Verdipapirfondet Handelsbanken Obligasjon

Transkript

1 prospekt Verdipapirfondet Handelsbanken Obligasjon Handelsbanken Kapitalforvaltning

2 1. Handelsbanken Kapitalforvaltning AS 1.1 Selskapets virksomhet Handelsbanken Kapitalforvaltning AS ble stiftet 23. desember 1994 og er registrert som aksjeselskap i Foretaksregisteret med org. nr Selskapet har en innbetalt aksjekapital på kr Det er ikke besluttet kapitalforhøyelser i selskapet som ikke er registrert i Foretaksregisteret. Selskapets forretningskontor er i Oslo med adresse Tjuvholmen allé 11, Postboks 1342 Vika, 0113 Oslo. Internettadresse er Selskapet driver verdipapirfondforvaltning regulert av lov 12. juni 1981 nr. 52 om verdipapirfond ( Verdipapirfondloven ) og er under tilsyn av Finanstilsynet. Selskapet har tillatelse fra Finanstilsynet til å drive verdipapirfondforvaltning. Gjeldende tillatelse ble gitt 3.februar Siden 2. februar 2011 har selskapet i tillegg tillatelse til å drive diskresjonær forvaltning. 1.2 Eierforhold Handelsbanken Kapitalforvaltning AS er et heleid datterselskap av Handelsbanken Fondbolagsförvaltning AB som eies 100 % av Svenska Handelsbanken AB (publ). 1.3 Forvaltningsselskapets ledelse Styret Styremedlemmer og varamedlemmer valgt av aksjonæren: Styremedlemmer: Varamedlemmer: Erik Callans, Områdessjef Handelsbanken Fonder AB Författervägen 59, Bromma, Sverige pär Ludvig Nürnberg, Leder for forretningsutvikling Handelsbanken nilstorpsvägen 69, Stockholm, Sverige Glenn Steinbø, Banksjef Handelsbanken Olav V gate Høvikveien 35, 1356 Bekkestua Christian Dahl, administrerende direktør Handelsbanken Kapitalforvaltning AS, Beddingen 26, 0250 Oslo Styremedlemmer og varamedlemmer valgt av andelseierne: Styremedlemmer: Per Gunnar Strømberg Rasmussen, Konsernsjef Strømberg Rasmussen Gruppen AS Nedrelia 8, 5231 Paradis Varamedlem: Nils Kloumann Selte, Finansdirektør Canica Ankerveien 14, 0782 Oslo Christine Kahrs, administrerende direktør Kahrs Eiendom Søre van der Weldes veg 15, 5232 Paradis 1.4 Ledelsens lønn og godtgjørelse Andelseierrepresentantenes styrehonorar for et 2011 ble fastsatt til NOK 5.000,- per møte samt et fast lig honorar på NOK ,-. Aksjonærvalgte styremedlemmer mottar ikke honorar. Det ble utbetalt NOK ,- i lønn til administrerende direktør i Selskapets revisor Selskapets revisor er KPMG, Sørkedalsveien 6, 0306 Oslo. 1.6 Konsulentavtaler Selskapet har ikke inngått noen konsulentavtaler. 1.7 Investeringsrådgivere Svenska Handelsbanken AB (publ), Stockholm, er tilknyttet som investeringsrådgiver. 1.8 Andre verdipapirfond som forvaltningsselskapet forvalter* Andre verdipapirfond som forvaltningsselskapet forvalter* eller er markedsfører på vegne av Handelsbanken Funds (Luxembourg), Handelsbanken Fondbolag Ab (Finland) og Handelsbanken Fonder AB (Sverige): Internasjonale Aksjefond Norske/Nordiske Aksjefond ETF Handelsbanken Global Thematic Handelsbanken Norge* XACT OBX* Handelsbanken America Handelsbanken Norden Selektiv XACT Derivat Bear* Handelsbanken Brazil Handelsbanken Nordiske SMB XACT Derivat Bull* Handelsbanken Europa Aggressiv XACT Bygg og Eiendom Handelsbanken Europa Rentefond XACT Energi Handelsbanken Europa Selektiv Handelsbanken Likviditet* XACT Finans Handelsbanken Far East Handelsbanken Obligasjon* XACT Industri Handelsbanken India Handelsbanken Euro Obligasjon XACT Konsum Handelsbanken Kina Handelsbanken Euro Rente XACT Legemiddel Handelsbanken Latin Amerika Handelsbanken Høyrente* XACT Materialer Handelsbanken Russland XACT Norden 120 Handelsbanken Øst-Europa Indeksfond XACT Oil Service Handelsbanken Fond i Fond 100 Handelsbanken Global Indeks Etisk Selskapets administrasjon Christian Dahl, administrerende direktør. Beddingen 26, 0250 Oslo Kombinasjonsfond Handelsbanken Europa Protect Handelsbanken Fond i Fond 50 Handelsbanken Råvarefond 2 3

