Bilimport Norge Baltikum Bilfinansiering Norge

5 Konsernledelse Konsernsjef Terje Male CFO Anna N. Bjercke CDO Karoline Hoff Adm. direktør Møller IT Mariann Hornnes Direktør Strategi og Forretningsutvikling Håvard Andersen Direktør kommunikasjon og samfunn Paul Hegna Direktør HR Tryggve Magnussøn Import Adm. direktør Ulf Tore Hekneby Retail Adm. direktør Petter Hellman Bilfinansiering Adm. direktør Vidar Eriksen

6 Viktige hendelser for konsernet Passerte 1,5 millioner importerte biler for konsernet totalt i 2017 Fra MøllerGruppen til Møller Mobility Group The RACE strategiplan godt implementert Kraftig digital satsning Lansert bildelingstjenesten Hyre Etablert MobiliyLab Relansert SEAT i Norge Over 5000 kunder har reservert Audi etron 6

7 Driftsinntekter Resultat før skatt Rekordomsetning og gode økonomiske resultater MøllerGruppen [MNOK] Ny omsetningsrekord i 2017 Over 28 milliarder kroner Vekst i alle forretningsområder 8. året med sammenhengende vekst Gode økonomiske resultater Rekordresultat importør Rekordresultat bilfinansiering Mer sammensatt Møller Bil resultater Vårt beste salgsår noensinne registrerte biler (import) Ny rekord med solgte nye biler (forhandler) Rekord omsetning deler og verksted Ledende på ladbare biler Fortsatt gode kundetilfredshetsmålinger Resultat før skatt Driftsinntekter

8 Import, salg nye og brukte biler Importerte biler 1 Solgte nye biler forhandler 2 Solgte brukte biler forhandler Norge Sverige ia ia Estland Latvia Litauen Sum ,0% ,3% ,3% 1 Importerte biler = registreringstall; 2 Solgte nyer biler forhandlere = antall utleverte biler

9 Resultat 2017 Resultat per forretningsområde [MNOK] Import Retail Bilfinansiering Øvrige/elimineringer Driftsinntekter Resultat før skatt Rekordomsetning for konsernet med 28,3 milliarder kroner Rekordresultat for bilimportvirksomheten Rekordresultat for bilforhandlerne i Baltikum og Sverige Svakere marginer og økte kostnader for bilforhandlerne i Norge Totalt MG

10 Resultatutvikling Bilimport Resultat før skatt import Norge og Baltikum [MNOK] Et fantastisk rekord resultat for Harald A. Møller på 806 mill. kr Rekordresultatet kommer etter høyere omsetning av biler, god margin på deler og tilbehør og lavere garantiavsetningsbehov 48 mill. kr er et marginalt bedre resultat enn i fjor og det nest beste resultatet i historien for importen i Baltikum

11 Bilimport Norge og Baltikum Bilimport Norge Harald A. Møller Bilimport Baltikum Møller Baltic Import 1 million Volkswagen solgt i Norge siden oppstarten i 1948 Skrev kontrakt med SEAT i september 2017 og relanserte merket i april i år med en ny salgsmodell Volkswagen Norges mest kjøpte personbil for 8. året på rad Volkswagen Norges mest kjøpte varebil for 13. året på rad Volkswagen egolf mest kjøpte elektriske modellen Skoda beste året noensinne 2. beste året for Audi Rekordsalg av deler og tilbehør Oppgradert > biler relatert til dieselsaken gjennom 2017 og totalt > biler siden starten Totalmarkedet økte med 14% til personbiler Nest beste året i historien på nybil med kontrakter Beste året noensinne for Volkswagen personbil samlet Volkswagen mest kjøpte personbilmerke i Latvia og Litauen Volkswagen Nyttekjøretøy mest kjøpte varebilmerke i Latvia Nest beste år for Audi i både Latvia og Litauen 25 millioner i omsetning på Servicemarkedet

12 Resultatutvikling Bilforhandlere Resultat før skatt Møller Bil [MNOK] Rekordomsetning samlet med 21,8 mrd. kr Rekordresultat i Sverige og Baltikum Fallende resultat i Norge Kraftig vekst i ordrebank nye biler

13 Bilforhandlere Møller Bil i Norge, Sverige og Baltikum Høydepunkter og viktige hendelser Resultat pr region [MNOK] Omsetningsvekst i alle regioner Åpnet Skoda Digital Consept Store i Oslo Åpnet nytt Volkswagen anlegg i Horten Avtale om å bygge et eksklusivt Audi anlegg i Gøteborg (åpning sommeren 2019) Rekordresultat i Møller Bil i Sverige Rekordresultat i Møller Auto i Baltikum Fallende resultat i de norske regioner Marginpress nye og brukte biler Økte kostnader 50 0 StorOslo Vest Midt Sverige Baltikum Tiltak iverksatt: Topplinje fokus, tette verdikjeden Kostnadsreduksjoner Effektiviseringstiltak Bruktbilprogram

