Kvartalsrapport KLP BANKEN 3. KVARTAL 2017

Transkript

1 Kvartalsrapport KLP BANKEN 3. KVARTAL 2017

2 Innhold KLP BANKEN KONSERN RESULTATREGNSKAP 6 BALANSE 7 EGENKAPITALOPPSTILLING 8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 9 NOTER TIL REGNSKAPET 10 Note 1 Generell informasjon 10 Note 2 Regnskapsprinsipper 10 Note 3 Netto renteinntekter 11 Note 4 Utlån til kunder 11 Note 5 Kategorier av finansielle instrumenter 12 Note 6 Virkelig verdi hierarki 14 Note 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 18 Note 8 Presentasjon av eiendeler og gjeld som er gjenstand for netto oppgjør 19 Note 9 Transaksjoner med nærstående parter 20 Note 10 Andre eiendeler 21 Note 11 Annen gjeld og avsetning for påløpte kostnader 21 Note 12 Kapitaldekning 22 Note 13 Rentebærende verdipapirer 23 Note 14 Tap og nedskrivning på utlån 23 Note 15 Betingede forpliktelser 24 Note 16 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 24 Note 17 Pensjonsforpliktelser egne ansatte 24 Kvartalsvis resultatutvikling 25 Nøkkeltall - akkumulert 26

3 Innhold KLP BANKEN AS RESULTATREGNSKAP 28 BALANSE 29 EGENKAPITALOPPSTILLING 30 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 31 NOTER TIL REGNSKAPET 32 Note 1 Generell informasjon 32 Note 2 Regnskapsprinsipper 32 Note 3 Netto renteinntekter 33 Note 4 Utlån til kunder 33 Note 5 Kategorier av finansielle instrumenter 34 Note 6 Virkelig verdi hierarki 36 Note 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 39 Note 8 Presentasjon av eiendeler og gjeld som er gjenstand for netto oppgjør 40 Note 9 Transaksjoner med nærstående parter 41 Note 10 Andre eiendeler 42 Note 11 Annen gjeld og avsetning for påløpte kostnader 42 Note 12 Kapitaldekning 43 Note 13 Rentebærende verdipapirer 44 Note 14 Tap og nedskrivning på utlån 44 Note 15 Betingede forpliktelser 45 Note 16 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter 45 Note 17 Pensjonsforpliktelser egne ansatte 45 Kvartalsvis resultatutvikling 46 Nøkkeltall - akkumulert 47