3 2. VERDIPAPIRFONDET HANDELSBANKEN OBLIGASJON 2.1 Innledning Verdipapirfondet Handelsbanken Obligasjon er et fond med særskilt plasseringsstrategi som ble stiftet 30. november 2001, og fondet ble godkjent av Finanstilsynet 2. november Verdipapirfondets prospekt og vedtekter Dette prospektet inkl. vedlagte vedtekter er tilgjengelig hos forvaltningsselskapet Handelsbanken Kapitalforvaltning AS, på Handelsbankens kontor. hos depotmottaker eller på internettside Verdipapirfondets revisor Revisor for Handelsbanken Obligasjon er KPMG, Sørkedalsveien 6, 0306 Oslo. 2.4 Andelseierregisteret Verdipapirsentralen, Biskop Gunnerudsgate 14 A, 0185 Oslo, fører fondets andelseierregister og utsteder andelsbevis, endringsmeldinger og soppgaver til bruk for ligningen. 2.5 Regnskapsavslutning Regnskapsavslutning for verdipapirfondet er Verdipapirfondsandelens art og karakteristika Hver andelseier har en ideell part i verdipapirfondet som svarer til vedkommendes andel av samlede utstedte fondsandeler. En andel er å anse som eget panteobjekt og kan således benyttes som sikkerhet ved låneopptak. Andelseiernes avkastning på kapitalinnskudd i fondet er avhengig av den avkastning Handelsbanken Obligasjon oppn på de verdipapirer kapitalinnskuddene plasseres i. Verdipapirfond er ikke knyttet til de sikringsordninger som gjelder for innskudd i bank. Utover kapitalinnskuddet er ikke andelseierne ansvarlig for fondets forpliktelser. En andelseier har ikke rett til å forlange deling eller oppløsing av verdipapirfondet. Føring av andelseierregister for Handelsbanken Obligasjon blir ivaretatt av Verdipapirsentralen, som også utsteder beholdningsoppgave, endringsmeldinger og soppgaver til bruk ved ligningen. Andelen registreres på andelseiers navn. Alle andelseiere har stemmerett i forbindelse med andelseiermøte i Handelsbanken Obligasjon, som sammen med andelseiere fra eventuelt andre fond forvaltet av Handelsbanken Kapitalforvaltning AS, velger 2 medlemmer og 1 varamedlem til styret i forvaltningsselskapet. Med samtykke av Finanstilsynet kan et forvaltningsselskap overføre forvaltningen av et verdipapirfond til et annet forvaltningsselskap. Overføringen kan ikke gjennomføres før tre måneder etter at den er meddelt andelseierne ved brev eller er kunngjort i minst fem alminnelig leste aviser og fagtidskrifter. Med samtykke fra Finanstilsynet kan et forvaltningsselskap gjøre vedtak om at et verdipapirfond som selskapet forvalter skal avvikles. N det gjelder andelseiernes rettstilling ved en endring av vedtektene, henvises det til andelseiernes rett til innløsning jf. 3-4 i Verdipapirfondlov. Driften av verdipapirfondet Handelsbanken Obligasjon utøves av forvaltningsselskapet Handelsbanken Kapitalforvaltning AS som treffer alle disposisjoner over fondet. 2.7 Fondets risikoprofil Alle Handelsbankens fond er graderte i syv risikoklasser. 