delårsrapport 4. kvartal urevidert

Transkript

1 delårsrapport 4. kvartal urevidert 11

2 Kvartalsrapport fra styret Kort om virksomheten Møre Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Møre. Selskapet har konsesjon til å drive virksomhet som kredittforetak og utstede obligasjoner med fortrinnsrett. Møre Bolig kreditt AS er Sparebanken Møre sin viktigste kilde for markeds finansiering og et viktig ledd i bankens langsiktige finansieringsstrategi. Regnskapet er rapportert i henhold til IFRS, IAS 34 (sammendratt). Resultat- og balanseutvikling Regnskapet til Møre Boligkreditt AS per 4. kvartal 2011 viser et resultat etter skatt på 28 mill. kroner, mot 31 mill. kroner for tilsvarende periode i Renteinntektene utgjorde 294 mill. kroner, mot 191 mill. kroner i samme periode i fjor, mens renteutgiftene var på 233 mill. kroner mot 134 mill. kroner samme periode i fjor. Kostnadene utgjorde 19 mill. kroner, mot 14 mill. kroner for tilsvarende periode i Møre Boligkreditt AS har ingen konstaterte tap, men det er satt av 0,8 mill. kroner til gruppevise nedskrivninger i 4. kvartal Resultat før skatt ble 39 mill. kroner, mot 43 mill. kroner samme periode i fjor. Skattekostnaden utgjorde 11 mill. kroner, mot 12 mill. kroner samme periode i fjor. Samlede eiendeler var ved utgangen av kvartalet mill. kroner, mot mill. kroner samme kvartal i fjor. Netto utlån stod for mill. kroner mot mill. kroner samme periode i fjor, og bankinnskudd utgjorde 110 mill. kroner mot 250 mill. kroner samme tid i fjor. Selskapet har i 4. kvartal 2011 utstedt et nytt obligasjonslån med fortrinnsrett. Lånet er første utstedelse gjort under foretakets EMTCN - program og er pålydende SEK 300 mill. Obligasjons lånet er det niende i regi av Møre Boligkreditt AS og kreditt foretaket har etter dette totalt NOK mill. i utstedte obligasjoner ved utgangen av 4. kvartal. Rating av selskapets utstedelser av obligasjoner med fortrinnsrett Kredittvurderingsbyrået Moody s har tilordnet Aaa- rating på samtlige obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Møre Boligkreditt AS. Soliditet Møre Boligkreditt AS sin ansvarlige kapital utgjorde 531 mill. kroner ved utgangen av 4. kvartal 2011, mot 421 mill. kroner pr 4. kvartal Dette tilsvarer en kapitaldekning/ kjernekapitaldekning på 16,65 %. Risikovektet balanse var mill. kroner ved utgangen av 4. kvartal Kapitaldekningen er beregnet ut fra standardmetoden i Basel II-regelverket. Styret vurderer selskapets risikobærende evne til å være god. Risikoforhold Med konsesjon som kredittforetak er Møre Boligkreditt AS underlagt en rekke lover, forskrifter, anbefalinger og regelverk. Dette regelverket setter i stor grad begrensninger for omfanget av kredittforetakets ulike risikoeksponeringer. Styret og daglig leder i Møre Boligkreditt AS er ansvarlig for at det etableres en forsvarlig risikostyring, og at denne er tilstrekkelig og i samsvar med lover og forskrifter. Operativ risikostyring i kredittforetaket utføres i Sparebanken Møre ut fra nedfelt avtale mellom kredittforetaket og Sparebanken Møre. Risikostyringen legger vekt på å identifisere, måle og styre kredittforetakets risikoelement på en måte som gjør at Møre Boligkreditt AS etterlever det kredittfaglige rammeverket og holder de ulike risiki på et lavt nivå. Kredittrisiko Kredittrisiko blir definert som risiko for tap knyttet til at kunder eller andre motparter ikke kan gjøre opp for seg til avtalt tid og i henhold til skrevne avtaler, og at mottatte sikkerheter ikke dekker utestående krav. I kredittforetakets vedtatte kredittrisikostrategi defineres hvilke lån som kan erverves av kredittforetaket. Strategien stiller krav til både låntakere og sikkerheter for de lån som kan erverves. Ved utgangen av fjerde kvartal 2011 hadde utlånene en gjennomsnittlig belåningsgrad på 53 %. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som svært god og kredittrisikoen som lav. Markedsrisiko Markedsrisiko er den risiko som vil oppstå som følge av at kredittforetaket har, eller påtar seg, posisjoner i utlån og finansielle instrumenter, og hvor verdiene over tid vil påvirkes av endringer i markedspriser. Møre Boligkreditt AS skal etter loven ha en meget lav markedsrisiko og styregodkjente begrensninger for maksimal eksponering i markedsrisiko. Kredittforetaket benytter finansielle derivater for å holde denne type risiko på et lavt nivå. Det er vedtatt en egen markedsrisikostrategi for Møre Boligkreditt AS, der rammer for denne type risiko er etablert. Foretakets posisjoner i fastrente og i utenlandsk valuta er sikret med finansielle derivater og styret anser den samlede markedsrisiko som lav. 2

