MøllerGruppen. Selskapspresentasjon november 2014

Transkript

1 MøllerGruppen Selskapspresentasjon november 2014

2 Eierstruktur Aars AS Holding selskapet kontrollert av Møller- og Schage-familien Direkte og indirekte 96,76% eier av MøllerGruppen AS Aars AS 70,0% Møller MI AS 99,5% Jan H. Møller Møller MI AS 90,1% Eies 30% av ledelsen i MøllerGruppen AS og 70% av Aars AS 0,5% 0,38% 9,52% MøllerGruppen Eiendom AS MøllerGruppen AS MøllerGruppen Eiendom AS Fusjonert ut som eget konsern i 2011 og finansieres separat Side 2

3 MøllerGruppen Oversikt MøllerGruppen er Norges ledende importør og forhandler av personbiler og nyttekjøretøy Etablert i 1936 Forhandler merkene Volkswagen, Volkswagen Nyttekjøretøy, Audi og Skoda Virksomhet i Norge, Sverige og Baltikum: Salg av nye og brukte biler Mekanisk verksted Skadeverksted Finansiering Over 3,700 ansatte og NOK 18.8mrd i omsetning 2013 Omsetningsutvikling 20,000 18,029 18,726 18,842 18,000 16,000 14,000 12,734 13,493 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, PF Jan-Aug 13 Jan-Aug 14 EBITDA-fordeling per forretningsområde (2013) Forretningsområder Finansiering Baltikum 8 % 5 % Forhandlere Sverige 4 % MøllerGruppen Forhandlere Norge 23 % Bilimport Norge 60 % Import Norge Forhandlere Norge Forhandlere Sverige Baltikum Bilfinansiering Side 3

4 Historien og viktige milepæler Historien 1936: 1946: 1948: 1974: 1992: 41-åringen Harald Aars Møller etablerte Strømmen Auto og la med det grunnlaget for det som har vokst til et av Nord-Europas ledende bilkonsern med over 3,700 medarbeidere. Utgangspunktet for virksomheten var kontrakten som eneforhandler for Dodge i Norge. Selskapet skiftet navn til Harald A. Møller A/S. Importørkontrakten med Volkswagen ble undertegnet og MøllerGruppen har beholdt denne siden den gang Audi blir en del av konsernet Skoda blir en del av konsernet Milepæler 1956: 1997: 2007: 2009: 2011: Åpning av det første store forhandleranlegget på Skøyen MøllerGruppen etablerer seg i Baltikum og blir importør og forhandler av Volkswagen og Audi i Litauen MøllerGruppen etablerer seg i Sverige gjennom oppkjøp av forhandlergrupperinge ne E. V. Normans Bilfirma AB i Örebro, AB G. Persson i Uppsala Importerer bil nr. 1 million til Norge MøllerGruppen feirer sitt 75-årsjubileum Side 4

5 En del av verdikjeden til Volkswagen AG - Dette innebærer følgende ambisjoner Størst Volkswagen største personbilmerke i alle markeder/distrikter Volkswagen Nyttekjøretøy største merke i alle markeder/distrikter Audi nr. 1 i premium-segmentet i våre markedsområder Skoda mot 7,5% i Norge og Sverige Volkswagen Møller Bilfinans skal nå en penetrasjon på mer en 30 % Best Vi skal ha de mest fornøyde kundene innen Salg Service Vi skal ha de mest fornøyde medarbeiderne Vi skal ha de mest tilfredse forhandlerne Vi skal være best på miljø i bransjen Volkswagen AG sin 2018 strategi Side 5

6 Videre strategi Best og størst Nr 1. strategi i våre markedsområder, markedsposisjon og kvalitative kriterier Strategisk hovedfokus mot 2020 Digitale trender og nye kanaler, telematikk ta ledende posisjon Distribusjonsstruktur område og eierstrategi Cost of Franchise redusere nivået Servicemarked Mobilitet og bilholdstjenester Videre vekst med Volkswagen-konsernets merker Store nok i Norge Muligheter for «organisk» vekst i Sverige og Baltikum gjennom bedre prestasjoner Ikke nye strategiske oppkjøp i det korte perspektiv Ledende på ladbare biler Bredde i inntektsgrunnlaget, nye produkter og tjenester, innenfor eller utenfor dagens verdikjede Kundetilfredshet først på agenda i alle møter: «Bli best på kundetilfredshet» Videreutvikle en sterk Møller-kultur, integrasjon av enheter utenfor Norge, lederutvikling og mobilitet Side 6