1 for laveste risiko og 7 for høyeste. Risikoen i Handelsbanken Obligasjon er 3. Et obligasjonsfond har høyere risiko jo lenger fondets durasjon og gjennomsnittlige gjenværende kredittløpetid er. 2.8 Verdsettelse av verdipapirfondets eiendeler Grunnlaget for beregningen av verdien av andelen skal være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og bankinnskudd, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Beregning av netto andelsverdi/nav på tidspunkt τ kan utrykkes ved følgende formel: Der: NAVτ MVτ Iτ Kτ Aτ NAVτ= (ΣMVτ +ΣIτ - ΣKτ)/ΣAτ = Netto Andelsverdi på tidspunkt τ = Markedsverdien av fondets investeringer i finansielle instrumenter og kontanter på tidspunkt τ = Påløpte ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd på tidspunkt τ = Gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar på tidspunkt τ = Utstedt andel på tidspunkt τ Beregningen foretas minst én gang ukentlig. 2.9 Verdipapirfondets investeringsmål Verdipapirfondets formål er å oppnå høyest mulig risikojustert avkastning. Handelsbanken Obligasjon er et av Handelsbankens obligasjonsfond. Fondet passer for deg som har en langsiktig sparehorisont, vil ha en moderat risiko og evt. ikke ønsker å plassere i aksjer. Fondet passer også som er supplement til Handelsbanken Likviditet eller en plassering i aksjemarkedet. Investeringsstrategi Fondet investerer primært i norske rentebærende verdipapirer som obligasjoner og sertifikater som lyder på eller er garantert av stater i OECD-området, men Handelsbanken Obligasjon vil også kunne plassere i norske rentebærende verdipapirer som lyder på kommuner, banker, kredittforetak og obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Fondet kan kun investere i papirer der utstederen eller papiret selv har en rating på minimum BBB minus (Investment Grade), og utelukkende i rentebærende med BIS-vekt mindre eller lik 20 prosent. Fondets referanseindeks er en statsobligasjonsindeks (ST5X) med durasjon (løpetid) på 5. Andeler i fondet vekter 20% ved beregning av kapitaldekning for pensjonskasser. Ansvarlige investeringer Handelsbanken Kapitalforvaltning har som målsetting gjennom aktivt eierskap å bidra til å skape en økonomisk, økologisk og sosialt bærekraftig utvikling. For å tydeliggjøre dette har vi nylig vedtatt FNs prinsipper for ansvarlige investeringer (UNPRI - United Nations Principles for Responsible Investments) i alle ve forvaltningsselskaper. Disse vil dermed være styrende for forvaltningen av alle ve fond. Vi gjør imidlertid et unntak for de tilfellene der vi benytter fond forvaltet av eksterne forvaltere som underfond i enkelte fond i fond løsninger. Bedriftene i de markedene der vi investerer, analyseres ved hjelp av uavhengige analytikere med hensikt å identifisere de selskaper som bryter mot internasjonale normer for miljø, menneskerettigheter, arbeidsvilk, korrupsjon samt kontroversielle våpen. Vi inviterer til dialog med de bedriftene som avviker fra normene. Hensikten med dialogen er å påvirke bedriftene til å forandre sin atferd i positiv retning. Vi synes at 4 5

4 engasjement og aktivt eierskap er mer ansvarsfullt enn bare å velge bort noen investeringer. Investeringsbegrensninger Fondet kan fravike bestemmelsen i 4-8 Verdipapirfondloven ved at inntil 100 prosent av fondets eiendeler kan plasseres i omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter som nevnt i Verdipapirfondloven 4-8 annet ledd nr. 3. Midlene skal plasseres i minst 6 ulike utstedelser og plasseringen i én og samme utstedelse kan ikke overstige 30 prosent av fondets samlede eiendeler. For mer detaljert informasjon se 6 i fondets vedtekter. Fondets modifiserte durasjon skal være i intervallet 4-6. Utlån av finansielle instrumenter Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med 4-12 i Verdipapirfondloven. Fondet låner for tiden ikke ut finansielle instrumenter. Bruk av derivater Det kan bli benyttet derivater for å effektivisere forvaltningen. Forventet risiko og forventet avkasting på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringene forbli uendret. Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital. Ved beregning av den totale eksponeringen skal det tas utgangspunkt i nåværende verdi av underliggende, motpartsrisikoen, fremtidige markedssvinginger, og tiden som er tilgjengelig for å stenge posisjonen. For ytterligere informasjon viser vi til 4 og 10 i vedtektene til Handelsbanken Obligasjon. 2.l0 Provisjoner Forvaltningsselskapet belaster fondet med en daglig godtgjørelse basert på fondets daglige formue beregnet ihht. 11 i vedtektene. Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør pro anno 0,45 %. Alle kostnader knyttet til forvaltningen av fondet er inkludert i ovennevnte prosentsats, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader og kostnader forbundet med salg og innløsning av andeler, som belastes til fondet. Med transaksjonsdrevne kostnader menes kurtasjekostnader, bankgebyrer og depotkostnader som påløper ved utføring av transaksjoner for fondet. Provisjon ved innløsning: Inntil 0,10% av innløsningsbeløpet Historisk avkastning Historisk avkastning Fondets annualisert avkastning År Fond ST5X Fond ST5X ,08 % 9,49 % 2siste 6,39 % 7,98 % ,71 % 6,50 % 3 siste 5,50 % 6,25 % ,74 % 2,86 % 4 siste 6,42 % 7,30 % ,21 % 10,53 % 5 siste 5,61 % 6,52 % ,45 % 3,43 % 6 siste 4,55 % 5,39 % ,59 % -0,07 % 7 siste 4,39 % 5,19 % ,45 % 3,96 % 8 siste 4,75 % 5,52 % ,30 % 7,88 % 9 siste 5,57 % 6,34 % ,38 % 13,12 % 2002 stakt 9,42 % 9,12 % Grafen viser fondets avkastning hvert enkelt. Tall per ,00 % 10,00 % 5,00 % 0,00 % -5,00 % Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning og fondets avkasting beror på den generelle utviklingen i verdipapirmarket, fondets risikoprofil, provisjoner og forvaltningen av fondet. 3. opplysninger om verdipapirfondets depotmottaker Verdipapirfondets depotmottaker er Svenska Handelsbanken AB (publ), filial Norge, Tjuvholmen allé 11, Postboks 1342 Vika, 0113 Oslo. Depotmottaker driver bankvirksomhet og har org.nr SKATTEREGLER 4.1 Generelt Skattebeskrivelsen nedenfor er kun ment som en generell orientering om aktuelle skattespørsmål i Norge vedrørende. investering i obligasjonsfond, og omhandler ikke alle aspekter som kan ha betydning for potensielle investorer. Skattereglene kan bli endret uten varsel. Hver enkelt investor må selv vurdere sin situasjon og konsultere egen skatterådgiver ved behov. Investorer som er skattepliktige til andre land enn Norge bør undersøke gjeldende skatteregler i de respektive land. 4.2 Beskatning av fondet Fond ST5X stakt Handelsbanken Obligasjon er for skattemessige formål klassifisert som et obligasjonsfond. Obligasjonsfond er som utgangspunkt alminnelig skattepliktig for inntekter med 28 %. Obligasjonsfond kan imidlertid kreve fradrag for beløp utdelt til andelshaverne, selv om utdelingen benyttes til reinvestering for andelseieren i obligasjonsfondet. Ved å dele ut all skattepliktig inntekt til andelseierne hvert betaler obligasjonsfondet i praksis ikke inntektsskatt. Obligasjonsfond er fritatt for formuesskatt. Grafen viser lig gjennomsnittlig avkastning. Tall per ,00 % 4.3 Beskatning av andelseier som er skattemessig hjemmehørende i Norge Utdeling fra og gevinst ved realisasjon av andel i obligasjonsfond er skattepliktig inntekt for andelseiere som er skattemessig hjemmehørende i Norge, uavhengig av om andelseieren er en fysisk person eller et aksjeselskap mv. Tilsvarende er tap ved realisasjon av andel i obligasjonsfond fradragsberettiget. Andelseiere i obligasjonsfond gis ikke skjærmingsfradrag i alminnelig inntekt. 