WINDER ASA ÅRSRAPPORT 2005
ÅRSBERETNING 2005 Virksomheten Winder ASA er et investeringsselskap som har som formål å forestå industriutvikling i form av aktivt eierskap og alminnelig investeringsvirksomhet. Selskapet er lokalisert i Oslo og er notert på Norges Fondsmeglerforbunds liste (OTC listen) med tickerkode WIND. Selskapet har i underkant av 1.000 aksjonærer. Winder ASA (tidl. Dale of Norway Holding ASA) ble i april 2005 fusjonert med Sagatex Holding ASA med Winder ASA som selskapsrettslig overtakende part. Fusjonen hadde regnskapsmessig effekt fra 1. januar 2005. Alle aksjonærer i Sagatex Holding ASA fikk som oppgjør ved fusjonen én aksje i Winder ASA for hver aksje man tidligere eide i Sagatex Holding ASA. Selskapets investeringer omfatter ved årsskiftet Dale of Norway AS, Dalekvam (100% eierandel), Dale Industrier AS, Oslo (100%), Daletec AS, Dalekvam (10%), Sagatex AS, Oslo (100%), og Dampvæveriet AS, Grenaa, Danmark (50%). Dale of Norway designer, produserer og markedsfører norske strikkeprodukter. Selskapet er markedsleder innenfor sine nisjer i Norge og har sterke posisjoner i Nord-Amerika og Europa. Selskapet er også en betydelig leverandør av håndstrikkegarn. Dale Industrier AS, som ble etablert i 2005, er et holdingselskap som eier 90% av aksjene i industritekstilprodusenten Daletec AS på Dale. Selskapet kjøpte aksjeposten fra Sagatex AS. De øvrige 10% er eid av Winder ASA. For å finansiere kjøpet av aksjene i Daletec hentet Dale Industrier inn et konvertibelt lån på NOK 18 mill. Dersom långiverne benytter sin konverteringsrett vil de få en eierandel i Dale Industrier AS på til sammen 60%. Daletec AS er en innovativ teknologibedrift som utvikler, produserer, markedsfører og selger komplekse beskyttelsesstoff med flammehemmende egenskaper. Nye teknisk avanserte produkter i lav vektklasse, basert på nanoteknologi, ble lansert i 2005. Lisensproduksjon basert på selskapets kunnskap og erfaring er etablert hos strategisk samarbeidspartner i Pakistan. Disse produktene markedsføres som DALETEC på lik linje med egen produksjon i Norge. Sagatex AS er et holdingselskap for enkelte av Winders investeringer innen industritekstilsektoren og eide ved utgangen av 2005 industritekstilprodusentene Finlayson Forssa OY, Finland (100% eierandel) og Tele Textiles AS på Notodden (90%). Finlaysons virksomhet er hovedsaklig produksjon og salg av tekniske arbeidstøystekstiler mens Tele Textiles produserer og selger tekniske tekstiler basert på veving av kunstfibermateriale. I tillegg eier Sagatex, gjennom det heleide datterselskapet Sagatex DK A/S, en industrieiendom i Haderslev, Danmark samt et restvarelager fra avviklet virksomhet. Dampvæveriet A/S er et eiendomsutviklingsselskap som eier og utvikler en eiendom i Grenaa, Danmark. Eiendommen ble tidligere benyttet av Sagatex konsernet i sin industritekstilproduksjon. Gjennom emisjon ved årets begynnelse fikk selskapet inn ekstern aksjonær som ble eier av 50% av selskapet. Denne aksjonæren er ansvarlig for den operative fremdriften i utviklingen av eiendommen. Winder vil realisere sin andel i selskapet når forholdene ligger til rette for en realisasjon. Resultater og finansielle forhold. Fortsatt drift. et Winder ASA fokuserte i 2005 på oppfølging av drift og finansielle forhold i porteføljebedriftene med spesiell vekt på restruktureringsprosessene i Sagatex konsernet. Oppfølgningen skjer hovedsaklig gjennom styreverv og løpende dialog med ledelsen i de enkelte selskaper. Årsberetning 2005 Winder ASA 1
