Prospekt. Annen informasjon. Stiftelsesdato. Firma: DNB Bank ASA. Aksjekapital. innbetalt). Pareto Investment. Innløsningsgebyr.

Transkript

1 Prospekt Pareto Investment Fund Verdipapirfond 1. Opplysninger om forvaltningsselskapet Firma: Pareto Asset Management AS «Pareto Asset Management» Besøksadresse: Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo, Norge Postadresse: Postboks 1810 Vika, 0123 Oslo Organisasjonsnummer: Stiftelsesdato Selskapet ble stiftet Selskapet fikk tillatelse som forvaltningsselskap Aksjekapital Pareto Asset Management sin aksjekapital er NOK (fullt innbetalt). Verdipapirfond forvaltet av Pareto Asset Management Pareto Aksje Norge, Pareto Investment Fund, Pareto Global, Pareto Nordic Return, Pareto Likviditet, Omega Likviditet, Pareto Obligasjon, Pareto Høyrente, Pareto Kreditt. Eierforhold Selskapets eiere med mer enn 10 prosent eierandel: Pareto P AS med 844 prosent. Styreleder Stig Even Jakobsen (advokat, Kluge Advokatfirma DA) Kapellveien 36, 0487 Oslo Styremedlemmer Aksjonærvalgte Anders Haugan (leder salg, Pareto Asset Management) Solveien 138 B, 1167 Oslo Erik Bartnes (privat investor) Slyngveien 10, 0376 Oslo Svein Støle (eier Pareto AS) Krags terrasse 3 A, 0783 Oslo Andelseiervalgte Cathrine Lofterød Fegth (Odlo International AG) Herbernveien 1, 0286 Oslo Hanne Kristine Ørpen (privat investor) Svalbardveien 16,, 0375 Oslo Thomas Kjær Skjoldmo (Aweco Invest AS) Ballerud alle 6, 1363 Høvik Varamedlemmer Aksjonærvalgte Kristin Ekvold (renteforvalter, Pareto Asset Management) Wilh. Wilhelmsenss vei 32B, 1362 Hosle Terje Frode Gimnes, Ekelyveien 6, 0374 Oslo Andelseiervalgte Gunnar Serck Hanssen, Bjerkebakken 78 A, 0757 Oslo Lars Irgens, Trosterudveien 36 A, 0778 Oslo Samlet styrehonorarr var NOK for Nøkkelpersoner Petter Winther Borg (daglig leder, Pareto Asset Management) Trostefaret 47, 0786 Oslo. Daglig leder mottar en fast godtgjørelse på NOK resultatavhengig bonus. Revisor Deloitte AS, Dronning Eufemias gate 14, 0191 Oslo. Annen informasjon Pareto Asset Management har utkontraktert enkelte oppgaver knyttet til IKT till Pareto Securities AS. 1. Opplysninger om o verdipapirfondet Fond: : Pareto Investment Fund Organisasjonsnummer: Stiftelsesdato: Revisor Deloitte AS, Dronning Eufemias gate 14, 0191 Oslo. Verdipapirfondets depotmottaker Firma: DNB Bank ASA Adresse: Dronning Eufemias gate 30, 0191 Oslo, Norge. Selskapsform: allmennaksjeselskap Organisasjonsnummer: Hovedvirksomhet: Bankvirksomhet Kostnader Andelsklasse A B C Tegnings Inntil 5,00 % gebyr Inntil 5,00 % Inntil 5,00 % Innløsningsgebyr Inntil 0,50 % Inntil 0,50 % Inntil 0,50 % Se vedtektenes 11 og 12 for ytterligere informasjon om forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningshonorar beregnes daglig og belastes månedlig. I tillegg kan fondet belastes med transaksjonsdrevne kostnader ved fondets plasseringer, betaling av eventuelle skatter fondet ilegges, og renter på låneopptak. Ved et verdipapirfonds plassering i andeler i verdipapirfond forvaltet av samme forvaltningsselskap som det investerende fond, belastes det ikke tegnings eller innløsningsgebyr. Målsetting og investeringsstrategi Fondets målsetting er å gi andelseiernee høyest mulig avkastning i forhold til den risikoen fondet tar. Fondet er et aksjefondd som investerer minst 80 prosentt i verdipapirer notert på børs eller annet regulert marked i Norge, eventuelt utstedt av selskaper som er registrert i eller skattepliktig til Norge. Fondet er aktivt forvaltet. Dette innebærer at investeringsbeslutningenee tas på bakgrunn av egne analyser. a Investeringsfilosofien bygger på analyser av økonomiske rammebetingelser, bransjespesifikke faktorer og enkeltselskaper. Den