8,00 % 6,00 % 4,00 % 2,00 % 0,00 % Ved å dele ut all skattepliktig inntekt til andelseierne hvert blir i praksis andelseierne skattepliktig for sin andel av skattepliktig inntekt i obligasjonsfondet hvert. 2siste 3 siste 4 siste Fond 5 siste ST5X 6 siste 7 siste 8 siste 9 siste Utdeling og gevinst/tap inng i alminnelig inntekt som beskattes med 28 %. For fysiske personer inng andeler i obligasjonsfond i grunnlaget for beregningen av formuesskatt. Andeler i 6 7

5 obligasjonsfond verdsettes til 100 % av andelsverdien 1. januar i et etter inntektset. Formuesskatten utgjør opptil 1,1 %. 4.4 Beskatning av andelseier som er skattemessig hjemmehørende i utlandet de faktiske forhold, og at det ikke forekommer utelatelser som er av en slik art at de kan endre prospektets betydningsinnhold. Oslo 21. september 2011 Det trekkes ikke kildeskatt på utdeling til andelseier som er skattemessig hjemmehørende i utlandet. Andelseiere som er skattemessig hjemmehørende i utlandet er som utgangspunkt ikke skattepliktig til Norge for utdeling fra eller gevinst ved realisasjon av andeler i obligasjonsfond, forutsatt at andelen i obligasjonsfondet ikke er tilknyttet en virksomhet som drives elles bestyres i Norge som andelseieren utøver eller deltar i. Tilsvarende er tap som utgangspunkt ikke fradragsberettiget. Eric Callans glenn Steinbø pär Ludvig Nürnberg Styrets leder styremedlem styremedlem 5. Informasjon til andelseiere Årsoppgjør sendes andelseierne innen fire måneder etter regnskapsets utgang. I tillegg vil andelseierne motta regnskapsrapporter om verdipapirfondet hver sjette måned. Regnskapsrapportene kan også bli tilsendt etter henvendelse til ett av Handelsbankens kontorer. Verdipapirsentralen vil i løpet av januar/februar måned sende soppgave til andelseierne til bruk for utfylling av selvangivelsen, samt realisasjonsoppgave i mars til de som har solgt andeler i inntektset. Kursinformasjon offentliggjøres normalt daglig fra Oslo Børs Informasjon til landsdekkende norske dagsaviser og Supplerende opplysninger finnes på Andelseieren kan også kontakte Handelsbankens kontorer eller forvaltningsselskapet. nils Kloumann Selte per Gunnar Strømberg Rasmussen styremedlem styremedlem Vedlegg Vedtekter for verdipapirfond Handelsbanken Obligasjon 6. tegning og innløsning av andeler Tegning av andeler kan gjøres etter henvendelse til ett av Handelsbankens kontorer eller til Handelsbanken Kapitalforvaltning AS, enten ved brev eller telefaks. For ytterligere informasjon viser vi til 13 av fondets vedtekter vedlagt til dette prospektet. Fondet Handelsbanken Obligasjon er ikke registrert for markedsføring i USA jf. United States Securities Act of 1933 og kan derfor ikke tilbys umiddelbart eller indirekte i USA. Fondet kan heller ikke tilbys umiddelbart eller indirekte utenfor USA til US amerikanske personer eller til personer som er bosatt i USA, hvis ikke det foreligger spesiell tillatelse etter US amerikanske lover. Krav om innløsning av andeler skal rettes skriftlig til ett av Handelsbankens kontorer eller til Handelsbanken Kapitalforvaltning AS, enten ved brev eller telefaks. For ytterligere informasjon angående verdien av innløste andeler og frist for innløsningskrav viser vi til 14 av fondets vedtekter vedlagt til dette prospektet. Supplerende opplysninger finnes på Andelseierne kan også kontakte Handelsbankens kontorer eller Handelsbanken Kapitalforvaltning