Kvartalsrapport. 1. kvartal 2017

Kvartalsrapport 1. kvartal 2017

STYRETS KOMMENTAR TIL KVARTALSREGNSKAPET PR 31.03.2017 etter 1. kvartal utgjør 8,6 mill. kr eller 0,73 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Ved utgangen av 1. kvartal 2016 var resultatet henholdsvis 6,7 mill. kr og 0,63 %. pr. 1. kvartal er beregnet til 2,1 mill. kr. utgjør 6,4 mill. kr pr.1. kvartal, mot 4,6 mill. kr for tilsvarende periode foregående år. Beløpene tilsvarer henholdsvis 0,55 % og 0,43 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det er for 2017 budsjettert med et års resultat på 0,38 %. utgjør 18,5 mill. kr og 1,56 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 16,1 mill. kr og 1,50 % i samme periode forrige år. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter er 0,6 % -poeng bedre i forhold til siste års resultat. Det er budsjettert med rentenetto på 1,56 % for 2017. Kostnader knyttet til ny AFP blir i regnskapet for 2017 kostnadsført fortløpende. pr. 1. kvartal utgjør 15,1 mill. kr mot 14,0 i 1. kvartal forrige år. Kostnader i prosent av inntekter utgjør for 1.kvartal 62,5 %. Tilsvarende tall for samme periode forrige år utgjorde 68,7 % er inntektsført med 1,2 mill i 1. kvartal 2017. Tilsvarende tall for 1. kvartal forrige år var en kostnads føring på 0,3 mill kr. Bankens utlåns- og garantiportefølje er gjennomgått og vurdert i henhold til retningslinjer som er gitt av Finanstilsynet. Individuelle nedskrivninger på utlån er uendret siden år skiftet 2016. Nedskrivninger på grupper av utlån har gått opp med 0,6 mill. kr. Hittil i 2017 er det foretatt en netto kostnadsføring av tap på utlån med 0,5 mill. kr. Innskudd fra kunder, uten beregnede renter, er på 3 108,2 mill. kr. Det betyr reduksjon på 51,5 mill. kr, eller annualisert 6,5 %, siden nyttår. Nedgang siste 12 måneder er på 5,9 mill. kr, eller - 0,2 %. Av obligasjonslån på 1 035 mill. kr, forfaller 20 mill i april 2017, 100 mill i desember 2017, 100 mill i mai 2018 og 165 mill i 2019, 250 mill i 2020, 300 mill i 2021 og 100 mill i 2022. Ansvarlig lån på 30 mill forfaller i juni 2026. Brutto utlån i egne bøker utgjør ved utgangen av 1. kvartal 4 219,6 mill. kr, en oppgang siden nyttår med 201,0 mill. kr eller 20,0% annualisert. Siste 12 måneder har utlån i egne bøker gått opp med 17,4 % eller 624,9 mill. kr. Pr. 1. kvartal 2017 er lån for 1 326,8 mill. kr plassert i EBK. Obligasjonsbeholdningen er ved utgangen av 1. kvartal bokført med 412,2 mill.kr. 142,9 mill. kr er obligasjoner utstedt av kommuner og fylkeskommuner. Av den øvrige beholdningen på 269,3 mill kr utgjør 172,6 mill. kr obligasjoner med fortrinnsrett. Balanseposten aksjer, andeler og andre verdipapirer er på 132,3 mill. kr, hvorav 112,3 mill. kr er finansielle anleggsmidler. Eierinteresser i andre konsernselskaper utgjør 4,9 mill kr. Garantier utgjør ved utgangen av 1. kvartal 2017 94,9 mill. kr mot 72,7 mill. kr ved utgangen av 1. kvartal foregående år. Forvaltningskapitalen er på 4 874,5 mill. kr, en oppgang på 206,7 mill. kr siden 31.12.2016, og en økning siste 12 måneder på 510,8 mill. kr. Det betyr en oppgang på 17,71 % annualisert, og økning på 11,71 % siste 12 måneder. Bankens soliditet er tilfredsstillende. Kapitaldekningen pr. 31.03.2017 utgjorde 19,19 %. Opptjent overskudd i 1 kvartal er ikke med i denne beregningen. Kvartalsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper banken har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsregnskapet for 2016. Delårsregnskapet er ikke revidert av bankens revisor. Bankens likviditet er tilfredsstillende. Ved utgangen av 1.kvartal 2017 har banken en konsolidert likviditetsindikator 1 på 107,71 % og innskuddsdekning på 73,66 %. Bankens LCR er 196. Styringsrenten til Norges bank er uendret gjennom 1. kvartal. Banken vurderer løpende tilpasning av boliglåns- og innskuddsrentene ut fra rentebildet og konkurransesituasjonen. Larvikbanken har en vekst bedre enn budsjett og har i 1.kvartal en liten bedring av rentemargin. Banken forventer fortsatt god drift gjennom god vekst og stabil inntjening Larvik, 31.03.2017 / 27.04.2016 I styret for LARVIKBANKEN Din Personlige Sparebank Steinar Amsrud Styrets leder Merete Lindhjem Styremedlem Mette Marit Bøhler Varamedlem styret Camilla Anvik Trygve Jacobsen Vivi Grønvold Frønæs Styremedlem Adm. banksjef Ansattes representant