I 2005 hadde selskapet inntekter på MNOK 4,8 og et driftsresultat på MNOK 1,5. Inntektene kommer i sin helhet fra honorarer fra porteføljebedrifter. Selskapet hadde netto finanskostnader på MNOK 25,8 hvorav MNOK 25,0 skriver seg fra nedskrivning av aksjeposten i Sagatex AS. Årsresultatet ble negativt med MNOK 24,8. Selskapets totalbalanse ved årsskiftet utgjorde MNOK 85,5 (111,8) og egenkapitalen utgjorde MNOK 68,8 (93,6). Bokført egenkapital pr aksje utgjør NOK 4,61. Omsetningskursen for Winder aksjen har variert mellom NOK 1,70 og NOK 2,05 i 2005, men den har vært lite omsatt. Forutsetningen om fortsatt drift er etter styrets oppfatning til stede, og årsregnskapet for 2005 er satt opp under denne forutsetningen. et Winder ASA er et investeringsselskap og man vurderer de ulike investeringer uavhengig av hverandre. De enkelte operative enhetene har ingen bindinger seg i mellom som tilsier at enhetene på sikt har vesentlige økonomiske fordeler av å være en del av samme konsern. regnskapet for Winder utarbeides i tråd med gjeldende regnskapsregler. ets omsetning ble MNOK 533,0 (577,8) i 2005, en reduksjon på 8% i forhold til 2004. Driftsresultatet ble MNOK 1,3 (-33,0) og resultat før skatt ble MNOK -12,9 (-50,5). Årsresultatet ble MNOK -13,9 sammenlignet med MNOK -36,0 i 2004. Omsetningen i Dale of Norway konsernet ble MNOK 119,5 (125,8) en reduksjon på 5% i forhold til 2004. Resultat før skatt ble MNOK 0,0 (-12,4), en betydelig fremgang fra året før. Resultatet er ikke tilfredsstillende. Den nye kolleksjonen som er lansert er godt mottatt i markedet. Kombinert med tiltak som er gjennomført forventes dette å gi en fortsatt resultatforbedring i 2006. Omsetningen i Daletec AS ble MNOK 128,9 (134,9), en reduksjon på 4% i forhold til 2004. Resultatet før skatt ble MNOK 0,4 (-7,8), en betydelig fremgang fra året før. Resultatet er ikke tilfredsstillende. Det er gjennomført betydelige endringer selskapet i løpet av 2005 og det er store forventninger til en positiv resultatutvikling i 2006. Omsetning i Sagatex konsernet ble MNOK 282,6 (317,1). Resultat før skatt ble MNOK -40,1 (- 29,4). Omsetning og resultat er i 2005 i stor grad preget av den pågående restruktureringen. Virksomheten ved Tele Textiles AS på Notodden viste vekst og et tilfredsstillende resultat også i 2005. Resultatene for de øvrige Sagatex virksomhetene er ikke tilfredsstillende. ets totalbalanse ved utgangen av 2005 var MNOK 419,6 (430,3). ets bokførte egenkapital var MNOK 76,3 (89,9) ved utgangen av året. Egenkapitalandelen var således 18,2% (20,9%). ets balanseførte netto rentebærende gjeld er redusert med MNOK 1,3 i løpet av året til MNOK 227,2. Avvikling av factoring ved enkelte virksomheter har medført en økning i bokført netto rentebærende gjeld på MNOK 22. Netto kontantstrøm etter endring i arbeidskapital og investeringer var MNOK -5,2 (7,1). et er utsatt for kredittrisiko, renterisiko og valutarisiko og styrer mot å ha en akseptabel risiko innenfor disse områdene. Terminkontrakter benyttes for å redusere valutarisiko på konsernets inntekter fra utlandet og en del av konsernets rentebærende gjeld er i valuta hvilket bidrar til å redusere valutaeksponeringen. Nye kunder blir kredittvurdert før de blir innvilget kreditt, alternativt blir leveranser gjort mot kontant betaling. Den rentebærende gjelden har i all hovedsak flytende rente og man er derfor eksponert for endringer i det kortsiktig rentenivået. Den svake finansielle utviklingen i Sagatex konsernet, et underkonsern i Winder, har nødvendiggjort en tett dialog med konsernets hovedbankforbindelse gjennom 2005 og de iverksatte restruktureringstiltak har vært gjennomført i forståelse med banken. Denne dialogen, som styret vurderer som konstruktiv, har resultert i en akseptabel avtale for konsernets videre finansiering og vil fortsette i 2006. Årsberetning 2005 Winder ASA 2