3 Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at kredittforetaket ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstra omkostninger i form av prisfall på eiendeler som må realiseres eller ekstra dyr finansiering. Kredittforetaket har vedtatt en likviditetsrisikostrategi og etablert rammer for langsiktig finansiering og kortsiktige likviditetsrisikorammer. Obligasjoner utstedt av Møre Boligkreditt AS har en soft bullet struktur og kredittforetaket har derfor anledning til å forlenge løpetiden på sine innlån med inntil tolv måneder. Styret vurderer kredittforetakets likviditetsrisiko som lav. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er risikoen for tap som skyldes utilstrekkelig eller sviktende interne prosesser, svikt hos mennesker og i systemer eller eksterne hendelser. Møre Boligkreditt AS har inngått en forvaltningsavtale med Sparebanken Møre som bl. a. omfatter administrasjon, produksjon, IT-drift, økonomi- og risikostyring. Den operasjonelle risikoen ligger dermed innenfor bankens definisjon og håndtering av denne type risiko, og det er dermed banken som bærer risikoen for eventuelle feil innenfor de leveranser og tjenester som skal ytes. Styret vurderer kredittforetakets operasjonelle risiko som lav. Fremtidsutsikter Til tross for den internasjonale nedgangskonjunkturen er utsiktene for norsk økonomi relativt gode. Hovedårsaken til dette er utsikter til fortsatt vekst innenfor privat og offentlig tjeneste yting. Dessuten kan det ventes en solid oppgang i oljeinvesteringene. Eksportindustrien vil imidlertid bli rammet av lavere eksportmarkedsvekst. Også reiselivsnæringen vil merke lavere etterspørsel fra utlandet. Videre kan nedgangen bre seg til boligmarkedet. Lave renter og lav arbeidsledighet innebærer likevel at boligprisene trolig vil holde seg oppe. De viktigste risikofaktorene er utviklingen i internasjonal økonomi, oljeprisen og stemningen i husholdningssektoren. Skulle det vise seg at Norge blir hardere rammet enn ventet vil imidlertid penge- og finanspolitikken raskt kunne dreies ytterligere i ekspansiv retning. Møre Boligkreditt AS legger opp til erverv av låneportefølje fra morbank, samt ytterligere vekst i obligasjonsvolum i løpet av Ålesund, 1. februar 2012 Styret for Møre Boligkreditt AS Kjetil Hauge Britt Iren Tøsse Aandal Trond Nydal styreleder Geir Tore Hjelle Sandra Myhre Helseth Ole Kjerstad daglig leder 3

4 Resultat Møre Boligkreditt AS (MNOK) Noter kv kv. 10 Renteinntekter Rentekostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto verdiendring verdipapirgjeld og tilhørende finansielle derivater Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skatt av ordinær virksomhet Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Resultat pr. aksje (kroner) 55,95 78,14 12,48 22,38 Utvannet resultat pr. aksje (kroner) 55,95 78,14 12,48 22,38 Utvidet resultatregnskap etter IAS 1 Møre Boligkreditt AS (MNOK) kv kv. 10 Resultat for perioden Totalresultat for perioden

5 Balanse Møre Boligkreditt AS (MNOK) Noter Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2, 4, Netto utlån til kunder 2, 3, Finansielle derivater 44 0 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 22 7 Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 4, Finansielle derivater 9 16 Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum gjeld Aksjekapital Annen innskutt egenkapital 0 0 Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

6 Egenkapitaloppstilling 2011 Tall i TNOK Sum egenkapital Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Egenkapital pr Utdelt konsernbidrag etter skatt Kapitalforhøyelse Egenkapital før årets resultatdisponering Totalresultat for regnskapsåret Egenkapital pr Aksjekapitalen fordeler seg på aksjer pålydende NOK 1 000, totalt NOK 500 millioner. Samtlige aksjer eies av Sparebanken Møre Tall i TNOK Sum egenkapital Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Egenkapital pr Kapitalforhøyelse registrert i Foretaksregisteret 9/ Egenkapital før årets resultatdisponering Totalresultat for regnskapsåret Egenkapital pr Foreslått konsernbidrag utgjør 51 mill. kroner etter skatt. 6