RESULTAT Tall i tusen kroner NOTE Renteinntekter og lignende inntekter 31.906 28.528 117.347 Rentekostnader og lignende kostnader 13.446 12.427 49.538 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 18.460 16.101 67.808 Utbytte og andre inntekter av vp med var. Avkast. 29 311 11.303 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 5.455 5.250 21.774 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 1.113 1.051 4.235 Netto verdiendr. og gev./tap på val. og vp omløp 1.187 (349) 4.979 Andre driftsinntekter 192 177 504 Netto andre driftsinntekter 5.750 4.338 34.325 Personalkostnader 6.854 7.211 5.199 Administrasjonskostnader 5.018 3.612 18.285 Avskrivning 319 357 1.081 Andre driftskostnader 2.948 2.862 11.188 Sum driftskostnader 15.140 14.041 35.753 Resultat før tap 9.070 6.398 66.381 Tap på utlån, garantier m.v. 1 478 (309) 289 Kurstap anleggsaksjer - - 1.434 Sum nedskr/rev av nedskrivning - - (478) Resultat av ordinær drift før skatt 8.592 6.707 65.135 Skatt 2.148 2.085 14.338 Resultat av ordinær drift etter skatt 6.444 4.622 50.797 EIENDELER Tall i tusen kroner NOTE Kontanter og fordringer på sentralbanken 58.426 56.925 58.549 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 39.672 105.747 43.388 Utlån til og fordringer på kunder 4 4.219.577 3.594.654 4.018.620 Individuelle nedskrivninger 2, 4 (4.471) (5.202) (4.471) Gruppevise nedskrivninger 2 (12.612) (10.896) (12.056) Netto utlån og fordringer på kund 4 4.202.494 3.578.557 4.002.093 Sert., obl og andre rentebærende vp med fast avkast. 412.158 364.557 411.196 Andeler i obligasjon- og pengemarkedsfond 102.434 Aksjer, andeler og andre vp med variable avkastning 127.428 117.112 124.269 Eierinteresser i konsernselskap 4.921 5.469 4.921 Utsatt skattefordel 1.628 8.172 1.628 Varige driftsmidler 14.985 13.076 15.298 Andre eiendeler 834 768 596 Forsk. bet. ikke pål. kost. og opptj. ikke mottatte innt. 11.931 10.841 5.852 Sum eiendeler 4.874.475 4.363.658 4.667.788 EGENKAPITAL OG GJELD Tall i tusen kroner NOTE Gjeld til kredittinstitusjoner 6 150.006 250.059 200.059 Innskudd fra og gjeld til kunder 3.108.184 3.114.059 3.159.720 Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapir 6 1.035.152 499.861 764.745 Annen gjeld 42.438 18.445 18.545 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente innt. 16.788 16.484 9.304 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 134 24.596 86 Ansvarlig lånekapital 5, 6 30.000-30.000 Sum gjeld 4.382.703 3.923.504 4.182.458 Sparebankens fond 5 483.830 434.033 483.830 Gavefond 5 1.500 1.500 1.500 Regnskapsperiodens resultat 6.444 4.622 0 Sum egenkapital 491.774 440.154 485.330 Sum gjeld og egenkapital 4.874.475 4.363.658 4.667.788