Likestilling. Personalforhold, helse, miljø og sikkerhet. et hadde to ansatte ved årsskiftet mens konsernet hadde 505 (545) medarbeidere. Av konsernets 505 ansatte er 255 menn og 250 kvinner. Selskapets styre består av 3 menn. Det er i løpet av året ikke iverksatt noen spesielle tiltak for å øke andelen kvinner i selskapet eller i ledende stillinger, men styret og selskapets ledelse er opptatt av å på sikt tilfredsstille samfunnets forventninger til likestilling i ledelse og styre. De enkelte selskapers personalpolitikk anses å være kjønnsnøytral på alle områder. Bemanningsreduksjonen i konsernet i 2005 er et resultat av nødvendige kapasitets- og kostnadstilpasninger i enkelte av virksomhetene. Bemanningsreduksjonene de siste årene har vært krevende og har påført de berørte organisasjoner slitasje. Til tross for dette har det vært et godt og konstruktivt samarbeid med de ansattes organisasjoner og arbeidsmiljøet anses generelt som tilfredsstillende. Sykefraværet i konsernets virksomheter har generelt vært høyt og dette har vanskeliggjort en forutsigbar produksjon samtidig som det påfører virksomhetene betydelige kostnader. I 2005 erfarte man et redusert sykefravær ved enkelte av virksomhetene, men generelt er fraværet fremdeles høyt. Det har vært registrert 3 arbeidsulykker eller nestenulykker i konsernet i løpet av 2005. Én av hendelsene medførte sykefravær, men det inntraff ingen alvorlige skader. ets operative virksomheter driver et målrettet miljøarbeid som omfatter både det ytre og indre miljø. Virksomhetene har en begrenset forurensende effekt på det ytre miljø og enkelte virksomheter har tillatelse til utslipp fra Statens Forurensningstilsyn. Én av virksomhetene hadde 3 ukontrollerte utslipp til elv. For å redusere risikoen for gjentakelse av dette er det i løpet av året utført utbedringer av avløpssystemer og innført helautomatiske kontrollfunksjoner. ets virksomhet påvirker ikke det ytre miljø. Fremtidsutsikter Restruktureringsprosessen i Sagatex konsernet vil fortsette i 2006 med målsetting om ytterligere reduksjon av rentebærende gjeld. Det arbeides med en avvikling av Sagatex' aktivitet i Danmark gjennom salg av datterselskapets eiendom og gjenværende tekstillagre. Videre arbeides det for løsninger der Winder ASA også i 2006 overtar enkelte investeringer og/eller eiendeler fra Sagatex. På bakgrunn av de iverksatte tiltakene for å bedre inntjeningen og de enkelte operative selskapenes sterke stilling innen viktige markedssegmenter forventer styret en positiv utvikling for virksomhetene i 2006. Disponering av årsresultatet Det fremlagte regnskap med noter og tilleggsopplysninger gir etter styrets oppfatning fyllestgjørende informasjon om driften i 2005 og stillingen ved årsskiftet. Styret forslår at årets underskudd for Winder ASA på MNOK -24,8 overføres fra overkursfondet med MNOK 26,2 og at MNOK 1,4 overføres til dekning av tidligere udekket tap. Selskapet har ved årsskiftet ingen fri egenkapital. Oslo, 6. april 2005 Christian Bjelland(s) Clement Endresen(s) Morits Skaugen jr.(s) Dag Teigland(s) Styreformann Adm. direktør Årsberetning 2005 Winder ASA 3
WINDER ASA RESULTATREGNSKAP 2005 Beløp i 1.000 kr. Note DRIFTSINNTEKTER Salgsinntekter 1 526 476 572 383 Andre driftsinntekter 2 4 792 0 6 482 5 391 Sum driftsinnteker 4 792 0 532 958 577 774 DRIFTSKONSTNADER Materialkostnader 241 385 260 906 Personalkostnader 3,4,5 1 228 228 159 098 171 565 Andre driftskostnader 6 2 054 1 343 92 142 101 812 Ordinære avskrivninger 7 21 895 28 630 Tap på krav 8-58 2 407 Beholdningsendring VIA/FV 17 132 45 453 Sum driftskostnader 3 282 1 571 531 594 610 773 Driftsresultat 1 510-1 571 1 364-32 999 FINANSINNTEKTER/-KOSTNADER Netto resultat fra invest. i datter -34 769 Sum finansinntekter 9 943 0 5 550 5 201 Sum finanskostnader 10 26 776 359 19 840 22 673 Netto finansposter -25 833-35 128-14 290-17 472 Resultat før skattekostnad -24 323-36 699-12 926-50 471 Skattekostnad 11 443-726 944-14 495 Årsresultat -24 766-35 973-13 870-35 976 DISPONERINGER/FORDELING AV ÅRSRESULTAT Minoritetsinteresser 177 0 Opptjent egenkapital -14 047-9 669 Innskutt egenkapital -26 307 Fond for vurderingsforskjeller -9 186 Overkursfond -26 167-26 307 Annen egenkapital/udekket tap 1 401-480 Sum disponeringer -24 766-35 973-13 870-35 976
