Styrets beretning 2014 Gertrude og Jack Nelsons fond for studium av nyresykdommer samt studier innenfor klinisk farmakologi Fondet er opprettet av Jack Nelson, født 14. mars 1899 død 27. februar 1977, ved hans testament av 10. mars 1976 til minne om hans hustru, Gertrude f. Dawson. Den disponible del av avkastningen anvendes til å fremme studiet av nyresykdommer og studier i klinisk farmakologi. Stiftelsen har ingen ansatte og virksomheten forurenser ikke det ytre miljø. Fortsatt drift er lagt til grunn for utarbeidelsen av regnskapet. Det foreligger ingen opplysninger som er av betydning for å bedømme stiftelsens stilling og resultat utover det som fremkommer i regnskapet. Så langt styret kjenner til er det ingen usikkerhet knyttet til årsregnskapet og det har ikke inntruffet ekstraordinære forhold eller vesentlige hendelser som påvirker årsregnskapet etter balansedagen. Stiftelsen har inngått fornyet aktiv forvaltningsavtale med Danske Capital og fornyet avtale med UNIFOR - Forvaltningsstiftelsen for fond og legater ved Universitetet i Oslo om kapitalforvaltningen og administreringen av stiftelsens midler. Aksje- og renteporteføljen forvaltes i verdipapirfondene UNIFOR Aksje og UNIFOR Rente, mens investeringene i eiendom og private equity forvaltes i en egen portefølje sammen med tidligere stiftelser i UNIFORs investeringspool. UNIFORs modellportefølje ga i 2014 en avkastning på 9,0 %, og hadde følgende fordeling pr. 31.12.14: 48 % i obligasjoner (25 % i norske og 25 % i utenlandske), 52 % i aksjer (25 % i norske aksjer og 25 % i utenlandske aksjer). Modellporteføljens avkastning er etter forvaltningskostnader. Styret legger til grunn en normalisert avkastning for 2015. Forvaltningen av stiftelsens midler følger Statens Pensjonsfond Utlands etiske retningslinjer. Stiftelsen følger normalt en utdelingspolicy, som innebærer at inntil 3 % av gjennomsnittlig kapital siste 10 år kan deles ut til formålet. Dette sikrer stabile og forutsigbare utdelinger selv i år med negativ avkastning. I 2014 ble det delt ut NOK 123 500 fra stiftelsen. Revisor bekreftet i sin oppsummering etter årsoppgjørsrevisjonen for 2013 at UNIFORs rutiner og interne kontroll gjennom 2013 har fungert tilfredsstillende for alle vesentlige formål, og at det i forbindelse med interimsrevisjonen for 2014 ikke er funnet forhold som endrer dette. Styret mener at årsregnskapet gir et rett bilde av fondets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Stiftelsen er medlem av Stiftelsesforeningen gjennom UNIFOR, og drives fra Oslo. Styrets sammensetning har i 2014 vært: Navn Funksjon Kompetanse Oppnevningstid Bjarne Borgersen Styreleder Forvaltning/forretningsdrift 13.6.2015 Brita Eilertsen Forvaltning/forretningsdrift 13.6.2016 Rune Blomhoff Vitenskapelig forskning 13.6.2016 Annette Alstadsæter Vitenskapelig forskning 13.6.2015 Susanne Munch Thore Advokat 13.6.2016 Øyvind Østerud Vitenskapelig forskning 13.6.2014-13.6.2015 (ny) Gunnar Nicolaysen Vitenskapelig forskning 13.6.2014 Oslo, 19.05.2015 Bjarne Borgersen Brita Eilertsen Rune Blomhoff Styreleder Annette Alstadsæter Susanne Munch Thore Øyvind Østerud