AS. 7. VERNETING OG JURISDIKSJON Verdipapirfondet Handelsbanken Norge er underlagt norsk rett. Oslo tingrett er rette verneting. Forvaltningsselskapet er tilsluttet Finansklagenemnda ( Finansklagenemnda tar seg avverdipapirrelaterte klagesaker. Forutsetningen for at en klage skal tas opp til behandling i nemnda, er at klager på forhånd har reklamert eller gjort innsigelser med forvaltningsselskapet uten at tvisten er løst. Klager til nemnda skal være skriftlig. ********** Dette prospektet oppfyller kravene til prospekters innhold fastsatt i 7-2 Verdipapirfondloven. Styret i Handelsbanken Kapitalforvaltning AS erklærer herved at prospektet så langt styret kjenner til er i samsvar med 8 9

6 Vedtekter for verdipapirfondet Handelsbanken Obligasjon 1 Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet Handelsbanken Obligasjon er en selvstendig formuesmasse oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av personer mot utstedelse av andeler i fondet. Fondet er opprettet i medhold av lov om verdipapirfond av 12. juni 1981 nr. 52 ( vpfl. ). Fondet best for det vesentlige av finansielle instrumenter og / eller bankinnskudd i henhold til vpfl. 4-5 sjette ledd ( bankinnskudd ). 2 Forvaltningsselskap og depotmottaker Fond med særskilt plasseringsstrategi, lukkede fond mv. Fondet er et fond med særskilt plasseringsstrategi som har samtykke fra Finanstilsynet til å fravike følgende alminnelige plasseringsregler: vpfl. 4-5 for verdipapirfondsandeler vpfl. 4-5 for pengemarkedsinstrumenter vpfl. 4-6 vpfl. 4-8 vpfl. 4-9 derivatforskriften Fondet er et fond med særskilt plasseringsstrategi som i medhold av derivatforskriften 1 har tillatelse fra Finanstilsynet til å investere i varederivater: Fondet forvaltes av forvaltningsselskapet Handelsbanken Kapitalforvaltning AS. Fondets depotmottaker er Svenska Handelsbanken AB (publ). 3 Fondets investeringsstrategi, karakter mv. Fondets klassifisering Fondet er et Fondet har særskilt samtykke fra Finanstilsynet og er et: fond med begrenset krets av innskytere, jf. vpfl. 3-3 fond med lukket inngang, jf. vpfl. 6-7 fond med lukket utgang, jf. vpfl. 6-9 lukket verdipapirfond, jf. vpfl. 6-7og Rentefond Investeringsområde Fondet er et pengemarkedsfond Fondet er et obligasjonsfond Fondets kredittrisiko er: høy middels lav Fondets modifiserte durasjon skal være i intervallet 4-6. Overordnet målsetting Formålet for forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig risikojustert avkastning. Investeringsstrategi for å oppnå fondets målsetting Fondets midler skal plasseres i finansielle instrumenter og /eller bankinnskudd slik det fremg av vedtektene 4, plasseres i de markeder / land som fremg av vedtektene 5 og være plassert primært i norske rentebærende verdipapirer som lyder den norske stat, kommuner, forsikring, bank, finansieringsselskap, kredittforetak og solide industriforetak. Fondets investeringsstrategi er dessuten å velge enkeltpapirer. Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller bankinnskudd: omsettelige verdipapirer ja nei verdipapirfondsandeler ja nei pengemarkedsinstrumenter ja nei derivater ja nei bankinnskudd ja nei Følgende derivater med gjelds- og pengemarkedsinstrumenter som underliggende kan anvendes: Følgende derivater med egenkapitalinstrumenter som underliggende kan anvendes: Styring av risiko Fondets risikoprofil er middels. Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med nærværende vedtekter, herunder investeringsstrategi

