INNBLIKK Nyhetsbrev fra Financial Services nr. 9-2013 Et lite knippe endringsforslag For de av oss som abonnerer på nyhetstjenestene fra EBA, EIOPA, ESMA, BIS, Finanstilsynet, med flere så fylles mailboksen til stadighet med meldinger om foreslåtte endringer i regulatoriske bestemmelser. Denne gangen har vi i Innblikk en kort omtale av mulige endringer i: Rammer for store engasjementer Recovery-planer Kapitalkrav for investeringer under Solvency II Nye krav til myndighetsrapportering»
Store engasjementer Banker, kredittinstitusjoner for øvrig og verdipapirforetak er underlagt rammer for store engasjementer, herunder plikt om å rapportere slike eksponeringer til myndighetene. Baselkomiteen har i et høringsdokument av mars 2013 foreslått viktige endringer i dette regelverket. Høringsfristen er satt til 28. juni 2013. De foreslåtte endringene innebærer delvis en konkretisering av for lengst varslet utviklingsretning, nemlig å knytte rammene opp mot kjernekapital i stedet for mot total ansvarlig kapital. Viktige endringer som ligger i dette høringsforslaget omfatter blant annet: reduksjon av grensen for rapporteringspliktige engasjementer fra 10 % til 5 % av ansvarlig kapital, og der ansvarlig kapital beregnes som enten ren kjernekapital eller total kjernekapital krav om at alle som minimum må rapportere sine 20 største engasjementer, selv om ingen av disse er over 5 % av ren kjernekapital/total kjernekapital absoluttgrensen for store engasjementer senkes fra 25 % av samlet ansvarlig kapital til 25 % av enten ren kjernekapital eller total kjernekapital for eksponeringer som globalt systemviktige institusjoner har på andre globalt systemviktige institusjoner foreslås den tilsvarende maksimalgrensen satt til mellom 10 % og 15 % for investeringer i verdipapirfond, verdipapiriseringstransaksjoner, etc skal man anvende en såkalt Look Through Approach, dvs medta sin relative andel av de underliggende transaksjoner, med mindre den største underliggende eksponeringen ikke utgjør mer enn 1 % av transaksjonens totalverdi Forslaget forslås implementert med full effekt fra 1. januar 2019. Recovery-planer Som kjent arbeides det i EU med et direktiv relatert til gjenopprettelses- og avviklingsplaner (Recovery and resolution plans), det såkalte RRD-direktivet. I et høringsnotat av 11. mars skisserer EBA forslag til innholdskrav for gjenopprettelsesplanene. Disse skal omfatte fem hovedområder: 1. sammendrag av planen 2. administrasjon av planen 3. strategisk analyse 4. kommunikasjonsplan 5. forberedende tiltak Under administrasjon av planen skal det angis hvordan den er blitt utviklet og godkjent, hvordan den implementeres ved behov, samt ledelsesinformasjonssystemene. Den strategiske analysen omfatter identifikasjon av de sentrale forretningsområdene og kjernefunksjonene, samt at virksomheten skal beskrives i form av forretningsområder, juridisk struktur, finansielle forhold, med videre. Videre skal denne delen av planen angi de ulike beredskapstiltakene som kan anvendes for å gjenopprette bankens finansielle stabilitet. De to siste delene skal angi planer og tiltak for intern og ekstern kommunikasjon, samt angi hvilke tiltak som må iverksettes for å sikre planens realisme. Kapitalkrav for investeringer under Solvency II EIOPA publiserte den 8. april et diskusjonspapir relatert til kalibreringen av standardformelen for solvenskravet (SCR) under Solvency II mht visse langsiktige investeringer. Bakgrunnen er en henvendelse til EIOPA fra Europakommisjonen mht å vurdere nettopp denne problemstillingen. De typer langsiktige investeringer som dekkes av vurderingene er: infrastrukturfinansiering og annen langsiktig finansiering gjennom prosjektobligasjoner og andre typer gjeld og egenkapital finansiering av små og mellomstore bedrifter (SMB) gjennom gjeld og egenkapital»
sosialt ansvarlige investeringer (SRI) gjennom gjeld og egenkapital langsiktig finansiering av realøkonomien gjennom verdipapirisering av ovenstående formål Årsaken til at vurderingene av behovet for å justere standardmodellen på disse områdene er konsekvensene av Solvency II under de rådende økonomiske forhold, samtidig som den grunnleggende forsiktige innretningen av Solvency II-regimet ikke må skades. I det arbeidet som er foretatt så langt er SMB-finansiering blitt vinklet inn mot private equity/venture capital ettersom dette er veien forsikringsselskaper normalt benytter for å bidra til SMB-finansiering. De foreløpige konklusjonene for dette feltet er at det ikke foreligger indikasjoner på at standardmodellen ikke er hensiktsmessig for området. Videre har man funnet at det er vanskelig å finne en god definisjon på sosialt ansvarlige investeringer (SRI) og at det samtidig er så stort sammenfall med konvensjonelle investeringer at det er vanskelig å argumentere for en særbehandling av SRI. Heller ikke for infrastruktur-obligasjoner har EIOPA bevis for at risikoen er så forskjellig fra andre obligasjoner at en annen behandling bør foretas. Mht verdipapirisering så uttaler diskusjonsnotatet at ytterligere arbeid må gjennomføres. EIOPA inviterer til innspill på de foretatte analysene. Andre forhold Den 26. mars publiserte EBA to høringsnotater om myndighetsrapportering. Det ene omfatter krav til bankene om rapportering av eiendeler som er pantsatt eller stilt som sikkerhet. Det andre høringsdokumentet dekker rapporteringskrav for misligholdte og restrukturerte engasjementer. Til sist kan vi også nevne at Basel-komiteen i mars publiserte et høringsdokument relatert til eksternrevisjon i banker. Dokumentet inneholder til sammen 16 ulike prinsipper som beskriver tilsynsmyndighetenes forventninger til revisjon av banker. Vil du vite mer? Kontakt: Are Jansrud Partner Leder av Financial Services Telefon: 406 39 512 E-post: are.jansrud@kpmg.no kpmg.no The information contained herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavor to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation. 2013 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved. Printed in Norway. KPMG and the KPMG logo are registered trademarks of KPMG International, a Swiss cooperative.