delårsrapport 2. kvartal urevidert

Transkript

1 delårsrapport 2. kvartal urevidert 11

2 Kvartalsrapport fra styret Kort om virksomheten Møre Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Møre. Selskapet har konsesjon til å drive virksomhet som kreditt foretak og utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OmF). Møre Boligkreditt AS er Sparebanken Møre sin viktigste kilde for markedsfinansiering og et viktig ledd i bankens langsiktige finansieringsstrategi. Regnskapet er rapportert i henhold til IFRS, IAS 34 (sammendratt). Resultat- og balanseutvikling Regnskapet til Møre Boligkreditt AS for første halvår 2011 viser et resultat etter skatt på 16 mill. kroner, mot 15 mill. kroner i tilsvarende periode i Renteinntektene utgjorde 131 mill. kroner, mot 84 mill. kroner i samme periode i fjor, mens renteutgiftene var på 100 mill. kroner mot 56 mill. kroner samme periode i fjor. Kostnadene utgjorde 10 mill. kroner, mot 7 mill. kroner tilsvarende periode i Det er ikke registrert tap eller foretatt nedskrivinger i andre kvartal Resultat før skatt ble dermed 22 mill. kroner, mot 21 mill. kroner samme periode i fjor. Skattekostnaden utgjorde 6 mill. kroner, likelydende beløp som samme periode i fjor. Samlede eiendeler var ved utgangen av kvartalet mill. kroner, mot mill. kroner samme kvartal i fjor. Netto utlån stod for mill. kroner mot mill. kroner samme periode i fjor, og bankinnskudd utgjorde 212 mill. kroner mot 277 mill. kroner samme tid i fjor. kroner pr andre kvartal Dette tilsvarer en kapitaldekning/ kjernekapitaldekning på 14,18 %. Risikovektet balanse var mill. kroner ved utgangen av andre kvartal Kapitaldekningen er beregnet ut fra standardmetoden i Basel II-regelverket. Styret vurderer selskapets risikobærende evne å være tilfredsstillende. Risikoforhold Med konsesjon som kredittforetak er Møre Boligkreditt AS underlagt en rekke lover, forskrifter, anbefalinger og regelverk. Dette regelverket setter i stor grad begrensninger for omfanget av kredittforetakets ulike risikoeksponeringer. Styret og daglig leder i Møre Boligkreditt AS er ansvarlig for at det etableres en forsvarlig risikostyring, og at denne er tilstrekkelig og i samsvar med lover og forskrifter. Operativ risikostyring i kredittforetaket utføres i Sparebanken Møre ut fra nedfelt avtale mellom kredittforetaket og Sparebanken Møre. Risikostyringen legger vekt på å identifisere, måle og styre kredittforetakets risikoelement på en måte som gjør at Møre Boligkreditt AS etterlever det kredittfaglige rammeverket og holder de ulike risiki på et lavt nivå. Kredittrisiko Kredittrisiko blir definert som risiko for tap knyttet til at kunder eller andre motparter ikke kan gjøre opp for seg til avtalt tid og i henhold til skrevne avtaler, og at mottatte sikkerheter ikke dekker utestående krav. Møre Boligkreditt AS har totalt sju obligasjonslån. Samlet obligasjonsgjeld ved utgangen av andre kvartal 2011 beløper seg til mill. kroner. Rating av selskapets utstedelser av obligasjoner med fortrinnsrett Det anerkjente kredittvurderingsbyrået Moody s har tilordnet Aaa- rating på samtlige obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Møre Boligkreditt AS. EMTCN program I andre kvartal 2011 ferdigstilte kredittforetaket sitt EMTCN program ( Euro Medium Term Covered Note ) med beløpsmessig ramme på mill. Euro. Programmet vil bli benyttet til utstedelser både nasjonalt og internasjonalt. Soliditet Møre Boligkreditt AS sin ansvarlige kapital utgjorde 401 mill. kroner ved utgangen av andre kvartal 2011, mot 421 mill. I kredittforetakets vedtatte kredittrisikostrategi defineres hvilke lån som kan erverves av kredittforetaket. Strategien stiller krav til både låntakere og sikkerheter for de lån som kan erverves. Ved utgangen av andre kvartal 2011 hadde utlånene en gjennomsnittlig belåningsgrad på 53 %. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som svært god og kredittrisikoen som lav. Markedsrisiko Markedsrisiko er den risiko som vil oppstå som følge av at kreditt foretaket har, eller påtar seg, posisjoner i utlån og finansielle instrumenter, og hvor verdiene over tid vil påvirkes av endringer i markedspriser. Møre Boligkreditt AS skal etter loven ha en meget lav markedsrisiko og styregodkjente begrensninger for maksimal eksponering i markedsrisiko. Kredittforetaket benytter finansielle derivater for å holde denne type risiko på et lavt nivå. Det er vedtatt en egen markedsrisikostrategi for Møre Boligkreditt AS, der rammer for denne type risiko er etablert. Foretakets to posisjoner i fastrente og i utenlandsk valuta er sikret med finansielle derivater og styret anser den samlede markedsrisiko som lav. 2

