STATSGJELDSFORVALTNINGEN 12.12.2014 Primærhandleravtale for norske statsobligasjoner i kalenderåret 2015 Mellom Norges Bank og (Primærhandler) med organisasjonsnummer, heretter kalt PH, er det inngått avtale om kursstillelse i og omsetning av norske statsobligasjoner (heretter betegnet «Avtalen»).
1 Hva avtalen gjelder Avtalen gjelder kursstillelse i og omsetning av statsobligasjoner. Følgende obligasjonslån er omfattet av Avtalen: 1. alle statsobligasjonslån som er notert på Oslo Børs, fra utstedelse til forfall 2. nye statsobligasjonslån som blir utstedt i løpet av avtaleperioden Utstedelse og utvidelse av statsobligasjoner reguleres nærmere av følgende vilkår ("Regelverket"): Generelle vilkår for statsobligasjoner Anbudsinnbydelse statsobligasjoner Salgsmåte - Hollandsk auksjon Regelverket slik det til enhver tid foreligger, utgjør en integrert del av Avtalen. 2 PHs hovedforpliktelser PH skal gi bud ved auksjoner i de lån som omfattes av Avtalen, stille kurser som fastsatt i 3 og for øvrig bidra aktivt til avsetning av statsobligasjoner i førstehåndsmarkedet og til å skape likviditet i handelen med statsobligasjoner i annenhåndsmarkedet. Bare primærhandlere har rett til å gi bud i auksjoner om utstedelse eller utvidelse av obligasjonslån som omfattes av Avtalen. PH skal rapportere omsetning i annenhåndsmarkedet for norske statsobligasjoner til Norges Bank på skjema fastsatt av Norges Bank. PH skal løpende informere Norges Bank om markedsforholdene. 3 Kurser og kursstillelse PH skal stille bindende kjøps- og salgskurser for kontinuerlig automatisk slutning i form av limiterte handelsordre på Oslo Børs ordinære obligasjonsmarked med automatisk slutning. Kursstillelsen gjelder i hele åpningstiden til obligasjonsmarkedet på Oslo Børs. Forskjellene i kjøps- og salgskurser skal ikke overstige det som tilsvarer 10 effektive rentepunkter for lån med gjenstående løpetid inntil 1 år, 5 effektive rentepunkter for lån med gjenstående løpetid fra og med 1 år. Minimumskravet til størrelsen av limiterte ordre som stilles etter første ledd er 75 millioner kroner for lån med gjenstående løpetid inntil 2 år, 55 millioner kroner for lån med gjenstående løpetid fra og med 2 år inntil 7 år, 45 millioner kroner for lån med gjenstående løpetid fra og med 7 år. Etter automatisk slutning skal ny kvotering (kurs og volum) legges inn innen 3 minutter. I forkant av potensiell rentefølsom nyhet, der tidspunkt for en eventuell melding allerede er kjent, kan PH stille en kursforskjell som tilsvarer inntil tre ganger renteforskjellen i annet ledd fra 5 minutter før til inntil 15 minutter etter offentliggjøring. Kvotering kan ikke trekkes. Ved urolige markedsforhold kan PH fastsette en kursforskjell som tilsvarer inntil tre ganger renteforskjellen i annet ledd i maksimalt 24 timer. PH skal umiddelbart gi melding med begrunnelse til Norges Bank. Kvotering kan ikke trekkes. Norges Bank / Statsgjeldsforvaltningen 2
Norges Bank kan i særskilte tilfeller og for en tidsbestemt periode fastsette andre maksimale renteforskjeller og/eller minimumsbeløp. Beslutningen skal på forhånd forelegges primærhandlerne. Beslutningen skal offentliggjøres over Oslo Børs meldingssystem. 4 Liste over primærhandlere Norges Bank utarbeider og ajourfører en liste over primærhandlere. Listen sendes Oslo Børs og Finanstilsynet. Primærhandlere på listen har rett til å kalle seg primærhandler for norske statsobligasjoner ( Appointed Primary Dealer in Norwegian Government Bonds ). 5 Lån av obligasjoner For å sikre at PH fysisk kan levere obligasjoner til sine kunder kan PH låne obligasjoner fra statens egenbeholdning av statspapirer. Ordningen skal ikke innebære en aktiv likviditetsplassering for PH. Statens egenbeholdning stilles til rådighet for slike lån. Det samlede beløpet fordeles likt mellom de som til enhver tid er primærhandlere. Lånene gjennomføres etter Rammeavtale om gjenkjøpsavtaler mellom partene datert... For den enkelte gjenkjøpsavtale gjelder i tillegg følgende betingelser: a) PH kjøper obligasjoner gjennom Norges Bank med avtalt oppgjør en eller to børsdager senere. På samme tid avtales tilbakesalg av obligasjonene, med oppgjør senest fem børsdager etter første oppgjør. b) Kursen ved spothandelen skal være markedskurs. PH