7 Kontantstrømoppstilling Møre Boligkreditt AS Beløp i MNOK Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer Driftsutbetalinger Utbetalinger av skatt 0-8 Netto inn-/utbetaling av nedbetalingslån til kunder Netto inn-/utbetaling av benyttede rammekreditter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter 0 0 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 0 0 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto inn-/utbetaling av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner Netto inn-/utbetaling av gjeld ved utstedelse av verdipapir Utbetaling av utbytte og konsernbidrag Endring i øvrig gjeld Endring i egenkapital ved kapitalforhøyelse Netto kontantstrømmer av finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning

8 Noteopplysninger 1 - Regnskapsprinsipper Møre Boligkreditt AS sitt delårsregnskap er utarbeidet i henhold til vedtatte internasjonale regnskapsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS), som fastsatt av International Accounting Standards Board, og implementert av EU pr 31. desember Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (sammendratt) for delårsrapportering. Regnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper, og med de samme beregningsmetoder som delårsregnskapet for 1. kvartal Prinsippene er beskrevet i delårsrapporten for 1. kvartal Det har ikke vært endringer i standarder som har betydning for regnskapet til Møre Boligkreditt AS fra 31. mars Delårsregnskapet er ikke revidert. Alle beløp er oppgitt i million kroner dersom ikke annet er angitt spesifikt. 2 - Brutto utlån til kunder etter sektor og næring (MNOK) Brutto utlån Sektor/næring Jordbruk og skogbruk 1 2 Fiske og fangst 1 2 Industri og bergverk 1 1 Bygg og anlegg 7 6 Varehandel og hotell 4 7 Eiendomsdrift Transport, privat tjenesteytelse Offentlig forvaltning 0 0 Utlandet 0 0 Andre 0 0 Sum næringsliv/offentlig Personkunder Sum brutto utlån Gruppevise nedskrivninger -1 0 Sum netto utlån Nedskrivning, tap og mislighold Møre Boligkreditt AS gjennomgår låneporteføljen hvert kvartal. For alle engasjement som skal vurderes individuelt skal det foretas en vurdering om det foreligger objektive bevis på at en tapshendelse har inntruffet, og at tapshendelsen reduserer utlånets fremtidige kontantstrømmer. Eksempler på slike objektive bevis er vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold, vesentlige kontraktsbrudd, avtalte endringer i rentesats eller andre avtalevilkår som følge av finansielle problemer hos debitor, konkurs mv. Dersom objektive bevis for verdifall finnes, beregnes tap på utlån som forskjellen mellom balanseført verdi (saldo + påløpte renter på vurderingstidspunktet) og nåverdien av fremtidige kontantstrømmer. Estimering av fremtidig kontantstrømmer tar også hensyn til overtakelse og salg av tilhørende sikkerheter, herunder utgifter ved overtakelse og salg. Når den fremtidige kontantstrømmen etter beste evne er estimert og dette registreres, vil systemet beregne ny verdi for lånet (amortisert kost) og forskjellen mot balanseført verdi vil tilsvare nedskrivningsbeløpet. Gruppevise nedskrivninger beregnes på undergrupper av utlån der det foreligger objektive hendelser som viser at den fremtidige kontantstrømmen for betjening av engasjementene er svekket, hvor det ikke er mulig å gjennomgå alle engasjementer på individuell basis, eller hvor informasjon ikke er identifiserbar på engasjementnivå. Engasjement hvor det er registrert individuelle tapsnedskrivninger inngår ikke i grunnlaget for gruppevise nedskrivninger. Konsernet Sparebanken Møre har utviklet egen gruppenedskrivningsmodell, og beregninger utføres månedlig basert på input fra risikoklassifiseringssystemet, datavarehus, samt vurderinger av makroøkonomiske faktorer. Endringer i risikoklassifisering, negativ utvikling i sikkerhetsverdier og registrerte makroøkonomiske hendelser med innvirkning på fremtidige estimerte kontantstrømmer tas hensyn til i modellen. Modellen ser på både kontantstrømmer ut av selskapet (total innlåns- og fundingkostnad, administrasjonskostnader mv.), samt estimerte kontantstrømmer inn til selskapet (herunder renteinntekter fra kunder). Konsernets modell for gruppevise nedskrivninger er tilpasset Møre Boligkreditt AS sine forutsetninger og drift. Når alle sikkerheter er realisert og det er utvilsomt at kredittforetaket ikke får flere innbetalinger på engasjementet, blir tapsnedskrivningen konstatert. Kravet mot kunden vil likevel bestå og bli fulgt opp, med mindre det er inngått avtale om gjeldsettergivelse med kunden. På balansedagen er det ikke identifisert engasjement i selskapets utlånsportefølje hvor det anses behov for individuelle nedskrivninger. Utlånsstatistikk pr balansedagen viser heller ikke registrert mislighold i kredittforetakets portefølje. Det er satt av 0,8 mill. kroner til gruppevise nedskrivninger i 4. kvartal

