Konsernstyrets årsberetning

Transkript

1 12 Konsernstyrets årsberetning Konsernstyrets årsberetning VIRKSOMHETEN, med hovedkontor i Oslo, er Norges nest største skadeforsikringsselskap.selskapet er det største norskeide forsikringsselskapet og det eneste av de store selskapene som er 100 prosent eiet av kundene. Selskapets regnskapsresultat i 2002 viser en stor forbedring i forhold til 2001.Som en følge av et nytt år med ustabile finansmarkeder og fall i aksjeverdiene, ble finansresultatet likevel betydelig lavere enn i et normalår.forsikringsresultatene er imidlertid vesentlig forbedret i løpet av 2002, og svake finansmarkeder har synliggjort viktigheten av å oppnå tilfredsstillende resultater innenfor kjernevirksomheten. Regnskapet for Gjensidige NOR Forsikring viser et driftsresultat på 202 mill.kr for 2002.Lønnsomheten i forsikringsvirksomheten målt gjennom Combined Ratio (summen av kostnader og erstatningsutbetalinger i forhold til premien) har utviklet seg positivt i løpet av året. Combined Ratio for Gjensidige NOR Forsikring ble 101,9 prosent i 2002, mot 106,9 prosent foregående år.de forbedrede forsikringsresultatene skyldes generelle premieøkninger, lengre tids fokus på skadeforebyggende tiltak og riktigere prising av den enkelte risiko. Resultat etter skatt og sikkerhetsavsetninger er -265 mill.kr, mot mill.kr foregående år.negativ utvikling i aksjemarkedene og økte sikkerhetsavsetninger som en følge av økt premievolum, er hovedårsaken til underskuddet. hadde et driftsresultat på 163 mill.kr i Etter skatt og sikkerhetsavsetninger ble resultatet -265 mill.kr. Konsernet består av Gjensidige NOR Forsikring og datterselskaper, blant annet Lindorff Holding AS, Glitne Invest AS, Gjensidige Marine & Energy Insurance AS og Gjensidige NOR Kredittforsikring AS. NY KONSERNSTRUKTUR Finansdepartementet ga 16.juli 2002 konsesjon til å omstrukturere Gjensidige NOR-konsernet.Gjensidige NOR Sparebank og Gjensidige NOR Spareforsikring ble omdannet til aksjeselskaper eiet av et felles, børsnotert selskap, Gjensidige NOR ASA.Selskapet ble børsnotert 13.september etter endelige vedtak om omdanning i selskapenes styrende organer.det børsnoterte selskapet eier de nye aksjeselskapene Gjensidige NOR Sparebank ASA og Gjensidige NOR Spareforsikring ASA. I forbindelse med omstruktureringen av Gjensidige NOR-konsernet ble et selvstendig gjensidig finanskonsern med eget styre. Selskapet vil arbeide med å videreutvikle den gjensidige eierformen til beste for kundene. har en eierandel i Gjensidige NOR ASA på vel 13 prosent, og er representert i selskapets styre. Gjennom en strategisk samarbeidsavtale vil de to konsernene arbeide med å utvikle Gjensidige NOR til den ledende merkevaren i det norske finansmarkedet.det er etablert to felleseide selskaper som skal understøtte det strategiske fellesskapet; Gjensidige NOR Markedsstøtte og Gjensidige NOR DriftsPartner. EN KUNDERETTET ORGANISASJON I løpet av høsten 2002 er det gjennomført organisatoriske endringer som har som mål å kundeorientere virksomheten i samsvar med selskapets visjon om å ".. kjenne kunden best og bry oss mest".dette skal skje ved rendyrking av oppgaver, styrking av den desentrale og kundenære organisasjon og færrest mulige ledd mellom kunde og øverste ledelse. Ved årsskiftet 2002/2003 ble det etablert 5 geografiske regioner som har ansvaret for den kunderettede delen av virksomheten. Organiseringen gjør det mulig å overføre kundebetjeningsfunksjoner som de tidligere regionene ikke hadde kritisk masse til å ivareta.på denne måten bevares og styrkes selskapets særpreg med lokal forankring og nærhet til kundene i form av fullmakter, kompetanse og kunnskap om det lokale markedet.samtidig legges det opp til en større grad av likhet på tvers. Formålet med likheten er å sikre at selskapet oppnår skalafordelene ved å være ett selskap, og motvirke at det etableres andre utviklingsmiljøer enn de som allerede er etablert for å betjene hele selskapet. DISTRIBUSJON OG MARKEDSPOSISJON sgruppen har en markedsandel i det norske landbaserte markedet på 27,8 prosent. Markedsandelen har falt med 0,9 prosentpoeng i forhold til forrige årsskifte, % % Combined Ratio (Kostnadsandel + skadeprosent) Gjensidige NOR Forsikringsgruppen Kostnadsprosent (Driftskostnader/Forfalt premie f.e.r.) Gjensidige NOR Forsikringsgruppen Vesta Skade konsern Vesta Skade konsern Sparebank 1 Gruppen Sparebank 1 Gruppen If

2 Konsernstyrets årsberetning 13 blant annet som følge av at noen større kollektive avtaler har opphørt. Markedet har vært preget av behovet for premieøkninger, samtidig som konkurransen har vært sterk fra nye og mindre aktører. Gjensidige NOR Forsikring har prioritert lønnsomhet i porteføljen fremfor vekst. Konkurransekraften er styrket gjennom året ved at flere av konkurrentene har økt sine premier mer enn. I 2002 er det gjort et betydelig løft for å lykkes med salg og henvisninger av standard forsikringsprodukter fra bankkontorene. Nær kunder ble henvist fra Gjensidige NOR Sparebank og samarbeidende sparebanker. Andelen henvisninger som blir omgjort til aktive forsikringer, er jevnt økende. I slutten av året ble systemmessige løsninger for å henvise bankprodukter gjennom forsikringskontorene satt på luften, og vil være et fokusområde i Bruken av forsikringssidene på internett har økt gjennom hele Internettet vil kunne bli en betydelig distribusjonskanal i fremtiden. Kundene får direkte tilgang til forsikringssystemene i selskapet ved tegning av bilforsikring. Merkevareundersøkelser viser at Gjensidige NOR er en sterk merkevare i det norske finansmarkedet. Stor innsats fra de ansatte, utvikling av felles kommunikasjonskonsepter for hele Gjensidige NOR-gruppen og positiv mediaomtale har gitt gode resultater. Selskapets kundeundersøkelser viser at kundene er blant de mest tilfredse i markedet, og har en sterk lojalitet til selskapet. De kundene som har flest produkter, er samtidig de mest lojale og fornøyde kundene. Fordelene ved selskapets Verdikundeprogram og tilsvarende fordelsprogram i Gjensidige NOR Sparebank er godt mottatt i markedet. Privat/Landbruk Forretningsområdet Privat/Landbruk, som omfatter hovedbransjene Motorvogn, Bolig/Fritid, Landbruk og Personforsikring, hadde et meget tilfredsstillende forsikringsteknisk resultat i Resultatforbedringen var størst innen Landbruk som følge av betydelig færre storbranner enn tidligere år. Det er en sterk økning i antall branner innenfor boligforsikring, noe som kan tilskrives en lang periode med streng kulde og kraftig fyring. Personforsikringsproduktene viser en god lønnsomhetsutvikling, men den negative utviklingen med hensyn til antall personer som blir uføre, er fortsatt bekymringsfull. I noen bransjer er premienivået fortsatt for lavt i forhold til normale lønnsomhetskrav, og det kan være behov for premieøkninger utover generell prisstigning. Det arbeides videre med å utvikle støttesystemer som sikrer en riktig premie i forhold til den enkelte kundes risikoprofil. For bransjen motorvogn har markedsandelen målt i antall forsikringer økt til 32 prosent. er nå det selskapet i Norge som forsikrer flest motorvogner. Selskapet har helt siden 1974 hatt en samarbeidsavtale med Norges Automobil-Forbund knyttet til blant annet kvalitetskontroll og bilberging. For de øvrige privatbransjene er markedsandelene noe redusert, primært som følge av at kollektive ordninger innen organisasjonsmarkedet har opphørt. Markedsandelen for Landbruk er 71,6 prosent, og det er her gitt 250 mill. kr. i rentefrie lån knyttet til finansiering av ca brannvarslingsanlegg. Skadeforebyggende arbeid var kraftig i fokus i 2002, og arbeidet videreføres i Målet er å være ledende på dette området, både gjennom kompetanse og tilgjengeliggjøring av tiltak overfor den enkelte kunde. Næringsliv Markedsandelen i næringslivsmarkedet ble redusert i 2002, fra 28,3 prosent ved inngangen av året til 26,5 prosent ved utgangen av året. Det har også i 2002 vært sterkt fokus på lønnsomhet og foredling av næringslivsporteføljen, og de til dels betydelige premiepåslagene som ble gjennomført i 2001, har bidratt til en positiv resultatforbedring i løpet av året for de fleste bransjer. Det er fortsatt noen storskadeutsatte bransjer hvor det er nødvendig med ytterligere premieøkninger for å oppnå tilfredsstillende lønnsomhet. Personforsikringer til ansatte i bedrifter er generelt et område i sterk vekst, og utgjør premiemessig en tredjedel av næringslivsforretningen ved utgangen av De seneste to til tre årene har det vært fokusert på forbedring av lønnsomheten i dette området. Lønnsomheten er nå tilfredsstillende; noe som delvis har gått på bekostning av markedsandel. Tall for nytegningen i 2002 viser økt konkurransekraft til fornuftige priser. Det ble besluttet å stanse nytegning og fornyelser av Storkasko og Flyforsikring med virkning fra 15. februar 2002, da disse bransjene ikke lenger er definert som strategiske forretningsområder. Denne forretningen hadde et volum på rundt 200 mill. kr i årlig premie. Fremover vil selskapet fokusere på å betjene den kystnære virksomheten som havbruk, kystkasko og fiskeflåten. Markedsandel Motorvogn i alt % If sgruppen* Vesta Skade konsern Sparebank 1 Gruppen** *) Inkludert Lokal Forsikring fra 3. kv **) Vår og Sparebank 1 er fra 4. kv slått sammen Markedsandel Yrkesskade i alt % If sgruppen* Vesta Skade konsern Sparebank 1 gruppen** KLP *) Inkludert Lokal Forsikring fra 3. kv **) Vår og Sparebank 1 er fra 4. kv slått sammen

3 14 Konsernstyrets årsberetning Erstatningsoppgjør Kundeundersøkelser viser at behandlingstid og informasjon i forbindelse med skadeoppgjør er av avgjørende betydning for kundenes tilfredshet. har etablert gode prosesser som bidrar til å forenkle saksbehandlingen og bedre kommunikasjonen med kundene etter skade. Andelen fornøyde kunder har vært stabil på et høyt nivå gjennom flere år. De siste to år er det foretatt betydelige endringer i oppgjørsprosessene spesielt for behandling av skader på motorvogn og bygning. For andre skader som er enkle å behandle, er oppgjørsprosessene effektivisert. Det er inngått avtaler med leverandører som sikrer kundene god service, kvalitet og pris på reparasjoner og gjenanskaffelser, og som medfører lavere kostnader for selskapet. Personskadeoppgjør er i stadig utvikling. Det er sterk fokusering på rehabilitering som setter den skadelidte i stand til å leve et mest mulig normalt liv. har inngått samarbeidsavtaler med flere bedrifter og institusjoner for å sikre tilbud som kan øke livskvaliteten og mulighetene for utdannelse og arbeid tilpasset den skadelidtes livssituasjon. Erstatninger for egen regning utgjør mill. kr (7 010), som er en reduksjon på 1,2 prosent (2,5) sammenlignet med Skadeprosenten er forbedret med 5,4 (6,4) prosentpoeng i forhold til fjoråret. Dette gir en skadeprosent for Gjensidige NOR Forsikring på 78,2 (78,4) ved utløpet av Det er gjennomført styrking av erstatningsavsetninger knyttet til uføreutbetalinger på personforsikringer. Privatbransjene i Forsikringsgruppen, som også omfatter Landbruks- og Personforsikringer, hadde pr. 31. desember 2002 en bestandspremie på mill. kr, som er en økning på 5,5 prosent i forhold til foregående år. Brutto erstatninger utgjorde 74,8 prosent av opptjent premie, en reduksjon på 4 prosentpoeng fra Næringslivsbransjene utenom Marine hadde en bestandspremie på mill. kr, som er en økning på 9 prosent fra Brutto erstatninger utgjorde 80,1 prosent av opptjent premie, en reduksjon på 9 prosentpoeng fra Erstatningene inkluderer storbrannen i Trondheim i desember, hvor skadene summerer seg til i alt 250 mill. kr. Over 90 prosent var forsikret i. % Gjensidige NOR Forsikringsgruppen Skadeprosent Vesta Skade konsern Sparebank 1 Gruppen REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET (Tallene gjelder, tall for konsernet er angitt i parentes.) Hovedpunkter i 2002 Driftsresultat før skatt på 202 mill. kr (163) mot et underskudd på 901 mill. kr (-946) i 2001 Resultat etter skatt og sikkerhetsavsetninger på -265 mill. kr (-265) mot mill. kr (-1 109) i 2001 Svak finansavkastning som en følge av fallet i aksjemarkedene God lønnsomhet i den landbaserte forsikringsvirksomheten Fortsatt solid kapitalbase Premieutvikling og lønnsomhet Brutto forfalt premie for Gjensidige NOR Forsikring ble mill. kr (9 869) i 2002, som er en økning på 5,4 prosent (5,3) sammenlignet med fjoråret. Økningen skyldes delvis premiepåslag innenfor selektive bransjer, men også en vekst i antall forsikringer. Tegning av sjø- og flyforsikring ble stoppet i februar, og har bidratt til å redusere premieveksten. Opptjent premie utgjør mill. kr (8 947) mot mill. kr (8 482) i 2001, som er en økning på 5,6 prosent (5,5). Driftskostnader Driftskostnadene for 2002 utgjør mill. kr (2 193). Dette er en vekst på 6 prosent (5) sammenlignet med Kostnadsprosenten for var 23,7 for 2002, mot 23,3 foregående år. Økte pensjonskostnader og merverdiavgiftsreformen har spesielt bidratt til økte kostnader. På årsbasis innebærer merverdiavgift på tjenester som IT-leveranser, vikarer og porto, økte kostnader for i størrelsesorden ca. 70 mill. kr. Finansresultat (Alle tall nedenfor refererer seg til ) Finansresultatet ble forbedret med 668 mill. kr til +431 mill. kr sammenliknet med -237 mill. kr foregående år. Dette til tross for at aksjemarkedet falt nesten dobbelt så mye i 2002 som i 2001 (-29 prosent sammenlignet med -16 prosent i de markeder var eksponert). Resultatforbedringen i netto finansresultat skyldes kraftig nedsalg av aksjer gjennom året, finansinntekter i forbindelse med etableringen av Gjensidige NOR ASA og salgsgevinst i eiendom. Endringene i avkastning for de viktigste aktivaklasser fra 2001 til 2002 fremgår av tabellen på neste side: Utvikling Combined Ratio % sgruppen Vesta Skade konsern Sparebank 1 Gruppen If * * Storebrand til og med 1999, deretter If 2002

