Eksamensoppgave i SØK3001 Økonometri I

Transkript

1 Insiu for samfunnsøkonomi Eksamensoppgave i SØK300 Økonomeri I Faglig konak under eksamen: Kåre Johansen Tlf.: Eksamensdao: Eksamensid (fra-il): 5 imer ( ) Sensurdao: Hjelpemiddelkode/Tillae hjelpemidler: C /Flg formelsamling: Knu Sydsæer, Arne Srøm og Peer Berck (2006): Maemaisk formelsamling for økonomer, 4ug. Gyldendal akademiske. Knu Sydsæer, Arne Srøm, og Peer Berck (2005): Economiss mahemaical manual, Berlin. Godkjen kalkulaor Casio fx-82es PLUS, Ciizen SR-270x, SR-270X College eller HP 30S. Målform/språk: Norsk og engelsk Anall sider (uen forside): 4 Anall sider vedlegg: 2 (abeller) Merk! Sudener finner sensur i Sudenweb. Har du spørsmål om din sensur må du konake insiue di. Eksamenskonore vil ikke kunne svare på slike spørsmål.

2 SØK300 Økonomeri I Oppgave I en empirisk analyse av fakorer som påvirker nominell lønnsveks esimeres modellen () w = β0 + β w + β2 p + β3 p + β4ur + β5ur + β6stop + u der w er relaiv lønnsveks, p er relaiv prisveks, UR er arbeidsledighesraen i prosen, STOP er en binær variabel lik i perioder med lønns- og prissopp, null ellers og u er e sokasisk resledd. Modellen er esimer ved bruk av vanlig minse kvadraers meode (OLS). Anall observasjoner er 40. Empiriske resulaer baser på ligning () er gi ved Modell i Tabell der all i pareneser er esimere sandardavvik og SSR er summen av kvadrere avvik. a) Forklar hvordan du kan ese hypoesen β3 = β5 = 0 og gjennomfør esen ved bruk av opplysningene for Modell og Modell 2. b) Bruk resulaene for Modell 2 og gi en olkning av den esimere effeken av variabelen STOP. c) Bruk resulaene for Modell 2 og es om øk arbeidsledighe reduserer lønnsveksen. d) Finn kor- og langsikig effek på lønnsveksen av en økning i arbeidsledighesraen fra 3 il 4% baser på resulaene for Modell 2 og Modell 3 der UR ersaes med logarimen il ledighesraen. Vensresidevariabel er w Variable Modell Modell 2 Modell 3 Modell 4 Modell 5 w (0.2) (0.09) (0.09) (0.09) p (0.6) (0.) (0.0) (0.0) (0.0) p -0.0 (0.20) UR () UR ln (0.002) (0.006) UR (0.05) (0.007) STOP (0.0) (0.00) (0.00) (0.00) (0.02) Konsan (0.03) (0.0) (0.00) (0.0) (0.00) SSR

3 e) Modell 2 og 3 kan berakes som konkurrerende modeller. Hvilken av de o modellene vil du velge som din forerukne modell? f) Forklar hvordan du kan ese om paramerene i Modell 3 er sabile over id. g) Forklar hvordan du kan ese en hypoese om a effeken av arbeidsledighe avhenger av nivåe på inflasjonen. h) Forklar hvordan du kan ese om resledde er seriekorreler. En es (ikke rapporer) viser ingen egn il seriekorrelasjon for Modell 4, men for Modell 5 (der w uelaes) forkases nullhypoesen om ingen seriekorrelasjon. Forklar hvorfor dee er e forvene resula. i) Drøf hvorfor den esimere effeken av p øker når uelaes fra Modell 5. w Ana nå a lønns- og prisveksen er simulan besem ved følgende ligninger: (2) w = β0 + β p + β2ur + u (3) p = α0 + α w + α2 q + α3 q + u2 der q er relaiv veks i imporpris. Ana videre a UR, q og q er eksogen besem. j) Drøf problemer ved esimering av relasjon (2) ved bruk av minse kvadraers meode når prisveksen er gi ved ligning (3). k) Forklar hvordan du kan oppnå konsisene esimaorer for paramerene i ligning (2) ved bruk av insrumenvariabelmeoden eller 2 segs minse kvadraers meode.

4 English SØK300 Economerics I Quesion In an empirical sudy of facors affecing nominal wage growh, he following model is esimaed () w = β0 + β w + β2 p + β3 p + β4ur + β5ur + β6stop + u where w is relaive wage growh, p is relaive price growh, UR is he unemploymen rae in per cen, STOP is a binary variable equal o in periods wih wage- and price sop, oherwise zero and u is a random error erm. The model is esimaed using ordinary leas squares. The number of observaions is 40. Empirical resuls based on equaion () are given by Model in Table where numbers in parenheses are esimaed sandard errors and SSR is he sum of squared residuals. a) Explain how you can es he hypohesis ha β3 = β5 = 0 and perform he es using he informaion for Model and Model 2. b) Use he resuls for Model 2 and give an inerpreaion of he esimaed effec of he variable STOP. c) Use he resuls for Model 2 and es wheher increased unemploymen rae reduces wage growh. d) Find he shor- and long run effecs on wage growh of increasing he unemploymen rae from 3 o 4% based on he resuls for Model 2 and Model 3 where UR is replaced wih he log of he unemploymen rae. Lef hand side is w Variable Model Model 2 Model 3 Model 4 Model 5 w (0.2) (0.09) (0.09) (0.09) p (0.6) (0.) (0.0) (0.0) (0.0) p -0.0 (0.20) UR () (0.002) (0.006) UR lnur (0.05) (0.007) STOP (0.0) (0.00) (0.00) (0.00) (0.02) Consan (0.03) (0.0) (0.00) (0.0) (0.00) SSR

5 e) Model 2 and 3 can be considered as compeing models. Which of he wo models would you selec as your preferred model? f) Explain how you can es wheher he parameers in Model 3 are sable over ime. g) Explain how you can es a hypohesis ha he effec of unemploymen depends on he level of inflaion. h) Explain how you can es wheher he error erm is serially correlaed. A es (no repored) shows no sign of serial correlaion for Model 4, bu for Model 5 (where w is excluded) he null hypohesis of no serial correlaion is rejeced. Explain why his is an expeced resul. i) Discuss why he esimaed effec of p increases when w is excluded from Model 5. Assume now ha wage- and price growh are simulaneously deermined by he following equaions: (2) w = β0 + β p + β2ur + u (3) p = α0 + α w + α2 q + α3 q + u2 where q is relaive growh in impor price. Assume furher ha UR, q og q are exogenously deermined. j) Discuss problems wih esimaing equaion (2) using ordinary leas squares when price growh is given by equaion (3). k) Explain how you can obain consisen esimaors for he parameers in equaion (2) using he insrumenal variable mehod or 2 sage leas squares.