9 Noteopplysninger 4 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er klassifisert til amortisert kost. Obligasjoner med fortrinnsrett (MNOK) ISIN kode Valuta Nominell verdi Rente Opptak Forfall NO NOK 141 3M Nibor + 0,40 % NO NOK M Nibor + 0,45 % NO NOK M Nibor + 0,50 % NO NOK M Nibor + 0,40 % NO NOK M Nibor + 0,55 % NO NOK 700 fast 4,75 % NO SEK 750 3M Stibor + 0,85 % NO NOK 600 3M Nibor + 0,44 % XS SEK 300 3M Stibor + 0,75 % Total gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sikkerhetsmasse (MNOK) Brutto utlån sikret med pant i bolig (bolighypoteklån) 1) Fordringer som utgjør fyllingssikkerhet Sum sikkerhetsmasse Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 113,3 % 111,1 % 1) NOK 175 mill. av totale brutto utlån er på balansedagen ikke kvalifisert til den tellende sikkerhetsmassen. 5 - Transaksjoner med nærstående parter Møre Boligkreditt AS vil, for å utøve sin normale drift, kjøpe tjenester fra Sparebanken Møre. Det vil også være transaksjoner mellom partene knyttet til kredittforetakets erverv av utlånsportefølje, og ved at Sparebanken Møre yter lån og kreditter ovenfor kredittforetaket. Transaksjoner mellom Møre Boligkreditt AS og Sparebanken Møre skjer på forretningsmessige vilkår, og det er mellom partene inngått en Transfer and Servicing Agreement. De vesentligste transaksjonene er som følger: (MNOK) Overført låneportefølje i perioden Resultat Renter og kredittprovisjoner fra Sparebanken Møre på innskudd 6 6 Renter og kredittprovisjoner til Sparebanken Møre på lån/kreditt 12 8 Rentekostnader på obligasjonsgjeld til Sparebanken Møre Betalt forvaltningshonorar til Sparebanken Møre 10 7 Balanse Bankinnskudd i Sparebanken Møre Obligasjoner med fortrinnsrett Lån/kreditt i Sparebanken Møre Ansvarlig kapital (MNOK) Møre Boligkreditt AS Standardmetoden (Basel II) Kjernekapital Tilleggskapital 0 0 Netto ansvarlig kapital Risikovektet balanse Ansvarlig kapital i % 16,65 19,60 Kjernekapital i % 16,65 19,60 9

10 Resultatutvikling Resultatregnskap kvartalsvis (MNOK) 4. kv kv kv kv kv Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 4. kv kv kv kv kv Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 0,79 0,85 0,91 1,09 1,16 Sum andre driftsinntekter -0,02-0,15 0,06 0,00 0,01 Sum driftskostnader 0,26 0,26 0,35 0,24 0,27 Resultat før tap 0,51 0,43 0,61 0,85 0,90 Tap på utlån, garantier m.v 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 Resultat før skattekostnad 0,47 0,43 0,61 0,85 0,90 Skatt på ordinært resultat 0,14 0,12 0,17 0,23 0,25 Resultat for perioden 0,33 0,32 0,44 0,62 0,65 Resultatregnskap hittil i perioden (MNOK) Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Sum andre driftsinntekter -2 0 Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v 1 0 Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 0,90 1,19 Sum andre driftsinntekter -0,03 0,00 Sum driftskostnader 0,28 0,29 Resultat før tap 0,59 0,90 Tap på utlån, garantier m.v 0,01 0,00 Resultat før skattekostnad 0,58 0,90 Skatt på ordinært resultat 0,16 0,25 Resultat for perioden 0,42 0,65 10

11 Design: Havnevik as Fotograf: istock Photo Keiser Wilhelms gate 29/33 Pb. 121 Sentrum, 6001 Ålesund Telefon Telefax

12 sbm.no