4 Konsernstyrets årsberetning 15 Aktivaklasse Endring Aksjer (824) (1 074) 250 Rentebærende (24) Eiendom Konsern- og tilknyttede selskaper 328 (61) 389 Øvrig (45) (2) (42) Sum finansinntekter 431 (237) 669 Obligasjoner ga 6 prosent i avkastning, pengemarked 7 prosent, eiendom 9 prosent og aksjer -28 prosent i Kapitalutvikling Selskapets solvenskapital utgjorde pr 31. desember mill. kr, som er en økning på 171 mill. kr i forhold til foregående år. Solvensmarginen er fortsatt sterk, og var 92,1 prosent ved siste årsskifte sammenlignet med 94,0 prosent foregående år. Kapitaldekningen for Gjensidige NOR Forsikring var 17,4 prosent pr 31. desember 2002 mot 26,3 prosent ved foregående årsskifte. For konsernet var kapitaldekningen 15,1 prosent, mot 24,2 prosent foregående år. Reduksjonen skyldes først og fremst endret beregningsmåte i samsvar med kapitaldekningsforskriften i forbindelse med at selskapets eierpost i Gjensidige NOR Spareforsikring ble omgjort til en 13 prosents aksjepost i Gjensidige NOR ASA. Konsernets kapitalsituasjon og soliditet er tilfredsstillende. Konsernstyrets vurdering er at forutsetningene for fortsatt drift er til stede. Dette er lagt til grunn ved utarbeidelsen av årsregnskapet. Selskapet mottar rating fra Standard & Poor s. I 2002 har fokuset på rating økt som en følge av svake og urolige finansmarkeder. har rating A, og ifølge Standard & Poor s er utsiktene stabile med hensyn til å opprettholde denne ratingen. Finansiell og operasjonell risiko Styring av finansiell risiko gjennomføres med moderne analyseverktøy. Konsernstyret fastsetter rammene for kapitalforvaltningen. Disse fastsettes slik at ulike former for finansiell risiko blir vurdert samtidig som lovpålagte krav til kapitaldekning og balansesammensetning blir ivaretatt. Selskapets finansielle aktiva består hovedsakelig av rentebærende papirer, eiendom, aksjer og investeringer i datterselskaper og konserntilknyttede selskaper. De ulike aktiva er i varierende grad utsatt for finansielle risiki som kurs-, rente- og valutarisiko. Oppfølgingen av disse risiki skjer dels gjennom "stresstester" der selskapets bufferkapital til enhver tid skal være tilstrekkelig til å tåle samtidige kraftige fall i aksje- og obligasjonskurser. Videre skjer risikooppfølgingen kontinuerlig ved en dynamisk risikostyringsmodell som løpende måler sannsynligheten for å nå selskapets resultatmål. har en kapitalstyringsfunksjon som styrer den finansielle risiko og aktivaallokeringen. Denne funksjonen utformer og tildeler forvaltningsmandater innenfor de rammer konsernstyret har gitt, og følger løpende opp forvaltningsresultater og utnyttelse av risikorammer. Konsernet er også utsatt for kredittrisiki gjennom plasseringer i obligasjons- og pengemarkedet og i utlån. Konsernstyret har gitt rammer for kredittvirksomheten som følges opp av en egen kredittkomité som tildeler klare rammer for eksterne forvaltere. Kredittapene har til nå vært helt ubetydelige. Konsernstyret har vurdert risikoen for tap på utlån, garantiansvar og andre plasseringer, og det er foretatt nødvendige avsetninger i regnskapet. Operasjonell risiko kontrolleres gjennom prosesser for identifisering av vesentlige risikofaktorer og vurdering av etablerte tiltak for å begrense disse. Konsernstyret behandler årlig status i den etablerte internkontrollen. Det fastsettes årlig et reassuranseprogram for styring av forsikringsrisikoen. Forsikringsrisikoen vurderes som moderat med de reassuransedekninger selskapet har. DATTERSELSKAPENE Lindorff Holding AS konsern Lindorff Holding AS konsern omsatte for mill. kr i Dette er en vekst på over 28 prosent i forhold til foregående år. Resultatet for Lindorff Holding AS konsern ble 116 mill. kr før skatt. Dette er en forbedring på 93 mill. kr i forhold til Regnskapet for 2002 er belastet med 25 mill. kr i goodwill-avskrivninger. Lindorff AS, som er landets ledende selskap innen innfordring, låne- og fakturaadministrasjon, representerte 66 prosent av omsetningen. Tilsvarende tall i fjor var 77 prosent. Den frikoblingen mellom rettsgebyret og maksimalt inkassosalær som fant sted i 2002, har medført en vesentlig endring i rammebetingelser for Payment Norge. På grunn av at de nye salærsatsene gjaldt for krav som forfalt etter 1. mars 2002, er ikke effekten av endringene fullt ut reflektert i tallene for I løpet av 2002 har Lindorff Capital AS kjøpt flere overvåkningsporteføljer fra eksisterende kunder i Norge. Økende mislighold samt innføring av merverdiavgift Markedsandel Privat i alt % If sgruppen* Sparebank 1 Gruppen** Vesta Skade konsern *) Inkludert Lokal Forsikring fra 3. kv **) Vår og Sparebank 1 er fra 4. kv slått sammen Markedsandel Industri i alt % If Vesta Skade konsern sgruppen* Zurich *) Inkludert Lokal Forsikring fra 3. kv. 1999

5 16 Konsernstyrets årsberetning på inkassotjenester gjør at det forventes en kraftig vekst i dette markedet i de neste årene. I løpet av 2002 har Lindorffs satsning på kundekontaktsentre og tilhørende tjenester materialisert seg ytterligere. I juni 2002 ble Importancia AB overtatt. Selskapet driver et kundekontaktsenter i Uppsala i Sverige. Virksomheten ble i desember slått sammen med det heleide selskapet Telecenter Support & Marketing Svenska AB. Den felles virksomheten har skiftet navn til Lindorff Customer Services AB. I september ble det nybygde kundekontaktsenteret i Røyken åpnet samtidig som Lindorff Customer Services AS ble etablert. Selskapet er i løpet av året tilført 78,7 mill. kr i ny egenkapital. Lindorff Holding AS har således en solid finansiell plattform for videre ekspansjon i Norden. Glitne Invest AS Glitne Invest AS' formål er å være holdingselskap for de strategiske investeringer som foretar. Gjensidige NOR Vekterservice AS og Glitne Invest AS ble fusjonert i 4. kvartal Heleide datterselskaper er Hjelp 24 Glitne AS, Gjensidige NOR Sikkerhetspartner AS, HMS Senteret Starum AS, Lokal Forsikring AS og Bo Trygt Fetsund AS. Glitne Invest har eierandeler i Lev Vel Helse AS, Bo Trygt Prinsegården AS og Visma ASA. Glitne Invest AS hadde et underskudd etter skatt på 10,5 mill. kr i Bakgrunnen for resultatet er i hovedsak tap knyttet til avviklingen av Bo Trygt. Gjensidige Marine & Energy Insurance AS Selskapet skal på en forsvarlig og kostnadseffektiv måte avvikle Gjensidige NOR Forsikrings engasjement innen energiforsikring (GME), og forestå avvikling innen forsikring av rederiinteresser og flyengasjementet (SUA). Porteføljen ga et resultat på 12,3 mill. kr etter skatt i Dette er betydelig bedre enn forventet, og skyldes først og fremst en positiv utvikling i skadebildet for avviklingen av energiforretningen. Gjensidige NOR Kredittforsikring AS Etter at selskapet solgte mesteparten av porteføljen i 1999, har målet vært å sørge for en betryggende og ryddig nedtrapping av gjenværende garantiansvar og andre forpliktelser, samt i størst mulig grad inndrive selskapets utestående fordringer. Selskapet har hatt en positiv utvikling, og hadde i 2002 et resultat på 10,8 mill. kr etter skatt. Det er avgitt konsernbidrag til på 10,4 mill. kr for Gjensidige NOR Driftspartner AS Gjensidige NOR Driftspartner AS skal dekke Gjensidige NOR-gruppens behov på områder der stordrift og standardisering gir bedre kvalitet og lavere kostnader. Følgende tjenester tilbys: Drift og forvaltning av eiendommer og kontorlokaler, tjenester i tilknytning til drift av kontorlokaler, telefonitjenester, lønnsbehandling, personaldatasystem, innkjøpsavtaler og -system, logistikkfunksjon ved kjøp av varer og tjenester.

6 Konsernstyrets årsberetning 17 Gjensidige NOR Markedsstøtte AS I den strategiske samarbeidsavtalen mellom Gjensidige NOR ASA og Gjensidige NOR Forsikring forutsettes det at det skal samarbeides om sentrale, markedsrelaterte oppgaver som merkevare, kryssalg, datavarehus, Internettportal samt spesifiserte funksjoner som har faglig fellesskap. Slike virksomheter er samlet i det felleseide selskapet Gjensidige NOR Markedsstøtte AS. PERSONALET OG MILJØET Selskapet gjennomfører en årlig personaltilfredshetsundersøkelse. Undersøkelsen skal gi indikasjoner på hvordan medarbeiderne trives, hva som motiverer og hva som kan eller må forbedres. Ut fra denne analysen legges det planer og gjennomføres tiltak i hver avdeling i selskapet. Personaltilfredshetsundersøkelsen i 2002 viste en klar forbedring i forhold til I tillegg til den årlige undersøkelsen gjøres det oppfølgingsundersøkelser gjennom året for å få innsikt i hvordan de etablerte tiltakene fungerer sett fra de ansattes side. Selskapets kompetansestrategi og kompetansestyringsverktøy utvikles videre. Samarbeidet med BI fortsetter med nye kurs på miniuniversitetet og andre spesifikke tiltak rettet mot ledere. Totalt representerte den bedriftsinterne opplæringen kursdøgn i 2002, en økning fra året før på over døgn. E-læringskursene har vært i bruk i over timer. I gjennomsnitt brukte selskapet i 2002 over kr til kompetansehevende tiltak pr. ansatt. har i 2002 utgitt sitt første kompetanseregnskap, som er en sammenstilling av bedriftens intellektuelle kapital. Kompetanseregnskapet har fått stor oppmerksomhet både internt og eksternt. Samarbeidet med de ansatte og Finansforbundet har vært godt. Det har vært avholdt regelmessige møter i Samarbeids- og Arbeidsmiljøutvalget. Konsernstyret anser det interne arbeidsmiljøet for å være godt. Helse, miljø og sikkerhet er et prioritert område for selskapet. Sykefraværet følges opp aktivt, og har stort sett vært uforandret i forhold til forrige år. Sykefraværet var på 4,8 prosent ( dager) i Det har vært en nedgang i antall langtidssyke i løpet av året. Bruken av aktiv sykmelding har økt vesentlig i ble høsten 2002 IA-bedrift (Inkluderende Arbeidsliv). Allerede 1. mars ble egenmeldingsordningen utvidet til å gjelde inntil 24 dager i en 12 måneders periode. Selskapet har gjennom avtalen tatt mål av seg til å opprettholde det lave sykefraværet ved både å drive forebyggende tiltak og et eget oppfølgingsprogram for langtidssykmeldte. Samtidig etableres det ordninger for at arbeidstakere med redusert funksjonsevne kan få et tilfredsstillende arbeidstilbud. Målet er en livsfaseorientert personalpolitikk hvor seniorpolitikk skal være en integrert del, og tilrettelegge for livslang læring og kontinuerlig utvikling i hele yrkesløpet. Konsernet har ikke vært utsatt for personskader, materielle skader eller ulykker av betydning i Bemanningen pr var som følger: GNF GNF Konsern Selskapets drift forurenser ikke det ytre miljø utover hva som kan forventes av et forsikringsselskap. FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING s resultat etter skatt for 2002 ble et underskudd på 264,5 mill. kr. Styret foreslår at underskuddet dekkes slik: Fra fond for vurderingsforskjeller 4,0 Fra egenkapitalfond 260,5 Sum disponert 264,5 Det er ikke inntruffet spesielle forhold etter regnskapsårets slutt som har vesentlig betydning for resultat og stilling. FREMTIDSUTSIKTER Det er fortsatt usikkerhet i den økonomiske utviklingen internasjonalt. Ledende økonomiske indikatorer gir ikke sterke og entydige signaler om endringer i inntjeningsbildet for bedriftene. Den videre utviklingen vil påvirke selskapets finansinntekter. Lønnsomheten i forsikringsdriften utviklet seg positivt i Gjensidige NOR Forsikring vil også fremover ha sterkt fokus på lønnsom drift. Dette innebærer systematisk og helhetlig risikoseleksjon, begrenset kostnadsvekst og en stram balansestyring. Selskapet opplever for tiden en god tilgang av nye kunder, og har et distribusjonsapparat som gjør en godt rustet til å møte økende konkurranse i det norske markedet. Konsernstyret forventer et godt forsikringsmessig resultat også i Oslo, 3. mars 2003 Konsernstyret i Jørgen Tømmerås Geir Fjerdumsmoen Magnhild Egge styreleder nestleder Odd Kr. Hamborg Olav Hytta Harald Kilvær Hans G. Kvernland Liv Signe Navarsete Jorund Stellberg Kirsten Indgjerd Værdal Helge Leiro Baastad konsernsjef

7 18 sgruppen årsregnskap 2002 RESULTATREGNSKAP sgruppen* Millioner kroner Premieinntekter Forfalt bruttopremie , ,9 Avgitt gjenforsikring (714,3) (575,0) Forfalt premie for egen regning 9 368, ,7 Endring i bruttopremieavsetning (234,7) (328,9) Endring i gjenforsikringsandel (10,0) (18,5) Premieinntekt for egen regning 9 123, ,3 Allokert investeringsavkastning - fra ikke-teknisk regnskap 1 086, ,1 Erstatningskostnader Betalte bruttoerstatninger (7 150,5) (7 522,2) Betalt gjenforsikringsandel 656,5 844,8 Endring i brutto erstatningsavsetning (592,9) (503,4) Endring i gjenforsikringsandel (43,5) (144,6) Erstatningskostnader for egen regning (7 130,5) (7 325,3) Premierabatter og andre gevinstavtaler (40,7) (16,9) Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkludert salgskostnader (2 283,5) (2 139,4) Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring 63,5 29,1 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning (2 220,0) (2 110,3) Resultat av teknisk regnskap før endring i sikkerhetsavsetninger m.v. 819,0 195,0 Endring i sikkerhetsavsetninger m.v. Endring i avsetning for ikke avløpt risiko 10,2 (0,8) Endring i sikkerhetsavsetning (118,6) (76,8) Endring i reassuranseavsetning 25,5 3,4 Endring i administrasjonsavsetning (36,8) (47,6) Endring i avsetning til naturskadefond (284,2) (180,1) Endring i avsetning til garantiordning (40,4) (43,4) Sum endring i sikkerhetsavsetninger m.v. (444,4) (345,3) Resultat av teknisk regnskap for skadeforsikring 374,6 (150,3) Inntekter fra finansielle eiendeler Inntekter fra aksjer i konsernselskaper 122,9 36,1 Inntekter fra aksjer i tilknyttede selskaper 192,5 (2,5) Inntekter fra bygninger og faste eiendommer 322,0 275,8 Inntekter fra andre finansielle eiendeler 997,0 755,9 Urealiserte gevinster og reversering av urealiserte tap på omløpsmidler 306,2 1,7 Gevinst ved realisasjon av finansielle eiendeler 2 726, ,9 Sum inntekter fra finansielle eiendeler 4 667, ,0 Kostnader knyttet til finansielle eiendeler Administrasjonskostnader knyttet til bygninger og faste eiendommer (101,8) (101,5) Administrasjonskostnader knyttet til finansielle eiendeler (11,0) (6,2) Rentekostnader (301,6) (118,9) Andre kostnader knyttet til finansielle eiendeler (91,2) (125,2) Reversering av urealiserte gevinster og tap på omløpsmidler (49,3) (903,8) Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler (3 695,4) (3 024,2) Sum kostnader knyttet til finansielle eiendeler (4 250,3) (4 279,8) Allokert investeringsavkastning - til teknisk regnskap (1 086,7) (1 008,1) Andre inntekter 0,0 0,7 Andre kostnader (0,5) 0,0 Resultat av ikke-teknisk regnskap (670,2) (1 176,3) Resultat av ordinær virksomhet (295,6) (1 326,6) Skattekostnad (9,9) 167,1 RESULTAT (305,5) (1 159,5) *) Gruppen består av, Gjensidige Marine & Energy Insurance samt 20 gjensidige brannkasser.

8 EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital Overkursfond 0,0 5,4 Opptjent egenkapital Egenkapitalfond 5 338, ,2 Fond for skadeforebyggende formål etc 9,09,0 Sum egenkapital 5 347, ,6 Forsikringstekniske avsetninger Premieavsetning for egen regning 4 241, ,4 Erstatningsavsetning for egen regning 8 773, ,2 Avsetning for premierabatter 1,2 12,4 Sikkerhetsavsetninger m.v. Avsetning for ikke avløpt risiko 10,4 20,6 Sikkerhetsavsetning 1 527, ,8 Reassuranseavsetning 61,6 86,2 Administrasjonsavsetning 598,6 561,8 Avsetning til naturskadefond 1 417, ,9 Avsetning til garantiordning 410,6 370,2 Sum sikkerhetsavsetninger m.v , ,4 Sum forsikringstekniske avsetninger for egen regning , ,4 Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 155,3 143,4 Andre avsetninger 57,1 75,8 Sum avsetninger for forpliktelser 212,5 219,1 Gjeld Gjeld i forbindelse med direkte forsikring 125,9 108,8 Gjeld i forbindelse med gjenforsikring 144,2 127,7 Gjeld innen konsernet 9,6 3,2 Annen gjeld 628, ,0 Sum gjeld 908, ,7 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 253,6 288,3 SUM EGENKAPITAL OG GJELD , ,1 sgruppen årsregnskap BALANSE sgruppen* Millioner kroner EIENDELER Immaterielle eiendeler Goodwill 327,2 383,5 Utsatt skattefordel 375,8 392,3 Andre immaterielle eiendeler 141,6 89,7 Sum immaterielle eiendeler 844,6 865,5 Finansielle eiendeler Bygninger og faste eiendommer 3 149, ,8 Aksjer i konsernselskaper 993,6 693,0 Aksjer i tilknyttede selskaper 1 779,5 25,1 Finansielle anleggsmidler utenom konsernselskaper Aksjer og andeler 70, ,5 Obligasjoner som holdes til forfall 2 094, ,3 Utlån 375,0334,6 Andre finansielle anleggsmidler 2,7 2,5 Finansielle omløpsmidler Aksjer og andeler 977, ,3 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 8 653, ,1 Plasseringer hos kredittinstitusjoner 550,0 522,4 Andre finansielle omløpsmidler 27,2 26,9 Gjenforsikringsdepoter 1,6 3,2 Sum finansielle eiendeler , ,8 Fordringer Fordringer i forbindelse med direkte forsikring 1 496, ,4 Fordringer i forbindelse med gjenforsikring 275,2 558,3 Fordringer på konsernselskaper 265,1 124,3 Andre fordringer 63, ,5 Sum fordringer 2 099, ,5 Andre eiendeler Varige driftsmidler unntatt bygninger og faste eiendommer 311,8 282,5 Kasse, bank 1 147,2 934,2 Pensjonsmidler 448,1 379,8 Sum andre eiendeler 1 907, ,5 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 237,5 184,8 SUM EIENDELER , ,1 *) Gruppen består av, Gjensidige Marine & Energy Insurance samt 20 gjensidige brannkasser.