WINDER ASA BALANSE Beløp i 1.000 kr Note EIENDELER ANLEGGSMIDLER Utsatt skattefordel 11 276 719 24 305 26 548 Goodwill 1 522 2 195 Sum immatrielle eiendeler 276 719 25 827 28 743 Tomter og bygninger 7 35 007 58 262 Maskiner, inventar ol. 7 180 85 273 97 623 Sum varige driftsmidler 180 0 120 280 155 885 Investeringer i datterselskap 16 81 921 109 220 Investeringer i andre aksjer 17 2 200 5 403 4 863 Pensjonsmidler 5 0 21 621 25 450 Andre langsiktige fordringer 26 0 1 812 8 488 930 Sum finansielle anleggsmidler 84 121 111 032 35 512 31 243 Sum anleggsmidler 84 577 111 751 181 619 215 871 OMLØPSMIDLER Varebeholdninger 15 153 108 167 414 Kundefordringer 8 60 811 40 572 Andre kortsiktige fordringer 14 469 9 530 3 932 Sum fordringer 469 0 70 341 44 504 Betalingsmidler 459 0 14 566 2 508 Sum omløpsmidler 928 0 238 015 214 426 Sum eiendeler 85 505 111 751 419 634 430 297 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Aksjekapital 22 45 230 45 230 Overkursfond 3 420 29 587 Fond for vurderingsforskjeller 20 178 20 178 Annen egenkapital 0-1 401 Innskutt egenkapital 74 817 74 817 Opptjent egenkapital 615 15 052 Sum majoritetsinteresser 75 432 89 869 Minoritetsinteresser 877 0 Sum egenkapital 23 68 828 93 594 76 309 89 869 GJELD Pensjonsforpliktelse 5 3 421 3 155 Utsatt skatt 11 2 158 3 538 Sum avsetning for forpliktelser 0 0 5 579 6 693 Gjeld til kredittinstitusjoner 21/24 9 200 86 971 118 872 Annen langsiktig gjeld 27 18 000 39 Sum langsiktig gjeld 9 200 0 104 971 118 911 Kassekreditt 12 1 517 136 766 112 117 Leverandørgjeld 860 61 134 69 690 Betalbar skatt 11 531-347 Skyldig feriep.,mva mv. 536 26 106 26 024 Annen kortsiktig gjeld 20 4 564 18 157 8 238 7 340 Sum kortsiktig gjeld 7 477 18 157 232 775 214 824 Sum gjeld 16 677 18 157 343 325 340 428 Sum egenkapital og gjeld 85 505 111 751 419 634 430 297 Pantstillelser 24 Garantiansvar 25 Oslo, 6. april 2006 Clement Endresen (s) Chr. Bjelland (s) Morits Skaugen jr. (s) Dag Teigland (s) Styreformann Adm. dir.
WINDER ASA KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i 1.000 kr. Resultat etter fin. poster -24 323-27 513-12 926-50 471 + Avskrivninger 21 895 28 630 +/- Endring i avsetninger 25 000-235 -20 581 - Betalte skatter 375-2 362 +/- Tap (gevinst) på salg av aksjer 1 177 1 371 +/- Andre korreksjoner/egenkapitalmetoden 662 25 583 4 147-72 Tilført fra årets drift 2 516-1 930 14 627-44 856 +/- endringer kundefordringer -20 472 59 016 +/- endring korts.fordringer -469 536 10 082 3 661 +/- endring lagre 12 137 62 557 +/- endring leverandørgjeld 860-2 186-11 586 +/- endring annen korts. gjeld -13 703 4 850-12 050-4 641 Endring arbeidskapital -13 312 5 386-12 489 109 007 - Investeringer i varige driftsmidler -180-9 958-6 339 + Salg av varige driftsmidler 1 342 6 422 - Salg (kjøp) av aksjer og andeler -9 290 1 261 2 348 + Tilbakebetalt kapital fra datterselskap 9 400 +/- Korreksjon vedr. datterselskap -6 399 Netto likv.endr. fra investeringer -70-6 399-7 355 2 431 + Ny langsiktig gjeld 9 200 41 089 - Nedbetaling av langsiktig gjeld -42 521-48 653 +/- endring i langs.poster 608 2 943-7 354 24 + Tilført fra minoritetsinteresser 700 +/- kursdifferanser 713 522 Netto likv.endring fra finans.aktiviteter 9 808 2 943-7 373-48 107 Netto likviditetsendring -1 058 0-12 590 18 475 Netto likvider IB 0 0-109 610-128 085 Netto likvider UB -1 058 0-122 200-109 610 Kassekreditt, trukket -1 517-136 766-112 118 Ordinære bankinnskudd 13 478 2 508 Bundne bankinnskudd 459 1 088-1 058 0-122 200-109 610
