Styrets beretning 2013 Professor Morgenstiernes vikarfond til støtte for professorers videnskabelige studier ble opprettet av professor Bredo Morgenstierne og hustru Bertha, født Schjelderup. Den disponible del av avkastningen anvendes til vitenskapelige stipend til en (unntaksvis to) forsker(e) ved Universitetet i Oslo innen samfunnsfag og/eller humaniora. Samme person kan unntaksvis motta midler fra legatet flere ganger. Stiftelsen har ingen ansatte og virksomheten forurenser ikke det ytre miljø. Virksomheten drives fra Oslo. Fortsatt drift er lagt til grunn for utarbeidelsen av regnskapet. Det foreligger ingen opplysninger som er av betydning for å bedømme stiftelsens stilling og resultat utover det som fremkommer i regnskapet. Så langt styret kjenner til er det ingen usikkerhet knyttet til årsregnskapet og det har ikke inntruffet ekstraordinære forhold eller vesentlige hendelser som påvirker årsregnskapet etter balansedagen. Stiftelsen inngikk i 2013 fornyet aktiv forvaltningsavtale med Danske Capital og har avtale med UNIFOR - Forvaltningsstiftelsen for fond og legater ved Universitetet i Oslo om kapitalforvaltningen og administreringen av stiftelsens midler. Aksje- og renteporteføljen forvaltes i verdipapirfondene UNIFOR Aksje og UNIFOR Rente, mens investeringene i eiendom og private equity forvaltes i en egen portefølje sammen med tidligere stiftelser i UNIFORs investeringspool. UNIFORs modellportefølje ga i 2013 en avkastning på 15,7 %, og hadde følgende fordeling pr. 31.12.13: 48 % i obligasjoner (24 % i norske og 24 % i utenlandske), 48 % i aksjer (24 % i norske aksjer og 24 % i utenlandske aksjer), 4,4 % i alternative investeringer. Modellporteføljens avkastning er etter forvaltningskostnader. Oslo Børs fondsindeks steg med 24,2 % og verdensindeksen målt ved MSCI World All Country Index (NOK) opp med 33,9 % i 2013. Forvaltningen av stiftelsens midler følger Statens Pensjonsfond Utlands etiske retningslinjer. Stiftelsen følger normalt en utdelingspolicy, som innebærer at 3 % av gjennomsnittlig kapital siste 10 år kan deles ut til formålet, forutsatt at det minimum er NOK 20 000 tilgjengelig for utdeling. Utdelingspolicyen sikrer stabile og forutsigbare utdelinger selv i år med negativ avkastning. Stiftelsen delte ut NOK 52 000 i 2013. Styret mener at årsregnskapet gir et rett bilde av fondets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Stiftelsen er medlem av Stiftelsesforeningen gjennom UNIFOR. Oslo, 20.05.2014 Bjarne Borgersen Brita Eilertsen Gunnar Nicolaysen Styreleder Rune Blomhoff Annette Alstadsæter Susanne Munch Thore
Resultatregnskap Avkastning på kapital Note 2013 2012 Avkastning fra investeringer 1, 3 325 484 203 108 Andre finansinntekter -84-121 Sum avkastning på kapital 325 400 202 987 Administrasjonskostnader Honorarer 2 9 444 10 241 Avgift Stiftelsestilsynet 4 550 4 550 Sum administrasjonskostnader 13 994 14 791 Resultat før utdelinger 311 406 188 196 Utdelinger/tilskudd 52 000 25 000 Årsresultat 259 406 163 196 Overføringer Avsatt til bunden egenkapital 51 881 32 639 Avsatt til / overført fra fri egenkapital 207 524 130 557 Sum overføringer 259 406 163 196 Side 2
Balanse Eiendeler Note 2013 2012 Pantobligasjoner 516 764 Sum anleggsmidler 516 764 Andre kortsiktige fordringer 569 762 Sum fordringer 569 762 Investeringer Markedsbaserte plasseringer 1 2 348 847 2 089 568 Bankinnskudd, kontanter o.l. 3 611 3 043 Sum investeringer 2 352 458 2 092 611 Sum eiendeler 2 353 543 2 094 137 Side 3
Egenkapital og gjeld Bunden egenkapital Grunnkapital Note 2013 1 200 000 2012 1 200 000 Bunden egenkapital 406 034 354 152 Sum bunden egenkapital 1 606 034 1 554 152 Fri egenkapital Fri egenkapital 747 509 539 985 Sum fri egenkapital 747 509 539 985 Sum egenkapital 2 353 543 2 094 137 Gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld 2 353 543 2 094 137 Oslo, 20.05.2014 Styret i Bjarne Borgersen Styreleder Brita Eilertsen Gunnar Nicolaysen Rune Blomhoff Annette Alstadsæter Susanne Munch Thore Side 4
Noter til regnskapet for 2013 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven, stiftelsesloven og god regnskapsskikk i Norge. Prinsipp for inntektsføring: Avkastning på investert kapital inntektsføres etter opptjeningsprinsippet. Avkastning beregnes netto og består av både realiserte og urealiserte gevinster eller tap. Prinsipp for verdivurdering av investeringer: Markedsbaserte plasseringer i fond som inngår i en handelsportefølje vurderes til markedsverdi på balansedagen.ved beregning av gevinst/tap benyttes gjennomsnittlig anskaffelseskost. Markedsbaserte plasseringer i valuta omregnes til balansedagens kurs. Prinsipp for vurdering av gjeld: Gjeld som forfaller innen et år er klassifisert som kortsiktig gjeld. Note 1. Markedsbaserte plasseringer Stiftelsens midler forvaltes i verdipapirfondene UNIFOR Aksje og UNIFOR Rente. Anskaffelseskostnaden fremkommer enten som følge av markedsverdi på investeringene 7.12.09 da UNIFOR-fondene ble etablert eller som reell anskaffelseskostnad ved kjøp etter 7.12.09. Gjennomsnittlig Markedsverdi Verdiendring i anskaff.kostnad 2013 perioden 2013 Andel i UNIFOR Aksje og UNIFOR Rente 1 935 489 2 348 847 325 484 Note 2. Honorarer Stiftelsen har ingen ansatte og det utbetales ikke honorar til styret. Honoraret gjelder revisjonshonorar belastet med NOK 1 500 og honorar til UNIFOR belastet med NOK 7 944. Note 3. Forvaltningskostnader Kostnader knyttet til aktiv forvaltning, transaksjonskostnader ved kjøp og salg av fondsandeler, og underfondenes forvaltningshonorarer belastes direkte i UNIFOR-fondene. For 2013 var denne forvaltningskostnaden på 0,48 %.