7 Konsernledelsen MøllerGruppen CEO Pål Syversen MøllerGruppen CFO Erik Sønsterud MøllerGruppen Konserninformasjon og Samfunnsansvar Paul Hegna HR Tryggve Magnussøn Bilforhandlere Sverige Bilimport / forhandlere Baltikum Bilforhandlere Norge Bilfinansiering Bilimport Norge Marius Hayler Stein O. Håvelsrud Harald Frigstad Stein Ivan Solbakken Terje Male IKT Cathrine Klouman Side 7

8 Forretningsområdene

9 Bilimport Våre fire merker Volkswagen, Volkswagen Nyttekjøretøy, Audi og Škoda har alle svært solide markedsposisjoner i det norske markedet. MøllerGruppen er en betydelig aktør i det baltiske bilmarkedet. Moller Baltic Import importerer Audi til Latvia og Litauen og Volkswagen til Latvia, Litauen og Estland. BEGYNNELSEN PÅ EN SPENNENDE HISTORIE 1936 MøllerGruppen blir grunnlagt av Harald Aars Møller. SUKSESSHISTORIE ÅR ETTER ÅR Importerte biler siden etableringen i 1936 (2013). Side 9

10 MøllerGruppen Bilimport Norge (Harald A. Møller) Import Norge Forhandlere Norge Forhandlere Sverige Baltikum Bilfinansiering Hovedpunkter Harald A Møller AS er landsdekkende eneimportør av Volkswagen, Volkswagen Nyttekjøretløy, Audi og Škoda i Norge Forhandlernettet bilene selges igjennom består av: 32 Audi-forhandlere 71 Volkswagen-forhandlere 69 Volkswagen Nyttekjørtøy-forhandlere 42 Škoda-forhandlere Ivaretar kjedefunksjonene som Markedsføring Logistikk av biler, deler og tilbehør Sentrallager IT Finansielle nøkkeltall NOK mill tertial tertial 2014 Driftsinntekter 9,813 9,487 2,869 3,174 EBITDA EBITDA-margin 6.5 % 5.3 % 5.7 % 5.4 % Resultat før skatt Høydepunkter 2013 Gode markedsprestasjoner i et tøft bilmarked: Volkswagen Norges største bilmerke for åttende år på rad Volkswagen Nyttekjøretøy rekordhøy markedsandel på 35% Audi størst i premium-segmentet Meget sterk Skoda-innspurt Fortsatt meget bra utvikling på kundetilfredshet Beste importør i Bilnytts kåring Fokusområder Kundetilfredshet Servicemarkedet Beholde nummer 1 posisjon på Volkswagen Audi stabilt rundt 6 % markedsandel Vekst på Skoda Bli ledende på ladbare biler Tilfredse forhandlere Side 10

11 MøllerGruppen Bil Baltikum (import og forhandler) Import Norge Forhandlere Norge Forhandlere Sverige Baltikum Bilfinansiering Historie 1997: MøllerGruppen etablerer seg i Litauen med Volkswagen og Audi 2002: MøllerGruppen etablerer seg med i Latvia med Audi 2005: MøllerGruppen etablerer pan-baltisk importør for Volkswagen i hele Baltikum og Audi for Latvia og Litauen som 50 % eier i et JV. Blir 100 % eier fra : MøllerGruppen kjøper en forhandlerkjede med 5 Volkswagen Skoda-forhandlere i Estland 2012: MøllerGruppen blir ledende Volkswagen forhandler i Latvia ved etablering i Riga og Ventspils I dag har MøllerGruppen totalt 14 forhandlere i Baltikum, primært knyttet til de tre hovedstedene Finansielle nøkkeltall NOK mill tertial tertial 2014 Driftsinntekter 1,436 1, EBITDA EBITDA-margin 2.2 % 2.6 % 2.7 % 2.5 % Resultat før skatt Høydepunkter 2013 Stabilt bilmarked Volkswagen nummer 1 Vekst på Audi Nyttekjøretøy spesialisering Fokusområder Kundetilfredshet Forhandlerstruktur Utvikling Volkswagen i Estland Audi størst i premium-segmentet Organisasjonskultur Side 11