Resultatregnskap Avkastning på kapital Note 2014 2013 Avkastning fra investeringer 1, 3 554 108 749 207 Andre finansinntekter -516-193 Sum avkastning på kapital 553 591 749 014 Administrasjonskostnader Honorarer 2 21 301 19 776 Avgift Stiftelsestilsynet 4 515 4 550 Sum administrasjonskostnader 25 816 24 326 Resultat før utdelinger 527 776 724 687 Utdelinger/tilskudd 123 500 128 000 Årsresultat 404 276 596 687 Overføringer Avsatt til bunden egenkapital 80 855 119 337 Avsatt til / overført fra fri egenkapital 323 420 477 350 Sum overføringer 404 276 596 687 Gertrudlogi Side 2
Balanse Eiendeler Note 2014 2013 Pantobligasjoner 1 008 1 190 Sum anleggsmidler 1 008 1 190 Andre kortsiktige fordringer 5 493 1 309 Sum fordringer 5 493 1 309 Investeringer Markedsbaserte plasseringer 1 5 812 395 5 403 734 Bankinnskudd, kontanter o.l. 564 8 951 Sum investeringer 5 812 959 5 412 685 Sum eiendeler 5 819 459 5 415 184 Gertrudlogi Side 3
Egenkapital og gjeld Bunden egenkapital Grunnkapital Note 2014 3 000 000 2013 3 000 000 Bunden egenkapital 1 003 657 922 802 Sum bunden egenkapital 4 003 657 3 922 802 Fri egenkapital Fri egenkapital 1 815 803 1 492 382 Sum fri egenkapital 1 815 803 1 492 382 Sum egenkapital 5 819 459 5 415 184 Gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld 5 819 459 5 415 184 Oslo, 19.05.2015 Styret i Gertrudlogi Bjarne Borgersen Styreleder Brita Eilertsen Rune Blomhoff Annette Alstadsæter Susanne Munch Thore Øyvind Østerud Gertrudlogi Side 4
Noter til regnskapet for 2014 Gertrude og Jack Nelsons fond for studium av nyresykdommer samt studier innenfor klinisk farmakologi Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven, stiftelsesloven og god regnskapsskikk i Norge. Prinsipp for inntektsføring: Avkastning på investert kapital inntektsføres etter opptjeningsprinsippet. Avkastning beregnes netto og består av både realiserte og urealiserte gevinster eller tap. Prinsipp for verdivurdering av investeringer: Markedsbaserte plasseringer i fond som inngår i en handelsportefølje vurderes til markedsverdi på balansedagen. Ved beregning av gevinst/tap benyttes gjennomsnittlig anskaffelseskost. Markedsbaserte plasseringer i valuta omregnes til balansedagens kurs. Prinsipp for vurdering av gjeld: Gjeld som forfaller innen et år er klassifisert som kortsiktig gjeld. Note 1. Markedsbaserte plasseringer Det meste av stiftelsens midler forvaltes i verdipapirfondene UNIFOR Aksje og UNIFOR Rente. Anskaffelseskostnaden fremkommer enten som følge av markedsverdi på investeringene 7.12.09 da UNIFOR-fondene ble etablert eller som reell anskaffelseskostnad ved kjøp etter 7.12.09. Differansen mellom avkastning på investeringer i resultatregnskapet og verdiendringen oppgitt i tabellen nedenfor består av netto innskudd/uttak i UNIFOR-fondene, herunder utbetalt utbytte og tilbakeført forvaltningshonorar. Andeler i UNIFOR-fondene og alternative investeringer Kostpris UNIFORfondene Markedsverdi Verdiendring i 2014 2014 4 311 751 5 812 395 460 550 Note 2. Honorarer Stiftelsen har ingen ansatte og det utbetales ikke honorar til styret. Honoraret gjelder revisjonshonorar belastet med NOK 2 391 og honorar til UNIFOR belastet med NOK 18 910. Note 3. Forvaltningskostnader Kostnader knyttet til aktiv forvaltning, transaksjonskostnader ved kjøp og salg av fondsandeler, og underfondenes forvaltningshonorarer belastes direkte i UNIFOR-fondene. For 2014 var denne forvaltningskostnaden på 0,52 %.