Kvartalsrapport fra styret

Transkript

1 d e l å r s r a p p o r t 1. k v a r t a l u r e v i d e r t 10

2 2

3 Kvartalsrapport fra styret Kort om virksomheten Møre Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Møre. Selskapet har konsesjon til å drive virksomhet som kreditt foretak og utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OmF). Møre Boligkreditt AS er Sparebanken Møre sin viktigste kilde for markedsfinansiering og et viktig ledd i bankens langsiktige finansieringsstrategi. Møre Boligkreditt AS ervervet første låneportefølje fra Sparebanken Møre mars Tallene fra første kvartal 2009 vil derfor ikke være helt sammenlignbare med de tall som presenteres for første kvartal Resultat- og balanseutvikling Regnskapet til Møre Boligkreditt AS for første kvartal 2010 viser et resultat etter skatt på TNOK 8 302, mot TNOK i tilsvarende periode i Renteinntektene utgjorde TNOK , mot TNOK i samme periode i fjor, mens renteutgiftene var på TNOK mot TNOK samme periode i fjor. Kostnadene utgjorde TNOK 2 509, mot TNOK 751 tilsvarende periode i Det er ikke registrert tap eller foretatt nedskrivinger i første kvartal Resultat før skatt ble dermed TNOK , mot TNOK samme periode i fjor. Skattekostnaden utgjorde TNOK mot TNOK tilsvarende periode i fjor. Samlede eiendeler var ved utgangen av kvartalet NOK millioner, mot NOK millioner samme kvartal i fjor. Netto utlån stod for NOK millioner mot NOK millioner samme periode i fjor og bankinnskudd NOK 231 million mot NOK 324 million samme tid i fjor. I løpet av første kvartal 2010 har Møre Boligkreditt AS ervervet NOK 744 millioner i boliglån fra Sparebanken Møre. Selskapet har i første kvartal 2010 utstedt et nytt obligasjonslån med fortrinnstrett på NOK 1,5 mrd der første transje var NOK 500 mill. Denne utstedelsen er kredittforetakets første notering på Oslo Børs. Soliditet Møre Boligkreditt AS sin ansvarlige kapital utgjorde NOK 421 millioner ved utgangen av første kvartal 2010, mot NOK 177 millioner pr første kvartal Dette tilsvarer en kapitaldekning/kjernekapitaldekning på 26,94 %. Risikovektet balanse var NOK millioner kroner ved utgangen av første kvartal Kapitaldekningen er beregnet ut fra standardmetoden i Basel II-regelverket. Styret vurderer selskapets risikobærende evne å være tilfredsstillende. Risikoforhold Med konsesjon som kredittforetak er Møre Boligkreditt AS underlagt en rekke lover, forskrifter, anbefalinger og regelverk. Selskapet har etablert retningslinjer og rammer for styring og kontroll av de ulike risikoformer. Kredittforetaket har vedtatt kredittrisikostrategi som definerer hvilke lån som kan erverves av kredittforetaket. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som svært god og kredittrisikoen som lav. Kredittforetakets plasseringer og utlån er i norske kroner og med flytende renter. Ved utgangen av første kvartal 2010 har kredittforetaket ingen posisjoner i utenlandsk valuta. Styret anser den samlede markedsrisiko som lav. Styret vurderer videre kredittforetakets likviditetsrisiko som lav. Det er inngått forvaltningsavtale med Sparebanken Møre som bl. a. omfatter administrasjon, produksjon, IT-drift, økonomi- og risikostyring. Styret vurderer kredittforetakets operasjonelle risiko som lav. Styret anser den samlede risikoeksponering i selskapet som lav. Fremtidsutsikter Kredittetterspørsel fra husholdningene tok seg opp mot slutten av Trolig vil etterspørselen kunne holde seg oppe også i 2010 som følge av utsikter til lav arbeidsledighet og lave renter. Fremveksten av antall utstedere av obligasjoner med fortrinnsrett har økt kraftig siste året. Det er grunn til å tro at tiltak fra myndighetene vil bidra til å forsterke fremveksten av obligasjoner med fortrinnsrett i Møre Boligkreditt AS legger opp til ytterligere erverv av låneportefølje fra Sparebanken Møre i 2010, og kredittforetaket planlegger å utstede nye obligasjoner med fortrinnsrett og selge disse til nasjonale og internasjonale investorer. Kredittforetaket planlegger å få ratet sine utstedelser. Ålesund, 21. april 2010 Styret for Møre Boligkreditt AS Magnar Bolstad Britt Iren Tøsse Aandal Trond Nydal styreleder Geir Tore Hjelle Sandra Myhre Helseth Kjetil Hauge daglig leder 3