12 Bilforhandler Møller Bil er Norges største bilforhandlerkjede med 41 bilforhandlere og åtte spesialiserte skadeverksteder. Møller Bil har som ambisjon å være Norges ledende leverandør av bil og bilhold. Møller Bil er Sveriges nest største Volkswagen-, Audi-, Skoda- og Seat- forhandlergruppering med tilsammen 12 utsalgssteder i Midt-Sverige. Møller Auto Baltic er MøllerGruppens forhandlerkjede i Baltikum med 14 forhandlere. BILVIRKSOMHET MED SOLID POSISJON nye biler ble solgt av MøllerGruppens 63 forhandlere i I tillegg ble det solgt brukte biler. MØLLERGRUPPEN VIL HA DE MEST FORNØYDE KUNDENE 67 forhandlere og medarbeidere i fem land skal hver dag skape de beste kundemøtene for våre kunder. Side 12

13 MøllerGruppen Bilforhandlere Norge (Møller Bil Norge) Import Norge Forhandlere Norge Forhandlere Sverige Baltikum Bilfinansiering Hovedpunkter Møller Bil er Norges største bilforhandlerkjede med 41 bilforhandlere og åtte spesialiserte skadeverksteder Møller Bil har som ambisjon å være Norges ledende leverandør av bil og bilhold Møller Bils primære markedsområde er det sentrale Østlandsområdet i tillegg til de største byene. Markedsområdene gir muligheter for ytterligere spesialiseringer innenfor servicemarkedet og bruktbil Finansielle nøkkeltall NOK mill tertial tertial 2014 Driftsinntekter 10,748 10,935 3,552 3,964 EBITDA EBITDA-margin 2.1 % 1.7 % 2.2 % 3.2 % Resultat før skatt Høydepunkter 2013 Gode kundetilfredshetsmålinger Rekord bruktbilsalg Meget bra verkstedomsetning Tilfredse og engasjerte medarbeidere Kapasitetsutvidelser Nye skade -og lakkanlegg Fokusområder Kundetilfredshet Markedsprestasjoner Servicemarkedet Lederutvikling Rekruttering og utvikling av mekanikere Bruktbilsentre Dekkhotell Side 13

14 MøllerGruppen Bilforhandlere Sverige (Møller Bil Sverige) Import Norge Forhandlere Norge Forhandlere Sverige Baltikum Bilfinansiering Hovedpunkter / Historie MøllerGruppes strategi i Sverige er å oppnå kontroll over forhandlernettet til Volkswagen, Audi, Škoda og Seat i Mälardalen, det tettest befolkede området i Sverige utenom de store byene. Møller Bil Sverige har i dag 12 forhandlere i Sverige. 2007: MøllerGruppen kjøper E.V. Normans med forhandlere i Örebro, Karlskoga, Lindesberg og Askersund og G.Persson i Uppsala 2008: MøllerGruppen kjøper Arvergruppen med forhandlere i Västerås, Eskilstuna, Katrineholm, Köping, Strängnäs og Sala 2014: 1. oktober overtok MøllerGruppen AB Volkswagen og Skoda forhandleren AB Enköping Bilkompani (Enköping og Bro) Finansielle nøkkeltall NOK mill tertial tertial 2014 Driftsinntekter 2,233 2, EBITDA EBITDA-margin -0.3 % 1.6 % 1.6 % 1.9 % Resultat før skatt Høydepunkter 2013 Restrukturering av anleggsstrukturen Audi Örebro Audi Västerås Volkswagen Örebro Over landsnitt på kundetilfredshet og markedsprestasjoner Etablert «beste praksis» Fokusområder Markedsprestasjoner Kundetilfredshet Implementere Møller-kulturen Bedre økonomiske resultatene Felles IT plattform med Norge Side 14

