Rapport for 4. kvartal Eika Forsikring

Transkript

1 Rapport for 2015 Eika Forsikring

2 Ved din side.

3 Hovedtall Året 2015 Året 2014 Premievekst f.e.r 3,3 % 7,9 % 4,2 % 9,9 % Skadeprosent f.e.r 55,5 % 58,5 % 64,1 % 69,0 % Combined ratio f.e.r 72,6 % 73,9 % 80,5 % 84,5 % Egenkapitalavkastning (annualisert) 52,6 % 52,6 % 34,0 % 30,3 % Kapital- og kjernekapitaldekning ,0 % 34,1 % Porteføljeavkastning - - 1,7 % 3,7 % Av v iklingsgev inster/tap Rapporterte storskader (>2 mill kr.) Rapport 2015 Eika Forsikring leverer skadeforsikring i person-, landbruksog næringslivsmarkedet samt ettårige personforsikringsprodukter i privatmarkedet. Salg av selskapets produkter skjer gjennom bankene i Eika Alliansen og andre utvalgte distributører. er et datterselskap i Eika Gruppen AS og har sitt hovedkontor på Hamar. Resultat- og balanseutvikling Selskapet har etter fjerde kvartal et resultat før skatt på 447 millioner kroner mot 358 millioner kroner i fjor, og en egenkapitalavkastning etter skatt (annualisert) på 34,0 prosent (30,3). I fjerde kvartal var resultatet før skatt 186 millioner kroner (155) og egenkapitalavkastning etter skatt 52,6 prosent (47,6). Kapitaldekning var ved utgangen av året 42 prosent (34,1). Millioner Resultat før skatt Resultatet i år skyldes primært god skadeutvikling. Skadefrekvensen har vært moderat som følge av gjennomgående gunstige vær- og kjøreforhold, og innslaget av storskader har vært lavt. Skadeprosenten f.e.r. etter fjerde kvartal utgjør 64,1 (69,0). I fjerde kvartal utgjør skadeprosenten 55,5 (58,5). Ekstremvær har påvirket forsikringsbransjen sterkt i 2015, så også i fjerde kvartal med hendelsene «Petra», «Roar» og «Synne» i tillegg til stormene i romjula. Eika Forsikring var i relativt liten grad direkte eksponert for disse hendelsene, og selskapets kostnader i egne bøker knyttet til «Petra», «Roar» og «Synne» utgjør samlet omlag 6 millioner kroner. I tillegg kommer avregning mot Norsk Naturskadepool på 8,9 millioner kroner for fjerde kvartal. Selskapet har i året resultatført avviklingsgevinster for egen regning på 117 millioner kroner (55). I fjerde kvartal utgjør resultatførte avviklingsgevinster for egen regning 53 millioner kroner (40). 100% 80% 60% 40% 20% 0% 15,4 % 12,9 % 15,4 % 17,1 % 64,2 % 62,9 % 58,5 % 55,5 % Q Q Q Q Skadeprosent f.e.r Kostnadsprosent f.e.r Selskapets kostnadsprosent har vært noe økende de senere år. Dette hovedsakelig som følge av økte distributørprovisjoner, utviklingskostnader knyttet til digitalisering, strategiske prosjekter, samt reduserte provisjonsinntekter etter strategiske endringer i selskapets reassuranseprogram. Kostnadsprosenten f.e.r. i året utgjør 16,4 prosent (15,5). I fjerde kvartal var kostnadsprosenten 17,1 (15,4). Selskapet har porteføljevekst innenfor flere bransjer, noe som sammen med ordinær prisregulering, har bidratt til Side 1