kan k karakteriseres som langsiktig og lite transaksjonsorientert. Plassering i andre verdipapirfond utgjør maksimalt 10 prosent p av fondets eiendeler. Derivater vil normalt ikke bli benyttet som et aktivt finansinstrument i den løpende forvaltningen, men kan benyttes under særskilte omstendigheter. Pareto Asset Management arbeider systematisk med etiske vurderingerr i sin forvaltning av fondet. Pareto Asset Management skal ikke foreta investeringer i fondet som utgjør en uakseptabel risiko for at fondet medvirker til uetiske handlinger h eller unnlatelser. En slik medvirkning vil kunne redusere en bærekraftig utvikling og langsiktig verdiskaping. Pareto Asset Management sine etiske retningslinjer bygger på retningslinjene til Statens pensjonsfond. Referanseindeks Fondets referanseindeks er Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX). Forvaltningsgodtgjørelse 1,80 % 0,95 % 0,50 % 1

2 Risikoprofil Risikoprofilen er angitt nærmere i fondets nøkkelinformasjon. Vedtekter Fondets vedtekter er godkjent av Finanstilsynet og følger som vedleggg til prospektet. Lovhenvisninger i vedtektene er ikke oppdatert ift ny lovgivning av Informasjon til andelseierne Pareto Asset Management vil for hvert verdipapirfondd offentliggjøre årsrapport med årsregnskap og årsberetning innen fire måneder fra regnskapsårets utgang, og en halvårsrapport innen too måneder etter utløpet av rapporteringsperioden. Dato for regnskapsavslutning: hvert år. Andelseierne skal periodevis få informasjon om sin beholdning av andeler i fondet og verdien av denne og avkastningen for andelseier i periodenn og inneværende år. Informasjon skal gis andelseier for årets første og andre halvår, og skal gis senest en måned etter utløpet av hver periode. Ovennevnte informasjon vil formidles via Pareto Asset Management sin porteføljetjeneste MIN SIDE på Års innløsningsmaterielll samt informasjon for øvrig er tilgjengelig vederlagsfritt ved henvendelse til forvaltningsselskapet på telefon: (+47) , e post: post@paretoam.com eller på og halvårsrapport, nøkkelinformasjon, tegnings og 3. Andelseierregister Føring av andelseierregister blir ivaretatt av Verdipapirsentralen ASA, Postboks 4, 0051 Oslo. Andelen(e) vil være registrert på andelshavers navn. En forvalter med tillatelse etter verdipapirfondforskriften 13 2 kan føres inn i andelseierregisteret i stedet for den reelle eierenn av andelen(e). 4. Andelenes art og karakteristika Hver andelseier har en ideell part i verdipapirfondet, som svarer til vedkommendes andel av samlede utstedte fondsandeler. Andelseiere kan ikke kreve deling eller avvikling av verdipapirfondet. Utover andelseierinnskuddet er andelseierne ikke ansvarlig for fondets forpliktelser. Andelseiere plikter ikke å gjøre ytterligere innskudd i fondet. Alle andelseiere eller deres oppnevnte fullmektiger har stemmerett påå andelseiermøtet for Pareto Investment Fund og valgmøtet for verdipapirfondene forvaltet av Pareto Asset Management. s styre består av 7 medlemmer, hvorav 3 er andelseiervalgte. Valgene skjer på valgmøter som innkalles og gjennomføres etter regler fastsatt i forvaltningsselskapets vedtekter. Etter tillatelse fra Finanstilsynet kan forvaltningsselskapet gjøre vedtakk om at verdipapirfond selskapet forvalter skal avvikles. Informasjon skal meddeles andelseierne i henhold til verdipapirfondloven 5 7. Videre kan Finanstilsynet gi tillatelse til at forvaltningsselskapet overfører forvaltningen av et verdipapirfond til et annet forvaltningsselskap. 5. Omsetning på regulert marked Andelene er ikke opptatt til notering ved regulert marked. 