15 Bilfinans Volkswagen Møller Bilfinans har som mål å være Norges beste tilbyder av bilfinansielle tjenester og imøtekommer kundenes bilbehov gjennom å tilby attraktive finansielle - og bilrelaterte tjenester. Finansieringsløsningene er like fleksible som vår bilflåte er allsidig. BILFINANSIERING MED OVER 10 milliarder kroner i forvaltningskapital og over kontrakter. NYSALGET I 2013 BLE OVER kontrakter fordelt på lån og leasing Side 15

16 MøllerGruppen Volkswagen Møller Bilfinans Import Norge Forhandlere Norge Forhandlere Sverige Baltikum Bilfinansiering Historie Frem til 1997 tilbød MøllerGruppen leasingtjenester over sin egen balanse. I 1997 etablerte konsernet et joint venture med SEB, hvor MøllerGruppen eide 49%, mens SEB eide 51% I 2009 ble selskapet Volkswagen Møller Bilfinans AS opprettet for å ta seg av all fremtidig bil -og finansieringstjenester i konsernet. Volkswagen Financial Services AG eier 51% av selskapet, mens MøllerGruppen eier 49% Siden 2009 har Volkswagen Møller Bilfinans AS doblet antall ansatte til snart 60, passert kontrakter i porteføljen, passert NOK 10bn i forvaltningskapital (fra omtrent NOK 4,5bn i 2009) og blitt Norges største leverandør av billeasing Møller Bilfinans opererer bare i Norge. Her leverer de både leasing og lån Historisk EBIT-utvikling (NOKm)* * Resultatene til Møller Bilfinans AS konsolideres inn i regnskapet til MøllerGruppen AS ihht egenkapitalmetoden Høydepunkter 2013 Kraftig vekst på leasing til privatkunder Kraftig vekst i forvaltningskapitalen Flere integrerte produkter og tjenester Finansieringsgraden i 2012 endte på ca 30 % for nye biler og 21 % for brukte biler. Forsikringsgraden er på ca 37 % nye kontrakter i 2013 Leasing: Lån nye biler: Lån brukte biler: Fokusområder Bidra til at MøllerGruppen blir totalleverandør av bilhold gjennom: Billån Leasing Forsikring Service- og vedlikeholdsavtaler Flåtefinansiering Side 16

17 Markedsoversikt

18 Norge Totalmarked (antall biler i tusen) Markedsandeler % 35% 30% 25% 22.8 % 25.5 % 30.4 % 35.1 % 35.3 % 34.4 % Nytte % 15% 10% 5% 0% 14.5 % 15.0 % 15.1 % 14.9 % 13.5 % 14.6 % 5.5 % 5.2 % 5.3 % 6.0 % 5.3 % 5.1 % 4.3 % 5.3 % 5.5 % 4.9 % 4.9 % 5.1 % Hittil Aug (12 mnd. rullerende) Personbiler El-biler Nyttekjøretøy < 3,5 t totalt Total Markedsandeler konkurrenter (personbiler) Jan-Aug 2014 Toyota 12,3% 12,6% 11,3% BMW 5,3% 4,8% 7,0% Volvo 8,4% 8,3% 6,7% Nissan 4,8% 5,8% 6,6% Ford 8,0% 7,0% 5,5% Peugeot 4,5% 3,7% 4,6% Mazda 2,1% 4,3% 4,4% Jan Aug 2014: Jan Aug 2013: Side 18

19 Sverige Totalmarked (antall biler i tusen) Markedsandeler % 30% 25% 20% 15% 28.1 % 28.8 % 10.8 % 12.3 % 32.4 % 30.3 % 30.9 % 30.9 % 14.3 % 15.3 % 14.6 % 14.9 % Nytte % 5% 0% 5.7 % 5.6 % 6.2 % 6.1 % 6.4 % 6.0 % 3.7 % 4.3 % 4.6 % 4.3 % 4.5 % 4.4 % 1.0 % 0.9 % 0.9 % 0.7 % 1.0 % 1.0 % Hittil Aug (12 mnd. rullerende) Personbiler totalt Sum totalmarked Nyttekjøretøy < 3,5 t totalt Markedsandeler konkurrenter (personbiler) Jan-Aug 2014 Volvo 18,9% 20,0% 19,1% Toyota 5,9% 6,4% 6,3% BMW 5,7% 6,0% 6,0% Kia 5,7% 5,5% 5,3% Ford 5,0% 4,0% 4,1% Mercedes 4,1% 3,4% 3,8% Jan Aug 2014: Jan Aug 2013: Side 19