4 økte premieinntekter i perioden. Forfalt brutto premie i året beløper seg til millioner kroner (2 421), en økning på 4,2 prosent. Premieinntektene for egen regning har økt med 74 millioner kroner tilsvarende 4,2 prosent. Selskapet har inntatt en konservativ forvaltningsstrategi, og verdipapirporteføljen består i stor grad av investeringer i norske rentepapirer med god kredittkvalitet. Aksjeandelen har gjennom året vært lav, og utgjør ved årets utgang 7,6 prosent. Netto finansinntekter i året utgjør 47 millioner kroner (96) noe som tilsvarer en porteføljeavkastning på 1,7 prosent (3,7). Finansresultatet i år preges sterkt av lave rentenivåer nasjonalt og internasjonalt, uro på børsene og vesentlig tiltakende spreadnivåer. Millioner Bestandspremie Risikoforhold og solvensgrad Virksomheten i Eika Forsikring er eksponert for flere ulike typer risiko, men først og fremst forsikringsrisiko og markedsrisiko. Selskapet legger stor vekt på å ha løpende styring og oppfølging av alle risikoer virksomheten er eksponert for. Det er over tid etablert funksjoner, systemer og roller for å drive god risikostyring. Eika Forsikring har gjennom flere år arbeidet med implementering av Solvens II-regelverket og gjennom dette arbeidet forbedret og utviklet selskapets risikostyring. Selskapets har et mål om å ha konkurranse- og markedsmessige avkastning. Kravet til avkastning på egenkapitalen er per i dag minimum 20 prosent. Risikostyringen skal bidra til at dette målet oppfylles gjennom effektiv utnyttelse av tilgjengelig risikokapital. Selskapet er i ferd med å implementere Solvens II - regelverkets standardmodell som verktøy for beregning av tapsrisiko og kapitalkrav for de ulike risikoområder. Kapitalsituasjonen i selskapet anses som god og tilpasset selskapets risikoappetitt. Som et ledd i styrkning av soliditeten i Eika Forsikring og kapitaltilpasning til nye beregningsregler fra Solvens II utstedte selskapet et tidsbegrenset ansvarlig lån på 250 millioner kroner i fjerde kvartal Lånet inngår som tellende kapital i kapitalgruppe 2. Risikostyringen skal videre bidra til at forretningsmessige muligheter utnyttes og at potensielt negative resultatutslag begrenses. Selskapet styrer etter vedtatte risikopolicyer og det er utviklet rutiner og instrukser i forbindelse med risikogjennomganger som skal sikre at selskapet håndterer risikofaktorene på en tilfredsstillende måte. Det overvåkes periodisk at risikohåndteringen etterleves og fungerer som forutsatt. Det er ingen vesentlige endringer i risikobildet ved utgangen av 2015 sammenlignet med omtalen i årsrapporten for Fortsatt er det enkelte uavklarte regulatoriske problemstillinger knyttet til gjennomføring av Solvens II i norsk rett. Herunder blant annet vurderinger rundt de særskilte norske avsetningsordningene, dvs. naturskadefondet, garantiordningen og sikkerhetsavsetningen. Ovennevnte fond inngår som en del av bufferkapitalen i Eika Forsikring, og avsetninger til fondene kommer skattemessig til fradrag. Finanstilsynets innstilling er at naturskadefond og garantifond slik de i dag er regulert, defineres ut av bufferkapitalen for forsikringsselskaper samt at man får en reduksjon av sikkerhetsavsetningens effekt. Tilsvarende forventes det at beregnede forsikringsforpliktelser vil reduseres noe. Forutsatt at Finansdepartementet ender opp med å støtte Finanstilsynets innstilling, kan dette få konsekvenser for solvensgrad og soliditet i Eika Forsikring under Solvens II. Justis- og Beredskapsdepartementet har fremmet forslag om enkelte endringer i Forskrift om Norsk Naturskadepool, for å legge til rette for at denne kapitalen kan medregnes som tellende kapital. Høringsfristen var 26. november 2015, men en endelig avklaring har foreløpig ikke kommet. Videre gjenstår fortsatt noen avklaringer i forhold til skattemessig behandling av norske forsikringsselskaper etter innføringen av Solvens II. Det er avklart at forsikringsselskapene ikke vil oppleve noen skattemessige endringer for 2016 etter at Finansdepartementet har utsatt sin innstilling til lovendringer etter en omfattende høringsrunde. Eika Forsikring og bransjen er gjennom FNO kommet til enighet om felles syn og fronter dette mot myndighetene med den hensikt å redusere ulempene slik at disse forholdene ikke påvirker selskapenes solvensgrad negativt. Ikrafttredelse av Solvens II i norsk rett var 1. januar % 40% 30% 20% 10% 0% 29,8 % Kapitaldekning 35,3 % 34,1 % 42,0 % Den 18. desember 2015 vedtok Finansdepartementet ny regnskapsforskrift for norske skadeforsikringsselskaper, gjeldende fra og med regnskapsåret Vedtatt forskrift avviker på enkelte punkter vesentlig fra det forslaget Finansdepartementet hadde på høring i Vedtatt forskrift fastsetter blant annet at erstatningsavsetningene ikke skal diskonteres, i motsetning til hva man la opp til i høringsforslaget og hva som blir gjeldende ved solvensberegning under Solvency II. Videre har man i forskriften ikke funnet plass til risikomargin beregnet etter Solvency II og Finansforetakslovens 14-8 fjerde ledd litra b som regnskapsmessig avsetning, i tillegg til at sikkerhetsavsetning beregnet etter tidligere regime opphører å eksistere. Konsekvensen av dette samlet sett er at selskapets egenkapital på implementeringstidspunktet for ny regnskapsforskrift, 1. januar 2016, vil bli styrket som følge av oppløst sikkerhetsavsetning netto for utsatt skatt. Effekten vil bli synliggjort og nærmere beskrevet i selskapets delårsregnskap for 1. kvartal Side 2