6. Beregning og kunngjøring k avv netto andelsverdi Ved beregning av netto andelsverdi (NAV) skal grunnlaget være markedsverdi av porteføljen av finansielle instrumenterr og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke forfalte kostnader, herunder latentt skatteansvar. På verdipapirer der markedsverdi ikke foreligger, fastsetter forvaltningsselskapet en e verdi på objektivt grunnlag. Dette gjøres basert på Verdipapirfondenes forenings bransjeanbefaling om verdivurdering av lite likvide egenkapitalinstrumenter, tilgjengelig på Beregning av andelsverdien skal foretas alle norske bankdager. Andelsverdien skal normalt kunngjøress fem ganger i uken, og kunngjøringen skal skje gjennom Osloo Børs ASA. 7. Tegning av andeler Tegning må fremsettes skriftlig eller elektronisk overforr forvaltningsselskapet. Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølgee første kursberegning etter tegningstidspunktet (som er når tegning er kommet inn til forvaltningsselskapet, midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell kundekontroll er foretatt), med tillegg av kostnader knyttet til tegning av nye andeler. Tegningstidspunktet må være innen klokken (norsk tid) for at førstee kursberegning etter tegningstidspunktet skal bli lagt til grunn. Andelsklasse A B C Fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. Etter angrerettloven kan forbrukere haa angrerett for avtaler om finansielle tjenester som er inngått ved fjernsalg eller utenfor fast forretningssted. Ved fjernsalg er det ikke angrerett for tjenester der prisen avhenger av svingninger på finansmarkedet som tjenesteyter ikke har innflytelse på og som kan forekomme i angreperioden, dette inkluderer finansielle instrumenter som verdipapirfondsandeler. De opplysninger som følger av angrerettloven er tilgjengelig på www. paretoam.com/kundeinformasjon. 8. Innløsning av andeler a Minste beløp ved første gangs tegning Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter. Krav om innløsning skal fremsettes skriftlig ellerr elektronisk overfor forvaltningsselskapet. Innløsning skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet. Innløsningskravet må ha kommet inn til forvaltningsselskf kapet innen klokken (norsk tid) for at første kursberegning etter at innløsningskravet ble fremmet skal bli lagt til grunn. Innløsningsbeløpet reduseres med innlløsningskostnader. skal gjennomføree innløsningen snarest mulig og senest innen to uker. Suspensjon av innløsningsretten Under stenging av børs eller andre ekstraordinære forhold samt i særlige tilfeller der det er berettiget ut fra hensynet til andelseiernes interesser, kan forvaltningsselskapet med m samtykke fra Finanstilsynet helt h eller delvis utsette verdiberegningen og utbetalingen av innløsningskrav. 9. Historisk avkastning og risiko For oppdatert informasjon knyttet til historisk avkastning og risiko henvises det til fondets månedsrapport og nøkkelinformasjon. 2

3 Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risikoprofil samt kostnader ved tegning, forvaltningg og innløsning. Avkastingen kan bli negativ som følge av kurstap. k Fondets avkastning kan variere betydelig innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for tegning eller innløsning av andeler. 10. Skattemessige forhold Informasjonen nedenfor innebærer ingen skatterådgivning, men gjengir kun de grunnleggende skattereglene for fondet og dee andelseiere somm er skattepliktige til Norge i henhold til dagens skatteregler. Fondet Fondet er fritatt for skatteplikt på gevinster og har ikke fradragsrett for tap ved realisasjon av aksjer. Tre prosent av utbytte på p investeringer som faller under fritaksmetoden anses som skattepliktig. Fondet kan væree pliktig til å betale skatt på utbytter fra utenlandske selskaper. Fondet er fritatt for formueskatt. Netto