foreslår kursen og Norges Bank skal godkjenne. c) Rentesatsen som inngår i beregningen av tilbakesalgskursen, er styringsrenten fratrukket 5 basispunkter. Fra det tidspunktet ny styringsrente er offentliggjort, benyttes umiddelbart ny rentesats i beregningen. d) Kursen ved tilbakesalget beregnes med fire desimalers nøyaktighet. e) Oppgjørsbeløpet for spothandelen settes inn på særskilt konto i Norges Bank. f) Gjenkjøpsavtalen rapporteres til Oslo Børs av PH og bekreftes av Norges Bank. Staten eller Norges Bank er ikke ansvarlig dersom det, for eksempel på grunn av mislighold fra andre primærhandlere, ikke er tilstrekkelig obligasjoner tilgjengelig for utlån fra statens egenbeholdning. 6 Opplysningsplikt. Norges Banks rett til å innhente opplysninger PH skal umiddelbart informere Norges Bank om forhold som kan få betydning for primærhandlervirksomheten eller PHs gjennomføring av Avtalen, for eksempel PHs økonomiske stilling, tekniske situasjon, bytte av personer i selskapets ledelse og personale. PH samtykker til at Finanstilsynet og Oslo Børs uten hinder av taushetsplikt kan gi Norges Bank opplysninger om ethvert forhold som kan ha betydning for utøvelsen av primærhandlervirksomheten. 7 Unntak fra prospektregler - salgsbegrensninger Auksjoner av statsobligasjoner samt notering av statsobligasjoner på Oslo Børs er unntatt fra krav til prospekt etter lov om verdipapirhandel av 29. juni 2007 nr. 75 (vphl) 7-4 (1) nr 1 og 7-5 nr. 2 samt tilsvarende nasjonale regler i EØS som implementerer Direktiv 2003/71/EC med senere endringer ("Prospektdirektivet"). Norges Bank / Statsgjeldsforvaltningen 3
Statsobligasjonene blir ikke tilbudt til og kan ikke kjøpes av en "U.S. Person" som definert i Regulation S i den amerikanske verdipapirhandelloven fra 1933 som endret fra tid til tid ( U.S. Securities Act ) med mindre denne er en Qualified Institutional Buyer som definert i Rule 144A under U.S. Securities Act. Statsobligasjonene kan ikke tegnes eller kjøpes for regningen til personer bosatt eller registrert i jurisdiksjoner der slikt kjøp ville være lovstridig, eller videreselges til personer bosatt eller registrert i jurisdiksjoner der slikt videresalg ville være lovstridig. Statsobligasjonene er ikke og vil ikke bli registrert under U.S. Securities Act eller verdipapirlovgivningen i noen amerikanske stater. Obligasjonene kan således ikke bli videresolgt i USA eller til noen U.S. Person med mindre det skjer med hjemmel i et unntak fra registreringskravet i U.S. Securities Act (inkludert Rule 144A). Det påhviler hver enkelt PH å forsikre seg om at videresalg av statsobligasjoner skjer i samsvar med den til enhver tid gjeldende lovgivning i jurisdiksjoner som berøres. 8 Varighet Avtalen utløper uten oppsigelse 31. desember 2015. I avtaleperioden kan hver av partene uten begrunnelse si opp Avtalen med 1 ukes skriftlig varsel. Oppsigelse av Avtalen skal snarest mulig offentliggjøres av Norges Bank på Oslo Børs meldingssystem. 9 Lovvalg og verneting Avtalen er underlagt norsk rett. Verneting er Oslo tingrett. 10 Fullmaktsforhold. Kontakt En fullstendig liste over personer hos PH som har fullmakt til å inngå gjenkjøpsavtaler og legge inn bud i auksjoner, deres e-postadresser og telefonnumre, vedlegges Avtalen. Endringer i avtaleperioden må umiddelbart meldes Norges Bank. Et organisasjonskart eller en tilsvarende oversikt som viser organiseringen av primærhandlervirksomheten inkludert salg av statsobligasjoner og meglervirksomheten i foretaket er vedlagt Avtalen. Det skal fremgå hvem som har fullmakter til å ta beslutninger som har direkte påvirkning på rollen som PH. Endringer i avtaleperioden må umiddelbart meldes Norges Bank. Hvis ikke Norges Bank uttrykkelig bestemmer noe annet, skal alle henvendelser om Avtalen skje til enheten for markedsoperasjoner og analyse, telefon 22 31 71 40 eller e-post: debtmanagement@norges-bank.no. Norges Bank / Statsgjeldsforvaltningen 4
Avtalen er utferdiget i to eksemplarer. Hver part beholder ett eksemplar. Navn på PH (foretak): Navn på ansvarlig hos PH: (blokkbokstaver) Telefon: E-post: Sted og dato: Norges Bank Postboks 1179 Sentrum 0107 Oslo Telefon: + 47 22 31 71 40 E-post: debtmanagement@norges-bank.no Sted og dato: Norges Bank / Statsgjeldsforvaltningen 5