5 Utsiktene framover Forsikringsbransjen er preget av konkurranse og økende kundefokus. Konkurransesituasjonen er intensivert de senere år, blant annet gjennom økt satsing på skadeforsikring fra etablerte finanskonsern. God risikoseleksjon og fortsatt effektivisering av driften vil være viktig for å opprettholde lønnsomheten i selskapet fremover. Eika Forsikring søker å følge denne utviklingen, og har i løpet av 2015 utviklet løsninger som tilbyr kundene både å kjøpe enkelte produkter elektronisk, samt å melde skade elektronisk. Selskapet ser for seg at produktspekteret tilgjengelig for elektronisk kjøp utvides ytterligere framover. Innovasjonstakten i forsikringsbransjen er høy, med særlig vekt på digitale betjeningsløsninger, forbedret kundedialog og effektiv operasjonell drift. Man vil fremover også komme til å se nye aktører fra andre bransjer utfordre forsikringsmarkedet basert på helt nye forutsetninger for risikoseleksjon og skreddersydd kundeorientert distribusjon. Eika Forsikring arbeider med å utvikle gode digitale løsninger som forenkler kundenes hverdag og styrker bankenes posisjon som ledende på personlig og omsorgsfull kundebetjening til folk flest og lokalt næringsliv. Med stort fokus på lokalbankens verdigrunnlag og økende innovasjonstakt både i alliansen og selskapet, ser Eika Forsikring store muligheter fremover. Kombinert med solid drift, god lønnsomhet og fornøyde kunder har selskapet gode forutsetninger for å hevde seg i konkurransen om kundene. Det er usikkerhet knyttet til internasjonale konjunkturer og hvordan disse vil påvirke Norge på sikt, men man ser gjennom flere konjunkturindikatorer at Norge nå rammes hardere av den økonomiske nedturen, med utgangspunkt i petroleumssektoren. Rentenivåene både nasjonalt og internasjonalt reduseres ytterligere, hvilket resulterer i relativt lave finansinntekter. Forventningene til den nærmeste tids finansavkastning er blitt betydelig moderert gjennom året, blant annet underbygget av finansresultatets særs svake utvikling i 3. kvartal De regulatoriske rammebetingelser for forsikringsnæringen er stadig i endring. Nivåer og innretninger i disse endringene er ikke endelig avklart, men hovedlinjene er relativt tydelige. Etter styrets vurdering er selskapet solid og godt tilpasset og forberedt på de forestående regelendringene. Hamar, 10. februar 2016 Styret i Hege Toft Karlsen Erica Blakstad Arne Martin Laukvik Styrets leder Sverre V. Kaarbøe Mette Kamsvåg Hans Kristian Glesne Kristin Rønning Audun Bø Konstituert adm. direktør Side 3

