FORELØPIG REGNSKAP PR. 30.06.2005 Drift og finansiering. Selskapet startet reaktiveringen av SS Petrolia i januar 2005 som følge av positiv markedsutvikling, og mulig boring på Stockman-feltet i Barentshavet fra mai 2005. Som følge av at brønnen ble utsatt til 2006, og sterk etterspørsel fra UK baserte oljeselskap,har selskapet besluttet å beholde riggen i Nordsjøen på UK side, der en forventer et sterkt marked fra 2006. Selskapet er i forhandlinger for å sette opp et endelig boreprogram med oljeselskaper med oppstart 2006. I den forbindelse er selskapet blitt anmodet fra disse oljeselskapene om å oppgradere boligkvarteret med flere 2-mannslugarer og flere senger så vel som øking fra 2 til 3 mudpumper, før påbegynnelse av kontrakt. Dette arbeidet iverksettes nå og vil koste ca USD 8 mill og blir å finansiere gjennom lånekapital. Selskapet vil samtidig fornye DnV 5-års klassen samt revidere Safety Case for å tilfredsstille UK reglene for ytterligere 5 år. SS Petrolia vil derved være klar i UK fra februar 2006 til å ta del i det som ser ut som det beste riggmarkedet på flere år.riggen kan også bli solgt dersom et attraktivt tilbud foreligger. Ratenivå for nye kontrakter i 2006 for 2.gen.semis ligger på rundt USD 150.000,- per dag. Verdien på SS Petrolia er stigende og siste meglertakster er på ca. USD 50 mill. Selskapet har ifm. overgang til IFRS valgt å bruke historisk kost på bokføring istedenfor virkelig verdi.riggen er bokført i regnskapene til USD 19 mill. Som følge av tap og investeringer de siste år, er fremførbart underskudd,inklusiv midlertidige forskjeller på ca NOK 1 milliard. I forbindelse med domsavsigelsen vedrørende DS Valentin Shashin 22. mars 2005, har Petrolia Drilling notifisert Arktik om tilbakelevering av skipet. Andre løsninger kan være aktuell. Petrolia Drilling har mottatt forespørsel på salg av dypvannsutstyr. Dette vil selskapet vurdere,mot eventuelt utleie eller bruk av utstyret på andre enheter. Selskapet har ifm. overgang til IFRS valgt å bruke historisk kost på bokføring istedenfor virkelig verdi, som vurderes som høyere. L:/PDR ASAregnsk til styret/statusdriftogfinans300605 1 av 3
Sammendrag resultat 01.04.05 til 30.06.05: Sammenlignbare tall pr.2. kvartal 2004 i ( ) Det er i 2. kvartalsrapporten benyttet samme prinsipper som i årsregnskapet. Som følge av opplag for selskapets enheter har Petrolia Drilling ASA ikke hatt driftsinntekter pr. 2 kvartal 2005. Reaktivering av SS Petrolia pågår ifm. klargjøring for fremtidige kontrakter. Etter ordinære avskrivninger på NOK 3,1 mill. og driftskostnader på NOK 4,9 mill. er driftsresultatet pr. 2. kvartal 2005 negativt med NOK 8,0 mill. (29,1 mill.). Etter ordinære avskrivninger på NOK 3,1 mill., driftskostnader på NOK 4,9 mill., og netto finanskostnader på NOK 8,1 mill., er resultat pr. 2.kvartal negativt med NOK 16,1 mill. (31,2 mill.). Sammendrag akkumulert resultat 01.01.05 til 30.06.05: Sammenlignbare tall pr.1 halvår 2004 i ( ) Det er i halvårsrapporten benyttet samme prinsipper som i årsregnskapet. Som følge av opplag for selskapets enheter har Petrolia Drilling ASA ikke hatt driftsinntekter pr. 1 halvår 2005. Reaktivering av SS Petrolia pågår ifm. klargjøring for fremtidige kontrakter. Etter ordinære avskrivninger på NOK 13,1 mill. og driftskostnader på NOK 17,7 mill. er driftsresultatet pr. 1. halvår 2005 negativt med NOK 30,8 mill. (57,1 mill.). Etter ordinære avskrivninger på NOK 13,1 mill., driftskostnader på NOK 17,7 mill.,,og netto finanskostnader på NOK 16,5 mill., er resultat pr. 1.halvår negativt med NOK 47,4 mill. (70,1 mill.). Balanse; Petrolia Drilling ASA har per 30.06 2005 en totalkapital på NOK 273,6 mill. Selskapets EK er NOK 3,2 mill. Selskapet har da bokført SS Petrolia til USD 19 mill. Riggens verdi er i.h.t. takst USD 50 mill. Lån på NOK 100 mill. ble trukket opp i desember 2004 for å sikre selskapets langsiktige finansiering. Det er i bokført EK ikke hensyntatt selskapets fem konvertible obligasjonslån samt tegningsretter som skissert nedenfor. Ved konvertering av disse vil gjelden bli redusert med ytterligere NOK 129,0 mill, og EK vil bli styrket tilsvarende, til totalt ca. NOK 132,2 mill. Selskapet har totalt fem avdrags/rentefrie konvertible obligasjonslån samt utestående tegningretter(tr) med konverteringsrett for låntaker ved forfall i februar/mars 2006. Lånene kan konverteres til aksjer når som helst i perioden av långiver. Lån 1 er på NOK 37,030 mill med konverteringskurs NOK 22,34 Lån 2 er på NOK 9,280 mill med konverteringskurs NOK 11,63 Lån 3 er på NOK 6,350 mill med konverteringskurs NOK 0.47 Lån 4 er på NOK 13.600 mill med konverteringskurs NOK 0.55 TR 5 er på NOK 64.441 mill med konverteringskurs NOK 0.55 Ovennevnte lån er i balansen lavere bokført som følge av nettoføring av diskonteringselement beregnet i henhold til IFRS. L:/PDR ASAregnsk til styret/statusdriftogfinans300605 2 av 3