9 20 årsregnskap 2002 RESULTATREGNSKAP, samt konsern Millioner kroner Note Premieinntekter 9 355, ,0 Forfalt bruttopremie 9 869, ,3 (523,1) (660,3) Avgitt gjenforsikring (688,2) (549,9) 8 832, ,6 Forfalt premie for egen regning 9 180, ,4 (329,2) (227,5) Endring i bruttopremieavsetning (223,6) (321,8) (22,1) (11,5) Endring i gjenforsikringsandel (10,1) (20,1) 8 480, ,7 Premieinntekt for egen regning , ,5 963, ,9 Allokert investeringsavkastning - fra ikke-teknisk regnskap 1 063,5 987,6 Erstatningskostnader (7 173,1) (6 889,1) Betalte bruttoerstatninger (7 018,1) (7 373,2) 686,4 575,5 Betalt gjenforsikringsandel 642,0 826,1 (532,8) (738,8) Endring i brutto erstatningsavsetning (574,4) (512,4) (69,6) 45,2 Endring i gjenforsikringsandel (59,9) (131,8) (7 089,0) (7 007,3) Erstatningskostnader for egen regning 3 (7 010,4) (7 191,3) (16,9) (40,7) Premierabatter og andre gevinstavtaler (40,7) (16,9) Forsikringsrelaterte driftskostnader (2 086,2) (2 244,2) Forsikringsrelaterte adm. kostnader inkl. salgskostnader 4, 20 (2 256,6) (2 118,7) 30,8 63,0 Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring 3 63,4 29,1 (2 055,4) (2 181,2) Sum forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning (2 193,2) (2 089,6) 282,9 771,3 Resultat av teknisk regnskap før endring i sikkerhetsavsetninger mv. 766,3 171,2 Endring i sikkerhetsavsetninger m.v. 0,0 0,0 Endring i avsetning for ikke avløpt risiko 10,2 (0,8) (73,6) (101,1) Endring i sikkerhetsavsetning (116,6) (74,8) 0,7 18,2 Endring i reassuranseavsetning 26,6 3,4 (45,5) (43,2) Endring i administrasjonsavsetning (36,0) (46,7) (160,1) (253,7) Endring i avsetning til naturskadefond (253,7) (160,1) (43,5) (40,5) Endring i avsetning til garantiordning (39,2) (42,2) (321,9) (420,3) Sum endring i sikkerhetsavsetninger m.v. (408,8) (321,3) (39,0) 351,1 Resultat av teknisk regnskap for skadeforsikring 357,4 (150,1) Inntekter fra finansielle eiendeler (58,5) 135,2 Inntekter fra aksjer i konsernselskaper 1 0,0 0,0 (2,5) 192,5 Inntekter fra tilknyttede selskaper 1 192,5 (2,5) 266,1 312,3 Inntekter fra bygninger og faste eiendommer 312,3 269,7 729,5 938,7 Inntekter fra andre finansielle eiendeler 999,7 743,7 0,0 305,6 Urealiserte gevinster og reversering av urealiserte tap på omløpsm. 306,2 1, , ,9 Gevinst ved realisasjon av finansielle eiendeler 2 713, , , ,2 Sum inntekter fra finansielle eiendeler 4 524, ,5 Kostnader knyttet til finansielle eiendeler (96,5) (97,7) Administrasjonskostnader knyttet til bygninger og faste eiendommer (97,7) (113,4) (2,7) (7,4) Administrasjonskostnader knyttet til finansielle eiendeler (8,0) (3,5) (117,5) (301,6) Rentekostnader (321,4) (148,5) (124,8) (90,7) Andre kostnader knyttet til finansielle eiendeler (98,9) (124,9) (857,0) 0,0 Reversering av urealiserte gevinster og tap på omløpsmidler (3,5) (858,0) (3 003,0) (3 644,4) Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler (3 647,3) (3 004,6) (4 201,3) (4 141,7) Sum kostnader knyttet til finansielle eiendeler (4 176,7) (4 252,8) (963,4) (1 041,9) Allokert investeringsavkastning - til teknisk regnskap (1 063,5) (987,6) 0,0 0,0 Andre inntekter 1 070,6 849,9 0,0 0,0 Andre kostnader (998,3) (810,1) (1 200,4) (610,4) Resultat av ikke-teknisk regnskap (643,9) (1 134,1) (1 239,4) (259,4) Resultat av ordinær virksomhet (286,4) (1 284,1) 130,2 (5,1) Skattekostnad 16 21,9 174,9 (1 109,2) (264,5) RESULTAT (264,5) (1 109,2) Overføringer fra egenkapital og disponering av resultat (16,7) (4,0) Fra fond for vurderingsforskjeller 0,0 0,0 (1 092,5) (260,5) Fra egenkapitalfond 17 (264,5) (1 109,2) (1 109,2) (264,5) Sum overføringer og disponeringer (264,5) (1 109,2)

10 årsregnskap BALANSE, samt konsern Millioner kroner EIENDELER Note Immaterielle eiendeler 383,5 327,2 Goodwill 1,13 561,7 652,5 312,3 300,6 Utsatt skattefordel ,5 414,2 89,7 141,6 Andre immaterielle eiendeler ,1 89,7 785,5 769,4 Sum immaterielle eiendeler 1 142, ,3 Finansielle eiendeler 2 969, ,3 Bygninger og faste eiendommer 12,13, , ,4 864, ,0 Aksjer i konsernselskaper 1 0,0 0,0 25, ,5 Aksjer i tilknyttede selskaper ,5 25,1 Finansielle anleggsmidler utenom konsernselskaper 1 577,2 66,7 Aksjer og andeler 5 221, , , ,8 Obligasjoner som holdes til forfall , ,7 260,4 303,3 Utlån 10,11 303,4 263,1 2,5 2,7 Andre finansielle anleggsmidler 10,5 3,5 Finansielle omløpsmidler 5 303,3 801,3 Aksjer og andeler 6 801, , , ,7 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning , ,8 367,0 403,5 Plasseringer hos kredittinstitusjoner 408,7 416,0 0,0 0,4 Andre finansielle omløpsmidler 0,4 0,0 3,2 1,6 Gjenforsikringsdepoter 1,6 3, , ,7 Sum finansielle eiendeler , ,2 Fordringer 1 841, ,2 Fordringer i forbindelse med forsikring , ,2 124,3 257,7 Fordringer på konsernselskaper 2 0,0 (0,0) 1 062,4 61,6 Andre fordringer 433, , , ,5 Sum fordringer 2 214, ,3 Andre eiendeler 275,8 305,2 Varige driftsmidler unntatt bygninger og faste eiendommer ,9 393,2 780,5 973,6 Kasse, bank , ,2 356,4 417,8 Pensjonsmidler ,8 356, , ,6 Sum andre eiendeler 2 632, ,4 176,3 230,9 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter ,4 202, , ,1 SUM EIENDELER , ,2 EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital 5,4 0,0 Overkursfond 0,0 5,4 Opptjent egenkapital 4 980, ,8 Egenkapitalfond 4 735, ,6 4,0 0,0 Fond for vurderingsforskjeller 0,0 0,0 0,0 0,0 Minoritetsinteresse 2,5 1, , ,8 Sum egenkapital , ,6 Forsikringstekniske avsetninger 3 934, ,5 Premieavsetning for egen regning , , , ,2 Erstatningsavsetning for egen regning , ,9 12,4 1,2 Avsetning for premierabatter 1,2 12,4 Sikkerhetsavsetninger mv. 0,0 0,0 Avsetning for ikke avløpt risiko 10,4 20, , ,1 Sikkerhetsavsetning 1 509, ,6 58,7 45,4 Reassuranseavsetning 59,5 85,2 539,1 582,3 Administrasjonavsetning 589,2 553, , ,4 Avsetning til naturskadefond 1 260, ,7 361,4 401,9 Avsetning til garantiordning 403,0 363, , ,0 Sum sikkerhetsavsetninger mv , , , ,9 Sum forsikringstekniske avsetninger for egen regning , ,1 Avsetninger for forpliktelser 136,6 147,4 Pensjonsforpliktelser ,1 154,8 75,8 57,1 Andre avsetninger 57,1 75,8 212,4 204,5 Sum avsetninger for forpliktelser 213,2 230,5 Gjeld 216,2 243,1 Gjeld i forbindelse med forsikring ,6 247,1 61,5 9,6 Gjeld innen konsernet 2 0,0 0, ,0 722,8 Annen gjeld 1 291, , ,7 975,4 Sum gjeld 1 568, ,3 280,8 245,5 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 245,5 280, , ,1 SUM EGENKAPITAL OG GJELD , ,2 Oslo, 3. mars 2003 Konsernstyret i Jørgen Tømmerås Geir Fjerdumsmoen Magnhild Egge Odd Kr. Hamborg Olav Hytta Harald Kilvær styreleder nestleder Hans G. Kvernland Liv Signe Navarsete Jorund Stellberg Kirsten Indgjerd Værdal Helge Leiro Baastad konsernsjef

11 22 årsregnskap 2002 Innholdsfortegnelse for noter Regnskapsprinsipper 23 Note 1 Konsernregnskapet omfatter følgende selskaper 26 Note 2 Transaksjoner og mellomværende innen konsernet og samarbeidende selskaper 27 Note 3 Forsikringsteknisk resultat og forsikringstekniske avsetninger 28 Note 4 Forsikringsrelaterte salgs- og administrasjonskostnader 30 Note 5 Finansielle anleggsmidler 30 Note 6 Aksjer og andeler 32 Note 7 Obligasjoner og sertifikater 37 Note 8 Finansielle derivater 38 Note 9 Finansiell risiko 39 Note 10 Tap og avsetninger for tap på utlån og garantier 40 Note 11 Utlån og garantier 40 Note 12 Bygninger og faste eiendommer 41 Note 13 Varige driftsmidler 41 Note 14 Investeringer i og salg av bygninger og andre faste eiendommer 42 Note 15 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser 42 Note 16 Skatt 44 Note 17 Egenkapitalendring 44 Note 18 Kapitaldekning 45 Note 19 Solvensmargin 45 Note 20 Lønn og generelle administrasjonskostnader 45 Note 21 Bundne midler 46 Note 22 Forpliktelser utenom balansen 46 Note 23 Spesifisering av balanseposter 46 Kontantstrømoppstilling 47

12 årsregnskap Regnskapsprinsipper GENERELT Regnskapene er satt opp i samsvar med norsk regnskapslovgivning, forskrifter fastsatt av Kredittilsynet og god regnskapsskikk. KONSOLIDERINGSPRINSIPPER Konsernet Konsernregnskapet omfatter morselskapet og de selskaper som fremgår av note 1. Regnskapet viser det samlede økonomiske resultatet og den samlede finansielle stilling når selskapene som inngår i konsernet presenteres som en økonomisk enhet. Selskap hvor har en eierandel på mer enn 50 prosent og har bestemmende innflytelse (datterselskap) er konsolidert etter bruttometoden. Selskaper hvor har en eierandel på mellom 20 prosent og 50 prosent eller har betydelig innflytelse, er vurdert etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. De regler som gjelder for skadeforsikringsselskaper er lagt til grunn for konsernregnskapet. Elimineringer Morselskapets kostpris for aksjer i datterselskaper er eliminert mot datterselskapets egenkapital på oppkjøps- eller etableringstidspunktet. Merverdier som ikke kan henføres til spesifikke eiendeler oppføres i balansen som goodwill. Alle merverdier avskrives planmessig over den forventede økonomiske levetid. Interne mellomværende, gevinster og tap, renter og utbytte mellom konsernselskaper er eliminert i konsernregnskapet. Omregning av regnskaper ført i utenlandsk valuta Utenlandske selskapers resultatregnskap omregnes til norske kroner etter gjennomsnittskurser for året, mens balansen omregnes til balansedagens kurs. Eventuell omregningsdifferanse er ført mot egenkapitalfond. REGNSKAPSPRINSIPPER Utsatt skatt, skattekostnad Beregninger av utsatt skatt i resultat og balanse er foretatt på grunnlag av foreløpig Norsk RegnskapsStandard for behandling av skatt. Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt (utsatt skattefordel). Betalbar skatt beregnes av årets skattemessige resultat. Utsatt skatt (utsatt skattefordel) beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattevirkninger av underskudd til fremføring. Utsatt skattefordel er ført opp i balansen. Utsatt skattefordel ført som immaterielle eiendeler vurderes etter de generelle vurderingsreglene. Valuta I forsikringsvirksomheten er resultattransaksjoner i utenlandsk valuta omregnet til norske kroner etter gjennomsnittskursen for måneden transaksjonen fant sted. Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta er omregnet til norske kroner etter valutakurs på balansedagen. Resultattransaksjoner relatert til kjøp og salg av verdipapirer og finansielle instrumenter i utenlandsk valuta er omregnet til norske kroner etter valutakursen på kjøps-/salgstidspunktet. Beholdningen av utenlandske verdipapirer og finansielle instrumenter er verdsatt til norske kroner etter gjeldende kurser på balansedagen. Likvide midler er også bokført til valutakurs på balansedagen. Valutarisikoen i utenlandske verdipapirer er i hovedsak eliminert ved kjøp og salg av sikringsforretning. FINANSIELLE EIENDELER Eiendom Eiendommer er bokført til anskaffelseskost hensyntatt tidligere års opp- og nedskrivninger med fradrag for avskrivninger. Som et uttrykk for normal slitasje og elde blir alle eiendommer bedriftsøkonomisk avskrevet lineært med 2 prosent pr år. Eiendomsmassen vurderes samlet. Markedsverdien blir hvert år gjennomgått og vurdert av egen ekspertise. Gjennomgangen baseres på en langsiktig vurdering av eiendommenes standard, beliggenhet, betalingsstrøm, utviklingspotensiale og mulig salgsverdi.

13 24 årsregnskap 2002 Når det foreligger tilstrekkelig merverdi i den øvrige eiendomsmassen foretas det normalt ikke nedskrivninger av enkelteiendommer, selv om bokført verdi kan være høyere enn antatt markedsverdi. Er markedsverdien av den samlede eiendomsmassen lavere enn den bokførte verdi, og dette antas å være av ikke forbigående art, foretas en nedskrivning. Eiendommer som vurderes solgt trekkes ut av den samlede verdivurderingen og verdsettes på individuell basis. Er bokført verdi høyere enn antatt markedsverdi foretas nedskrivning. Verdipapirer Aksjer og andeler i konsernselskaper Investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper hvor investeringen er av langsiktig karakter er vurdert etter egenkapitalmetoden. Egenkapital i datterselskap som overstiger kostpris er ført på fond for vurderingsforskjeller. I datterselskap, hvor egenkapital er mindre enn kostpris, er mindreverdien ført mot egenkapitalfond. Aksjer og andeler (anleggsmidler) Investeringer i samarbeidende selskaper samt strategiske investeringer som vurderes til varig eie er bokført til kostpris. Nedskrivning foretas på individuell basis dersom den virkelige verdi er lavere enn bokført verdi, og dette antas å være av ikke forbigående art. Andeler i ansvarlige selskap og kommandittselskap er tatt inn i regnskapet etter egenkapitalmetoden. Resultatet inngår netto under inntekter fra finansielle eiendeler. Obligasjoner som holdes til forfall Obligasjoner som skal holdes til forfall forvaltes i tråd med Kredittilsynets retningslinjer. Disse obligasjonene blir balanseført til anskaffelseskost på kjøpstidspunktet. Differansen mellom anskaffelseskost og pari verdi opp- eller nedskrives over obligasjonens gjenværende løpetid og resultatføres som et renteelement. Finansielle omløpsmidler Sertifikater og obligasjoner som ikke holdes til forfall, samt aksjer og andeler som ikke er til varig eie vurderes til virkelig verdi. Finansielle derivater Finansielle derivater benyttes i styringen av aksje-, rente- og valutaeksponeringen for å oppnå ønsket risiko og avkastning. De benyttes både til handel og for å sikre andre balanseposter. All handel av finansielle derivater foregår innenfor strengt definerte rammer. Instrumentene klassifiseres som omløpsmidler og vurderes til virkelig verdi. Opsjoner Det benyttes opsjoner på aksjer, obligasjoner, futures, fremtidige renteavtaler, rentebytteavtaler og valuta. Opsjonspremien balanseføres når avtalen inngås og resultatføres når opsjonen utløper eller blir gjort gjeldende. Det benyttes markedsverdi og innløsningskurs ved resultatberegning og resultatføring. Aksje- og rentefutures Norske og utenlandske aksje- og rentefutures blir daglig avregnet mot bankkonto og løpende resultatført. Rentebytteavtaler Kontraktene verdiberegnes på balansedagen. Opptjente eller påløpte renter resultatføres løpende. Fremtidige renteavtaler (FRA) Kontraktene verdiberegnes på balansedagen. Avregning og resultatføring skjer på oppgjørsdagen. Valutaterminkontrakter Valutaterminkontrakter benyttes i porteføljestyringen av utenlandske verdipapirer og forsikringstekniske avsetninger i utenlandsk valuta. Kontraktene vurderes til markedsverdi på balansedagen og urealiserte verdier resultatføres. Utlån Utlån er bokført til nominelle verdier i balansen, redusert med spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger. Spesifiserte tapsavsetninger gjøres etter en vurdering av hvert enkelt misligholdte engasjement. Uspesifiserte tapsavsetninger er foretatt med utgangspunkt i erfaringsmateriale, forventet konjukturutvikling og strukturen på utlånsporteføljen. Inntektsføring av renter og provisjoner stoppes når engasjementet har vært misligholdt i 60 dager. Inntektsførte renter og gebyrer på misligholdte engasjementer i inneværende regnskapsår, som ikke er betalt, er tilbakeført. Inntektsførte renter og gebyrer fra tidligere regnskapsår, som ikke er betalt, er tapsført. GJENFORSIKRINGSDEPOTER På mottatt gjenforsikring tilbakeholder enkelte gjenforsikringsselskaper kontantdepoter (gjenforsikringsdepoter) tilsvarende utestående skadereserver. Kontantdepotene reduseres eller økes i takt med endring i utestående skadereserver, og justering skjer i avregningene. Gjenforsikringsdepoter bokføres som fordringer i balansen. VARIGE DRIFTSMIDLER UNNTATT BYGNINGER OG EIENDOMMER Varige driftsmidler til eget bruk er klassifisert som andre eiendeler i balansen, og oppført til anskaffelseskost etter fradrag for akkumulerte bedriftsøkonomiske av- og nedskrivninger. Bedriftsøkonomiske avskrivninger er beregnet på grunnlag av kostpris og fordelt lineært over antatt levetid. Gevinst eller tap ved salg av egne driftsmidler blir resultatført som ordinære inntekter eller kostnader. ALLOKERT INVESTERINGSAVKASTNING Allokert investeringsavkastning beregnes på grunnlag av gjennomsnittet av de forsikringstekniske avsetningene gjennom året. Ved beregningen benyttes gjennomsnittlig rente på statsobligasjoner med gjenstående løpetid lik 3 år. Gjennomsnittlig forsikringsteknisk rente for 2002 og 2001 er av Kredittilsynet beregnet til henholdsvis 6,40 prosent og 6,46 prosent. Allokert investeringsavkastning overføres fra det ikke-tekniske til det tekniske regnskapet. PENSJONER Selskapet og konsernet har behandlet pensjoner i samsvar med Norsk RegnskapsStandard for pensjonskostnader. Tjenestepensjonsordningen for ansatte er behandlet som en ytelsesplan. Pensjonskostnader og pensjonsmidler/ -forpliktelser for ordninger ut over tjenestepensjonsordningen er tilsvarende behandlet som ytelsesplaner, og inngår i de samlede pensjonskostnader og pensjonsmidler/ -forpliktelser for egne ansatte. FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER Premieavsetning Premieavsetningen er en periodisering av forfalt premie. Avsetningen er summen av de uopptjente deler av premien som er forfalt i løpet av året. Det er ikke gjort fradrag for kostnader av noe slag før den forfalte premie er periodisert. I bedriftsgruppeliv består premieavsetningen i tillegg av avsetning for fullt betalt dødsfallsforsikring (etter utbetaling av uførekapital) og opsjonsfond (avsetning for