NØKKELTALL Nøkkeltall er annualisert der annet ikke er spesifi Resultat Kostnader i % av inntekter justert for VP 65,8 % 68,6 % 41,6 % Kostnadsvekst siste 12 mnd 7,8 % -0,5 % -35,0 % Egenkapitalavkastning* 5,3 % 4,2 % 11,0 % Andre inntekter i % av totale inntekter (eskl. VP) 19,7 % 21,4 % 21,0 % Innskuddsmargin hittil i år 0,14 % 0,03 % 0,08 % Utlånsmargin hittil i år 1,95 % 1,92 % 1,89 % Netto rentemargin hittil i år 1,56 % 1,50 % 1,52 % Innskudd og Utlån Andel av utlån til BM av totale utlån på balansen 25,9 % 23,8 % 24,2 % Andel lån overført til EBK - kun PM 29,8 % 30,4 % 29,6 % Innskuddsdekning 73,7 % 86,6 % 78,6 % * EK-avkastning etter beregnet skatt - Annualisert Nøkkeltall er annualisert der annet ikke er spesifi Soliditet Ren kjernekapitaldekning 18,19 % 16,97 % 19,64 % Kjernekapitaldekning 18,19 % 16,97 % 19,64 % Kapitaldekning 19,19 % 16,97 % 20,42 % Leverage ratio 8,70 % 8,48 % 9,30 % Likviditet LCR 196 84 155 NSFR 141 134 143 Likviditetsindikator 1 bank 107,90 108,08 107,20 Likviditetsindikator 2 bank 110,16 115,37 111,94 NOTER TIL REGNSKAPET FOR 1. KVARTAL 2017 Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper banken har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsregnskapet for 2016. Delårsregnskapet er ikke revidert av bankens revisor 1 TAP PÅ UTLÅN Periodens endring i individuelle nedskrivinger - -570-1.301 Periodens endring i individuelle nedskrivninger på gar - - - Periodens endring i gruppevise nedskrivinger 556 308 1.468 Periodens konstaterte tap som det tidl. er nedskrevet - - 65 Periodens konstaterte tap som det tidl. ikke er nedskr 3-294 Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinge -81-47 -237 Periodens tapskostnad 478-309 289

2 NEDSKRIVINGER PÅ UTLÅN OG GARANTIER Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger ved begynnelsen av perioden 4.471 5.772 5.772 Økte individuelle nedskrivninger i perioden - - 213 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder - -570-1.514 Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden 4.471 5.202 4.471 Gruppenedskrivninger på utlån Gruppenedskrivninger ved begynnelsen av perioden 12.056 10.588 10.588 Periodens endring i gruppenedskrivninger 556 307 1.468 Gruppenedskrivninger ved slutten av perioden 12.612 10.896 12.056 3 MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE LÅN Misligholdte engasjement Brutto misligholdte utlån 14.665 5.870 9.202 Individuelle nedskrivninger -1.911-2.346-2.800 Netto misligholdte utlån 12.754 3.524 6.402 Andre tapsutsatte engasjement Tapsuttsatte engasjement (ikke misligholdt) 7.966 10.995 7.803 Individuelle nedskrivninger -2.560-2.856-1.671 Netto tapsutsatte engasjement 5.406 8.139 6.132

4 FORDELING UTLÅN KUNDER Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer Landbruk 42.719 47.633 44.613 Industri 29.785 30.582 29.724 Bygg, anlegg 59.956 46.585 60.589 Varehandel 67.059 85.510 64.136 Transport 25.105 13.327 25.157 Eiendomsdrift etc 824.323 588.168 703.949 Annen næring 42.729 42.310 43.858 Sum næring 1.091.676 854.115 972.026 Personkunder 3.127.901 2.740.539 3.046.594 Brutto utlån 4.219.577 3.594.654 4.018.620 Individuelle nedskrivninger -4.471-5.202-4.471 Gruppenedskrivninger -12.612-10.896-12.056 Netto utlån til kunder 4.202.494 3.578.557 4.002.093 Utlån formidlet via Eika Boligkreditt (EBK) 1.326.798 1.181.611 1.279.787 Totale utlån inkl. porteføljen i EBK 5.529.292 4.760.168 5.281.880 5 KAPITALDEKNING Kapitaldekning Sparebankens fond 483.830 434.033 483.830 Gavefond 1.500 1.500 1.500 Sum egenkapital 485.330 435.533 485.330 Fradrag i ren kjernekapital -58.619-84.011-51.095 Ren kjernekapital 426.711 351.522 434.235 Sum kjernekapital 426.711 351.522 434.235 Ansvarlig lånekapital 30.000-30.000 Fradrag i tilleggskapital -6.513 - -12.774 Sum tilleggskapital 23.487-17.226 Netto ansvarlig kapital 450.198 351.522 451.461 Eksponeringskategori (vektet verdi) Lokal regional myndighet 28.654 18.426 28.442 Institusjoner 11.271 11.177 11.293 Foretak 329.196 297.456 317.903 Pantsikkerhet eiendom 1.547.429 1.262.963 1.434.730 Forfalte engasjementer 13.185 3.664 6.759 Obligasjoner med fortrinnsrett 17.283 21.072 17.300 Fordring på institusjoner og foretak med kortsiktig rating 6.258 19.409 6.797 Andeler verdipapirfond 18.669 65.892 17.855 Egenkapitalposisjoner 62.490 58.856 61.491 Øvrige engasjementer 135.609 145.805 132.090 CVA-tillegg 96 48 100 Sum beregningsgrunnlag for kredittrisiko 2.170.140 1.904.768 2.034.760 Beregningsgrunnlag fra operasjonell risiko 176.243 166.793 176.243 Beregningsgrunnlag 2.346.383 2.071.561 2.211.003 Kapitaldekning i % 19,19 % 16,97 % 20,42 % Kjernekapitaldekning 18,19 % 16,97 % 19,64 % Ren kjernekapitaldekning i % 18,19 % 16,97 % 19,64 %