3 Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at kredittforetaket ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstra omkostninger i form av prisfall på eiendeler som må realiseres eller ekstra dyr finansiering. Kredittforetaket har vedtatt en likviditetsrisikostrategi og etablert rammer for langsiktig finansiering og kortsiktige likviditetsrisikorammer. De obligasjoner som er utstedt av Møre Boligkreditt AS har en soft bullet struktur, der kredittforetaket har anledning til å forlenge løpetiden på sine innlån med inntil tolv måneder dersom kredittforetaket skulle få problemer med å refinansiere seg ved ordinært forfall. Styret vurderer kredittforetakets likviditetsrisiko som lav. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er risikoen for tap som skyldes utilstrekkelig eller sviktende interne prosesser, svikt hos mennesker og i systemer eller eksterne hendelser. Møre Boligkreditt AS har inngått en forvaltningsavtale med Sparebanken Møre som bl. a. omfatter administrasjon, produksjon, IT-drift, økonomi- og risikostyring. Den operasjonelle risikoen ligger dermed innenfor bankens definisjon og håndtering av denne type risiko, og det er dermed banken som bærer risikoen for eventuelle feil innenfor de leveranser og tjenester som skal ytes. Styret vurderer kredittfore takets operasjonelle risiko som lav. Fremtidsutsikter Kredittveksten til husholdningene har holdt seg i området 6-7 prosent siden januar Lave renter og lav arbeidsledighet vil bidra til å holde aktiviteten i boligmarkedet, og dermed kredittveksten oppe også i Møre Boligkreditt AS legger opp til erverv av låneportefølje fra Sparebanken Møre i kommende periode, og det planlegges ytterligere utstedelser i Ålesund, 10. august 2011 Styret for Møre Boligkreditt AS Kjetil Hauge Britt Iren Tøsse Aandal Trond Nydal styreleder Geir Tore Hjelle Sandra Myhre Helseth Ole Kjerstad daglig leder 3

4 Resultat Møre Boligkreditt AS (MNOK) Noter kv kv Renteinntekter Rentekostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto verdiendring verdipapirgjeld og tilhørende finansielle derivater Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skatt av ordinær virksomhet Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Resultat pr. aksje (kroner) 40,71 37,01 18,59 16,15 78,14 Utvannet resultat pr. aksje (kroner) 40,71 37,01 18,59 16,15 78,14 Utvidet resultatregnskap etter IAS 1 Møre Boligkreditt AS (MNOK) kv kv Resultat for perioden Totalresultat for perioden

5 Balanse Møre Boligkreditt AS (MNOK) Noter Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2, 4, Kasse-/drifts- og brukskreditter 2, 3, Nedbetalingslån 2, 3, Andre eiendeler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld og Gjeld til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 4, Finansielle derivater Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum gjeld Aksjekapital Annen innskutt Sum innskutt Annen Periodens resultat Sum opptjent Sum Sum gjeld og

6 Egenkapitaloppstilling Tall i TNOK Sum Aksjekapital Annen innskutt Annen Egenkapital pr Utdelt konsernbidrag etter skatt Totalresultat for perioden Egenkapital pr Aksjekapitalen fordeler seg på aksjer pålydende NOK 1 000, totalt NOK 398 millioner. Samtlige aksjer eies av Sparebanken Møre Tall i TNOK Sum Aksjekapital Annen innskutt Annen Egenkapital pr Kapitalforhøyelse registrert i Foretaksregisteret 9/ Totalresultat for perioden Egenkapital pr Tall i TNOK Sum Aksjekapital Annen innskutt Annen Egenkapital pr Kapitalforhøyelse registrert i Foretaksregisteret 9/ Egenkapital før årets resultatdisponering Totalresultat for regnskapsåret Egenkapital pr Foreslått konsernbidrag utgjør 51 mill. kroner etter skatt. 6