14 årsregnskap rett til fortsettelsesforsikring uten å levere ny helseerklæring). Erstatningsavsetning Erstatningsavsetningen skal dekke forventede fremtidige erstatningsutbetalinger for skadetilfeller som på balansetidspunktet er inntruffet, men ikke ferdig oppgjort. Dette inkluderer både meldte skader og skader som er inntruffet, men ikke meldt. Avsetningene knyttet til kjente skader er individuelt vurdert av oppgjørsapparatet, mens avsetningene for ukjente skader er basert på selskapets erfaringstall og bruk av forsikringsmatematiske metoder. Avsetning for ikke avløpt risiko Avsetningen skal dekke et utilstrekkelig premienivå og løses opp i takt med reduksjon av underliggende risiko. Sikkerhetsavsetning Premieavsetning og erstatningsavsetning skal dekke selskapets forventede fremtidige erstatningsutbetalinger på inngåtte forsikringsavtaler. Sikkerhetsavsetningen skal beskytte selskapets økonomi mot en uforutsett utvikling i erstatningsutbetalingene. Summen av premie-, erstatningsog sikkerhetsavsetning skal med minst 99 prosent sannsynlighet dekke selskapets forpliktelser på balansedagen. I bransjen Ettårige risikoforsikringer er det lovbestemt krav til sikkerhetsfond. Dette inngår som en del av sikkerhetsavsetningen under næringslivsbetonte forsikringer. Reassuranseavsetning Avsetningen skal dekke kostnader som vil påløpe dersom en eller flere av selskapets reassurandører ikke dekker sine andeler av de samlede erstatningsforpliktelsene. TRANSAKSJONER MELLOM SELSKAPER I GJENSIDIGE NOR-GRUPPEN Provisjoner Brannkassene utfører en rekke funksjoner på vegne av. For disse tjenestene betales det provisjoner. For de tjenester yter brannkassene mottas refusjoner. Som en følge av reassuranseordningen for brannforsikring forvalter Gjensidige NOR Forsikring midler for brannkassene. Brannkassene godskrives renter for disse beløpene. Interne kjøp og salg Interne kjøp og salg mellom selskapene er gjennomført på forretningsmessig vilkår. Kostnadsfordeling Som en følge av det administrative samarbeidet mellom og Gjensidige NOR Spareforsikring/ Gjensidige NOR Sparebank er det foretatt en fordeling av felleskostnader mellom selskapene. De fordelte kostnader er kostnadsført på relevante kostnadsarter i regnskapet. Det administrative samarbeidet og kostnadsfordelingen opphørte i forbindelse med omorganiseringen som fant sted ved etableringen av Gjensidige NOR ASA. Avkastningsbytte Gjennom deler av 2002 har Gjensidige NOR Forsikring hatt en avtale med Gjensidige Marine and Energy Insurance AS (GME) og Gjensidige NOR Kredittforsikring AS (GNK) om avkastningsbytte. Avtalen innebar at GME og GNK mottok avkastning som om deres porteføljesammensetning av finansielle omløpsmidler var identisk med s. Avtalene ble sagt opp med virkning fra 01. juli Administrasjonsavsetning Avsetningen skal dekke administrasjonskostnader som påløper i forbindelse med skadeoppgjør ved en eventuell avvikling av selskapet. Naturskadefond Driftsoverskudd fra den obligatoriske naturskadeforsikringen skal avsettes til et eget Naturskadefond. Avsetningen kan bare benyttes til erstatninger etter naturskader. Avsetning til garantiordning Avsetning til garantiordning skal gi sikkerhet for at de sikrede etter direkte skadeforsikringsavtaler avsluttet i Norge mottar riktig oppfyllelse av forsikringskrav som følger av avtalen.

15 26 årsregnskap 2002 Noter Millioner kroner 1 KONSERNREGNSKAPET OMFATTER FØLGENDE SELSKAPER Forretnings- Eier- Kost- Års- Egenkapital Goodwill/ Bokført- Datterselskaper kontor andel pris resultat Oppkjøp *) merverdi verdi Forenede Fonds AS Trondheim 100 % 1,0 0,0 0,0 Gjensidige Marine & Energy Insurance AS Oslo 100 % 365,6 12,3 365,6 171,1 183,4 183,4 Eiendom AS Oslo 100 % 0,1 (0,0)0,1 0,1 0,1 0,1 Gjensidige NOR Kredittforsikring AS Oslo 100 % 137,9 10,8 68,3 64,2 21,8 21,8 Gjensidige NOR Vekterservice AS Oslo 100 % 42,9 0,0 0,0 Glitne Invest AS Oslo 100 % 500,1 (10,5)500,1 301,2 483,9 483,9 Lindorff Holding AS Oslo 100 % 630,9 143,9 630,9 288,7 334,4 334,4 Samtrygd Eigedom AS Førde 100 % 3,0 (0,0)3,0 3,1 3,1 3,1 Storgata 90 AS Tromsø 100 % 15,7 0,0 1,3 1,9 0,1 0,1 Utsatt skatt/øvrige elimineringer 150,1 150,1 Sum aksjer i datterselskaper 1 653,3 156, ,3 874, ,9 150, ,0 Forretnings- Eier- Kost- Års- Andel av egenkapital Goodwill/ Bokført- Tilknyttede selskaper kontor andel pris resultat Oppkjøp *) merverdi verdi Admiral Hotel AS Bergen 25 % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Forsikring og Finans Sandnes AS Sandnes 34 % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Forsikringskontoret Johansen og Torkelsen AS Sandnes 34 % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Fossmark Assuranse AS Stavanger 34 % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Gjensidige NOR ASA Oslo 13 % 1 550,3 196, , , ,4 Gjensidige NOR DriftsPartner AS Oslo 50 % 7,5 (0,1)7,5 7,1 7,1 7,1 Gjensidige NOR Markedsstøtte AS Oslo 50 % 5,0 (0,0)5,0 4,4 4,4 Gjensidige NOR Næringseiendom AS Oslo 20 % 2,0 (0,3)2,0 2,0 1,7 1,7 IT Drift AS Steinkjer 50 % 0,5 (0,2)0,5 0,3 0,3 Länsforsäkringar Miljö AB Stockholm 30 % 28,7 (3,4)25,8 0,4 7,4 6,5 13,9 Norsk Assistansesentral AS Oslo 50 % 3,0 1,4 3,0 4,0 4,7 4,7 Raumnesgården AS Årnes 50 % 0,3 (0,0)0,3 0,3 0,2 0,2 Royal Christiania Hotel AS Oslo 25 % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sandvika Torg AS Sandvika 25 % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Senterselskapet AS Bergen 50 % 3,0 0,0 0,0 Storbyen Drift AS Sarpsborg 35 % 0,0 (0,0)0,0 0,2 0,2 0,2 Storbyen Eiendom AS Sarpsborg 35 % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Strandtorget Drift AS Lillehammer 35 % 0,0 (0,0)0,0 0,0 0,0 0,0 Strandtorget Eiendom AS Lillehammer 35 % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Vervet AS Tromsø 25 % 0,1 (0,1)0,1 0,4 0,3 0,3 Sum aksjer i tilknyttede selskaper 1 597,6 193, ,7 17, ,0 6, ,5 Sum aksjer i datterselskaper og tilknyttede selskaper 3 250,9 350, ,0 891, ,8 156, ,5 Datterselskaper av Lindorff Holding Forretnings- Eier- Kost- Års- Andel av egenkapital Goodwill/ Bokført- (Andel resultat inngår i morselskapet)kontor andel pris resultat Oppkjøp *) merverdi verdi Arndata AS Oslo 100 % 8,2 (4,4)0,1 0,9 0,9 European Mailing Systems S.A Brussel 100 % 0,5 (0,0)0,5 0,1 0,1 European Mailing Systems S.R.O Praha 100 % 0,0 (0,1)0,0 0,3 0,3 Kredittstyring AS Oslo 100 % 0,6 16,4 0,6 11,8 11,8 Kredittstyring Danmark AS København 100 % 0,6 0,7 0,6 1,2 1,2 Kredittstyring Sverige AB Göteborg 100 % 0,4 0,8 0,4 0,8 0,8 Lindorff Applications AS Notodden 51 % 5,0 (1,7)0,6 2,3 2,7 (2,0)0,6 Lindorff AS Oslo 100 % 223,5 132,1 141,6 223,9 139,1 4,8 143,9 Lindorff Capital AS Oslo 100 % 0,5 7,0 0,5 57,8 57,8 57,8 Lindorff Consulting AS Oslo 100 % 8,0 0,2 2,2 (4,8)0,0 0,0 Lindorff Customer Services AB Linköping 100 % 8,2 1,3 4,2 7,9 2,3 10,2 Lindorff Customer Services AS Oslo 100 % 0,1 (1,8)0,1 (1,7 ) (1,7) Lindorff Danmark AS København 100 % 6,1 (3,8)6,1 2,4 (1,5 ) (1,5) Lindorff Decision AS Oslo 100 % 6,6 (3,3)(0,9 )(5,1) 5,3 0,9 6,2 Lindorff Finland OY Helsingfors 100 % 0,8 1,4 0,5 3,3 3,3 Lindorff Sverige AB Stockholm 100 % 21,3 (7,7)6,1 6,4 6,2 (9,0)(2,8) ProVoice AB Göteborg 100 % 0,1 (0,7)0,1 (1,9 ) (1,9) Sum aksjer i Lindorff Holding 290,5 136,4 163,4 282,9 232,3 (3,0) 229,2 Datterselskaper av Glitne Invest Forretnings- Eier- Kost- Års- Andel av egenkapital Goodwill/ Bokført- (Andel resultat inngår i morselskapet)kontor andel pris resultat Oppkjøp *) merverdi verdi Bona Vita AS Oslo 100 % 5,0 (3,2)5,0 5,0 1,9 1,9 BoTrygt Fetsund AS Oslo 100 % 0,1 (0,0)0,1 0,1 0,1 0,0 0,1 BoTrygt Prinsegården AS Oslo 50 % 0,3 0,0 0,3 0,2 0,2 0,2 Gjensidige Nor Sikkerhetspartner AS Oslo 100 % 0,1 (0,7)0,1 5,4 5,4 Hjelp 24 Glitne AS Oslo 100 % 5,0 (3,6)5,0 5,0 12,4 12,4 HMS-senteret Starum AS Starum 100 % 0,1 (1,6)0,1 5,0 5,0 Lev Vel Helse AS Oslo 50 % 37,5 0,4 37,5 2,1 2,5 30,4 32,9 Lokal Forsikring AS Oslo 100 % 1,0 0,1 1,0 1,0 1,1 1,1 Sum aksjer i Glitne Invest 49,1 (8,6) 49,1 13,4 28,5 30,4 58,9 Egenkapitalendring i datterselskaper Egenkapital pr ,2 Avgitt konsernbidrag (Spesifisert i note 2) (252,9) Årets resultat 156,5 Netto innbetalt egenkapital 419,7 Korreksjon tidligere år 0,6 Solgt goodwill (171,4) Omregningsdifferanse / avrunding 0,1 Egenkapital i datterselskaper ,9 Resultat fra datterselskaper 156,5 Avskrivninger merverdi og goodwill (21,3) Netto resultat fra datterselskaper 135,2 Resultat fra tilknyttede selskaper 193,4 Avskrivninger merverdi og goodwill (0,9) Netto resultat fra tilknyttede selskaper 192,5

16 årsregnskap Goodwill Goodwill Goodwill og immatrielle Merverdi eiendom i datterselskaper i tilknyttede selskaper eiendeler i underkonsern Verdi pr (10,1) 0,0 7,4 289,3 Årets tilgang / avgang 10,1 171,4 (95,0) Årets avskrivninger (21,3) (0,9 ) (29,6) Verdi pr ,0 150,1 6,5 164,7 Avskrivningssats 10 år 5-10 år 10 år 3-20 år Avskrivningsmåte lineært lineært lineært lineært *) Egenkapital på oppkjøpstidspunktet korrigert for eventuelle aksjeutvidelser. Der selskapet er kjøpt indirekte gjennom andre oppkjøp av et annet selskap er egenkapital satt lik opprinnelig kostpris. 2 TRANSAKSJONER OG MELLOMVÆRENDE INNEN KONSERNET OG SAMARBEIDENDE SELSKAPER A KONSERNBIDRAG OG UTBYTTER Mottatt konsernbidrag Gjensidige NOR Kredittforsikring 10,4 8,4 Lindorff Holding 242,5 86,7 Storgata 90 13,5 Mottatt utbytte Storgata 90 1,8 Sum mottatt konsernbidrag og utbytte 254,6 108,5 Samarbeidende selskaper - Mottatt utbytte Gjensidige NOR ASA 50,3 Gjensidige NOR Sparebank 7,1 7,7 Gjensidige NOR Spareforsikring 48,1 Sum utbytte fra samarbeidende selskaper 57,5 55,9 B KJØP OG SALG AV EIENDELER Kjøpt Solgt Kjøpt Solgt Samarbeidende selskaper Eiendel Gjensidige NOR Sparebank GN Kapitalforvaltning ASA (20% andel) 70,0 Gjensidige NOR Sparebank Karl Johan Fonds ASA (50% andel) 250,0 Gjensidige NOR Sparebank Utlånsportefølje 392,0 Gjensidige NOR Spareforsikring Eiendom - Galleriet 200,0 Gjensidige NOR Spareforsikring GN Datadrift (20% andel) 53,2 Gjensidige NOR Spareforsikring Utlånsportefølje 314,4 Gjensidige NOR Spareforsikring Forsikringsportefølje 22,2 C MELLOMVÆRENDE Tilgode Gjeld Tilgode Gjeld Innen konsernet Gjensidige Marine & Energy Insurance 9,4 61,5 Eiendom 4,4 Gjensidige NOR Kredittforsikring 10,4 8,4 Gjensidige NOR Vekterservice 1,0 Glitne Invest 0,2 24,0 Lindorff Holding 242,9 87,2 Storgata 90 3,8 Sum mellomværende innen konsernet 257,7 9,6 124,3 61,5 Samarbeidende selskaper Gjensidige NOR Sparebank konsern - Bankinnskudd 545,1 256,3 Gjensidige NOR Sparebank konsern - Driftsmellomværende 1,1 10,1 Gjensidige NOR Spareforsikring konsern 2,1 5,4 Gjensidige brannkasser 107,3 108,9 D GARANTIER Innen konsernet har garantert rett oppgjør for daværende kunder i forbindelse med overføringen av sjø- og energivirksomheten til Gjensidige Marine & Energy Insurance (GME). håndterer av praktiske årsaker avgitt kontraktsreassuranse for GME. Datterselskapet står til enhver tid ansvarlig for eventuelle tap knyttet til den overførte forretningen. Samarbeidende selskaper er utad ansvarlig for ethvert forsikringskrav som oppstår i de tilknyttede brannkassenes brannforsikringsvirksomhet.