6 Resultatregnskap Beløp i tusen kroner Note Året 2015 Året 2014 TEKNISK REGNSKAP FOR SKADEFORSIKRING Premieinntekter Forfalte bruttopremier Note Av gitte gjenforsikringspremier Forfalt premie for egen regning Endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie Endring i gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie Sum premieinntekter for egen regning Allokert inv esteringsav kastning ov erfø rt fra ikke-teknisk regnskap Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatningskostnader i skadeforsikring Betalte erstatninger, brutto Gjenforsikringsandel av betalte bruttoerstatninger Endring i erstatningsavsetning, brutto Endring i gjenforsikringsandel av bruttoerstatningsavsetninger Sum erstatningskostnader for egen regning Note Forsikringsrelaterte driftskostnader Salgskostnader Note Forsikringsrelaterte adm. kostnader inkl. prov isjoner for mottatt gjenforsikring Note Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring Note Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap før sikkerhetsavsetninger Endring i andre tekniske og i sikkerhetsavsetning mv. i skadeforsikring Endring i sikkerhetsavsetning Sum endringer i sikkerhetsavsetninger mv Resultat av teknisk regnskap for skadeforsikring IKKE - TEKNISK REGNSKAP FOR SKADEFORSIKRING Netto inntekter fra investeringer Renteinntekter og utbytte på finansielle eiendeler Verdiendring på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Administrasjonskostnader knyttet til investeringer Sum netto inntekter fra investeringer Allokert inv esteringsav kastning ov erført til teknisk regnskap Andre inntekter Andre kostnader Resultat av ikke -teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat før andre resultatkomponenter Aktuarielle gev/tap pensjoner Skatt på andre resultatkomponenter TOTALRESULTAT Side 4

7 Balanse - Eiendeler Beløp i tusen kroner Note Immaterielle eiendeler Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Finansielle instrumenter som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Note 5, Obligasjoner og andeler Note 4, Sum finansielle instrumenter som måles til v irkelig v erdi Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie Note Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger Note Sum gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring Fordringer Fordringer i forbindelse med direkteforsikring Fordringer i forbindelse med gjenforsikring Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Anlegg og utstyr Kasse, bank Utsatt skattefordel Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER Side 5

8 Balanse - Gjeld og egenkapital Beløp i tusen kroner Note Innskutt egenkapital Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Note Opptjent egenkapital Avsetning til naturskadefond Av setning til garantiordning Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Note SUM EGENKAPITAL Ansv arlig lånekapital Ansv arlig lån Note Sum ansvarlig lånekapital Forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring Avsetning for ikke opptjent bruttopremie Note Brutto erstatningsavsetning Note Sikkerhetsavsetning Note Sum brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring Av setninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Note Skyldig betalbar skatt Andre forpliktelser Sum av setning for forpliktelse Forpliktelser Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring Forpliktelser til selskap i samme konsern Andre forpliktelser Sum forpliktelser Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Andre påløpte kostnader Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Side 6

9 Oppstilling av endring i egenkapital Beløp i tusen kroner Aksjekapit al Annen innskut t egenkapital Forsikringst ekniske avset ninger Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 31. desember Overført avsetning for naturskadefond Ov erfø rt av setning for garantiordning Periodens resultat Egenkapital per 31. mars Overført avsetning for naturskadefond Ov erfø rt av setning for garantiordning Periodens resultat Egenkapital per 30. juni Overført avsetning for naturskadefond Ov erfø rt av setning for garantiordning Periodens resultat Egenkapital per 30. september Emisjon Overført avsetning for naturskadefond Overført avsetning for garantiordning Årets resultat Av gitt konsernbidrag Egenkapital per 31. desember Prinsippendring pensjon IAS Overført avsetning for naturskadefond Ov erfø rt av setning for garantiordning Periodens resultat Egenkapital per 31. mars Overført avsetning for naturskadefond Ov erfø rt av setning for garantiordning Periodens resultat Egenkapital per 30. juni Overført avsetning for naturskadefond Ov erfø rt av setning for garantiordning Periodens resultat Egenkapital per 30. september Overført avsetning for naturskadefond Ov erfø rt av setning for garantiordning Periodens resultat Av gitt konsernbidrag Egenkapital per 31. desember Side 7