NOTER TIL REGNSKAPET Beløp i 1.000 kr. Note 1 - Salgsinntekter Salgsinntekter Norge 119 343 105 355 Salgsinntekter annen eksport 407 133 467 028 Sum salgsinntekter 0 0 526 476 572 383 Alle selskaper i konsernet med operativ virksomhet er innen samme bransje, som er tekstilbransjen. Note 2 - Andre driftsinntekter Salg energi 2 443 2 155 Andre inntekter 4 792 4 039 3 236 Sum andre driftsinntekter 4 792 0 6 482 5 391 Note 3 - Godtgjørelse administrerende direktør, styre og revisor Konsulenthonorar Adm.dir Styre Revisjonshonorar revisor Total Lønn *) 994 994 Pensjon 0 Andre godtgjørelser 0 340 110 70 520 *) Inkludert lønn utbetalt fra datterselskap. Daglig leder har en personlig bonusordning relatert til spesifikke målsettinger på inntil kr 350.000 p.a. Selskapet har ikke hatt pensjonsordning for sine ansatte. Det vil bli etablert en innskuddsbasert ordning i 2006. Daglig leder har gjensidig oppsigelsestid på 3 mnd. Ut over oppsigelsestiden kan daglig leder opprettholde full lønn uten arbeidsplikt i 6 mnd. dersom arbeidsgiver sier opp arbeidsforholdet. Samlet honorar til revisorer i konsernet utgjorde kr 1.310.000, hvorav honorar for rådgivningstjenester utgjorde kr 367.000. Note 4 - Personalkostnader Lønn og feriepenger 722 128 591 144 053 Annen godtgjørelse 340 200 462 570 Arbeidsgiveravgift 150 28 16 526 19 520 Pensjonskostnader 12 201 5 647 Andre personalkostnader 16 2 473 2 459 Tilbakeført avsetning -1 155-684 Sum personalkostnader 1 228 228 159 098 171 565 Gjennomsnitt antall ansatte 1 0 512 571 Note 5 - Pensjonskostnader,pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler 2005 2004 2005 2004 Pensjonsordninger finansiert over fondsopplegg : Nåverdien av periodens pensjonsopptjening 1 375 1 291 Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser 3 408 3 478 Forventet avkastning på pensjonsmidler -4 272-4 583 Resultatført virkning av planendringer 873 713 Pensjonskostnad (+) / inntekt (-) 0 0 1 384 899 Avstemming av pensjonsordningens finansierte status pr. 31.12 mot beløp i balansen : Nåverdien av periodens pensjonsforpliktelser -61 248-57 452 Beregnet effekt av fremtidig lønnsreguleringer -2 839-2 340 Nåverdien av påløpte pensjonsforpliktelser 0 0-64 087-59 792 Verdi av pensjonsmidler 63 955 67 948 Uamortifisert samlet tap/gevinst 21 381 17 957 Balanseført pensjonsmidler (+) / gjeld (-) 0 0 21 249 26 113 Antall ansatt med i ordningene : 207 247 Pensjonsordninger finansiert over driften : Nåverdien av periodens pensjonsopptjening 300 370 Rentekostnad av påløpt pensjonsforpliktelser 400 386 Forventet avkastning på pensjonsmidler -25-16 Avvik estimat balanse mot virkelig 265 235 Pensjonskostnad 0 0 940 975
Avstemming av pensjonsordningens finansierte status pr.31.12 mot beløp i balansen : Nåverdien av påløpte pensjonsforpliktelser -6 344-5 806 Beregnet effekt av fremtidig lønnsregulering -276-363 Uamortisert samlet tap/gevinst 3 892 3 654 Balanseført pensjonsgjeld (-) 0 0-2 728-2 515 Sum pensjonskostnad 10 293 2 324 1 874 Sum balanseført pensjonsgjeld (-) 0 0-3 421-3 155 Overtatt pensjonsgjeld fra annet konsernselskap 0 0-321 -1 268 Sum balanseført pensjonsmidler (+) 0 10 21 621 25 450 Økonomiske forutsetninger : Diskonteringsrente 5.0% Pensjonsregulering 3.0% Forventet avkastning 6.0% Frivillig avgang < 40 år 2.0% Lønnsregulering 3.0% Frivillig avgang > 40 år 0.0% Inflasjon/G-regulering 3.0% Uttaksprosent AFP 30.0% Note 6 - Andre driftskostnader Salg og markedsføring 9 428 11 044 Energi 6 23 880 26 381 Vedlikehold 6 051 9 116 Innleide tjenester og konsulenter 1 277 1 235 14 526 8 172 Leiekostnader 372 12 954 13 216 Reisekostnader 7 2 5 438 