renteinntekter, valutagevinster og kursgevinster på rentebærende verdipapirer beskattes med 27 prosent. Investorer med skatteplikt i Norge Alminnelige regler for personlige skatteytere Gevinst i forbindelsee med realisasjon av aksjefondsandeler inngår i alminnelig inntekt. Gevinst fratrukket skjermingsfradrag beskattes med 27 prosent. Tap ved realisasjon gir fradrag på 27 prosent. Aksjefondsandeler inngår med 100 prosent av andelsverdien per i skattemessig formuesberegning. Alminnelige regler for selskaper (juridiske personer) Selskaper som omfattes av fritaksmetoden er ikke skattepliktig for gevinst ved realisasjon av aksjefondsandeler. Tilsvarende tap er ikke fradragsberettiget. Skatteregler for utenlandske andelseiere Investorer som er skattepliktige til andre land enn Norge bør undersøke gjeldende skatteregler i de respektivee land. 11. Markedsføring g av verdipapirfond i annenn EØS stat 12. Tvisteløsnings organ er tilsluttet Finansklagenemnda. 13. Andre forhold Pareto Asset Management skal påse att tegning og innløsning av andeler gjennomføres etter gjeldende regler som beskrevet i punkt 8 og 9 ved markedsføring i annenn EØS stat. Lovpålagt informasjon om fondet som er tilpasset andelseiere i annen EØS stat er tilgjengelig på forvaltningsselskaf apets hjemmeside ( English). Dettee prospektet er utelukkende beregnet på investorer i jurisdiksjoner der verdipapirfondet er godkjent for salg og markedsføring,, eller der ingen slik godkjenning kreves. Verdipapirfondet er ikke registrert i henhold til United States S Securities Act av 1933 eller U. S. Investment Companies Act 1940 eller annen gjeldende amerikansk lov. På bakgrunn av dette kan Verdipapirfondet ikke markedsføres, formidles eller på annenn måte distribueres til "US persons", slik dette er definert under regulation S. 14. Styrets ansvar ss styre er ansvarlig for at prospektet fyller kravenee etter forskrift til verdipapirfondloven. Styrett i Pareto Asset Management M bekrefter at opplysningene som fremkommer, så langt de kjenner til, err i samsvar med faktiske f forhold, og at det ikke forekommer utelatelser somm er av en slik artt at de kan endre prospektets betydningsinnhold. Godkjent av styret i Pareto Asset Management AS, 17. august a

4 Vedtekter for Pareto Investment Fund Verdipapirfond 1 Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet Pareto Investment Fund er en selvstendig formuesmasse oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av personer mot utstedelse av andeler i fondet. Fondet er e regulert i medhold av lov av 25. november 2011 nr 44 om verdipapirfondd («vpfl»). Fondett består for det vesentlige av finansielle instrumenter. 2 Forvaltningsselskap og depotmottaker Fondet forvaltes av forvaltningsselskapet Pareto Asset Managements AS. Fondets depotmottaker er DNB Bank ASA. Dersom fondet kan inngå derivatkontrakter: Følgende derivater med gjelds og pengemarkedsinstrumenter som underliggende kan anvendes: Følgende derivater med egenkapitalinstrumenter som underliggende u kan anvendes: Følgende derivater med rente, valuta eller vekslingskurs som underliggende kan anvendes: 3 Fondets investeringsstrategi, karakter mv. Fondets klassifisering Fondet er et aksjefond. Overordnet målsetting Formålet for forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig risikojustert avkastning. Fondets referanseindeks er Oslo Børs Fondindeks. Sammensetningen av fondet kan imidlertidd avvike betydelig fra denne indeksen, og fondet er således ikke et indeks fond. Referanseindeksen er utbyttejustert. Investeringsstrategii for å oppnå fondets målsetting Fondets midler skal plasseres i finansielle instrumenter og /eller bankinnskudd slik det fremgår av