10 Kontantstrømoppstilling Beløp i tusen kroner Året 2015 Året 2014 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Innbetalte premier Utbetalte gjenforsikringspremier -netto etter provisjon Utbetalte erstatninger og forsikringsytelser Innbetalte gjenforsikringsoppgjø r for erstatninger og forsikringsoppgjø r Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiv erav gift mv Utbetalinger av øv rige driftsutgifter mv Innbetalinger av renter og utbytte Utbetaling v ed kjøp av driftsmidler Innbetalinger v ed salg av finansielle eiendeler Utbetalinger til inv esteringer i finansielle eiendeler Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetalt konsernbidrag Utbetalt til konsernselskap Innbetalt egenkapital Innbetalt ansvarlig lånekapital Netto kontantstrøm fra finansielle aktiviteter Netto endring bankinnskudd, kontanter og lignende Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende per 1. januar Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende ved utg. av perioden Side 8

11 Noter Note 1 Regnskapsprinsipper mv. Regnskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk, samt forskrift for årsregnskap for forsikringsselskaper gitt av Finanstilsynet, herunder IAS 34 Delårsrapportering. Forenklinger i henhold til forskriftens 3-1 er benyttet. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av delårsregnskapet per 31. desember 2015 fremkommer i årsregnskapet for Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for Bruk av estimat og skjønn Ved utarbeidelsen av delårsregnskapet har det vært brukt estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader samt opplysninger om potensielle forpliktelser. Vesentlige estimat relaterer seg til forsikringstekniske avsetninger og verdsettelse av finansielle instrumenter. Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Endringene vil bli regnskapsført når det foreligger grunnlag for å fastsette nye estimater. Endringer i regnskapsprinsipper og presentasjon I de tilfeller nye regnskapsprinsipper tas i bruk eller poster i regnskapet klassifisering på annen måte, omarbeides tall fra tidligere perioder for å gjøre regnskapene sammenlignbare. Selskapet har med regnskapsmessig virkning fra 1. januar 2015 implementert IAS 19 for beregning av pensjonsforpliktelser og kostnader. Dette innebærer at korridorløsningen for innregning av aktuarielle gevinster og tap, samt estimatendringer, ikke lenger benyttes. Alle estimaterindringer og aktuarielle gevinster og tap blir fra virkningstidspunktet løpende resultatført under «Andre resultatkomponenter», med tilhørende skatteberegning. Akkumulerte ikke-resultatførte estimatavvik pr , justert for utsatt skatt, er ført direkte mot egenkapitalen som prinsippendring. Note 2 Premieinntekter, erstatningskostnader m.v. Premieinntekter mv. Beløp i tusen kroner Året 2015 Året 2014 Forfalte bruttopremier Opptjente bruttopremier Påløpte bruttoerstatninger Forsikringsrelaterte brutto driftskostnader Opptjent premie - reass. Påløpte erstatninger - reass. Provisjonsinntekter Gjenforsikringsresultat Erstatningskostnader Beløp i tusen kroner Betalte bruttoerstatninger Gjenforsikringsandel av betalte bruttoerstatninger Brutto endring i erstatningsavsetninger Endring i gjenfors.andel av brutto erstatningsavsetninger Året 2015 Året Erstatningskostnader for egen regning Side 9

12 Note 3 Forsikringstekniske avsetninger i skadeforsikring Beløp i tusen kroner Avsetning for ikke opptjent premie, brutto Erstatningsavsetning brutto Sikkerhetsavsetning Sum forsikringstekniske bruttoavsetninger Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning Sum gjenforsikringsandel av forsikringstekn. bruttoavsetninger Sum avsetning for egen regning Note 4 Obligasjoner og andeler til virkelig verdi Obligasjoner fordelt på ut st edersekt or Beløp i tusen kroner Gj. snit t. eff.rente Modifisert durasjon Pålydende Kost pris Markedsverdi Stat 1,14 % 0, Kommune r og fylkeskommune r 1,71 % 1, Obligasjoner med fortrinnsrett 1,63 % 0, Forretningsbanker 2,09 % 1, Sparebanker 2,10 % 0, Kredittforetak 1,87 % 0, Sum markedsbaserte verdipapir Rent efond Beløp i tusen kroner Antall Kost pris Markedsverdi Verdipapirfondet Eika Obligasjon Verdipapirfondet Eika Kreditt Verdipapirfondet Eika Likv iditet Verdipapirfondet Eika Pengemarked Verdipapirfondet Eika Sparebank Sum rentefond Sum markedsbaserte obligasjoner og andeler Selskapet har av tale om aktiv forv altning. Ved prisberegning av obligasjoner, sertifikater og underliggende papirer i rentefond beny tter forv alter priser fra Nordic Bond Pric ing. Verdipapirfondenes forening og Nordic Trustee står bak selskapet Nordic Bond Pric ing som publiserer uav hengige priser på obligasjoner. Side 10