4 Resultat Møre Boligkreditt AS TNOK Noter Renter og lignende inntekter av: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Sum renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende kostnader på: Gjeld til kredittinstitusjoner Utstedte verdipapirer Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Sum andre driftsinntekter Lønn m.v Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skatt av ordinær virksomhet Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Resultat pr. aksje (kroner) * 20,86 17,65 116,82 Utvannet resultat pr. aksje (kroner)* 20,86 17,65 116,82 * Før kapitalutvidelse i januar 09 og januar 10 Utvidet resultatregnskap etter IAS 1 Møre Boligkreditt AS TNOK Resultat for regnskapsåret Totalresultat for regnskapsåret

5 Balanse Møre Boligkreditt AS TNOK Noter Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 3, 5, Kasse-/drifts- og brukskreditter 3, 4, Nedbetalingslån 3, 4, Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld og Gjeld til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5, Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum gjeld Aksjekapital Innbetalt ikke registrert kapitalutvidelse Annen innskutt Sum innskutt Annen Periodens resultat Sum opptjent Sum Sum gjeld og

6 Egenkapitaloppstilling Tall i TNOK Sum Aksjekapital Annen innskutt Annen Egenkapital pr Totalresultat for perioden Egenkapital pr Tall i TNOK Sum Aksjekapital Annen innskutt Annen Egenkapital pr Totalresultat for perioden Egenkapital pr Tall i TNOK Sum Aksjekapital Annen innskutt Annen Egenkapital pr Kapitalforhøyelse registrert i Foretaksregisteret 9/ Egenkapital før årets resultatdisponering Foreslått avsatt utbytte 1) Tilført annen Totalresultat for regnskapsåret Egenkapital pr ) Generalforsamlingen vedtok 10. mars 2010 å redusere foreslått utbytte til kr mill. kroner opprettholdes derfor som annen. 6

7 Kontantstrømoppstilling Møre Boligkreditt AS Beløp i TNOK Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer Driftsutbetalinger Utbetalinger av skatt Netto inn-/utbetaling på utlån til og fordringer på andre finansinstitusjoner Netto inn-/utbetaling av nedbetalingslån til kunder Netto inn-/utbetaling av benyttede rammekreditter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto inn-/utbetaling av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner Netto inn-/utbetaling av gjeld ved utstedelse av verdipapir Endring i ved kapitalforhøyelse Netto kontantstrømmer av finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning 31.03/ Regnskapsprinsipper Selskapets delårsregnskap er avlagt i henhold til norsk regnskapslovgivning og Finansdepartementets regnskapsforskrifter. Møre Boligkreditt AS benytter forenklet IFRS. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering. Det henvises til årsrapporten for 2009 for mer beskrivelse av regnskapsprinsipper. Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med de regnskapsprinsipper og målemetoder som er benyttet i årsregnskapet. Regnskapet presenteres i norske kroner, som også er selskapets funksjonelle valuta. Alle beløp er oppgitt i tusen kroner dersom ikke annet er angitt spesifikt. Delårsregnskapet er ikke revidert. 7

8 2 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Utarbeidelse av Møre Boligkreditt AS sitt regnskap medfører at ledelsen i noen tilfeller benytter skjønnsmessige estimater og forutsetninger. Estimatene og forutsetningene som ligger til grunn påvirker de rapporterte beløp på eiendeler, gjeld, samt inntekter og kostnader i regnskapet. Det er risiko for at faktiske resultater senere, til en viss grad, kan avvike fra estimater og forutsetninger lagt til grunn. De viktigste estimater, antakelser og forutsetninger som representerer risiko for vesentlig endringer i balanseført verdi er nedskrivning på utlån, både individuelle og gruppevise. 3 - Brutto utlån til kunder etter sektor og næring. (TNOK) Brutto utlån Sektor/næring Jordbruk og skogbruk Fiske og fangst Industri og bergverk Bygg og anlegg Varehandel og hotell Eiendomsdrift Investering Transport, privat tjenesteytelse Offentlig forvaltning Utlandet Andre Sum næringsliv/offentlig Personkunder Sum Nedskrivning, tap og mislighold Møre Boligkreditt AS gjennomgår låneporteføljen hvert kvartal. For alle engasjement som skal vurderes individuelt skal det foretas en vurdering om det foreligger objektive bevis på at en tapshendelse har inntruffet, og at tapshendelsen reduserer utlånets fremtidige kontantstrømmer. Eksempler på slike objektive bevis er vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold, vesentlige kontraktsbrudd, avtalte endringer i rentesats eller andre avtalevilkår som følge av finansielle problemer hos debitor, konkurs mv. Dersom objektive bevis for verdifall finnes, beregnes tap på utlån som forskjellen mellom balanseført verdi (saldo + påløpte renter på vurderingstidspunktet) og nåverdien av fremtidige kontantstrømmer. Estimering av fremtidig kontantstrømmer tar også hensyn til overtakelse og salg av tilhørende sikkerheter, herunder utgifter ved overtakelse og salg. Når den fremtidige kontantstrømmen etter beste evne er estimert og dette registreres, vil systemet beregne ny verdi for lånet (amortisert kost) og forskjellen mot balanseført verdi vil tilsvare nedskrivningsbeløpet. Når alle sikkerheter er realisert og det er utvilsomt at kredittforetaket ikke får flere innbetalinger på engasjementet, blir tapsnedskrivningen konstatert. Kravet mot kunden vil likevel bestå og bli fulgt opp, med mindre det er inngått avtale om gjeldsettergivelse med kunden. Gruppevise nedskrivninger beregnes på undergrupper av utlån der det foreligger objektive hendelser som viser at den fremtidige kontantstrømmen for betjening av engasjementene er svekket, hvor det ikke er mulig å gjennomgå alle engasjementer på individuell basis, eller hvor informasjon ikke er identifiserbar på engasjementnivå. Engasjement hvor det er registrert individuelle tapsnedskrivninger inngår ikke i grunnlaget for gruppevise nedskrivninger. Konsernet Sparebanken Møre har utviklet egen gruppenedskrivningsmodell, og beregninger utføres månedlig basert på input fra risikoklassifiseringssystemet, datavarehus, samt vurderinger av makroøkonomiske faktorer. Endringer i risikoklassifisering, negativ utvikling i sikkerhetsverdier og registrerte makroøkonomiske hendelser med innvirkning på fremtidige estimerte kontantstrømmer tas hensyn til i modellen. Modellen ser på både kontantstrømmer ut av selskapet (total innlåns- og fundingkostnad, administrasjonskostnader mv.), samt estimerte kontantstrømmer inn til selskapet (herunder renteinntekter fra kunder). Konsernets modell for gruppevise nedskrivninger er tilpasset Møre Boligkreditt AS sine forutsetninger og drift. På balansedagen er det ikke identifisert engasjement i selskapets utlånsportefølje hvor det anses behov for individuelle nedskrivninger. Utlånsstatistikk pr balansedagen viser heller ikke registrert mislighold i kredittforetakets portefølje. Benyttet modell for gruppevise nedskrivninger viser ikke behov for avsetninger knyttet til tap på grupper av utlån. 8