7 Kontantstrømoppstilling Møre Boligkreditt AS Beløp i MNOK Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer Driftsutbetalinger Utbetalinger av skatt Netto inn-/utbetaling av nedbetalingslån til kunder Netto inn-/utbetaling av benyttede rammekreditter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto inn-/utbetaling av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner Netto inn-/utbetaling av gjeld ved utstedelse av verdipapir Utbetaling av utbytte og konsernbidrag Endring i øvrig gjeld Netto kontantstrømmer av finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning 30.06/

8 Noteopplysninger 1 - Regnskapsprinsipper Møre Boligkreditt AS sitt delårsregnskap er utarbeidet i henhold til vedtatte internasjonale regnskapsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS), som fastsatt av International Accounting Standards Board, og implementert av EU pr 30. juni Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (sammendratt) for delårsrapportering. Regnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper, og med de samme beregningsmetoder som delårsregnskapet for 1. kvartal Prinsippene er beskrevet i delårsrapporten for 1. kvartal Det har ikke vært endringer i standarder som har betydning for regnskapet til Møre Boligkreditt AS fra 31. mars Delårsregnskapet er ikke revidert. Alle beløp er oppgitt i million kroner dersom ikke annet er angitt spesifikt. 2 - Brutto utlån til kunder etter sektor og næring (MNOK) Brutto utlån Sektor/næring Jordbruk og skogbruk Fiske og fangst Industri og bergverk Bygg og anlegg Varehandel og hotell Eiendomsdrift Transport, privat tjenesteytelse Offentlig forvaltning Utlandet Andre Sum næringsliv/offentlig Personkunder Sum Nedskrivning, tap og mislighold Møre Boligkreditt AS gjennomgår låneporteføljen hvert kvartal. For alle engasjement som skal vurderes individuelt skal det foretas en vurdering om det foreligger objektive bevis på at en tapshendelse har inntruffet, og at tapshendelsen reduserer utlånets fremtidige kontantstrømmer. Eksempler på slike objektive bevis er vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold, vesentlige kontraktsbrudd, avtalte endringer i rentesats eller andre avtalevilkår som følge av finansielle problemer hos debitor, konkurs mv. Dersom objektive bevis for verdifall finnes, beregnes tap på utlån som forskjellen mellom balanseført verdi (saldo + påløpte renter på vurderingstidspunktet) og nåverdien av fremtidige kontantstrømmer. Estimering av fremtidig kontantstrømmer tar også hensyn til overtakelse og salg av tilhørende sikkerheter, herunder utgifter ved overtakelse og salg. Når den fremtidige kontantstrømmen etter beste evne er estimert og dette registreres, vil systemet beregne ny verdi for lånet (amortisert kost) og forskjellen mot balanseført verdi vil tilsvare nedskrivningsbeløpet. Når alle sikkerheter er realisert og det er utvilsomt at kredittforetaket ikke får flere innbetalinger på engasjementet, blir tapsnedskrivningen konstatert. Kravet mot kunden vil likevel bestå og bli fulgt opp, med mindre det er inngått avtale om gjeldsettergivelse med kunden. Gruppevise nedskrivninger beregnes på undergrupper av utlån der det foreligger objektive hendelser som viser at den fremtidige kontantstrømmen for betjening av engasjementene er svekket, hvor det ikke er mulig å gjennomgå alle engasjementer på individuell basis, eller hvor informasjon ikke er identifiserbar på engasjementnivå. 8