20 Baltikum Totalmarked (antall biler i tusen) Markedsandeler % 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 9.8 % 7.3 % 11.7 % 14.9 % 9.0 % 8.9 % 13.3 % 12.9 % 13.3 % 12.9 % 15.3 % 12.3 % Nytte % 0% 2.5 % 2.5 % 2.9 % 3.0 % 1.7 % 2.0 % Jan-Aug 2014 Markedsandeler konkurrenter (personbiler) Aug (12 mnd. rullerende) Personbiler Estland Personbiler Litauen Nyttekjøretøy Latvia Personbiler Latvia Nyttekjøretøy Estland Nyttekjøretøy Litauen Jan-Aug 2014 Toyota 11,5% 11,8% 12,7% Skoda 8,2% 8,5% 9,6% Nissan 6,3% 6,1% 6,5% Peugeot 6,5% 4,4% 5,1% Fiat 2,8% 3,6% 5,1% Renault 4,2% 5,0% 4,9% Jan Aug 2014: Jan Aug 2013: Side 20

21 MøllerGruppen: Importerte og solgte biler MøllerGruppen totalt Norge Sverige 53,919 51,663 37,796 36,661 22, ,691 46,837 44,532 25,839 24,840 14, ,728 6,730 6,328 5, , Importerte biler Solgte nye, forhandler Solgte brukte, forhandler Importerte biler Solgte nye, forhandler Solgte brukte, forhandler Importerte biler Solgte nye, forhandler Solgte brukte, forhandler Estland Lativa Litauen 1,939 1,932 1,845 1, ,326 2,450 1,765 2, ,817 2,749 1,617 1, Importerte biler Solgte nye, forhandler Solgte brukte, forhandler Importerte biler Solgte nye, forhandler Solgte brukte, forhandler Importerte biler Solgte nye, forhandler Solgte brukte, forhandler Importerte biler = registeringstall Solgte nye biler = antall utleverte biler Side 21

22 Finans

23 Nøkkeltall for MøllerGruppen Resultat Kapital Driftsinntekter NOKm Driftsresultat eks. avskrivninger " Driftsresultat " Egenkapital pr NOKm Totalkapital pr " Egenkapitalprosent % 43,5 44,4 EBITDA 1 " Resultat før skatt " Årsoverskudd " Antall medarbeidere Rentabilitet Antall medarbeidere # Lønns- og personalkostnader NOKm Egenkapitalens rentabilitet 2 % 26,3 22,4 Totalkapitalens rentabilitet 3 % 16,9 14,6 1 Inklusiv resultat i tilknyttede selskaper 2 Egenkapitalens rentabilitet: Årsoverskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital 3 Totalkapitalens rentabilitet: Resultat før skatt pluss finanskostnader i prosent av gjennomsnittlig totalkapital Side 23

24 Inntjening etter forretningsområde Driftsinntekter (2013) NOK mill. 1,578 2,264-5,421 10,935 18,842 9,487 Bilimport Norge Bilforhandlere Norge Bilforhandlere Sverige Bil Baltikum Elimineringer MøllerGruppen EBITDA (2013) NOK mill Bilimport Norge Bilforhandlere Norge Bilforhandlere Sverige Bil Baltikum Bil Finansiering* Øvrige Selskap Elimineringer MøllerGruppen * Definert som resultat fra tilknyttede selskaper i resultatregnskap Side 24

25 Kostnadsstruktur Driftskostnader (2012) NOK mill. 80,4% 10,5% 0,7% 3,7% 3,4% 1,3% 100,0% 1, ,464 17,980 Varekostnad Personalkostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Salgskostnader Administrative kostnader Total driftskostnader Driftskostnader (2013) NOK mill. 79,7% 11,0% 1,0% 3,9% 3,6% 0,8% 100,0% 1, ,513 18,206 Varekostnad Personalkostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Salgskostnader Administrative kostnader Total driftskostnader Side 25