17 28 årsregnskap FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT OG FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT PRIVATBETONTE FORSIKRINGER Herav Motor- Herav Herav Fritids- Øvrig Sum Kombinerte rettshjelp vogn ansvar øvrig båt Ulykke Reise privat privat Forfalte premier Brutto premier 1 199,6 53, , , ,8 114,2 261,1 238,1 66, ,5 Avgitte premier (49,4) 0,0 (16,9) 0,0 (16,9) (4,9) (1,6) 0,0 (2,7) (75,5) Premier for egen regning 1 150,2 53, , , ,9 109,3 259,5 238,1 64, ,0 Brutto forretning Opptjente premier 1 146,7 59, , , ,4 108,9 257,8 233,8 64, ,6 Påløpne erstatninger (901,7) (57,1) (2 008,3) (1 019,4) (988,9) (74,1) (200,7) (165,5) (51,2) (3 401,5) Forsikringsrelaterte driftskostnader (277,1) (12,2) (651,5) (350,1) (301,4) (30,3) (70,2) (63,1) (17,7) (1 109,9) Forsikringsteknisk resultat (32,1) (10,3) 23,3 72,2 (48,9) 4,5 (13,1) 5,2 (4,6) (16,8) Avgitt forretning Opptjente premier (49,4) 0,0 (16,9) 0,0 (16,9) (4,9) (1,8) 0,0 (2,7) (75,7) Påløpne erstatninger 12,9 0,0 3,2 0,0 3,2 1,0 4,5 (0,1) 0,1 21,6 Forsikringsrelaterte driftskostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Provisjonsinntekter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Forsikringsteknisk resultat (36,5) 0,0 (13,7) 0,0 (13,7) (3,9) 2,7 (0,1) (2,6) (54,1) Forsikringsteknisk resultat for egen regning (68,6) (10,3) 9,6 72,2 (62,6) 0,6 (10,4) 5,1 (7,2) (70,9) Påløpne erstatninger, brutto Inntruffet i år (865,0) (54,7) (2 003,4) (993,9) (1 009,5) (90,0) (205,2) (163,1) (53,3) (3 380,0) Inntruffet tidligere år (36,7) (2,4) (4,9) (25,5) 20,6 15,9 4,5 (2,4) 2,1 (21,5) Totalt for regnskapsåret (901,7) (57,1) (2 008,3) (1 019,4) (988,9) (74,1) (200,7) (165,5) (51,2) (3 401,5) Påløpne erstatninger for egen regning Inntruffet i år (865,0) (54,7) (2 003,4) (993,9) (1 009,5) (90,0) (205,2) (163,1) (53,3) (3 380,0) Inntruffet tidligere år (23,8) (2,4) (1,7) (20,4) 18,7 16,9 9,0 (2,5) 2,2 0,1 Totalt for regnskapsåret (888,8) (57,1) (2 005,1) (1 014,3) (990,8) (73,1) (196,2) (165,6) (51,1) (3 379,9) FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Forfalte premier Brutto premier Avgitte premier Premier for egen regning Brutto forretning Opptjente premier Påløpne erstatninger Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsteknisk resultat Herav Ansvar Fiske- Ett-årige Sum Kombi- retts- Motor- Herav Herav og Yrkes- Trygg- opp- Tran- risikofor- næringsgaranti Industri nerte hjelp vogn ansvar øvrig skade hets Husdyr drett sport sikringer liv 810,7 912,8 20,0 624,9 230,4 394,5 (102,3) (56,1) 0,0 (5,8) 0,0 (5,8) 708,4 856,7 20,0 619,1 230,4 388,7 746,2 887,8 19,6 662,5 221,9 440,6 (652,4) (674,3) (10,4) (512,5) (213,8) (298,7) (219,1) (246,8) (5,2) (172,2) (57,6) (114,6) (125,3) (33,3) 4,0 (22,2) (49,5) 27,3 NÆRINGSLIVSBETONTE FORSIKRINGER 135,7 467,7 275,0 63,3 80,8 66, , ,6 (15,0) (9,3) 0,0 (5,4) (49,0) (5,9) (98,7) (347,5 ) 120,7 458,4 275,0 57,9 31,8 60,3 957, ,1 134,9 467,1 270,6 62,9 79,7 63, , ,4 (70,5) (482,8) (331,3) (36,0) (84,4) (46,5) (894,4) (3 785,1 ) (36,7) (55,3) (61,6) (18,4) (21,4) (13,2) (204,8) (1 049,5 ) 27,7 (71,0) (122,3) 8,5 (26,1) 4,1 (43,2) (403,2 ) Avgitt forretning Opptjente premier Påløpne erstatninger Forsikringsrelaterte driftskostnader Provisjonsinntekter Forsikringsteknisk resultat Forsikringsteknisk resultat for egen regning Påløpne erstatninger, brutto Inntruffet i år Inntruffet tidligere år Totalt for regnskapsåret Påløpne erstatninger for egen regning Inntruffet i år Inntruffet tidligere år Totalt for regnskapsåret (100,6) (56,1) 0,0 (5,8) 0,0 (5,8) 167,7 57,1 0,0 0,6 0,0 0,6 (2,3) (1,3) 0,0 (0,1) 0,0 (0,1) 3,3 4,4 0,0 0,0 0,0 0,0 3,0 4,1 0,0 (5,3) 0,0 (5,3) (122,3) (29,2) 4,0 (27,5) (49,5) 22,0 (647,6) (646,3) (10,5) (510,1) (207,8) (302,3) (4,8) (28,0) 0,1 (2,4) (6,0) 3,6 (652,4) (674,3) (10,4) (512,5) (213,8) (298,7) (524,7) (595,5) (10,5) (510,1) (207,8) (302,3) 40,0 (21,7) 0,1 (1,8) (5,0) 3,2 (484,7) (617,2) (10,4) (511,9) (212,8) (299,1) (14,9) (9,3) 0,0 (5,4) (56,8) (5,9) (98,7) (353,5 ) 6,1 80,1 0,0 0,0 36,8 5,0 76,9 430,3 (0,3) (0,2) 0,0 (0,1) (1,1) (0,1) (2,2) (7,9 ) 0,0 0,0 0,0 0,0 7,4 0,0 35,7 50,8 (9,1) 70,6 0,0 (5,5) (13,7) (1,0) 11,7 119,7 18,6 (0,4) (122,3) 3,0 (39,8) 3,1 (31,5) (283,5 ) (67,9) (419,4) (253,3) (43,1) (76,7) (40,5) (804,4) (3 509,3 ) (2,6) (63,4) (78,0) 7,1 (7,7) (6,0) (90,0) (275,8 ) (70,5) (482,8) (331,3) (36,0) (84,4) (46,5) (894,4) (3 785,1 ) (67,9) (419,4) (253,3) (43,1) (52,9) (40,5) (758,1) (3 265,5 ) 3,5 16,7 (78,0) 7,1 5,3 (1,0) (59,4) (89,3 ) (64,4) (402,7) (331,3) (36,0) (47,6) (41,5) (817,5) (3 354,8 ) Forts. neste side

18 årsregnskap Note 3 forts. FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT SJØFORSIKRING ENERGI INNGÅENDE REASSURANSE ØVRIGE SUM Sum Non Sum inn- Gjensidige Kyst/ Sjøfor- Propor- propor- gående Fly Pool- NOR Storkasko Fiske sikring Energi sjonale*sjonale* reass. forsikring ordninger Forsikring Forfalte premier Brutto premier 94,7 125,8 220,5 21,2 5,0 3,0 8,0 24,8 377, ,0 Avgitte premier (53,1) (57,2) (110,3) (12,9) 0,0 (2,3) (2,3 ) (18,9) (92,9) (660,3) Premier for egen regning 41,6 68,6 110,2 8,3 5,0 0,7 5,7 5,9 284, ,7 Brutto forretning Opptjente premier 157,1 119,7 276,8 55,1 5,0 3,0 8,0 23,8 340, ,5 Påløpne erstatninger (203,9) (178,3) (382,2) (21,6) 4,9 (2,8) 2,1 (4,8) (34,8) (7 627,9) Forsikringsrelaterte driftskostnader (28,8) (24,6) (53,4) (13,2) (0,4 ) (0,3) (0,7 ) (6,7) 0,0 (2 233,4) Forsikringsteknisk resultat (75,6) (83,2) (158,8) 20,3 9,5 (0,1) 9,4 12,3 306,0 (230,8) Avgitt forretning Opptjente premier (63,1) (56,5) (119,6) (9,2) 0,0 (2,3) (2,3 ) (18,7) (92,8) (671,8) Påløpne erstatninger 85,4 57,4 142,8 (11,2) 0,0 2,4 2,4 2,0 32,8 620,7 Forsikringsrelaterte driftskostnader (1,6) (0,9) (2,5) (0,1) 0,0 0,0 0,0 (0,3) 0,0 (10,8) Provisjonsinntekter 4,1 1,7 5,8 0,3 0,0 0,0 0,0 6,1 0,0 63,0 Forsikringsteknisk resultat 24,8 1,7 26,5 (20,2) 0,0 0,1 0,1 (10,9) (60,0) 1,1 Forsikringsteknisk resultat for egen regning (50,8) (81,5) (132,3) 0,1 9,5 0,0 9,5 1,4 246,0 (229,7) Påløpne erstatninger, brutto Inntruffet i år (174,9) (163,2) (338,1) (36,7) 0,0 0,0 0,0 (3,7) (26,1) (7 293,9) Inntruffet tidligere år (29,0) (15,1) (44,1) 15,1 4,9 (2,8) 2,1 (1,1) (8,7) (334,0) Totalt for regnskapsåret (203,9) (178,3) (382,2) (21,6) 4,9 (2,8) 2,1 (4,8) (34,8) (7 627,9) Påløpne erstatninger for egen regning Inntruffet i år (109,3) (112,7) (222,0) (31,5) 0,0 0,0 0,0 (1,8) (23,3) (6 924,1) Inntruffet tidligere år (9,3) (8,1) (17,4) (1,3) 4,9 (0,4) 4,5 (1,0) 21,3 (83,1) Totalt for regnskapsåret (118,6) (120,8) (239,4) (32,8) 4,9 (0,4) 4,5 (2,8) (2,0) (7 007,2) * Forfalt premie dette år 0,0 0,7 0,7 Forfalt premie tidligere år 5,0 0,0 5,0 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT DATTERSELSKAPER SUM GME GNK Gjensidige NOR Elimine- Forsikring Energi Kreditt ringer konsern Forfalte premier Brutto premier 10,1 1,5 (0,6) 9 869,0 Avgitte premier (28,3) (0,2) 0,5 (688,2) Premier for egen regning (18,2) 1,3 (0,1) 9 180,7 Brutto forretning Opptjente premier 14,3 1,6 (1,0) 9 645,4 Påløpne erstatninger 48,4 3,0 (16,0) (7 592,5) Forsikringsrelaterte driftskostnader (8,6) (3,4) 0,3 (2 245,1) Forsikringsteknisk resultat 54,1 1,2 (16,7) (192,2) Avgitt forretning Opptjente premier (27,4) (0,2) 1,1 (698,3) Påløpne erstatninger (56,6) 2,1 15,9 582,1 Forsikringsrelaterte driftskostnader (0,6) (0,1) 0,0 (11,5) Provisjonsinntekter 0,8 0,0 (0,3) 63,4 Forsikringsteknisk resultat (83,8) 1,8 16,7 (64,3) Forsikringsteknisk resultat for egen regning (29,7) 3,0 (0,0) (256,4) Påløpne erstatninger, brutto Inntruffet i år (21,7) 3,0 (16,0) (7 328,6) Inntruffet tidligere år 70,1 0,0 0,0 (263,9) Totalt for regnskapsåret 48,4 3,0 (16,0) (7 592,5) Påløpne erstatninger for egen regning Inntruffet i år 16,8 5,1 (16,5) (6 918,6) Inntruffet tidligere år (8,7) 0,0 0,0 (91,8) Totalt for regnskapsåret 8,2 5,1 (16,5) (7 010,4) Forts. neste side

19 30 årsregnskap 2002 Note 3 forts. FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER Sum Sum Gjensidige Næringslivs- Øvrige Gjensidige Datterselskaper NOR Privatbetonte betonte Energi Inngående Pool- NOR GME GNK Forsikring forsikringer forsikringer Sjøforsikring forsikring reassuranse ordninger Forsikring Energi Kreditt konsern Forsikringstekniske avsetninger for egen regning Premieavsetning 2 071, ,9 28,8 3,2 163, ,5 3,9 0, ,8 Avsetning for ikke avløpt risiko 10,4 10,4 Kredittilsynets minstekrav 2 071, ,9 28,8 3,2 163, ,5 14,3 0, ,2 Erstatningsavsetning 2 726, ,8 193,1 38,5 40,1 42, ,2 170,4 5, ,3 Kredittilsynets minstekrav 2 585, ,4 131,9 36,0 40,1 40, ,7 103,6 5, ,0 Sikkerhetsavsetning 697,0 712,3 24,1 5,9 6,8 0, ,1 55,1 8, ,2 Kredittilsynets minstekrav 697,0 711,6 24,1 5,9 6,0 0, ,6 17,6 7, ,3 Reassuranseavsetning 0,1 25,4 14,1 5,6 0,2 0,0 45,4 14,1 0,0 59,5 Kredittilsynets minstekrav 0,1 25,4 9,0 5,6 0,2 0,0 40,3 6,4 0,0 46,7 Administrasjonsavsetning 273,2 295,2 9,3 2,3 2,3 0,0 582,3 6,3 0,6 589,2 Kredittilsynets minstekrav 273,2 295,2 9,3 2,3 2,3 0,0 582,3 6,3 0,6 589,2 4 FORSIKRINGSRELATERTE SALGS- OG ADMINISTRASJONSKOSTNADER ,8 580,7 Lønn 580,7 515,8 247,1 269,8 Provisjoner 269,8 246,0 548,5 579,8 Øvrige salgskostnader 580,1 548, , ,3 Sum forsikringsrelaterte salgskostnader 1 430, ,3 774,8 813,8 Øvrige forsikringsrelaterte driftskostnader 826,0 808, , ,2 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader 2 256, ,7 5 FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER Antall Kost- Bokført- A AKSJER OG ANDELER aksjer pris verdi Berger Eiendom ,8 1,8 Bioinn Utvikling 750 0,8 0,8 Datapower ,0 2,0 Forum Hotellbygg - 10% andel 3,0 3,0 Grenland Investeringsfond ,0 3,0 Helgeland Vekst ,0 4,0 Holmen Eiendom ,0 1,0 Landbrukets Medieselskap ,7 3,7 Lærdal Energi 170 0,9 0,9 Nordnorsk Vekst 362 0,5 0,5 Rogaland Kunnskapsinvest ,9 0,9 Sikon Øst ,6 22,6 Steinkjer Næringspark ,5 0,5 Såkorninvest Innlandet ,0 7,0 Såkorninvest Sør ,0 5,0 Trøndelag Vekst ,1 3,1 Øvrige aksjer til varig eie eller bruk 8,8 7,1 Sum anleggsaksjer 68,4 66,7 Anleggsaksjer - datterselskap Visma ,9 121,9 Lev Vel Helse ,5 32,9 Bo Trygt Prinsegården 250 0,3 0,2 Sum anleggsaksjer 228,1 221,7 Bokført verdi er vurdert til å tilsvare virkelig verdi for anleggsaksjene. Forts. neste side

20 årsregnskap Note 5 forts. ENDRING I BOKFØRT VERDI Inngående balanse ,2 Kjøp 58,0 Salg (10,2) Reklassifisering (1 555,8) Reversering av nedskrivninger 0,3 Nedskrivning (1,8) Realiserte tap (0,9) Utgående balanse ,7 Reklassifiseringen gjelder i hovedsak aksjer i Gjensidige NOR ASA. B OBLIGASJONER SOM HOLDES TIL FORFALL Bokført Markeds- Mer/mindre Kostpris Pålydende verdi verdi verdi Norske obligasjoner Børsnoterte papirer Statsgaranterte/statsforetak 277,2 285,0 278,3 287,9 9,5 Utstedt av fylke/kommune 159,6 160,0 159,7 163,0 3,4 Utstedt av finansforetak 574,8 576,5 575,6 586,8 11,1 Ikke børsnoterte papirer Statsgaranterte/statsforetak 250,0 250,0 250,0 259,6 9,6 Utstedt av finansforetak 199,8 200,0 198,1 207,3 9,2 Sum norske obligasjoner 1 461, , , ,6 42,8 Utenlandske obligasjoner Børsnoterte papirer Statsgaranterte/statsforetak 100,0 100,0 100,0 102,8 2,8 Ikke børsnoterte papirer Statsgaranterte/statsforetak 100,0 100,0 100,0 100,9 0,9 Utstedt av fylke/kommune 100,0 100,0 100,0 100,0 0,0 Utstedt av finansforetak 300,0 300,0 300,0 300,0 0,0 Sum utenlandske obligasjoner 600,0 600,0 600,0 603,7 3,7 Sum obligasjoner som holdes til forfall 2 061, , , ,3 46,5 Bokført Markeds- Mer/mindre Utenlandske obligasjoner fordelt på land Kostpris Pålydende verdi verdi verdi Sverige 300,0 300,0 300,0 303,7 3,7 Nederland 150,0 150,0 150,0 150,0 0,0 Caymanøyene 150,0 150,0 150,0 150,0 0,0 Sum utenlandske obligasjoner 600,0 600,0 600,0 603,7 3,7 Samtlige papirer er denominert i norske kroner. Effektiv rente for utenlandske og norske obligasjoner er beregnet til henholdsvis 6,59 % og 5,98 % Beregningsmetoden er den samme som benyttes for omløpsobligasjoner. Inngående balanse ,7 Kjøp 444,9 Ned-/oppskrivning 0,2 Utgående balanse ,8