7 178 EDB-kostnader inkl.datakommunikasjon 115 4 961 6 254 Telefon og porto 55 1 999 2 828 Forsikring 2 791 3 490 Offentlige avgifter 1 355 1 099 Øvrige kostnader 222 106 8 759 13 035 Sum andre driftskostnader 2 054 1 343 92 142 101 812 Note 7 - Varige driftsmidler og goodwill Maskiner, inventar og Bygninger/ tr.midler tomter Maskiner, inventar og tr.midler Bygninger/ tomter Goodwill* Anskaffelseskost 1.1 341 940 100 165 10 283 Kursdifferanser på ansk. kost pr. 01.01-2 951-1 425 Tilgang 180 9 362 1 155 Avgang -1 768 Tilgang/avgang datterselskap -21 399 Anskaffelseskost 31.12 180 0 346 583 78 496 10 283 Akk.avskrivninger 1.1-244 317-41 903-8 087 Kursdifferanser på akk. avskr. pr. 01.01 1 945 287 Årets ordinære avskrivninger -19 363-1 873-673 Akk.avskrivninger solgte driftsmidler 425 Akkumulerte avskrivninger 31.12 0 0-261 310-43 489-8 760 Bokført verdi 31.12 180 0 85 273 35 007 1 522 Økonomisk levetid 3-5 år 3-15 år 30-50 år 5-10 år * Goodwill stammer fra kjøp av Tele Textiles AS og Finlayson Forssa OY. Avskrivning er foretatt med utgangspunkt i de vurderinger av inntjeningen som er gjort i forbindelse med oppkjøpet av det enkelte selskap.goodwillen avskrives mellom 5 og 10 år. Ved regnskapsavslutningen vurderes verdien av gjenværende goodwill. Note 8 - Kundefordringer Brutto debitormasse 63 722 44 029 Avsatt en block pr. 31.12-2 911-3 457 Netto debitormasse 0 0 60 811 40 572 Avsatt en block pr. 01.01 3 457 3 795 Realisert tap -492-2 779 Innkommet på tidligere avskrevne fordringer 4 34 Avsatt en block pr. 31.12-2 911-3 457 Sum tap på krav 0 0 58-2 407
Note 9 - Andre finansinntekter Renteinntekter 774 553 Andre finansinntekter 97 293 Agio 4 679 4 355 Utbytte 180 Verdiendring aksjer i konsernselskap 763 Sum finansinntekter 943 0 5 550 5 201 Note 10 - Andre finanskostnader Rentekostnader 414 13 176 10 635 Andre finanskostnader 185 359 4 309 5 024 Disagio 0 984 7 014 Avsetning for tap på aksjer i datterselskap 25 000 Tap på salg av aksjer 1 177 1 371 0 Sum finanskostnader 26 776 359 19 840 22 673 Note 11 - Regnskapsmessig behandling av skatt Betalbar skatt fremkommer slik: Ordinært resultat før skattekostnad -24 323-9 853 Permanente forskjeller 25 238 9 186 Bruk av fremførbart underskudd -915 0 Grunnlag betalbar skatt 0-667 Skatt 28% 0 0 Betalbar skatt på årets resultat 0 0 Årets skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat 1 691 1 908 Korreksjon betalbar skatt tidligere år -20-498 Brutto endring utsatt skatt 443 0-727 -15 390 Effekt kursregulering 0 0 0-515 Årets totale skattekostnad/(inntekt) 443 0 944-14 495 Betalbar skatt i balansen fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat 632 1 497 Betalbar skatt tidligere år -101 0 Betalbar skatt på konsernbidrag 0-1 844 Sum betalbar skatt 0 0 531-347 Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt/skattefordel: Forskjeller som utlignes: Anleggsmidler 15 236 42 599 Avsetning garanti -7 423 0 Omløpsmidler 18 337-1 590 Gjeld -4 411-3 474 Fremførbar godtgjørelse -5 923-104 720 Underskudd til fremføring -987-1 902-96 087-14 992 Sum -987-1 902-80 271-82 177 Utsatt skatt 0 0-2 158-3 538 Utsatt skatt/ Utsatt skattefordel -276-533 -24 305-26 548 Sammenheng mellom skattekostnad og skatt beregnet som gjennomsnittelig nominell skattesats på resultat før skatt: Mor 2005 Skatt beregnet som gjennomsnittlig nominell skattesats på resultat før skatt -6 810 Effekt av permanente forskjeller 7 067 Fusjon 187 Skattekostnad i henhold til resultatregnskap 443