14 Resultatutvikling Bilfinans Resultat før skatt bilfinans 1 [MNOK] All time high resultat (sett bort fra ekstraordinær inntektsføring i fjor) God penetrasjon Fortsatt kraftig vekst i porteføljen Rentemargin stabilisert seg Fortsatt lave tap 1 49 % av resultat etter skatt

15 Volkswagen Møller Bilfinans Høydepunkter J/V mellom Møller Mobility Group (49%) og Volkswagen Financial Services (51%) Beste driftsår noensinne med et resultat før skatt på 282 mill. kr. (engangseffekt i 2016 på 95 mill. kr.) Driftsresultat [MNOK] Forvaltningskapital på 17,6 mrd. Kr. Totalt har det blitt tegnet over nye kontrakter Totalt forsikret over biler Volkswagen Møller Bilfinans er Norges største leasingselskap med nær 25% av leasingmarkedet Kontraktsportefølje [#biler] Over kontrakter i porteføljen ved utgangen av % leasing 42 % lån

16 Balanse Balanse [MNOK] Anleggsmidler Varebeholdning Fordringer Bankinnskudd og kontanter 774 Omløpsmidler Eiendeler Egenkapital Avsetninger 112 Langsiktig gjeld 815 Kortsiktig gjeld Gjeld Egenkapital og gjeld EK % 40,1 % NIBD ,4 % 953 Redusert arbeidskapital øker kontantstrøm fra drift og fører til redusert rentebærende gjeld Reduksjon av nybillager og bruktbillager som følge av tiltak for å øke omløpshastigheten Kontantstrøm fra drift økt med 1 mrd kr til 1787 mill kr Styrer etter 40 % egenkapitalandel Totalt 600 mill. kr i utbytte i 2017 Investeringer på 330 mill. kr. i 2017 mot 305 mill. kr. i 2016 Betydelige «offbalance»forpliktelser Gjenkjøpsportefølje ca 7 mrd kr Husleieforpliktelser ca 3 mrd kr

17 jan. 12 apr. 12 jul. 12 okt. 12 jan. 13 apr. 13 jul. 13 okt. 13 jan. 14 apr. 14 jul. 14 okt. 14 jan. 15 apr. 15 jul. 15 okt. 15 jan. 16 apr. 16 jul. 16 okt. 16 jan. 17 apr. 17 jul. 17 okt. 17 jan. 18 apr. 18 NOK mill NOK mill Utvikling NIBD Utvikling NIBD NIBD Total finansieringsramme 17

18 Finansiering 18

20 Ant personbiler Totalmarked 12 mnd rullerende Ant nyttekjøretøy < 3,5t Nybilsregistreringer i Norge Personbil 12 mnd rullerende Nyttekjøretøy < 3,5 t 12 mnd rullerende Gj.snitt Gj.snitt Kilde; OFV 20

21 Markedsandel akk Markedsandeler og mest solgte modeller i Norge MARKEDSANDELER UTVIKLING SISTE 13 MND MARKEDSANDELER UTVIKLING SISTE 13 MND 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 34% 32% 30% 28% 26% 24% 22% 20% VW Audi Skoda VW Nyttekjøretøy < 3,5 t 10 mest solgte modeller 35% 9% 30% 27,9 % 8% 7,8 % 25% 7% 6% 6,2 % 20% 5% 15% 10% 5% 13,5 % 3,9 % 5,2 % 4% 3% 2% 1% 3,6 % 2,7 % 2,6 % 2,6 % 2,5 % 2,3 % 2,2 % 2,1 % 0% VW Audi Skoda VW Nytte < 3,5t 0% Nissan Leaf VW Golf BMW i3 Toyota Yaris Tesla ModelX Mitsubishi Outlander Toyota Rav4 Volvo v90 Tesla ModelS Volvo XC AKK 2017 Kilde; OFV 21