21 32 årsregnskap AKSJER OG ANDELER NORSKE AKSJER og Antall aksjer Kostpris Markedsverdi Energi Norsk Hydro ,1 57,2 Prosafe ,2 9,3 Statoil ,5 27,8 Materialer Norske Skog ,0 10,8 Industri Bergen Nordhordaland Rutelag ,4 8,5 Kverneland ,9 6,7 Tomra Systems ,6 10,2 Wilh. Wilhelmsen A-aksjer ,0 9,4 Forbruksvarer Ekornes ,5 13,8 Konsumentvarer Orkla ,8 35,3 Finansielle tjenester DNB Holding ,0 15,0 Nordlandsbanken ,8 2,4 Storebrand ,0 6,3 Informasjonsteknologi Tandberg ,7 4,9 Telekommunikasjon og tjenester Telenor ,3 15,5 Grunnfondsbevis Enebakk Sparebank 100 0,1 0,1 Indre Sogn Sparebank ,5 0,5 Sparebanken Midt-Norge ,7 45,5 Sparebanken Møre ,5 20,0 Sparebanken Rogaland ,9 68,0 Ikke børsnoterte aksjer Industrifinans ,3 1,2 Industrifinans SMB III ,1 2,6 Ofotens og Vesterålens Dampskipselskap ,2 9,7 Viking Venture ,5 6,0 Whitecliff ,1 5,8 Øvrige norske aksjer og andeler 51,3 27,6 Sum norske aksjer 550,8 419,9 Norske aksjeopsjoner 0,9 0,3 Sum norske aksjer og andeler 551,7 420,2 Forts. neste side

22 årsregnskap Note 6 forts. UTENLANDSKE AKSJER og Antall aksjer Kostpris Markedsverdi Australia Australia and NZ Banking Group ,2 1,1 National Australia Bank ,4 1,2 News Corporation ,1 1,3 Bermuda Frontline ,2 4,7 Canada Dofasco ,9 0,7 Glenwood Ventures 4 1,1 0,0 Danmark Danske Bank ,0 1,7 Novo-Nordisk ,0 0,9 TDC ,1 1,0 Finland Elisa Communications ,9 1,0 Nokia ,3 10,9 UPM-Kymmene ,3 1,2 Frankrike Aventis ,81,5 Axa ,1 1,0 BNP Paribas ,4 1,2 Carrefour ,5 1,4 L'Oreal ,3 1,3 LVMH ,4 1,3 PSA Peugeot Citroën ,2 1,0 Societe Generale de France ,0 1,2 TotalFinaElf ,7 3,4 Hellas OTE Hellenic Telecom ,2 1,1 Hong Kong Bank of East Asia ,9 0,7 Cathay Pacific Airways ,1 0,9 Cheung Kong Holdings ,2 1,0 Hang Lung Group ,9 0,7 Irland Allied Irish Banks ,7 0,6 Ryanair Holdings ,9 1,1 Italia Eni ,2 2,2 Telecom Italia ,5 1,4 UniCredito Italiano ,80,8 Japan Asahi Breweries ,6 1,2 Canon ,3 1,3 East Japan Railway Company 31 1,1 1,1 Hokkaido Electric Power Company ,5 1,4 Honda Motor Company ,3 2,7 Ito-Yokado ,0 0,6 JSR Corporation ,3 1,6 Konica Corporation ,9 0,9 Mitsubishi Tokyo Financial Group 11 0,6 0,4 Nintendo ,0 0,7 Nomura Holdings ,9 0,9 Sony Corporation ,4 1,2 Toyota Motor Corporation ,6 1,6 Liberia Royal Caribbean Cruises ,8 11,4 Forts. neste side

23 34 årsregnskap 2002 Note 6 forts. UTENLANDSKE AKSJER og Antall aksjer Kostpris Markedsverdi Luxembourg Stolt-Nielsen ,6 2,9 Nederland ABN AMRO Holding ,9 1,1 Aegon ,5 0,6 Akzo Nobel ,3 1,0 ING Groep ,5 1,4 Koninklijke Philips Electronics ,2 1,1 Royal Dutch Petroleum Company ,9 3,5 Unilever ,6 1,5 Nederlandske Antiller Schlumberger ,1 1,0 New Zealand Telecom Corp New Zealand ,9 0,9 Spania Banco Bilbao Vizaya Argentaria ,8 0,7 Banco Santander Central Hispano ,7 0,7 Iberdrola ,3 1,3 Telefonica ,5 1,4 Storbritannia Amersham ,3 5,5 Anglo American ,2 1,3 Astrazeneca ,6 1,6 Barclays ,3 1,0 BP ,5 3,8 British Airways ,0 1,0 British American Tobacco ,2 0,9 BT Group ,1 1,0 Cadbury Schweppes ,0 0,8 Centrica ,4 1,2 Diageo ,3 1,2 GlaxoSmithKline ,6 3,4 HBOS ,4 1,3 HSBC Holdings ,9 2,5 Lloyds TSB Group ,6 1,2 Prudential ,8 0,6 Rentokil Initial ,8 0,8 Royal Bank of Scotland Group ,1 2,0 Scottish Power ,3 1,2 Six Continents ,8 0,7 SkyePharma ,9 1,5 Tesco ,3 1,1 Vodafone Group ,1 3,1 Sveits Adecco ,9 1,0 Credit Suisse Group ,9 0,8 Nestlè ,7 2,4 Novartis ,0 2,6 Roche Holding ,2 1,9 Swiss Reinsurance ,1 1,0 UBS ,6 1,5 Sverige Electrolux B ,9 0,7 Ericsson B ,9 0,9 Foreningssparebanken ,6 0,7 Hennes og Mauritz B ,6 1,5 Investor B ,8 0,7 Nordea ,0 1,8 Sandvik ,0 2,6 SAS ,5 7,6 SCA B ,7 1,5 Securitas ,1 0,8 Forts. neste side

24 årsregnskap Note 6 forts. UTENLANDSKE AKSJER Sverige forts. og Antall aksjer Kostpris Markedsverdi Skandia Forsäkring ,4 0,4 Skandinaviska Enskilda Banken ,0 0,8 SKF B ,3 2,3 SSAB Svenskt Stål ,9 1,0 Svenska Handelsbanken ,4 1,2 Tele ,9 1,0 Volvo ,8 0,7 Tyskland Allianz 700 0,7 0,5 BASF ,7 1,4 BMW ,0 0,7 Commerzbank ,5 0,3 Deutsche Bank ,0 0,7 E.ON ,3 0,9 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft 989 1,2 0,8 Siemens ,6 1,5 USA 3M Company 959 0,9 0,8 Abbott Laboratories ,8 0,8 Alcoa ,1 0,9 Allstate Corporation ,1 1,1 American Express ,9 0,8 American International Group ,8 3,2 Amgen ,4 1,4 AOL Time Warner ,0 0,9 Applied Material ,9 0,8 Bank of America Corporation ,0 1,8 Bank One Corporation ,9 0,7 Berkshire Hathaway 75 1,3 1,3 Boeing Company ,5 1,2 Bristol-Myers Squibb Company ,9 0,8 Cardinal Health ,0 0,9 Charles Schwab Corporation ,9 1,0 ChevronTexaco Corporation ,2 1,8 Cisco Systems ,1 2,8 Citigroup ,7 2,7 Clear Channel Communications ,9 0,9 Coca-Cola Company ,5 2,7 Computer Sciences ,8 0,7 Conagra Foods ,9 0,8 ConocoPhillips ,6 1,4 Countrywide Financial Corp ,8 0,7 Cox Communications ,8 0,8 Dell Computer Corporation ,6 1,5 Duke Energy Corporation ,7 1,1 E. I. du Pont de Nemours and Company ,6 3,4 Estee Lauder Companies ,5 1,2 Exxon Mobil Corporation ,1 5,6 Fannie Mae ,4 1,1 First Data Corporation ,8 0,8 Freddie Mac ,8 0,7 Gannett Company ,9 0,9 General Electric Company ,5 4,1 General Mills ,3 1,3 Gillette Company ,9 0,9 Hartford Financial Services Group ,9 0,8 HCA - Healthcare Company ,1 1,0 Hewlett-Packard Company ,6 1,9 Home Depot ,8 1,2 Honeywell International ,1 0,8 IBM ,6 3,4 Intel Corporation ,1 2,6 International Paper Company ,1 1,8 Forts. neste side

25 36 årsregnskap 2002 Note 6 forts. UTENLANDSKE AKSJER USA forts. og Antall aksjer Kostpris Markedsverdi J. P. Morgan Chase and Co ,00,8 Johnson and Johnson ,5 2,3 Kookmin Bank ,8 0,6 Kroger Company ,9 0,7 MBNA Corporation ,4 1,3 McDonald's Corporation ,9 1,2 McGraw-Hill Companies ,9 0,8 Merck and Company ,8 1,9 Merrill Lynch and Co ,6 1,5 MetLife ,00,9 Microsoft Corporation ,1 4,9 Morgan Stanley ,9 1,6 Mylan Labaratories ,8 0,8 National City Corporation ,8 0,6 Nationwide Financial Services ,7 0,6 Omnicom Group ,9 0,9 Oracle Corporation ,5 1,5 PepsiCo ,0 1,9 Pfizer ,1 5,2 Pharmacia Corporation ,0 0,9 Philip Morris Companies ,3 1,7 Procter and Gamble Company ,5 2,2 SBC Communications ,1 2,3 Sears, Roebuck and Co ,8 0,7 Sk Telekom Adr ,5 1,3 Southwest Airlines ,5 1,3 Target Corporation ,6 1,3 Tenet Healthcare Corporation ,9 0,4 Texas Instruments ,6 1,1 Travelers Property Casualty Corporation B ,2 0,2 U.S. Bancorp ,2 1,1 United Technologies Corporation ,2 1,2 Verizon Communications ,9 0,9 Viacom ,2 1,1 Wachovia Corporation ,9 0,8 Wal-Mart Stores ,6 4,0 Walt Disney Company ,4 1,4 Wells Fargo and Company ,6 1,3 Wyeth ,1 2,0 Øvrige utenlandske aksjer 31,9 29,3 Sum utenlandske aksjer 378,1 335,2 Utenlandske aksjefond DB Global Master Fund Ltd ,4 11,2 DB Global Master Fund Ltd II ,6 10,9 EQT SCANDINAVIA II GS 23 21,8 24,1 Sum utenlandske aksjefond 47,8 46,1 Utenlandske aksjederivater 3,2 (0,2) Sum utenlandske aksjer og andeler 429,1 381,1 Sum aksjer og andeler 980,8 801,3 I forvaltningen av selskapets utenlandske aksjeportefølje er et sett av FTSE World index series benyttet som referanse. For norske aksjer er OSEBX benyttet frem til , deretter OSEBX med fradrag for virkningen av Gjensidige NOR ASA.

26 årsregnskap OBLIGASJONER OG SERTIFIKATER Markeds- Markeds- Kostpris verdi Kostpris verdi Norske obligasjoner 1 489, ,6 Stats- og statsgaranterte 1 527, ,5 597,7 600,9 Utstedt av banker og finansinstitusjoner 631,6 634,9 236,1 242,9 Utstedt av kommuner og fylkeskommuner 236,1 242, , ,4 Sum norske obligasjoner 2 395, ,3 Norske sertifikater 1 073, ,4 Stats- og statsgaranterte 1 187, ,0 Utstedt av kommuner og fylkeskommuner 20,0 20,1 624,0 624,1 Utstedt av banker og finansinstitusjoner 684,0 684, , ,6 Sum norske sertifikater 1 891, ,3 Utenlandske obligasjoner 1 656, ,1 Stats- og statsgaranterte 1 703, ,9 865,5 740,6 Utstedt av banker og finansinstitusjoner 865,5 740, , ,8 Utstedt av industriforetak 1 158, , , ,4 Sum utenlandske obligasjoner 3 727, , , ,4 Sum obligasjoner og sertifikater 8 014, ,8 Fond og finansielle instrumenter 374,3 357,1 Hedgefond 374,3 357,1 0,1 (35,4) Norske finansielle instrumenter 0,1 (35,4) (4,2) 307,5 Utenlandske finansielle instrumenter (7,7) 304,1 370,2 629,3 Sum fond og finansielle instrumenter 366,8 625, , ,7 Sum obligasjoner, sertifikater, fond og finansielle instrumenter 8 381, ,7 Samtlige papirer/instrumenter er børsnoterte. Markeds- Markeds- Kostpris verdi Utenlandske obligasjoner fordelt på valuta Kostpris verdi 50,1 48,9 CHF 50,1 48,9 218,6 219,0 DKK 218,6 219,0 576,1 583,7 EUR 576,1 583, , ,7 SEK 1 395, , , ,1 USD 1 486, , , ,4 Sum 3 727, ,2 Effektiv rente Ved beregning av effektiv rente er porteføljen vektet og renten er beregnet fra frem til forfall. Standard norsk rentekonvensjon er benyttet ved beregningen. Effektiv rente for norske obligasjoner/sertifikater 5,82 % Effektiv rente for utenlandske obligasjoner/sertifikater 4,47 %

27 38 årsregnskap FINANSIELLE DERIVATER Nominelt Nominelt Markedsverdi Nominelt Nominelt Markedsverdi gj.snitt gj.snitt Renterelaterte kontrakter Løpetid under ett år 450,0 242,1 5,7 FRA opsjoner 450,0 242,1 5, , ,1 (12,1) FRA kontrakter 3 118, ,1 (12,1) 848,0 364,9 1,3 Obligasjons opsjoner 848,0 364,9 1, , ,6 4,4 IRF opsjoner 7 365, ,6 4,4 900,0 450,0 150,5 Rente SWAP 900,0 450,0 150,5 (4 057,2) (2 081,8) Obligasjons futures (4 057,2) (2 081,8) 705,2 879,8 IRF 705,2 879,8 Løpetid over ett år (70,0) FRA kontrakter (70,0) (150,0) (127,5) (180,8) Rente SWAP (150,0) (127,5) (180,8) (72,4) IRF (72,4) Valutarelaterte kontrakter Løpetid under ett år 818,1 408,0 11,7 Valuta opsjon 818,1 408,0 11, , ,4 202,9 Valuta termin 1 640, ,7 202, , ,0 88,5 Valuta SWAP 5 359, ,0 85,4 Egenkapitalrelaterte kontrakter Løpetid under ett år 275,9 138,0 0,2 Aksje opsjon 275,9 138,0 0,2 2,2 (32,1) Aksje futures 2,2 (32,1) Renterelaterte kontrakter omfatter i hovedsak: - Rentebytteavtaler (renteswapper), som er avtaler om å bytte rentebetingelser på nominelle beløp med kunder eller banker. - FRA-kontrakter, som er avtaler som fastsetter en rentesats på et nominelt beløp for en fremtidig periode. - Renteopsjoner (IRF), som er avtaler som sikrer kjøper en bestemt rente på et beløp for en fremtidig periode. - Obligasjonsopsjoner, som er avtaler (rettighet/forpliktelse) om å kjøpe eller selge obligasjoner til en fastsatt pris innen eller på et bestemt tidspunkt i fremtiden. - Obligasjonsfutures, som er avtaler om å kjøpe eller selge obligasjoner til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Valutarelaterte kontrakter omfatter i hovedsak: - Valutaterminforretninger, som er avtaler om å kjøpe eller selge et bestemt valutabeløp på et fremtidig tidspunkt til en avtalt vekslingskurs mot en annen valuta. - Valutabytteavtaler (valutaswapper), som er avtaler om å bytte valutabeløp til en på forhånd avtalt kurs og forrente disse for en avtalt periode. - Valutaopsjoner, som er avtaler som gir kjøper rett til å kjøpe eller selge valuta på et fremtidig tidspunkt til en på forhånd avtalt kurs. Egenkapitalrelaterte kontrakter omfatter i hovedsak: - Aksjeopsjoner, som er avtaler (rettighet/forpliktelse) om å kjøpe eller selge aksjer til en fastsatt pris innen eller på et bestemt tidspunkt i fremtiden. - Aksjefutures, som er avtaler om å kjøpe eller selge aksjer til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Disse transaksjonene gjøres med banker. Kredittrisikoen med denne virksomheten anses som liten. Såvel rente- som valutaforretninger gjøres innenfor definerte posisjonsrammer.