9 5 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er klassifisert til amortisert kost. Obligasjoner med fortrinnsrett (TNOK) ISIN kode Valuta Pålydende Rente Opptak Forfall NO NOK M Nibor + 0,50 % NO NOK M Nibor + 0,40 % NO NOK M Nibor + 0,45 % NO NOK M Nibor + 0,50 %/0,40% Sikkerhetsmasse (TNOK) Brutto utlån sikret med pant i bolig (bolighypoteklån) Fordringer som utgjør fyllingssikkerhet Sum sikkerhetsmasse Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 108,6 % 115,9 % 6 - Transaksjoner med nærstående parter Dette er transaksjoner mellom kredittforetaket og Sparebanken Møre som er foretatt på armlengdes avstand og til armlengdes priser. Kreditt og innskudd i morselskap er priset til markedsvilkår. Andre kostnader (husleie, kontorrekvisita, IT-utstyr m.m) kjøpes fra mor banken til markedspris/markedsleie. De vesentligste transaksjonene er som følger: (TNOK) Resultat Renter og kredittprovisjoner fra Sparebanken Møre på innskudd Renter og kredittprovisjoner til Sparebanken Møre på lån/kreditt Rentekostnader på obligasjonsgjeld til Sparebanken Møre Betalt forvaltningshonorar til Sparebanken Møre Balanse Bankinnskudd i Sparebanken Møre Obligasjoner med fortrinnsrett Lån/kreditt i Sparebanken Møre Ansvarlig kapital (MNOK) Møre Boligkreditt AS Standardmetoden (Basel II) Kjernekapital Tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Risikovektet balanse Ansvarlig kapital i % 26,94 16,83 28,01 Kjernekapital i % 26,94 16,83 28,01 9

10 Resultatutvikling Resultatregnskap kvartalsvis TNOK 1. kv kv kv kv kv Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1. kv kv kv kv kv Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,42 1,38 1,35 1,28 3,35 Sum andre driftsinntekter 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Sum driftskostnader 0,25 0,29 0,28 0,30 0,47 Resultat før tap 1,17 1,09 1,08 0,98 2,89 Tap på utlån, garantier m.v 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Resultat før skattekostnad 1,17 1,09 1,08 0,98 2,89 Skatt på ordinært resultat 0,32 0,28 0,33 0,24 0,94 Resultat for perioden 0,85 0,81 0,75 0,74 1,95 Resultatregnskap hittil i perioden TNOK Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,42 3,35 1,47 Sum andre driftsinntekter 0,00 0,00 0,00 Sum driftskostnader 0,25 0,47 0,30 Resultat før tap 1,17 2,89 1,18 Tap på utlån, garantier m.v 0,00 0,00 0,00 Resultat før skattekostnad 1,17 2,89 1,18 Skatt på ordinært resultat 0,32 0,94 0,33 Resultat for perioden 0,85 1,95 0,85 10

11 Design: Havnevik as Fotograf: istock Photo Keiser Wilhelms gate 29/33 Pb. 121 Sentrum, 6001 Ålesund Telefon Telefax

12 sbm.no