Ved full konvertering vil antall aksjer utgjøre ca. 486mill. Selskapets aksjekapital er NOK 162.708.674 fordelt på 325.416.006 aksjer a NOK 0,50. Marked status enheter. Til tross for vedvarende høy oljepris over en fire-års periode, var oljeselskapenes vilje til bore- og leteinvesteringer lenge begrenset. De relativt lave bore- og leteinvesteringene har lenge hemmet utviklingen i riggmarkedet og ført til relativt lave rater og lav utnyttelsesgrad. Den nåværende høye oljeprisen, grunnet stor økonomisk vekst og voksende energietterspørsel, spesielt i Kina, og oljeselskapenes behov for reserveerstatninger, har imidlertid ført til økte bore- og letebudsjetter som i sin tur har ført til stigende optimisme i riggmarkedet. Etter hvert som kontraktene på aktive rigger fornyes spesielt fra 2006, er registrerte rater nesten doblet. Det er således bare 5 flyterrigger ledig i UK, inkl. Petrolia, som forventes å være i arbeid i Nordsjøen i 2006. Selskapets styre forventer således et vesentlig bedre riggmarked i 2006. Styret, 10. august 2005 L:/PDR ASAregnsk til styret/statusdriftogfinans300605 3 av 3
PETROLIA DRILLING ASA - KONSERN RESULTAT REGNSKAP 2. kvartal 1. halvår Året 2005 2004 2005 2004 2004 Salgsinntekt - - - - - Annen inntekt - - - - - Sum driftsinntekter - - - - - Ordinære avskrivninger (3 072 469) (17 768 653) (13 168 188) (32 462 907) (70 282 142) Opp/nedskriving varige drifsmidler 45 829 344 Tap Valentin Shashin (74 274 331) Annen driftskostnad (4 965 227) (11 333 481) (17 718 411) (24 685 406) (47 372 664) Sum driftskostnader (8 037 696) (29 102 134) (30 886 599) (57 148 313) (146 099 793) Driftsresultat (8 037 696) (29 102 134) (30 886 599) (57 148 313) (146 099 793) Annen renteinntekt - 94 981-99 076 235 513 Annen finansinntekt 37 401 118 874 1 150 461 3 798 381 32 845 813 Annen rentekostnad (7 274 793) (214 902) (14 327 897) (2 866 986) (1 044 416) Annen finanskostnad (846 344) (2 133 034) (3 342 431) (14 053 932) (22 231 940) Ordinært resultat før skattekostnad (16 121 432) (31 236 215) (47 406 466) (70 171 774) (136 294 823) Skattekostnad på ordinært resultat - - - - - Årsresultat (16 121 432) (31 236 215) (47 406 466) (70 171 774) (136 294 823) Resultat pr. aksje (gjennomsnittlig antall aksjer) (NOK) (0,05) (0,13) (0,15) (0,48) (0,67) Resultat pr. aksje fullt utvannet (NOK) (0,03) (0,07) (0,10) (0,15) (0,28) Bokført EK pr. aksje (ved periodens utløp) (NOK) 0,01 0,20 0,01 0,20 0,16 Bokført EK pr. aksje fullt utvannet (NOK) 0,25 0,48 0,25 0,48 0,33 Gjennomsnittlig antall aksjer (pålydende NOK 0,50) 325 348 169 233 165 846 325 417 169 147 713 685 204 384 465 Antall aksjer ved begynnelsen av perioden 325 417 348 187 554 060 325 416 005 187 554 060 18 208 227 Antall aksjer ved utløpet av perioden 325 417 348 260 908 466 325 417 348 260 908 466 325 416 005 Fullt utvannet antall aksjer 486 271 003 473 742 529 486 271 003 473 742 529 486 271 003 2kv2005BKonsRes.xls 10.08.2005 10:25
PETROLIA DRILLING ASA - KONSERN BALANSE 30.06.2005 31.12.2004 Anleggsmidler Varige driftsmidler Riggen SS Petrolia 124 028 255 94 709 904 Annet utstyr 114 058 913 106 501 642 Sum varige driftsmidler 238 087 168 201 211 546 Sum anleggsmidler 238 087 168 201 211 546 Omløpsmidler Fordringer Andre fordringer 18 994 910 24 531 771 Sum fordringer 18 994 910 24 531 771 Bankinnskudd, kontanter og lignende 16 535 590 76 581 068 Sum omløpsmidler 35 530 500 101 112 839 Sum eiendeler 273 617 668 302 324 385 Egenkapital Aksjekapital 162 708 674 162 708 003 Annen egenkapital (159 487 207) (112 110 072) Sum egenkapital 3 221 467 50 597 931 Gjeld Annen langsiktig gjeld Konvertibelt obligasjonslån 33 712 575 31 480 704 Konvertibelt obligasjonslån 8 429 617 7 865 174 Konvertibelt obligasjonslån 5 785 807 5 398 392 Konvertibelt obligasjonslån 12 391 649 11 561 911 Konvertible tegningsretter 58 536 511 54 616 939 Obligasjonslån 100 000 000 100 000 000 Øvrig langsiktig gjeld 18 368 859 18 605 406 Sum annen langsiktig gjeld 237 225 018 229 528 526 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 7 910 113 12 472 913 Annen kortsiktig gjeld 25 261 070 9 725 015 Sum kortsiktig gjeld 33 171 183 22 197 928 Sum gjeld 270 396 201 251 726 454 Sum egenkapital og gjeld 273 617 668 302 324 385 2kv2005BKonsBal.xls 10.08.2005 10:19