22 Sterkt økende andel elektriske biler i Norge 80% 70% Utvikling drivstoffsegmenter 12 mnd 80% 70% 35% 30% Elektriske personbiler 10 største merker 25% 20% 15% 10% 5% 0% Nissan Tesla VW BMW Renault Hyundai Kia Opel Peugeot Ford Akk ,8 % 18,3 % 17,1 % 13,7 % 6,4 % 5,5 % 3,0 % 2,2 % 0,9 % 0,5 % ,8 % 25,6 % 22,7 % 15,2 % 7,7 % 5,6 % 2,5 % 3,4 % 0,5 % 0,3 % ,6 % 14,4 % 24,2 % 16,3 % 7,5 % 2,7 % 4,9 % 1,4 % 0,2 % 60% 60% Ladbare hybrider 10 største merker 50% 40% 30% 50% 40% 30% 40% 30% 20% 10% 0% Volvo BMW Mercedes Mitsubishi VW Audi Kia Mini Hyundai Porsche Toyota Akk ,6 % 15,1 % 13,9 % 12,7 % 10,6 % 8,4 % 6,9 % 1,8 % 1,6 % 1,1 % ,5 % 14,5 % 15,4 % 13,9 % 19,5 % 10,1 % 2,8 % 1,7 % 1,0 % 1,2 % 1,5 % ,9 % 12,8 % 8,6 % 24,9 % 33,3 % 12,9 % 0,1 % 0,5 % 0,0 % 20% 20% 15% Bensin/dieselbiler 10 største merker 10% 10% 0% 10% 0% 5% 0% Vw Skoda Ford Peugeot Mazda Volvo Audi Mercedes BMW Opel Akk ,3 % 12,1 % 8,9 % 8,4 % 6,4 % 5,6 % 5,3 % 5,3 % 4,4 % 4,1 % ,2 % 11,9 % 8,6 % 6,7 % 5,6 % 8,4 % 6,2 % 6,2 % 5,1 % 3,8 % ,0 % 8,4 % 8,9 % 4,8 % 7,1 % 8,0 % 5,4 % 5,8 % 6,0 % 4,0 % Bensin Diesel Elektriske PlugIn hybrid Andre drivstoffer 22

23 Antall personbiler Antall nyttekjøretøy < 3,5t Nybilsregistreringer i Sverige Nyregistrerte biler 12 mnder rullerende Personbiler 12 mnd Nyttekjøretøy < 3,5 t 12 mnd Gj.snitt Gj.snitt Kilde; BilSweden 23

24 Markedsandel akkumulert Markedsandeler egne merker Sverige totalt 20% 18% 16% 14% Markedsandeler siste 13 mnd 34% 32% 30% Markedsandeler siste 13 mnd 12% 10% 8% 28% 26% 6% 4% 2% 0% 24% 22% 20% VW Audi Skoda Seat VW LCV 30% 28,5 % 25% 20% 15% 15,4 % 10% 5% 4,8 % 4,7 % 1,8 % Kilde; BilSweden 0% VW Audi Skoda Seat VW LCV 24

25 Nr. of vehicles (PC and LCV) Nybilsregistreringer i Baltikum Total registrations Baltic vehicles (PC and LV) 12 month rolling summation Source; Auto Tyrimai report 25

26 Markedsandeler egne merker i Baltikum Accumulated market shares (Latvia+Lithuania for Audi) Market shares Baltic region (Latvia+Lithuania for Audi) 14% 25% 12% 11,3 % 12,2 % 20% 10% 15% 8% 10% 6% 4% 5% 2% 1,5 % 0% 0% VW Audi VW LCV VW PC Audi VW LCV Source; Auto Tyrimai report 26

27 Utsikter og strategiske fokusområder videre Utsikter for resten av 2018 Norge forventet totalmarked personbiler og nyttekjøretøy Omlegging av utslippsmåling fra NEDC til det nye systemet WLTP påvirker leveringssituasjonen og skaper usikkerhet om bilavgifter fra 2019 Leveransedyktighet knyttet til elektriske biler hos produsentene er ikke i takt med etterspørselen Sverige moderat svekkelse, fra tidenes beste bilmarked forventet totalmarked på personbiler Baltikum moderat videre vekst fra 2017 nivå Strategiske fokusområder Kundetilfredshet fortsatt først på agendaen Effektivisere prosesser og redusere kostnader Styrke vår bruktbilvirksomhet Økt fokus på servicemarkedet Digitalisere kundereisen Videreutvikle Møller Mobility Groups mobilitetstjenester Ledende på ladbare biler 27

29 Lett å la seg blende av utsikten på toppen av fjellet

30 En verden i kraftig endring I. Miljø og bærekraft 1 Digitalisering III. Elektrisk Urbanisering «Internet of things» II. Teknologikostnader Delingsøkonomi IV. Kvalitet Omfang Hastighet Connected 2 Autonom 3 Ny forbrukeradferd

31 30% av inntektsgrunnlaget kan være borte i enden av veien, og vi kan allerede skimte bakketoppen