7 Følgende derivater med rente, valuta eller vekslingskurs som underliggende kan anvendes: 4. er opptatt til offisiell notering på en børs i en stat som ikke er part i EØS-avtalen eller som omsettes i en slik stat på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten og børs og marked er angitt i fondets vedtekter og er godkjent av Finanstilsynet ja nei Følgende derivater med gjelds- og pengemarkedsindekser som underliggende kan anvendes: 5. er nyutstedte dersom utstedelsesvilkene inneholder bindende tilsagn om at det vil bli søkt om opptak til offisiell notering på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 4. Opptak til offisiell notering må ha funnet sted senest innen ett fra tegningsfristens utløp ja nei Følgende derivater med egenkapitalindekser som underliggende kan anvendes: Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i vpfl. 4-6 første ledd nr. 1 til 4, dersom instrumentene er omfattet av vpfl. 4-6 annet ledd nr. 1 til 4. Fondets midler kan plasseres i verdipapirfondsandeler som omsettes på et annet marked enn angitt i vpfl. 4-6 første ledd nr. 1 til 4. Følgende derivater med varer eller tjenester som underliggende kan anvendes: Fondets midler kan i samsvar med derivatforskriften plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i vedtektene 5 første ledd ja nei 6 Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: 5 Krav til likvid plassering 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et norsk regulert marked som definert i lov om børsvirksomhet av 17. november 2000 nr fjerde ledd og 1-3 Risikospredning ved plasseringer Fondet kan plassere inntil 100 prosent av fondets eiendeler i omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter som nevnt i vpfl. 4-8 annet ledd nr. 3. Midlene skal plasseres i minst 6 ulike utstedelser og plasseringen i én og samme utstedelse kan ikke overstige 30 prosent av fondets samlede eiendeler. For det tilfelle at det ikke tilbys seks eller flere statsgaranterte sertifikater i markedet, er det adgang til å fravike bestemmelsen i ledd slik at porteføljen vil inneholde færre enn seks forskjellige papirer, dog slik at fondet ikke kan plassere mer enn 30 prosent av samlede eiendeler i et verdipapir fra en og samme utstedelse. ja nei 7 2. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked som definert i direktiv 93/22/EØF artikkel 1 nr. 13 (Investeringstjenestedirektivet) i en stat som er part i EØS-avtalen Eierbegrensninger Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl ja nei 3. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØS-avtalen ja nei 12 13

8 Realisasjonsgevinster reinvesteres i fondet. Utbytte utdeles ikke. 8 Realisasjonsgevinster og utbytte Fondets skattemessige overskudd fordeles lig til de som er registrert som andelseier ved ets utløp. Fordelingen skjer ved at det utstedes nye andeler i forhold til det antall andeler hver andelseier eier i fondet. 12 Forvaltningsgodtgjørelse Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen er basert på fondets daglige verdi, beregnet i samsvar med vedtektene 11. Med transaksjonsdrevne kostnader menes i denne paragraf kurtasjekostnader, bankgebyrer og depotkostnader som påløper ved utføring av transaksjoner for fondet. 9 Utlån av finansielle instrumenter Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør 0,45 prosent pro anno. Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i ovennevnte prosentsats, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andeler er regulert i vedtektene 13 og Derivathandel Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringene øke reduseres forbli uendret 13 Tegning av andeler Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister som føres av Handelsbanken Kapitalforvaltning AS. Det utstedes ikke andelsbrev. Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital. Andelseierne skal få skriftlig bekreftelse på at deres andelsrett i fondet er registrert. Hver andel i fondet er pålydende kroner Verdiberegning Ved beregning av andelsverdien i nærværende vedtekter skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og bankinnskudd, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Beregning av andelsverdien skal foretas 1 gang i uken. Fondets verdi (forvaltningskapitalen) er antall andeler multiplisert med andelsverdien. Fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter tegningstidspunktet som er n tegning er kommet inn til forvaltningsselskapet eller n tegning er kommet inn til et av Handelsbankens bankkontorer med rettslig bindende virkning, midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell legitimasjonskontroll er foretatt, med tillegg av kostnader knyttet til tegning av nye andeler. Kostnadene kan utgjøre inntil 0,10 prosent av tegningsbeløpet. Tegningstidspunktet må være innen samme skjæringstidspunkt som angitt i vedtektene 14 for at første kursberegning etter tegningstidspunktet skal bli lagt til grunn. Ved første gangs tegning må den enkelte andelseier tegne seg for minst kroner Innløsning av andeler Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter. Krav om innløsning skal fremsettes overfor forvaltningsselskapet. Krav om innløsning kan i tillegg fremsettes overfor et av Handelsbankenes bankkontor med rettslig bindende virkning. Krav om innløsning må fremsettes enten skriftlig eller elektronisk

9 Innløsning skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet eller et av Handelsbankens bankkontor. Innløsningskravet må ha kommet inn til forvaltningsselskapet eller et av Handelsbankens bankkontor innen klokken (skjæringstidspunktet) for at første kursberegning etter at innløsningskravet innkom skal bli lagt til grunn. Innløsningsbeløpet reduseres med innløsningskostnader. Kostnadene kan utgjøre inntil 0,10 prosent av innløsningsbeløpet. Forvaltningsselskapet skal gjennomføre innløsningen snarest mulig og senest innen 2 uker. 15 Kunngjøring av andelsverdi Andelsverdien skal kunngjøres regelmessig og minst 1 gang i uken. Kunngjøringen skal skje gjennom Oslo Børs Informasjon. 16 Forvaltningsselskapets styre mv. Andelseierne i de fond forvaltningsselskapet forvalter velger minst en tredjedel av medlemmene i forvaltningsselskapets styre og dessuten minst halvparten av dette antallet som varamedlem(mer). Varamedlemmer skal ha møterett, men ikke stemmerett i styremøtene. De andelseiervalgte styremedlemmer og varamedlemmer velges på valgmøte. Valgmøtet innkalles ved offentlig kunngjøring eller skriftlig henvendelse til andelseierne, med minst to ukers varsel. Valgmøte holdes innen seks måneder etter utløpet av hvert regnskaps. På valgmøtet gir hver andel én stemme. Andelseier kan stemme ved fullmektig. Ingen møtedeltaker kan avgi stemme for mer enn en tredel av samtlige stemmer representert på møtet. 17 Tvisteløsningsorgan Forvaltningsselskapet er tilsluttet Finansklagenemnda. 18 Endring av vedtektene Fondets vedtekter kan bare endres av forvaltningsselskapets styre etter godkjennelse av Finanstilsynet. Beslutning om endringer i verdipapirfondets vedtekter er bare gyldig dersom et flertall av de andelseiervalgte styremedlemmer har stemt for endringen. Oslo 30. september