Utfordringer for fripoliser med lavt rentenivå og nye kapitalkrav

Størrelse: px

Begynne med side:

Download "Utfordringer for fripoliser med lavt rentenivå og nye kapitalkrav"

Frida Nesse
6 år siden
Visninger:

1 Utfordringer for fripoliser med lavt rentenivå og nye kapitalkrav v/ Kristin Bekkeseth Oslo, 9. desember 2015

2 Lave renter og nye kapitalkrav synliggjør den iboende utfordringen med fripoliser Side 2

3 Agenda 1 Utfordringer 2 Konsekvenser 3 Mulige løsninger Side 3

4 For ytelsespensjon deles rentegarantirisikoen mellom arbeidsgiver og pensjonsinnretning Arbeidsgiver Pensjonsinnretning Side 4

5 Ved omdanning til fripolise bæres risikoen kun av pensjonsinnretningen Arbeidsgiver Pensjonsinnretning Side 5

6 lave renter og nye kapitalkrav reduserer muligheten til å oppnå overskudd utover garantien Arbeidsgiver Pensjonsinnretning Presset på selskapenes egenkapital øker Side 6

7 Rentegarantiene ble gitt i en tid der få forventet styringsrente ned mot null <3,2% Kilde: Finansielt utsyn 2015, Finanstilsynet Side 7

8 Livsvarig utbetaling kombinert med økende levealder gir behov for ytterligere avkastning Menn Menn lav Menn middels Menn høy Kvinner Kvinner lav Kvinner middels Kvinner høy Kilde: SSB Side 8

9 Solvens II innebærer vesentlig høyere kapitalkrav og økt kostnad for å ta risiko på aktivasiden. «Jeg er opptatt av at pensjonsmidler som forvaltes av norske livsforsikringsselskaper, skal være trygge. For mange livsforsikringsselskaper vil det nye regelverket innebære strengere krav til soliditeten» Finansminister Siv Jensen (Kilde: Side 9

10 det innebærer redusert sannsynlighet for avkastning utover garantert rente Side 10 Størrelsen på bufferkapitalen påvirker evnen til å ta risiko Kilde: Finansielt utsyn 2015, Finanstilsynet

11 Agenda 1 Utfordringer 2 Konsekvenser 3 Mulige løsninger Side 11

140 (28%) Aktive ytelsesbaserte forpliktelser 40 (8%) Pensjons-kapitalbevis

12 Fripoliser utgjør en betydelig andel av kollektiv tjenestepensjon i privat sektor Q tall, mrd NOK 100 (19%) Aktive innskuddsbaserte forpliktelser 140 (28%) Aktive ytelsesbaserte forpliktelser 40 (8%) Pensjons-kapitalbevis 500 MRD 220 (45%) Fripoliser Kilde: FNO (avrundet) 73% = YTP og fripoliser Side 12

13 og fripoliseforpliktelsene vil øke ettersom flere YTP-ordninger lukkes Q TALL milliarder Fripoliser 11 % 1% 1% 4 % Selskap Fripol. YTP Storebrand Liv % DNB Livsforsikring % Nordea Liv Aktive YTP 1% 6% 1% Silver Pensjon Gjensidige Pensjon % 36 % SpareBank KLP Bedriftspensjon % Danica Pensjons Kilde: FNO (avrundet) Totalt Side 13

14 Hvordan tilpasser selskapene seg? Side 14

15 Hvordan påvirkes kundene? Hvor mye får jeg i pensjon? Hvorfor kan jeg ikke flytte fripolisen? Er det bedre med garantert avkastning? Kan jeg stole på bransjen? Side 15

16 Agenda 1 Utfordringer 2 Konsekvenser 3 Mulige løsninger Side 16

17 Er det særnorske regler som utgjør den største utfordringen? Årlig rentegaranti v. sluttgaranti Fleksibel bruk av bufferkapital Flytterett Prising av fripoliser Solvens II v. IORP II Side 17

18 Side 18

EY er en ledende rådgiver til finansbransjen Megatrends 2015: making sense of a

com/megatrends Cyber program management: identifying ways to get ahead of

com/cpm Building a better retirement world Most countries and stakeholders have

That, in a nutshell, describes the global wealth and asset management industry

Harnessing the power of data: how Internal Audit can embed data analytics and

19 EY er en ledende rådgiver til finansbransjen Megatrends 2015: making sense of a world in motion Cyber program management: identifying ways to get ahead of cybercrime Building a better retirement world Most countries and stakeholders have been struggling to varying degrees with the financial aspect of longevity and financial wellbeing during retirement. Global wealth and asset management industry outlook Survive, sustain, grow. That, in a nutshell, describes the global wealth and asset management industry from the inception of the global financial crisis through today. Harnessing the power of data: how Internal Audit can embed data analytics and drive more value Expecting more from risk management: drive business results through harnessing uncertainty Side 19 Kristin Bekkeseth Partner Advisory - Financial Services Mobile: kristin.bekkeseth@no.ey.com

20 EY Assurance Tax Transactions Advisory About EY EY is a global leader in assurance, tax, transaction and advisory services. The insights and quality services we deliver help build trust and confidence in the capital markets and in economies the world over. We develop outstanding leaders who team to deliver on our promises to all of our stakeholders. In so doing, we play a critical role in building a better working world for our people, for our clients and for our communities. EY refers to the global organization and may refer to one or more of the member firms of Ernst & Young Global Limited, each of which is a separate legal entity. Ernst & Young Global Limited, a UK company limited by guarantee, does not provide services to clients. For more information about our organization, please visit Ernst & Young AS All Rights Reserved

Like dokumenter

Familieeide selskaper - Kjennetegn - Styrker og utfordringer - Vekst og nyskapning i harmoni med tradisjoner

Familieeide selskaper - Kjennetegn - Styrker og utfordringer - Vekst og nyskapning i harmoni med tradisjoner Resultater fra omfattende internasjonal undersøkelse og betraktninger om hvordan observasjonene