32 Annet bilde? Endre oppløsning

33 Vårt tilsvar på den raske og omfattende industriutviklingen er R REDUCE RISK AND COST USED CARS STRATEGY COST SAVINGS PROGRAMME A ADD NEW REVENUES AFTER SALES C CREATE NEW MOBILITY SERVICES E ESTABLISH STRONG DIGITAL PRESENCE DIGITAL PROJECT SIMPLIFACTION MOBILITY

34 Hyre Seamless carsharing in two applications For those who need a car once in a while With the Hyre app, you can safely and easily book, unlock and drive off to your next adventure. Payment of toll, fuel and rent will be done automatically. Safe, easy and affordable For those who want to earn money on their car Hyre lets you share your car with others when you don t use it. In this way you can reduce your ownership costs. In addition, you get a connected car with overview of where your car is, fuel consumption and driving diagnostics. All accessible through your mobile phone

35 SEAT: Our experimental lab for ecommerce and new distribution formats Attractive products New distribution format Easy mobility Ateca: Major growth driver in Europe Arona: New urban SUV, first in the VW family on new platform Fullfledged ecommerce experience Supported by smaller show rooms in big cities Test drives through Hyre Switch: Drive Ibiza to work and Ateca to your winter cabin

36 Strategien oppsummert The RACE er både offensive og defensive strategier Maksimere avkastningen fra vår eksisterende verdikjede Redusere kostnad og risiko Legg til nye tjenester / inntektsstrømmer Utforsk nye distribusjonsformater og tjenestemodeller Utvikle en sømløs digital kundereise Opprette nye mobilitetstjenester Fremtiden krever kortere investeringshorisonter og en «fail forward» tilnærming 36

37 Målet vårt forblir det samme: BEST og STØRST i våre markeder

38 Takk for oppmerksomheten!

39 SEB Investment Corporate Grade Seminar Backup 39

40 Resultatregnskap konsern (Beløp i MNOK) DRIFTSINNTEKTER Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Varekostnader Lønns og andre personalkostnader Av og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT FINANSPOSTER Inntekter på investering i tilknyttede selskaper Andre finansinntekter Andre finanskostnader (75) (65) Sum finansposter RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD Skatter ÅRSRESULTAT

41 Eiendeler konsern (Beløp i MNOK) EIENDELER Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskap Investeringer i aksjer og andeler 2 2 Andre fordringer Sum finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER Varer Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd og kontanter SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER

42 Egenkapital og gjeld konsern (Beløp i MNOK) EGENKAPITAL Aksjekapital Annen egenkapital Minoritetens egenkapital SUM EGENKAPITAL GJELD Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Andre avsetninger og betingede forpliktelser Sum avsetninger for forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Utbytte og konsernbidrag Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD SUM EGENKAPITAL OG GJELD

43 Kontantstrømoppstilling (Beløp i MNOK) KONTANTSTRØM FRA DRIFTEN Resultat før skatter Av og nedskrivninger Gevinst ved salg av anleggsmidler / selskap (22) (6) Betalbar skatt (323) (273) Egenfinansiering Endring varebeholdninger 208 (450) Endring kundefordringer og leverandører 248 (97) Endring andre poster NETTO KONTANTSTRØM FRA DRIFTEN KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGER Investert i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler (377) (306) Salg av driftsmidler (salgssum) Utbetaling ved kjøp av aksjer i datterselskap og virksomhet (45) Utbetalt kapital til TS (74) Innbetaling fra salg av TS andel 5 Innbetaling fra salg av aksjer i datterselskap 33 Inn og utbetalinger knyttet til finansielle anleggsmidler (2) 19 NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGER (366) (289) KONTANTSTRØM FRA FINANSIERING Opptak lån Nedbetaling lån (300) (27) Utbetalt utbytte (573) (751) NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERING (671) (478) Endring i likvider gjennom året Likviditetsbeholdning (40) (58) Likviditetsbeholdning (40) Spesifikasjon av likviditetsbeholdning 31.12: Betalingsmidler Kassekreditt/kortsiktig markedslån (64) (72) Likviditetsbeholdning (40) 43

44 Nøkkeltall (Beløp i MNOK) Driftsinntekter Resultat Driftsresultat EBITDA Resultat før skatt Årsoverskudd Kapital Egenkapital pr Totalkapital pr Egenkapitalprosent 40,1 40,4 40,5 42,2 44,4 Rentabilitet Egenkapitalens rentabilitet i prosent 28,0 32,8 33,3 21,8 22,4 Totalkapitalens rentabilitet i prosent 14,6 17,2 18,4 12,4 14,2 Antall medarbeidere Antall medarbeidere Totale lønns og personalkostnader