28 årsregnskap FINANSIELL RISIKO A LIKVIDITETSRISIKO Spesifikasjon av balanseposter gruppert etter forfallstidspunkt Under 1 år Over 1 år Uten forfall Totalt Bankinnskudd 254,9 148,6 403,5 Obligasjoner/sertifikater utenlandske 2 059, ,3 9, ,4 Obligasjoner/sertifikater norske 2 829, , ,8 Aksjer utenlandske 381,3 381,3 Aksjer norske 486,5 486,5 Hedgefond 357,1 357,1 Rentederivater utenlandske 307,5 0,0 307,5 Rentederivater norske 145,4 (180,8) (35,4) Aksjederivater utenlandske (0,2) (0,2) Aksjederivater norske 0,3 0,3 Utlån 15,3 26,7 261,3 303,3 SUM 5 612, , , ,2 B RENTERISIKO Rentefall 1 % Rentebærende Derivater Sum Kursrisiko i % Norge 1,96 % (0,60 %) 1,36 % Utland 1,73 % (0,04 %) 1,68 % Sum 1,85 % (0,35 %) 1,50 % Kursrisiko i kr. Norge 90,1 (27,6) 62,5 Utland 65,1 (1,6) 63,5 Sum 155,2 (29,2) 126,0 Rentestigning 1 % Rentebærende Derivater Sum Kursrisiko i % Norge (1,96 %) 0,60 % (1,36 %) Utland (1,73 %) 0,04 % (1,68 %) Sum (1,85 %) 0,35 % (1,50 %) Kursrisiko i kr. Norge (90,1) 27,6 (62,5) Utland (65,1) 1,7 (63,4) Sum (155,1) 29,3 (125,9) Renterisiko fordelt på løpetid 0-1 år 1-2 år 2-3 år 3-5 år 5-7 år 7-10 år Over 10 år Rentefall 19,5 5,8 8,3 17,9 20,8 17,2 36,5 Rentestigning (19,4) (5,8) (8,3) (17,9) (20,8) (17,2) (36,5) Renterisikoen holdes innenfor gitte rammer. 1 % rentefall øker verdien av porteføljen med 126,0 millioner kroner. Tilsvarende vil 1 % renteøkning redusere porteføljeverdien med 125,9 millioner kroner. C VALUTARISIKO All handel av valuta foregår innenfor strengt definerte rammer og benyttes både til handel og for å sikre finansielle eiendeler. Tabellen spesifiserer brutto og netto posisjoner i de viktigste enkeltvalutaene og totalt. Netto valutaposisjon er angitt i henhold til definisjon fra Norges Bank og omfatter netto eiendeler etter fradrag for gjeld samt kjøp og salg av valuta med fremtidig oppgjør. Valutaeksponering pr Netto Eksponering (NOK) Eiendeler Gjeld valutaposisjon AUD 6,2 4,0 2,2 CAD 2,7 2,7 0,1 CHF 64,8 61,6 3,2 DKK 222,0 212,6 9,4 EUR 500,2 487,1 13,1 GBP 67,2 56,0 11,2 JPY 19,8 18,2 1,6 SEK 1 456, ,1 70,9 USD 837,0 804,4 32,6 Øvrige valutaer 5,0 4,4 0,6 Sum 3 180, ,0 144,8

29 40 årsregnskap TAP OG AVSETNINGER FOR TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER ,2 4,1 Spesifiserte avsetninger ,1 5,2 (0,2) Konstaterte tap hvor det tidligere er foretatt avsetninger (0,2) 0,2 Nye spesifiserte tapsavsetninger i perioden 0,2 (1,1) (0,2) Tilbakeføring av spesifiserte tapsavsetninger i perioden (0,2) (1,1) 4,1 3,9 Spesifiserte avsetninger ,9 4,1 2,4 0,5 Uspesifiserte avsetninger ,8 2,7 (1,9) 0,9 Periodens avsetning 0,6 (1,9) 0,5 1,4 Uspesifiserte avsetninger ,4 0, ,3 6,8 5,1 Utlån hvor inntektsføring er stoppet 5,1 6,8 10,3 0,1 0,2 Påløpte ikke inntektsførte renter i perioden 0,2 0,1 10,7 10,9 2,5 4,3 Misligholdte utlån inkl. renter før tapsavsetninger 4,3 2,5 10,9 10,7 4,6 4,7 1,9 0,4 Misligholdte utlån inkl. renter etter tapsavsetninger 0,4 1,9 4,7 4,6 0,1 Øvrige tapsutsatte utlån, før tapsavsetninger 0,1 0,1 Øvrige tapsutsatte utlån, etter tapsavsetninger 0,1 11 UTLÅN OG GARANTIER A UTLÅN ,3 2,4 Pantelån 2,4 107,3 99,3 260,3 Andre utlån og leasing 260,3 99,3 57,3 42,0 Ansvarlig lån/ansvarlig lånekapital 42,0 57,3 260,9 304,7 Sum utlån før uspesifiserte tapsavsetninger 304,7 263,9 (0,5) (1,4) Uspesifiserte tapsavsetninger (1,4 ) (0,8) 260,4 303,3 Sum utlån 303,4 263,1 B UTLÅN OG GARANTIER TIL TILLITSVALGTE OG ANSATTE Utlån ,0 0,0 Styrets medlemmer 0,0 0,0 0,0 0,0 Kontrollkomiteens medlemmer 0,0 0,0 0,0 0,0 Ansatte 0,0 1,1 C ANSVARLIG LÅNEKAPITAL Pålydende Markeds- verdi Kostpris verdi Four Seasons Venture II 1,6 1,6 1,4 Four Seasons Venture III 1,7 1,7 1,1 Sparebanken Midt-Norge 14,2 13,7 14,2 Vervet 25,0 25,0 25,0 Vision Invest 0,4 0,4 0,4 Øvrige ansvarlige lån 0,0 0,0 0,0 Sum 42,9 42,4 42,0

30 årsregnskap BYGNINGER OG FASTE EIENDOMMER Løpetid Gj.snittlig Indeksreg. Egen Type Antall m 2 Bokført Markeds- kontrakter leie kontrakter utnyttelse Eiendom Eier andel eiendom hel eiendom *) verdi **) verdi antall år pr m 2 % av lokaler Admiral Hotell - Bergen 25 % Hotell ,4 48,6 11, % 0 % Bernhard Getzgt 3 - Oslo 100 % Kontor ,3 70, % 0 % Drammensveien Oslo 100 % Kontor ,0 975,3 7, % 100 % Edvard Stormsgt 3 - Oslo 100 % Kontor ,4 68,1 2, % 100 % Gjensidigegården - Levanger 100 % Kontor ,9 27,9 1, % 50 % Grønland - Drammen 50 % Kontor ,3 43,1 4, % 100 % Havnegt 12 - Namsos 100 % Kontor ,5 12,3 6, % 5 % ICG-bygget - Trondheim 100 % Kontor ,0 145,2 10, % 0 % If-bygget - Lysaker 100 % Kontor ,1 444,7 10, % 0 % Kirkegt 1 - Lillestrøm 100 % Kontor / Forr ,4 85,3 7, % 50 % Leif Tronstads pl Sandvika 25 % Kontor ,6 17,9 7, % 0 % Markensgt 10 - Kristiansand 100 % Kontor ,6 25,1 3, % 50 % O.T. Olsensgt 2 - Mo i Rana 100 % Kontor ,6 12,2 3, % 37 % Pilestredet 35 - Oslo 100 % Kontor ,7 220,7 1, % 50 % Royal Christiania Hotell - Oslo 25 % Hotell ,8 206,9 10, % 0 % Sandviksbodene 66 - Bergen 100 % Kontor ,8 112,3 3, % 70 % Storbyen - Sarpsborg 35 % Kjøpesenter ,6 140,2 4, % 0 % Storgt 90 - Tromsø 100 % Kontor ,9 41,5 8, % 100 % Storgt 54 - Bodø 100 % Kontor ,7 21,0 2, % 86 % Storgt 92 - Tromsø 100 % Kontor ,5 41,6 4, % 100 % Strandgt 30 - Gjøvik 100 % Kontor ,9 17,0 2, % 61 % Strandkaien 2 - Stavanger 100 % Kontor ,9 32,6 7, % 20 % Strandtorget - Lillehammer 35 % Kjøpesenter ,0 122,3 4, % 0 % Søndregt 14 - Trondheim 100 % Kontor/Forr./Bolig ,0 35,2 2, % 45 % Tjuvholmen - Hamar 100 % Kontor ,3 46,2 1, % 100 % Vektargt - Verdal 100 % Kontor ,8 7,9 7, % 26 % Sum andre 308,2 304,4 4, % 45 % 3 003, ,2 Sum datterselskaper 85, ,9 EGET BRUK AV LOKALER - Lokaler som blir benyttet til eget bruk, har leiekontrakter basert på markedsleie. - Eget bruk omfatter leietakere fra alle deler av Gjensidige NOR Gruppen *) Tall indikerer arealet på hele bygningen, ikke GNF's andel **) Tall inkluderer også byggeprosjekter 13 VARIGE DRIFTSMIDLER Immaterielle Egne Faste Faste Egne Immaterielle Goodwill eiendeler driftsmidler eiendommer eiendommer driftsmidler eiendeler Goodwill 565,1 103,9 960, ,8 Anskaffelseskost , ,7 103,9 908,6 (37,5) Korrigering av anksaffelseskost (37,5) 81,8 Tidligere oppskrevet 81,8 76,0 63,4 272,6 Tilgang i året 393,3 129,1 82,4 161,1 (5,3) (238,5) Avgang i året (297,5) (50,8) (195,1) Interngevinst (1,3) (6,4) Agio (0,7) (0,0) 565,1 179,8 980, ,8 Anskaffelseskost , ,5 186,3 874,5 (181,6) (14,2) (684,5) (428,0) Akk. av- og nedskrivninger (427,5) (794,5) (14,2) (256,1) (56,3) (24,0) (64,5) (56,7) Årets avskrivninger (60,2) (134,0) (24,0) (71,2) 4,8 56,1 Avgang i året 59,6 51,5 Interngevinst 0,5 (4,8) Årets nedskrivninger (16,8) (9,6) Reverserte avskrivninger 23,7 Agio 0,5 0,3 (237,9) (38,2) (744,2) (428,5) Akk. av- og nedskrivninger (427,5) (898,1) (38,2) (312,9) 68,5 Prosjekter i arbeid 68,5 327,2 141,6 305, ,3 Bokført verdi ,9 391,9 148,1 561,7 Lineært Lineært Lineært Lineært Avskrivningsmåte Lineært Lineært Lineært Lineært 10 % % % 2 % Avskrivningssats 2-4 % % % 5-33 % Ekstern bistand til utviklingsarbeide i forbindelse med innføring eller vesentlig oppgradering av EDB-programmvare, herunder tilpassning av standard systemer aktiveres som immaterielle eiendeler. Egenutviklet EDB-programmvare, tidligere klassifisert som driftsmidler er reklassifisert i samsvar med anbefalingen i NRS(F) Immaterielle eiendeler. Forts. neste side

31 42 årsregnskap 2002 Note 13 forts. SPESIFIKASJON AV GOODWILL ,6 297,2 Forsikringsportefølje 297,2 348,6 34,9 29,9 Lokal Forsikring 29,9 34,9 Lindorff Holding 234,5 269,0 383,5 327,2 Sum goodwill 561,7 652,5 Merverdiene i Lokal Forsikring og Lindorff Holding gjenspeiler kjøpt goodwill i forbindelse med kjøp av virksomhet og avskrives fra 3 til 20 år. Avskrivningstid over 5 år begrunnes med forventning om synergieffektens levetid. 14 INVESTERINGER I OG SALG AV BYGNINGER OG ANDRE FASTE EIENDOMMER ,4 272,6 797,7 675,5 272,6 Investering 393,3 710,3 825,4 285,8 44,4 0,4 11,7 207,8 14,8 233,1 Salg (salgssum) 291,8 14,8 213,2 11,7 8,6 15 PENSJONSKOSTNADER OG PENSJONSFORPLIKTELSER har tjenestepensjonsforsikring etter skatteloven (TPES) med generell pensjonsalder 67 år. For assurandører gjelder en pensjonsalder på 65 år. Alderspensjon utgjør 70 % av pensjonsgrunnlaget basert på antall opptjeningsår og lønnsnivået ved pensjonsalderen. Videre inngår i ordningen ektefellepensjon, barnepensjon og uførepensjon etter nærmere bestemte regler. I tillegg har pensjonsforpliktelser overfor enkelte arbeidstakere utover den ordinære kollektivavtalen. Dette gjelder ansatte med lavere pensjonsalder, arbeidstakere med lønn over 12G og tilleggspensjoner. Det ble fra mulig å søke om AFP fra fylte 62 år. AFP er klassifisert sammen med de ikke-fondsbaserte ytelsene. Virkningen av at ordningen er introdusert fra er periodisert over gjenværende opptjeningstid. Pensjonsforpliktelser er vurdert til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som regnskapsmessig anses opptjent på balansedagen. Fremtidige pensjonsytelser er beregnet med utgangspunkt i forventet lønn på pensjonstidspunktet. Ved måling av påløpt pensjonsforpliktelse benyttes estimert forpliktelse ved regnskapsavslutningen. Pensjonsmidler er vurdert til markedsverdi (flytteverdi). Ved verdsettelse avpensjonsmidlene benyttes estimert verdi ved regnskapsavslutningen. Avvik mellom estimert pensjonsforpliktelse/estimert verdi av pensjonsmidler ved utgangen av forrige regnskapsår og aktuarberegnet pensjonsforpliktelse/faktisk verdi av pensjonsmidler ved årets begynnelse amortiseres over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. Netto pensjonsforpliktelse er differansen mellom nåverdien av pensjonsforpliktelsen og verdien av pensjonsmidlene. Det er tatt hensyn til arbeidsgiveravgift i den perioden en underfinansiering oppstår. Netto pensjonsforpliktelse for henholdsvis fondsbaserte og ikke-fondsbaserte ordninger er i balansen vist under andre eiendeler ved overdekning (-) og under andre avsetninger ved underdekning. Forutsetninger som er lagt til grunn ved beregningene Diskonteringsrente 6,50 % 7,00 % Forventet avkastning 7,00 % 8,00 % Lønnsregulering 3,30 % 3,30 % Endring i folketrygdens grunnbeløp 3,30 % 3,30 % Pensjonsregulering 2,13 % 2,13 % Arbeidsgiveravgiftsats 14,10 % 14,10 % Turnover før/etter 40 år 4,00 % / 2,00 % 4,00 % / 2,00 % Uttakssannsynlighet AFP 50,00 % 50,00 % Forts. neste side

32 årsregnskap Note 15 forts. Fonds- Ikke fonds- Fonds- Ikke fondsbaserte baserte Sum baserte baserte Sum Pensjonsforpliktelse ,6 209, ,3 Opptjent pensjonsforpliktelse 1 243,3 227, ,6 (1 491,8 ) 0,0 (1 491,8) Verdi av pensjonsmidler (1 582,2) 0,0 (1 582,2) 0,0 (67,1) (67,1) Planendring 0,0 (69,3) (69,3) (4,4 ) (22,2) (26,6) Estimatavvik (3,7) (28,3) (32,0) (344,5 )120,3 (224,2) Netto pensjonsforpliktelse (342,6) 129,7 (212,9) (11,9 ) 16,3 4,4 Periodisert arbeidsgiveravgift (10,9) 17,1 6,2 (356,4 )136,6 (219,8) Netto pensjonsforpliktelse inkl. arb.g.avg. (353,5) 146,8 (206,7) Pensjonsforpliktelse ,0 238, ,2 Estimert pensjonsforpliktelse 1 519,5 250, ,4 (1 431,7 ) 0,0 (1 431,7) Estimert verdi av pensjonsmidler (1 537,7) 0,0 (1 537,7) 0,0 (60,6) (60,6) Planendring 0,0 (62,4) (62,4) (383,9 ) (47,8) (431,7) Estimatavvik (389,1) (50,7) (439,8) (402,6 )129,9 (272,7) Netto pensjonsforpliktelse (407,4) 137,9 (269,5) (15,2 ) 17,5 2,3 Periodisert arbeidsgiveravgift (15,6) 18,2 2,6 (417,8 )147,4 (270,4) Netto pensjonsforpliktelse inkl. arb.g.avg. *)(422,9) 156,1 (266,9) Pensjonskostnad ,1 13,3 70,4 Årets pensjonsopptjening 66,6 13,6 80,2 84,1 14,4 98,5 Rentekostnad på pensjonsforpliktelse 90,6 15,1 105,7 (91,6 ) 0,0 (91,6) Estimert avkastning på pensjonsmidler (99,3) 0,0 (99,3) 0,3 16,2 16,5 Amortisering av estimatavvik 0,5 17,5 18,0 49,9 43,9 93,8 Netto pensjonskostnad 58,5 46,1 104,6 11,9 1,2 13,1 Periodisert arbeidsgiveravgift 13,0 2,3 15,3 61,8 45,1 106,8 Total pensjonskostnad inkl. arb.g.avg. 71,5 48,4 119,9 Antall medlemmer Antall ansatte forpliktelsen omfatter Antall pensjonister forpliktelsen omfatter Sum antall *) Ved overfinansiering av fondsbasert ordning begrenses balanseføringen til den del som det er sannsynlig vil bli benyttet over tid.