9 Noteopplysninger Engasjement hvor det er registrert individuelle tapsnedskrivninger inngår ikke i grunnlaget for gruppevise nedskrivninger. Konsernet Sparebanken Møre har utviklet egen gruppenedskrivningsmodell, og beregninger utføres månedlig basert på input fra risikoklassifiseringssystemet, datavarehus, samt vurderinger av makroøkonomiske faktorer. Endringer i risikoklassifisering, negativ utvikling i sikkerhetsverdier og registrerte makroøkonomiske hendelser med innvirkning på fremtidige estimerte kontantstrømmer tas hensyn til i modellen. Modellen ser på både kontantstrømmer ut av selskapet (total innlåns- og fundingkostnad, administrasjonskostnader mv.), samt estimerte kontantstrømmer inn til selskapet (herunder renteinntekter fra kunder). Konsernets modell for gruppevise nedskrivninger er tilpasset Møre Boligkreditt AS sine forutsetninger og drift. På balansedagen er det ikke identifisert engasjement i selskapets utlånsportefølje hvor det anses behov for individuelle nedskrivninger. Utlånsstatistikk pr balansedagen viser heller ikke registrert mislighold i kredittforetakets portefølje. Selskapet har ikke funnet behov for å foreta avsetninger knyttet til tap på grupper av utlån. 4 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er klassifisert til amortisert kost. Obligasjoner med fortrinnsrett (MNOK) ISIN kode Valuta Nominell verdi Rente Opptak Forfall NO NOK 750 3M Nibor + 0,40 % NO NOK M Nibor + 0,45 % NO NOK M Nibor + 0,50 % NO NOK M Nibor + 0,40 % NO NOK 600 3M Nibor + 0,55 % NO NOK 500 fast 4,75 % NO SEK 750 3M Stibor + 0,85 % Total gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sikkerhetsmasse (MNOK) Brutto utlån sikret med pant i bolig (bolighypoteklån) 1) Fordringer som utgjør fyllingssikkerhet Sum sikkerhetsmasse Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 115,8 % 111,1 % 113,6 % 1) NOK 158 mill. av totale brutto utlån er på balansedagen ikke kvalifisert til den tellende sikkerhetsmassen. 9

10 Noteopplysninger 5 - Transaksjoner med nærstående parter Møre Boligkreditt AS vil, for å utøve sin normale drift, kjøpe tjenester fra Sparebanken Møre. Det vil også være transaksjoner mellom partene knyttet til kredittforetakets erverv av utlånsportefølje, og ved at Sparebanken Møre yter lån og kreditter ovenfor kredittforetaket. Transaksjoner mellom Møre Boligkreditt AS og Sparebanken Møre skjer på forretningsmessige vilkår, og det er mellom partene inngått en Transfer and Servicing Agreement. De vesentligste transaksjonene er som følger: (MNOK) Overført låneportefølje i perioden Resultat Renter og kredittprovisjoner fra Sparebanken Møre på innskudd Renter og kredittprovisjoner til Sparebanken Møre på lån/kreditt Rentekostnader på obligasjonsgjeld til Sparebanken Møre Betalt forvaltningshonorar til Sparebanken Møre Balanse Bankinnskudd i Sparebanken Møre Obligasjoner med fortrinnsrett Lån/kreditt i Sparebanken Møre Ansvarlig kapital (MNOK) Møre Boligkreditt AS Standardmetoden (Basel II) Kjernekapital Tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Risikovektet balanse Ansvarlig kapital i % 14,18 22,46 19,60 Kjernekapital i % 14,18 22,46 19,60 10

11 Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens 5-6 Vi bekrefter at foretakets halvårsregnskap for perioden 1. januar til 30. juni 2011 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Halvårsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende: - oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet - beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhets faktorer foretaket står overfor i neste regnskapsperiode - beskrivelse av nærståendes vesentlige transaksjoner Ålesund, 10. august 2011 Styret for Møre Boligkreditt AS Kjetil Hauge Britt Iren Tøsse Aandal Trond Nydal styreleder Geir Tore Hjelle Sandra Myhre Helseth Ole Kjerstad daglig leder 11

12 Resultatutvikling Resultatregnskap kvartalsvis (MNOK) 2. kv kv kv kv kv Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 2. kv kv kv kv kv Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 0,91 1,09 1,16 1,08 1,16 Sum andre driftsinntekter 0,06 0,00 0,01 0,00 0,00 Sum driftskostnader 0,35 0,24 0,27 0,23 0,40 Resultat før tap 0,61 0,85 0,90 0,85 0,76 Tap på utlån, garantier m.v 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Resultat før skattekostnad 0,61 0,85 0,90 0,85 0,76 Skatt på ordinært resultat 0,17 0,23 0,25 0,24 0,21 Resultat for perioden 0,44 0,62 0,65 0,61 0,55 Resultatregnskap hittil i perioden (MNOK) Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 0,99 1,30 1,19 Sum andre driftsinntekter 0,03 0,00 0,00 Sum driftskostnader 0,30 0,34 0,29 Resultat før tap 0,72 0,96 0,90 Tap på utlån, garantier m.v 0,00 0,00 0,00 Resultat før skattekostnad 0,72 0,96 0,90 Skatt på ordinært resultat 0,20 0,27 0,25 Resultat for perioden 0,52 0,69 0,65 12

13 Design: Havnevik as Fotograf: istock Photo Keiser Wilhelms gate 29/33 Pb. 121 Sentrum, 6001 Ålesund Telefon Telefax

14 sbm.no