6 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER Sertifikater, nominell verdi - 50.000 - Obligasjoner, nominell verdi 1.065.000 475.000 765.000 Tilbakekjøpte obligasjoner -30.000-25.000 - Amortisert over-/underkurs 152-139 -255 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.035.152 499.861 764.745 Ordinær ansvarlig lånekapital, nominell verdi 30.000-30.000 Sum ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån 30.000-30.000 Lån fra andre kredittinstitusjoner uten binding 6 59 59 Lån fra andre kredittinstitusjoner med binding 150.000 250.000 200.000 Sum lån fra kredittinstitusjoner 150.006 250.059 200.059 7 RESTNEDBETALINGSTID Restnedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter EIENDELER < 1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år U.løpetid Sum Kont./fordr.sentralbank - - - - - 58.426 58.426 Utl./fordr. til kredittins - - - - - 39.672 39.672 Utlån til kunder 422.642 36.118 114.810 634.342 3.011.663-17.083 4.202.494 Obligasjoner/sertifik. 39.992-79.850 292.315 - - 412.158 Aksjer - - - - - 132.349 132.349 Øvrige eiendeler - - - - - 29.378 29.378 Sum eiendeler 462.634 36.118 194.660 926.657 3.011.663 242.741 4.874.475 GJELD OG EK < 1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år U.løpetid Sum Gjeld til kredittinst. - - - 150.000-6 150.006 Innskudd fra kunder 13.023 144.263 68.112 - - 2.882.786 3.108.184 Obligasjonsgjeld 20.000-100.000 915.000-152 1.035.152 Ansvarlig lån - - - - 30.000-30.000 Øvrig gjeld - - - - - 59.360 59.360 Egenkapital - - - - - 491.774 491.774 Sum gjeld og egenk 33.023 144.263 168.112 1.065.000 30.000 3.434.078 4.874.475

8 RENTEENDRINGSTIDSPUNKT Renteendringstidspunkt for eiendels- og gjeldsposter EIENDELER < 1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år U.binding Sum Kont./fordr.sentralbank - - - - - 58.426 58.426 Utl./fordr. til kredittins - - - - - 39.672 39.672 Utlån til kunder 3.395 28.344 68.783 22.456 4.079.516 4.202.494 Obligasjoner/sertifik. 79.903 321.260-10.994 - - 412.158 Aksjer - - - - - 132.349 132.349 Øvrige eiendeler - - - - - 29.378 29.378 Sum eiendeler 79.903 324.655 28.344 79.777 22.456 4.339.340 4.874.475 GJELD OG EK < 1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år U.binding Sum Gjeld til kredittinst. 100.000 50.000 - - - 6 150.006 Innskudd fra kunder 505.964 159.669 74.291 6.292-2.361.968 3.108.184 Obligasjonsgjeld 210.000 825.000 - - - 152 1.035.152 Ansvarlig lån - 30.000 - - - - 30.000 Øvrig gjeld - - - - - 59.360 59.360 Egenkapital - - - - - 491.774 491.774 Sum gjeld og egenk 815.964 1.064.669 74.291 6.292-2.913.260 4.874.475