vedtektene 4, plasseres i de markeder / land som fremgår av vedtektene 5 Fondet skal normalt være plassert med minst 80 % av fondets forvaltningskapital i finansielle instrumenter som er notert på Oslo Børs. Fondets investeringsstrategi er dessuten å velge enkeltpapirer (seleksjon / alfa forvaltning) Styring av risiko Fondets risikoprofil er middels. Følgende derivater med gjelds og pengemarkedsindekser som underliggende kan anvendes: Følgende derivater med egenkapitalindekser som underliggende kan anvendes: Følgende derivater med varer eller tjenester som underliggende kan anvendes: 5 Krav til likvid plassering Dersom fondet plasserer i regulert marked: Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med nærværende vedtekter, herunder investeringsstrategi.. Fondet er et UCITS fond som følger plasseringsreglene i vpfl. kapittel 6 og bestemmelsene om tegning og innløsning i vpfl 4 9 (1) og 4 12 (1). har vedtatt etiske retningslinjerr som ligger til grunn for sin forvaltning. Forvaltningen av fondet vil dermedd søke å ekskludere investeringer i selskaper som etter forvaltningsselskapets vurdering har uetisk virksomhet som primær forretningsdriver. Dette innebærer også at selskapet i sin forvaltning av fondet vil vurdere å ekskludere fra sitt investeringsunivers alle selskaper som ekskluderes avv Statens pensjonsfond utland («SPU»). 4 Investeringsområde Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller bankinnskudd: omsettelige verdipapirer verdipapirfondsandeler pengemarkedsinstrumenter derivater bankinnskudd ja ja ja ja ja nei nei nei nei nei Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: er opptatt til offisiell notering n eller omsettes på et norsk regulert marked som definert i lov om regulerte markeder (børsloven) av 29. juni 2007 nr ja nei er opptatt til offisiell notering n eller omsettes på et regulert marked som definert i direktiv direktiv 2004/39/EF om markeder forr finansielle instrumenter (MiFID) artikkel a 4 (1) nr. 14 i en stat som er e part i EØS avtalen ja nei Hvis ja: Følgende stater vil være aktuelle: samtlige stater som til enhver tid er med i EØS. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som samtlige stater som til enhver tid er med i EØS. ja nei Hvis ja: Følgende stater vil være aktuelle: Samtlige EØS stater 4

5 er opptatt til offisiell notering på en børs i en stat som ikke er part i EØS fungerer regelmessigg og er åpent for allmennheten ogg børs og markedd er avtalen eller som omsettes i en slik stat på et annet regulert marked som angitt i fondets vedtekter og er godkjent av Finanstilsynet ja nei Hvis ja: Følgende børser/regulerte markederr vil være aktuelle: American Stock Exchange NASDAQ Stock Market New York Stock Exchange The Stock Exchange of Hong Kong Osaka Stock Exchange The Tokyo Stock Exchange er nyutstedte dersom utstedelsesvilkårene inneholder bindende tilsagn om at det vil bli søkt om opptak til offisiell notering påå børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 4. Opptak til offisiell notering må ha funnet sted senest innen ett år fra tegningsfristens utløp ja nei Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i vedtektene 5 førstee ledd, dersom instrumentene er omfattet av vpfl. 6 5 (2) nr. 1 til 4. Fondets midler kan plasseres i verdipapirfondsandeler som omsettes på et annet marked ennn angitt i vedtektene 5 første ledd. Fondets midler kan i samsvar med vpfl 6 5 (5) og verdipapirfondforskriften 6 13 og 6 14 plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i vedtektenee 5 første ledd ja nei og Fondets midler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i vedtektene 5 første ledd slik at fondet har unntak fra verdipapirfondfo orskriften 6 9 (3) og kan plasseree i derivater med: : underliggende omsettelige verdipapirer som ikke oppfyller vilkårene i vpfl. 6 5 (1) nr. 1 til 3 ja nei underliggende pengemarkedsinstrumenter som ikke oppfyller o kravenee i vpfl. 6 5 (2) om pengemarkedsinstrumenter omsatt på andre markeder ja nei Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i vpfl. 6 5 (1) og (2).