Note 12 - Kassekreditt Limit kassekreditt 2 000 0 148 555 130 000 Sesongkreditt juni, juli, august 10 000 10 000 Sesongkreditt mai, september, oktober 5 000 5 000 Avtaler om kassekreditt fornyes hovedsaklig på årsbasis. Note 13 - Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter utenfor balansen: et benytter ulike instrumenter, herunder terminkontrakter, for å sikre deler av fremtidige inn- og utbetalinger i valuta og for å sikre valutaeksponeringen i selskapets balanse. et hadde pr. 31.12.05 inngått følgende terminkontrakter med forfall i 2006: Terminkontrakt, valuta (1.000): Valutabeløp Virkelig verdi pr. 31.12.05 Kontraktsverdi USD 3250 21 905 20 873 EUR 3300 26 350 26 034 Note 14 - Andre kortsiktige fordringer Offentlige avgifter 2 214 0 Forskuddsbetalte kostnader/periodiserte inntekter 2 871 1 826 Andre fordringer 469 4 445 2 106 Sum andre fordringer 469 0 9 530 3 932 Note 15 - Varebeholdninger Råvarer og halvfabrikata 36 718 32 882 Handelsvarer 1 669 2 242 Varer i arbeid 32 073 35 778 Ferdige varer 82 648 96 512 Sum varebeholdninger 0 0 153 108 167 414 Note 16 - Investering i datterselskaper Eiet av morselskapet : Eier- og stemmeandel Kontorsted Valuta Aksjekapital i 1.000 kr Antall aksjer totalt Sagatex AS 100 % Oslo NOK 55 100 25 100 Dale of Norway AS 100 % Dale NOK 26 019 260 190 Dale Industrier AS 100 % Oslo NOK 550 5 500 000 Daletec AS 10 % Dale NOK 14 751 737 532 Winder ASA har fra og med regnskapsåret 2005 gått bort fra å anvende egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet og benytter nå kostmetoden. Bokført verdi av aksjer i datterselskap er nedskrevet til antatt virkelig verdi på vurderingstidpunktet dersom et verdifall antas å være varig. I følge selskapenes regnskap for 2005: Egenkapital Årsresultat i 1.000 kr i 1.000 kr Sagatex AS (morselskapet) 29 360-31 032 Dale of Norway AS (morselskapet) 31 269-4 215 Dale Industrier AS 5 047 447 Eiet av datterselskaper: Eier- og stemmeandel Kontorsted Valuta Antall aksjer totalt Aksjekapital i Eier 1000 (valuta) Daletec AS Dale Industrier 90 % Dale NOK 14 751 737 532 Finlayson Forssa OY Sagatex AS 100 % Forssa EUR 1 346 80 000 Tele Textiles AS Sagatex AS 90 % Notodden NOK 1 126 1 126 Sagatex DK A/S Sagatex AS 100 % Grenaa DKK 500 500 Duratex A/S Sagatex DK A/S 100 % Grenaa DKK 1 000 1 000 Dale of Norway USA Dale of Norw. 100 % Wisconsin USD 1 1 000 Dale of Norway CAN Dale of Norw. 100 % Wisconsin CAD 185 185 000
Note 17 - Investering i andre aksjer Selskap Eier Eierandel Aksje - kapital Antall aksjer Samlet pålyd. Bokført verdi Dampvæveriet A/S, Grenaa, Danmark Winder ASA 50,0 % 4 400 2 200 2 200 2 200 Autosock AS Sagatex AS 6,8 % 224 30 664 15 3 201 Andre aksjer Daletec AS 2 Investering i aksjer 5 403 Dampvæveriet A/S er behandlet etter kostmetoden da det er uten operativ virksomhet og på grunn av selskapets størrelse. Dampvæveriet A/S hadde i 2005 et resultat på MNOK 8,8 og en egenkapital pr. 31.12.05 på MNOK 13,1. Det positive resultatet i 2005 skyldes MNOK 11,6 i oppskriving av selskapets eiendom til antatt markedsverdi. Note 18 - Investeringer i, og salg av, varige driftsmidler 2005 2004 2003 2002 2001 2000 Investeringer maskiner,inventar og tr.midler 7 204 6 333 20 783 27 728 35 124 15 449 Investeringer bygninger/tomter 3 313 175 966 1 9 607 2 162 Sum investeringer 10 517 6 508 21 749 23 118 23 381 9 977 Salg maskiner,inventar og tr.midler 1 768 816 7 780 6 859 1 946 1 139 Salg bygninger/tomter 0 5 000 23 412 18 495 65 312 0 Sum salg 1 768 5 816 31 192 25 296 67 258 1 095 Note 19 - Egne lokaler pr. 31.12 Produksjonslokaler 36 847 49 551 Lager 37 620 91 269 Kontorlokaler 236 4 876 8 015 Utleid eller ubenyttet 78 12 181 12 103 Totalt areal * 314 0 91 524 160 938 * Av dette leiet 314 63 548 63 930 Ingen leieavtaler har gjenværende løpetid på mer enn 5 år. Årlige leiekostnader utgjør ca. MNOK 12. Note 20 - Annen kortsiktig gjeld Påløpne renter og andre finanskostnader 589 499 Andre påløpne kostnader 6 030 4 391 Andre avsetninger 1 226 300 intern gjeld 4 564 18 154 Annen kortsiktig