33 44 årsregnskap SKATT Skatteøkende midlertidige forskjeller Aksjer, andeler, obligasjoner og øvrige verdipapirer 0,0 Andre finansielle eiendeler 4,3 42,0 Eiendommer 42,0 356,4 417,8 Pensjonsmidler 420,8 359,4 288,7 236,9 Gevinst og tapskonto, differansesaldo 243,1 288,7 645,1 696,7 Sum skatteøkende midlertidige forskjeller 706,0 652,4 Skattereduserende midlertidige forskjeller (12,9) Eiendommer (12,9) (165,5) (40,0) Aksjer, obligasjoner og øvrige verdipapirer (77,4) (166,0) (97,7) (69,4) Driftsmidler (101,3) (110,3) (236,5) (178,0) Fordringer / avsatt etter god regnskapsskikk ol. (263,1) (257,2) (136,6) (147,4) Pensjonsforpliktelser (156,1) (153,4) (649,2) (434,8) Sum skattereduserende midlertidige forskjeller (597,9) (699,8) 645,1 696,7 Sum skatteøkende midlertidige forskjeller 706,0 652,4 (649,2) (434,8) Sum skattereduserende midlertidige forskjeller (597,9) (699,8) (4,3) (104,0) Skattefri del av midlertidige forskjeller (104,0) (4,3) (8,4) 157,9 Sum 4,0 (51,7) (842,7) (850,5) Fremførbare underskudd og korreksjonsinntekt (1 162,4) (1 158,1) (264,3) (381,0) Fremførbar godtgjørelse *) (386,4) (269,6) (1 115,4) (1 073,6) Netto midlertidige forskjeller (1 544,8) (1 479,4) Forskjeller som ikke kan utlignes (1 115,4) (1 073,6) Netto midlertidige forskjeller (skattesats 28%) (1 544,8) (1 479,4) (312,3) (300,6) Utsatt skatt / (Skattefordel) (432,5) (414,2) Beregning av skattepliktig inntekt (1 239,4) (259,4) Resultat før skattekostnad 61,0 (327,7) Korrigeringer egenkapitalmetoden 108,5 269,9 Mottatte konsernbidrag 732,4 107,7 Permanente forskjeller **) 392,3 166,2 Endring i midlertidige forskjeller **) 54,8 (43,3) Skattepliktig inntekt Spesifikasjon av skattekostnad Betalbar skatt - Norge 32,3 8,7 Betalbar skatt - Utlandet 0,4 (0,9) 6,6 Korreksjon tidligere år 3,1 (1,1) 136,8 (11,7) Endring utsatt skatt (13,5) 167,0 (5,7) Overtatt utsatt skattefordel fra fusjonerte selskaper 130,2 (5,1) Skattekostnad (-) 21,9 174,9 *) Beløpet er omarbeidet til fremførbart underskudd **) Skattepliktig andel 17 EGENKAPITALENDRING , ,0 Egenkapital , ,1 (1 109,2) (264,5) Årsresultat (264,5) (1 109,2) (16,7) (4,0) Fra fond for vurderingsforskjeller 16,7 4,0 Til egenkapitalfond Endring minoritetsinteresser 0,9 (6,2) 16,9 10,3 Omregningsdifferanse / korreksjon tidligere år 10,3 16, , ,8 Egenkapital , ,6

34 årsregnskap KAPITALDEKNING , ,8 Egenkapital 4 738, ,6 (4,0) 0,0 Fond for vurderingsforskjeller/minoritetsinteresser (2,5) (1,6) (286,6) (335,9) Overfinansiert pensjonsforpliktelse etter skatt (335,9) (286,6) 4 699, ,9 Kjernekapital 4 399, ,4 (383,5) (327,2) Goodwill/Merverdier (561,7) (652,5) (312,3) (300,6) Utsatt skattefordel (432,5) (414,2) (141,6) Andre immaterielle eiendeler (148,1) (1 746,4) Pålegg om kapitaldekningsreserve (1 746,4) 4 003, ,0 Netto ansvarlig kapital 1 511, , , ,1 Forvaltningskapital , , , ,7 Eiendeler med risikovekt 0% 4 350, ,0 451, ,3 Eiendeler med risikovekt 10% 1 156,3 451, , ,9 Eiendeler med risikovekt 20% 5 849, , ,1 163,1 Eiendeler med risikovekt 50% 561, , , ,6 Eiendeler med risikovekt 100% , , , ,8 Derivater , , , ,0 Risikovektet beregningsgunnlag , ,6 26,3 % 17,4 % Kapitaldekningsprosent 15,1 % 24,2 % 19 SOLVENSMARGIN , ,0 Netto ansvarlig kapital 620,1 651,1 Andel av sikkerhetsavsetning 0,2 5,1 Andel av reassuranseavsetning 1 006, ,4 Avsetning til naturskadefond 5 630, ,7 Solvensmarginkapital 1 486, ,1 Solvensmargin minstekrav 4 144, ,6 Overdekning 378,8 % 238,1 % Solvensmarginkapital i prosent av krav 20 LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER Frem til omdanningen av Gjensidige NOR ASA 13. september 2002 hadde hovedselskapene i Gjensidige NOR konsernet felles konsernstyre og konsernsjef. I tillegg hadde hvert av hovedelskapene,, Gjensidige NOR Sparebank og Gjensidige NOR Spareforsikring, hvert sitt hovedstyre. Fra 13. september 2002 ble det to konsern i Gjensidige NOR Gruppen: og Gjensidige NOR ASA (Gjensidige NOR Sparebank ASA og Gjensidige NOR Spareforsikring ASA). Ordningen med felles konsernstyre og konsernsjef opphørte således i forbindelse med omdanningen. Kostnader til konsernstyret og konsernsjefen har frem til stiftelsen av Gjensidige NOR ASA blitt fordelt med 1/3 på hvert av hovedselskapene. I opplysningene om godtgjørelser oppgis imidlertid summen av godtgjørelser til det enkelte styre/den enkelte leder. Godtgjørelsene kan oppsummeres som følger: Gjennomsnittlig antall ansatte Godtgjørelse til 2,1 1,3 Konsernstyret i Gjensidige NOR 0,7 1,0 Hovedstyret/Konsernstyret i 0,1 0,2 Kontrollkomiteen i 0,5 0,5 Representantskapet i Godtgjørelse til revisor (inkl. mva) 0,9 1,2 Revisjon 1,8 2,1 0,2 0,3 Rådgivning 3,1 0,9 Det er ikke inngått avtaler om særskilte vederlag ved opphøret av vervet som konsernstyrets formann, hovedstyrets formann eller representantskapets formann. Lars Austin var visekonsernsjef i Gjensidige NOR frem til omdanningen, etter dette var han konsernsjef i. Lønn til Lars Austin utgjorde (2001: ) kroner mens beregnet fordel av naturalytelser var (2001: ) kroner. Lars Austin gikk av med pensjon Han har en avtale med 100 % lønn fra 60 år og avtrappende til 70 % ved 67 år. Konsernsjef Olav Hytta (59) fikk i 2002 utbetalt i alt (2001: ) kroner i lønn. Beløpet for 2002 inkluderer et engangstillegg på kroner som han i januar 2002 fikk utbetalt for sin ekstraordinære innsats gjennom året Beregnet fordel av naturalytelser var (2001: ) kroner.

35 46 årsregnskap BUNDNE MIDLER ,3 55,2 Skattetrekkskonti 56,1 52,4 Klientkonti 25,0 53,7 Verdipapirer deponert som sikkerhet for 19,1 16,7 Forsikringsvirksomhet 54,3 67,8 Innskudd deponert som sikkerhet for 53,4 41,8 Forsikringsvirksomhet 41,8 53,8 28,1 13,3 Verdipapirhandel 13,3 28,1 22 FORPLIKTELSER UTENOM BALANSEN Garantiforpliktelser Brutto garantiansvar 181,9 367,5 Gjenforsikringsandel (104,9) (260,6) 0,0 0,0 Garantiansvar for egen regning 77,0 106,9 Garantiansvar for egen regning fordelt Lånegarantier 66,1 76,8 Kontraktsgarantier 1,9 3,3 Garantier overfor det offentlige 9,0 9,9 Bobestyrergarantier 16,9 0,0 0,0 Sum garantiansvar for egen regning 77,0 106,9 Herav knyttet til kredittforsikring 77,0 106,9 Se note 2 for garantier internt i konsernet og samarbeidende selskaper. 23 SPESIFISERING AV BALANSEPOSTER , ,6 Fordringer i forbindelse med direkte forsikring 1 504, ,9 478,1 256,6 Fordringer i forbindelse med gjenforsikring 275,8 559, , ,2 Fordringer i forbindelse med forsikring 1 780, ,2 160,2 233,5 Opptjente, ikke mottatte leieinntekter og renter 236,6 163,9 16,2 (2,6) Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 23,8 38,1 176,3 230,9 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 260,4 202,0 108,8 125,9 Gjeld i forbindelse med direkte forsikring 125,9 108,8 107,4 117,2 Gjeld i forbindelse med gjenforsikring 150,7 138,3 216,2 243,1 Gjeld i forbindelse med forsikring 276,6 247,1

36 årsregnskap Kontantstrømoppstilling Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Innbetalte premier for egen regning (6 577) (6 287) Utbetalte erstatninger for egen regning (6 348) (6 627) (2 264) (2 279) Betalte driftskostnader inkl. provisjoner (2 087) (2 273) Mottatt konsernbidrag og avviklingsutbytte (0) (138) 537 Renter og øvrige finansinntekter 556 (71) Andre inntekter (netto) Endring i mellomværende med andre selskaper i Gjensidige NOR (9) 7 Betalte skatter 1 (39) (342) A Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (378) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter 696 (43) Netto kontantstrøm av lån til kunder mv (40) 696 (461) Netto kontantstrøm av aksjer og andeler (492) 540 (4 809) Netto kontantstrøm av obligasjoner og sertifikater (4 807) 733 (673) 256 Netto kontantstrøm av eiendom 256 (642) 303 (2 068) Netto andre finansielle eiendeler (2 098) 95 (107) (81) Netto kontantstrøm av driftsmidler mv. (327) (73) 298 (732) B Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 217) 316 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 43 Innbetaling vedr. overføring av porteføljer 22 (400) (431) Utbetalt konsernbidrag/egenkapital i datterselskap 0 Netto kontantstrøm av lån (95) (357) (431) C Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (94) 22 (402) 206 Netto kontantstrøm for perioden (A+B+C) 275 (40) (17) 24 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter 54 (1) (419) 230 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 329 (41) Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter Ved periodens begynnelse Innfusjonerte, kjøpte og solgte selskaper Korrigert beholdning periodens begynnelse Ved periodens slutt (418) 230 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 329 (41) Herav Plassering hos finansinstitusjoner Kasse, bank Sum

37 48 Uttalelser Revisjonsberetning TIL REPRESENTANTSKAPET OG GENERALFORSAMLINGEN I GJENSIDIGE NOR FORSIKRING Revisjonsberetning for 2002 Vi har revidert årsregnskapet for for regnskapsåret 2002, som viser et underskudd på kr 264,5 millioner for morselskapet og et underskudd på kr 264,5 millioner for konsernet. Vi har også revidert opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til dekning av underskuddet. Årsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling, noteopplysninger og konsernregnskap. Årsregnskapet og årsberetningen er avgitt av selskapets konsernstyre, og konsernsjef. Vår oppgave er å uttale oss om årsregnskapet og øvrige forhold i henhold til revisorlovens krav. Vi har utført revisjonen i samsvar med revisorloven og norsk god revisjonsskikk. God revisjonsskikk krever at vi planlegger og utfører revisjonen for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon. Revisjon omfatter kontroll av utvalgte deler av materialet som underbygger informasjonen i årsregnskapet, vurdering av de benyttede regnskapsprinsipper og vesentlige regnskapsestimater, samt vurdering av innholdet i og presentasjonen av årsregnskapet. I den grad det følger av god revisjonsskikk, omfatter revisjon også en gjennomgåelse av selskapets formuesforvaltning og regnskaps- og intern kontroll-systemer. Vi mener at vår revisjon gir et forsvarlig grunnlag for vår uttalelse. Vi mener at årsregnskapet er avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et uttrykk for selskapets og konsernets økonomiske stilling 31. desember 2002 og for resultatet og kontantstrømmene i regnskapsåret i overensstemmelse med norsk god regnskapsskikk ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av regnskapsopplysninger i samsvar med norsk lov og god regnskapsskikk opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til dekning av underskuddet er konsistente med årsregnskapet og er i samsvar med lov og forskrifter. Oslo, 3. mars 2003 PricewaterhouseCoopers DA Geir Julsvoll Statsautorisert revisor

38 Uttalelser 49 Kontrollkomiteens uttalelse TIL GENERALFORSAMLINGEN OG REPRESENTANTSKAPET I GJENSIDIGE NOR FORSIKRING Kontrollkomiteen har i samvar med gjeldende instruks, sammen med valgt revisor, aktuar og konserndirektør Økonomi/Finans gjennomgått konsernstyrets årsberetning og årsregnskap for 2002 og revisors beretning for og Gjensidige NOR Forsikring konsern. Komiteen har fått seg forelagt alle dokumenter og oppgaver som den har bedt om. Komiteen vil tilrå at de fremlagte regnskaper fastsettes som årsregnskap for og konsern for Oslo, 6. mars 2003 Kåre Lund Kontrollkomiteens leder Tove Melgård Marit Tønsberg Representantskapets uttalelse I møte 19. mars 2003 har representantskapet behandlet årsberetning og regnskap for 2002 for og Gjensidige NOR Forsikring konsern, samt forslag til dekning av årsunderskudd. Representantskapet anbefaler at generalforsamlingen godkjenner årsberetningen og det fremlagte regnskapet. Representantskapet anbefaler at generalforsamlingen godkjenner at årsunderskuddet på 264,5 millioner kroner dekkes slik: Fra fond for vurderingsforskjeller Fra egenkapitalfond 4,0 millioner kroner 260,5 millioner kroner Representantskapet tar regnskapet for sgruppen til etterretning. Oslo, 19. mars 2003 Jan Mikal Hanasand Representantskapets ordfører

39 50 Nøkkeltall sgruppen Nøkkeltall Endring i forfalt premie brutto 5,4 % 8,9 % 14,4 % 15,9 % 12,3% Egenregningsandel premier 92,9 % 94,0 % 93,4 % 91,9 % 91,4 % Skadeprosent brutto 78,6 % 86,9 % 93,2 % 90,2 % 87,5 % Skadeprosent for egen regning 78,2 % 84,8 % 90,3 % 90,2 % 84,7 % Kostnadsprosent for egen regning 23,7 % 23,5 % 24,8 % 30,6 % 25,8 % Combined Ratio for egen regning 101,9 % 108,3 % 115,0 % 120,8 % 110,4 % Combined Ratio for egen regning seneste årgang 100,7 % 108,5 % 115,6 % 122,0 % 114,7 % Finansavkastning 1,8 % (0,7 %) 4,0 % 13,5 % 0,8 % Resultatgrad (1,0 %) (13,3 %) (5,9 %) 16,8 % (11,4 %) Avkastning på egenkapital (1,2 %) (13,4 %) (5,0 %) 12,9 % (8,3 %) Solvensmargin 100,1 % 102,7 % 122,1 % 145,1 % 146,8 % Solvenssensitivitet 138,9 % 133,0 % 113,5 % 103,2 % 110,1 % Likviditetsgrad 97,0 % 95,1 % 83,7 % 76,0 % 99,6 % Kredittilsynets kapitaldekningsprosent 21,1 % 28,9 % 39,4 % 50,2 % 42,2 % Egenregningsandel premier Forfalt premie for egen regning / forfalt premie brutto Skadeprosent brutto Erstatningskostnader brutto / premieinntekt brutto Skadeprosent for egen regning Erstatningskostnader for egen regning / premieinntekt for egen regning Kostnadsprosent for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader / forfalt premie for egen regning Combined Ratio for egen regning Skadeprosent for egen regning + kostnadsprosent for egen regning Combined Ratio for egen regning seneste årgang Skadeprosent for egen regning, justert for erstatningskostnader fra tidligere år + kostnadsprosent for egen regning Finansavkastning Netto finansinntekter / gjennomsnittlige eiendeler Resultatgrad Driftsresultat til eierne / premieinntekt for egen regning Avkastning på egenkapital Driftsresultat til eierne / gjennomsnittlig justert egenkapital Solvensmargin Solvenskapital / forfalt premie for egen regning Solvenssensitivitet (Premieavsetninger + erstatningsavsetninger) / solvenskapital Likviditetsgrad (Premieavsetninger + erstatningsavsetninger) / sum likvide midler Solvenskapital Egenkapital + ansvarlig lånekapital + sikkerhetsavsetning + reassuranseavsetning + administrasjonsavsetning + avsetning til naturskadefond + avsetning til garantiordning Gjennomsnittlig justert egenkapital (Solvenskapital - ansvarlig lånekapital - avsetning til naturskadefond) siste 2 år / 2 Sum likvide midler Aksjer og andeler + obligasjoner, inkl. til varig eie + sertifikater + bankinnskudd Forfalt premie brutto Forfalt premie for egen regning Premieinntekt brutto Premieinntekt for egen regning Erstatningskostnader brutto Erstatningskostnader for egen regning herav erstatningskostnader fra tidligere år 102 (23) (46) (80) (252) Forsikringsrelaterte driftskostnader Netto finansinntekter 417 (169) Driftsresultat 190 (965) (376) (515) Eliminering forsikringsteknisk resultat Naturskadepoolen (284) (181) (89) (185) (156) Driftsresultat til eierne (94) (1 146) (464) (671) Egenkapital Ansvarlig lånekapital Sikkerhetsavsetning Reassuranseavsetning Administrasjonsavsetning Avsetning til naturskadefond Avsetning til garantiordning Solvenskapital Gjennomsnittlig justert egenkapital ikke bokførte over-/underverdier eiendeler Premieavsetninger for egen regning Erstatningsavsetninger for egen regning Aksjer og andeler Obligasjoner, inkl. til varig eie Sertifikater Bankinnskudd Sum likvide midler Sum eiendeler Gjennomsnittlige eiendeler Nøkkeltallsnoten er utarbeidet i et samarbeid mellom Finansnæringens Hovedorganisasjon og Norsk Finansnærings Økonomigruppe.