13 Note 5 Aksjer og andeler til virkelig verdi Aksjer og andeler til virkelig verdi over resultatet Beløp i tusen kroner Antall Kurs Anskaffelseskost Markedsverdi Noterte papirer Verdipapirfondet Eika Norge % Verdipapirfondet Eika Norden % Verdipapirfondet Eika Global % Sum aksjefond Selskapet har avtale om aktiv forvaltning. Ved prisberegning av underliggende papirer i rentefond benytter forvalter priser fra Nordic Bond Pric ing. Verdipapirfondenes forening og Nordic Trustee står bak selskapet Nordic Bond Pric ing som publiserer uavhengige priser på obligasjoner. Markedsverdi på unoterte illikvide omløpsaksjer i aksjefond er fastsatt ved bruk av modeller hvor verdien blant annet estimeres basert på verdiutviklingen av børsnoterte likvide aksjer som anses å være sammenlignbare med selskapets investeringer. For øvrige unoterte finansielle investeringer benyttes observerbare transaksjoner i markedet som grunnlag for prisingen. Note 6 Ansvarlig lånekapital Beløp i tusen kroner Ramme Val. Rente Rentebetingelser Opptak Forfall NO NOK Flytende 3M Nibor + 3,50% Amortiserte kostnader Sum ansv arlig lån Ansvarlig obligasjonslån 250 millioner kroner har innløsningsrett for utsteder, første gang 11. desember Note 7 Investering klassifisert ut fra usikkerhet i verdsettelsen Obligasjoner, aksjer og andeler fordelt på utstedersektor Beløp i tusen kroner Kvoterte priser Observerbare forut set ninger Sum Aksjer og andeler til v irkelig v erdi ov er resultatet Obligasjoner til v irkelig v erdi ov er resultatet Sum markedsbaserte obligasjoner, andeler og aksjer Kvoterte priser Kategorien inneholder investeringer i aksjefond der fondets investering, i all hovedsak, er i børsnoterte likivde aksjer samt investeringer i statsobligasjoner. Investeringene er verdsatt til fondets offisielle kurser eller børskurser. Observerbare forutsetninger Kategorien inneholder investeringer i rentefond og obligasjoner, hovedsakelig utstedt av kommuner og finansinstitusjoner. Investeringene er verdsatt til offisielle fondskurser eller basert på kurser fra Nordic Bond Pricing. Verdipapirfondenes forening og Norsk Tillitsmann står bak selskapet Nordic Bond Pricing som publiserer uavhengige priser op obligasjoner. Side 11

14 Note 8 Kapitaldekning Beløp i tusen kroner Vekt Risikovektede eiendeler Staten, sentralbanker og gjenforsikr.andel av forsikringstekniske av setninger 0 % Finansinstitusjoner 10 % Finansinstitusjoner, andre fordringer 20 % Øv rige fordringer 50 % Aksjefond/rentefond og fordr. forsikringstagere 100 % Immaterielle eiendeler og utsatt skattefordel 0 % Sum balanseførte eiendeler Sum risikovektede eiendeler Aksjekapital Annen egenkapital Annen innskutt egenkapital Utsatt skattefordel/immaterielle eiendeler Minstekrav reassuranseavsetning Kjernekapital Tilleggskapital - ansv arlig lån Netto ansvarlig kapital Kapitaldekning i % 42, 0 % 34, 1 % Overskudd av ansvarlig kapital Fra og med 2015 er verdipapirfond klassifisert etter verdipapirfondets rating. I 2014 ble verdipapirfond klassisisert uten rating. Note 9 Nærstående parter Som nærstående parter ansees alle selskaper innen Eika Gruppen konsernet samt styremedlemmer og ledende ansatte i selskapet. Transaksjoner mellom morselskapet og de øvrige selskapene i konsernet inngår som en del av den ordinære virksomheten. Dette omfatter administrative tjeneste, leie av lokaler og driftsmidler samt utlån og finansiering. Side 12

15 Tlf: E-post: Parkveien 61 P.b 2349 Solli 0201 Oslo