( 6.. Risikospredning ved plasseringer Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl og 6 7 (1), (2) og (4). 7..Eierbegrensninger Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster reinvesteres i fondet. Utbytte utdeles ikke til andelseierne. 9 Utlån av finansielle instrumenter Verdipapirfondet kan ikke låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl Derivathandel Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirporteføljee vil som følge av derivatplasseringene øke reduseres forbli uendret Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital. 11 Andelsklasser og verdiberegning Fondet har tre andelsklasser, A, B og C med følgende kriterier: Andelsklasse A B C Min. beholdning g NOK NOK NOK Årlig forvaltningshonorar Inntil 1,8% Inntil 0,95% Inntil 0,5% Hver andel i fondet er pålydende kroner Ved beregning av andelsverdien i nærværende vedtekter skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen avv finansielle instrumenter og bankinnskudd, verdienn av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart f underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke forfalte kostnader, herunder latentt skatteansvar. Beregning av andelsverdien skal foretas 5 ganger i uken. Fondets verdi (forvaltningskapitalen) er antall andeler multiplisert med andelsverdien. Dersom andelseiers akkumulerte kostpris eller totale markedsverdi på beregningstidspunktett tilfredsstiller minstekravet i en sammenlignbar andelsklasse med lavere forvaltningshonorar, flyttes andelseiers andelsverdi over i denne andre andelsklassen. Dersom verken andelseiers akkumulerte kostpris eller totale markedsverdi på beregningstidspunktet tilfredsstiller minstekravet i denne andelsklassen a med lavere forvaltningshonorar, flyttes andelseiers andelsverdi over i den andelsklasse hvor minstekravet er tilfredsstilt. Akkumulert kostpris / total markedsverdi for hver enkelt andelseier i andelsklassen beregnes siste virkedag i årets første og tredje t kvartal. Flytting av andelsverdi til annen sammenlignbar andelsklasse skal registreres samme dagg som beregningen gjennomføres og meddeles andelseier så snart somm mulig. Dersom m bytte av andelerr mellom andelsklassene innenfor samme verdipapirfond anses for å være en regnskapsmessig og/eller skattemessigg realisasjon, vil bytte b mellom andelsklassene kun utføres etter samtykke fra andelseier. 12 Forvaltningsgodtgjørelse Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen er basert på fondets daglige verdi, beregnet i samsvar med vedtektene 11. Med transaksjonsdrev vne kostnader menes i denne paragraf kurtasjekostnader, bankgebyrer og depotkostnader som påløper ved utføring av transaksjoner for fondet. skal ha forvaltningsgodtgjørelse som s fordeles likt på hver andel. Forvaltningsgodtgjørelsen skal i alle tilfeller dekke minimum forvaltningsselskapets faktiske kostnader. Oppjustering av forvaltningsgodtgjørelsen skal meddeles andelseierne minst tre uker før gjennomføringen. 5