26 Resultatregnskap NOK mill PF jan-aug 13 jan-aug 14 Salgsinntekter 17,615 18,321 18,402 12,477 13,179 Andre driftsinntekter Gevinst salg av anleggsmidler Sum driftsinntekter 18,029 18,726 18,842 12,734 13,493 Varekostnader 13,815 14,464 14,513 9,903 10,466 Personalkostnader 1,739 1,882 1,998 1,297 1,443 Andre driftskostnader 1,520 1,508 1, ,000 Av-/Nedskrivninger Sum driftskostnader 17,194 17,980 18,206 12,252 13,001 Driftsresultat Finansinntekter Lånerenter Andre finanskostnader Resultat på investering i tilknyttede selskaper Netto finansinntekter Resultat før skatt Side 26

27 Balanse NOK mill PF Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Anleggsmidler 1,141 1,162 1,296 1,323 Varebeholdning 2,467 2,687 2,619 1,965 Kundefordringer ,004 Andre fordringer Likvider/ kortsiktige plasseringer Omløpsmidler 3,666 3,876 4,050 3,775 Sum eiendeler 4,806 5,038 5,346 5,098 NOK mill PF Egenkapital 1,932 2,190 2,373 2,528 Pensjonsforpliktelse/avsetninger Utsatt skatt Avsetninger for forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner Annen langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Rentebærende gjeld Leverandørgjeld Skatter og offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld 1,278 1,594 1,604 1,207 Kortsiktig gjeld 2,682 2,725 2,717 2,416 Sum egenkapital og gjeld 4,806 5,038 5,346 5,098 Side 27

28 Kontantstrømoppstilling NOK mill Resultat før skatter Av- og nedskrivninger Gevinst ved salg av anleggsmidler / selskap -6-3 Betalbar skatt Endring varebeholdninger Endring kundefordringer og leverandører Endring andre poster Netto kontantstrøm fra driften Investert i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Salg av driftsmidler (salgssum) Utbetaling ved kjøp av aksjer i datterselskap og TS -2 Utbetalt kapital til TS -98 Utbetalinger ved kjøp og emisjon i andre aksjer -29 Tilbakebetalt kapital fra TS Innbetalinger knyttet til finansielle anleggsmidler 3 13 Netto kontantstrøm fra investeringer NOK mill Opptak/Nedbetaling lån Innbetalinger fra minoritet 11 8 Utbetalinger til minoritet Utbetalt konsernbidrag -15 Utbetalt utbytte Netto kontantstrøm fra finansiering Endring i likvider gjennom året Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning Side 28

29 Gjeldsfinansiering Betydelig ledig kapasitet under dagens gjeldsfinansiering Netto gjeldfri per NOK 1,000 mill. låneramme Løper frem til juli 2016 Lånerammen er ikke pantesikret Långivere: DNB, Nordea og SEB NOK 900 mill. i ubenyttet låneramme pr NOK 100 mill. og EUR 14 mill. i kassekreditter NOK 44,2 mill. trukket pr i Baltikum Långiver: Nordea NOK mill. Pr Langsiktig gjeld Trekk på kommitert låneramme 100,0 Annen langsiktig rentebærende gjeld 16,2 Kortsiktig gjeld Trekk på kassekreditt 44,2 Rentebærende gjeld 160,5 Bankinnskudd og kontanter 384,0 Netto rentebærende gjeld (223,5) MøllerGruppens relasjonsbanker Forfallsprofil (NOK mill.) 900 Ubenyttet låneramme pr * < 2 år 2-5 år > 5 år 16 *Kassekreditt ikke inkludert Side 29

30 Oppsummering

31 Oppsummering 1 Sterk markedsposisjon som Nordens største bildistributør 2 Diversifisert og sterk merkeportefølje 3 Lang historie og sterk relasjon med Volkswagen-konsernet 4 Vertikalt integrert til å tilby finansiering, service, skadereperasjoner og forsikring 5 Geografisk diversifisering 6 Økt fokus på miljøvennlige billøsninger som gjør at selskapet er godt posisjonert i Norge Side 31 MøllerGruppen Investorpresentasjon November 2014

32 Takk for oppmerksomheten!