gjeld 3 2 702 2 150 Sum annen kortsiktig gjeld 4 564 18 157 10 547 7 340 Note 21 - Gjeld til kredittinstitusjoner Saldo 01.01 0 163 324 167 711 Nye lån 9 200 52 178 146 Avdrag 0-67 036-49 278 Saldo 31.12 9 200 0 148 466 118 579 Av den langsiktige gjelden forfaller MNOK 7,7 til betaling etter mer enn 5 år. Note 22 - Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen i Winder ASA består av 14.917.396 aksjer hver pålydende kr 3,032 og utgjør således kr 45.230.000. Hver aksje har samme rett i selskapet. Selskapet hadde ved årsskiftet 946 aksjonærer. De største aksjonærene pr. 31.12.05: Antall aksjer Eierandel Chr. Bjelland & Co. AS 7 538 604 50,54 % Wenaas Gruppen AS 2 693 708 18,06 % Danske Fund Norge AS 821 200 5,50 % MP Pensjon 756 400 5,07 % Fokus Bank ASA 600 278 4,02 % AS Einar Nistad Finans og Eiendom 239 884 1,61 % Sven Johan Waldman 184 608 1,24 % Gudmund Joar Bratrud 138 954 0,93 % Ole Christian Idland 126 488 0,85 % Christian Bjelland 113 960 0,76 % Øvrige aksjonærer 1 703 312 8,29 % Sum 14 917 396 96,87 %
Aksjer eid eller kontrollert av medlemmer av styret, konsernledelsen og nærstående parter: Christian Bjelland, styreformann 7 721 252 51,76 % Clement Endresen, styremedlem 600 0,00 % 7 721 852 51,76 % Note 23 - Egenkapital Fond for et Aksjekapital Overkursfond vurderingsforskjeller Annen egenkapital Sum Egenkapital 31.12.04 22 615 216 20 178-1 401 41 608 Fusjon med Sagatex Holding ASA 22 615 29 371 51 986 Egenkapital 01.01.05 45 230 29 587 20 178-1 401 93 594 Årets resultat -26 167 1 401-24 766 Egenkapital 31.12.05 45 230 3 420 20 178 0 68 828 et Innskutt Opptjent Majoritetens egenkapital egenkapital egenkapital Sum Majoritetens egenkapital 01.01 74 816 15 053 89 869 Andel årets resultat -14 047-14 047 Kursjusteringer -390-390 Majoritetens egenkapital pr. 31.12 74 816 616 75 432 Minoritetens egenkapital Minoritetsinteresser 01.01 0 0 Endringer i minoritetsinteresser 700 700 Andel årets resultat 177 177 Minoritetens egenkapital pr. 31.12 877 877 Sum egenkapital pr. 31.12 (majoritet og minoritet) 74 816 1 493 76 309 Note 24 - Pantstillelser Av bokført gjeld er følgende sikret med pant ol. 10 717 206 309 232 015 Den bokførte verdien av eiendelene stillet som sikkerhet: Kundefordringer 60 371 20 757 Varelager 144 960 136 572 Maskiner,inventar ol. 85 273 77 576 Aksjer i datterselskap 81 921 Andre aksjer 2 200 2 200 Fast eiendom ev.leierett 35 007 37 784 Sum pantstillelser 84 121 0 327 811 272 689 Note 25 - Garantiansvar Andre garantier 386 5 456 8 581 Sum garantiansvar * 386 0 5 456 8 581 * Herav ikke sikret ved pant 386 4 905 7 169 Garantiansvaret gjelder leieforpliktelser. Note 26 - Andre langsiktige fordringer Lån til ansatte 182 182 Andre langsiktige fordringer 1 812 8 306 748 Sum andre langsiktige fordringer 0 1 812 8 488 930 Note 27 - Annen langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld 18 000 39 Sum annen langsiktig gjeld 0 0 18 000 39 Datterselskapet Dale Industrier AS har tatt opp konvertibelt lån på NOK 18,0 mill. Lånet har fast rente på 8% p.a. Renter betales kvartalsvis. Långiverne kan når som helst i perioden frem tll 1. mars 2008 konvertere lånet. Dersom konvertering finner sted blir långiverne eiere av til sammen 60% av Dale Industrier AS. Lånet har en varighet frem til 1. mars 2008 og kan deretter sies opp av långiverne med 6 måneders varsel.
Note 28 - Transaksjoner med nærstående parter Forvaltningsavtale med Chr. Bjelland & Co. AS, et selskap kontrollert av styrets formann, utløp 31.03.05. Det ble i 2005 betalt kr 250.000 i honorarer under denne avtalen. Det ble med virkning fra 01.04.05 inngått avtale om leie av lokaler med Whitecliff Partners AS, et selskap kontrollert av styrets formann, på markedsmessige vilkår. Avtalen utløp 31.12.05.