6 Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i angitte prosentsatser, bortsett fra transaksjonsdrevnee kostnader. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andelerr er regulert i vedtektene 13 og 14. Pareto Asset Managements AS kan plassere verdipapirfondets midler i underfondd som belastes med forvaltningsgodtgjørelse som utgjør maksimalt 3 prosent pro anno. Forvaltningsgodtgjørelsen som belastes underfondene vil komme i tillegg til Pareto Asset Managements AS forvaltningsgodtgjørelse, angitt ovenfor. Eventuell returprovisjon Pareto Asset Managements AS A mottar fra et forvaltningsselskap eller tilsvarende for et underfond, anses som forvaltningsgodtgjørelse for Pareto Asset Managements AS. Returprovisjonen skal i så fall inkluderes i forvaltningsgodtgjørelsen som belastes hovedfondet, angitt ovenfor på maksimalt 1,,8 prosent pro anno. 13 Tegning av andeler Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister somm føres av Verdipapirsentralen ASA. Det utstedes ikke andelsbrev. Andelseierne skal få skriftlig bekreftelsee på at deres andelsrett i fondet er registrert. Fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter tegningstidspunktet, med tillegg av kostnader knyttet til tegning av nye andeler. Kostnadene kan utgjøre inntil 5,0 prosent avv tegningsbeløpet. Tegningstidspunktet må være innenn samme skjæringstidspunkt som angitt i vedtektene 14 for at første kursberegning etter tegningstidspunktet skal bli lagt til t grunn. Ved første gangs tegning må den enkelte andelseier tegne seg for minst kroner 2.000,. Fondet er åpnet for tegning alle dager, forutsatt at relevante børser err åpne for handel. 14 Innløsning av andeler Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter. Krav om innløsning skal fremsettes overfor forvaltningsselskapet. Krav om innløsning kan i tillegg, med rettslig bindende virkningg fremsettes overfor verdipapirforetak som er godkjent for mottak av krav om innløsning fra forvaltningsselskapet. Oversikt over verdipapirforetakk med slik godkjenning fås ved henvendelse til forvaltningsselskapet. Krav om innløsning må fremsettes skriftlig eller elektronisk. Innløsning skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet eller verdipapirforetak som nevnt i foregående ledd. Innløsningskravet må ha kommet inn til forvaltningsselskapet eller foretak som nevnt n i foregående ledd innen klokken (skjæringstidspunktet) for at første f kursberegning etter at innløsningskravet innkom skal bli lagt til grunn. Innløsningsbeløpet reduseres med innlløsningskostnader. Kostnadene kan utgjøre inntil 0,5 prosent av innløsningsbeløpet. skal gjennomføree innløsningen snarest mulig og senest innen 2 uker. Fondet er åpnet for innløsning alle dager, forutsatt at relevante børser er åpne for handel. 15 Kunngjøring av andelsverdi Andelsverdien skal normalt kunngjøress 5 ganger i uken.. Kunngjøringen skal skje gjennom dagspressen. 16 s styre mv. Andelseierne i de fondd forvaltningsselskapet forvalter velger v minst en tredjedel av medlemmene i forvaltningsselskapets styree og dessuten minst halvparten av dette antallet som varamedlem(mer). Varamedlemmer skal ha møterett, men ikkee stemmerett i styremøtene. De andelseiervalgte styremedlemmer og varamedlemmer velges på valgmøte. Valgmøtet innkalles ved offentlig kunngjøringg eller skriftlig henvendelse til andelseierne, med minst to ukers varsel. Valgmøte holdes innenn seks måneder etter utløpet av hvert regnskapsår. Andelseier kan stemme ved fullmektig.. Valg skjer ved simpelt flertall av stemmer representertt på møtet. 17 Tvisteløsningsorgan er tilsluttet Finansklagenemnda. 18 Endring av vedtektene Fondets vedtekter kann bare endres av forvaltningsselskapets styre etter godkjennelse av Finanstilsynet. Beslutning om endringer i verdipapirfondets vedtekter er bare gyldig dersom et flertall av de andelseiervalgte styremedlemmer har stemt s for endringen. Endringer avv vedtektsbestemmelser om forhold nevnt i vpfl 4 4 (1) nr. 2 9 må i tillegg godkjennes av fondetss andelseiermøtee iht. bestemmelsene i vpfl