4 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 4 Kvartalsregnskap KLP BANKEN AS KONSERN 3. KVARTAL 2017 HOVEDTREKK PER TREDJE KVARTAL: Positiv utvikling i underliggende drift Vekst i boliglån og innskudd Kredittkort etablert på egen balanse Formålet til KLP Banken konsern er å tilby boliglån og andre banktjenester i personmarkedet samt lån til kommuner, fylkeskommuner og selskaper som utfører offentlige oppgaver. I tillegg administrerer bankkonsernet utlån finansiert av morselskapet Kommunal Landspensjonskasse. Konsernet forvalter utlån for totalt 85 milliarder kroner. Den samlede utlånsvirksomheten er inndelt i forretningsområdene personmarked og offentlig marked. Virksomheten er landsdekkende. Selskapenes hovedkontor ligger i Trondheim. KLP Banken AS eies 100 prosent av Kommunal Landspensjonskasse gjensidig forsikringsselskap (KLP) gjennom KLP Bankholding AS. KLP Banken AS har to heleide datterselskaper, KLP Kommunekreditt AS og KLP Boligkreditt AS. RESULTATREGNSKAP Netto renteinntekter for KLP Banken konsern per tredje kvartal ble 173,9 millioner kroner mot 149,4 millioner kroner på samme tid i fjor. Økte brutto inntekter henger i hovedsak sammen med vekst i utestående boliglån. Netto gebyr- og provisjonsinntekter er av samme årsak opp fra 6,6 millioner kroner per tredje kvartal 2016 til 7,9 millioner kroner på samme tid i år. Driftskostnader og avskrivninger utgjør 140,6 mill ioner kroner, mot 124,4 millioner kroner på samme tid i fjor. Endringen ut over generell prisstigning har i stor grad sammenheng med etableringen av en kredittkortportefølje på bankens balanse fra mai 2017 og oppstartskostnader i den forbindelse. Tap og tapsavsetninger har økt fra 0,5 millioner kroner i 2016 til 2,5 millioner kroner hittil i år, hvorav tap og tapsavsetninger på kredittkort utgjør 1,4 millioner kroner og tap på boliglån 1,1 millioner kroner. Det har ikke vært tap eller tapsavsetninger på lån til offentlig sektor. Regnskapet er utarbeidet i norske kroner og avlagt i tråd med IAS 34 om delårsrapportering. Dette innebærer at finansielle instrumenter delvis bokføres til virkelig verdi. Ved utløpet av tredje kvartal inkluderer resultatregnskapet en netto gevinst fra verdiendringer finansielle instrumenter på 0,3 millioner kroner. I samme periode i fjor ble det bokført en netto gevinst på 18,5 millioner kroner. Bankkonsernet forvalter, i tillegg til egenfinansiert utlånsvirksomhet, boliglån og offentlige utlån finansiert av morselskapet KLP. Forvaltningshonorar for dette opp draget utgjorde 42,8 millioner kroner per tredje kvartal, det samme som året før. KLP Banken konsern har ved utløpet av tredje kvartal et driftsresultat før skatt på 81,7 millioner kroner. Resultatet fordeles på personmarked med 31,9 millioner kroner og på offentlig marked med 49,8 millioner kroner. På samme tid i 2016 var tilsvarende samlet resultat 92,3 millioner kroner, hvor personmarked hadde et resultat på 33,6 millioner kroner og offentlig marked 58,7 millioner kroner. Etter skatt ble konsernresultatet per tredje kvartal ,8 millioner kroner mot 69,7 millioner kroner i fjor. UTLÅN KLP Banken konsern har per 30. september 2017 utlån til kunder på 31,0 milliarder kroner mot 30,1 milliarder kroner på samme tidspunkt i fjor. Fordelingen mellom personmarkedet og offentlige lån var henholdsvis 14,0 og 17,0 milliarder kroner. Hittil i år har personmarked i KLP Banken konsern hatt en utlånsvekst på 1,3 milliarder kroner. Av dette utgjør kredittkortvirksomheten om lag 55 millioner kroner og det øvrige er boliglån. Forvaltede boliglån for KLP har økt 92 millioner kroner siden forrige årsskifte. Utlånsvolumet i offentlig marked er så langt i år redusert med 226 millioner kroner i bankkonsernet. Lån til offentlige låntakere som forvaltes for morselskapet KLP har i samme periode økt med 2,9 milliarder kroner. Forvaltede lån til utenlandske debitorer i fremmed valuta er i samme periode redusert med 1,1 milliarder kroner.

5 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 5 LIKVIDITETSPLASSERINGER Porteføljen av likviditetsplasseringer i form av rentebærende verdipapirer utgjør på rapporteringstidspunktet 2,7 milliarder kroner mot 3,2 milliarder kroner på samme tid i fjor. Resultateffekten av verdiendringer per tredje kvartal ble 8,1 millioner kroner mot 20,5 millioner kroner på samme tid i fjor. INNLÅN KLP Banken konsernets fremmedfinansiering består av innskudd, sertifikater og obligasjoner. På rapporteringstidspunktet utgjorde innskudd fra personer og bedrifter 9,4 milliarder kroner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 23,2 milliarder kroner. Av verdipapirgjelden utgjorde obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt av henholdsvis KLP Kommunekreditt AS og KLP Boligkreditt AS 17,4 milliarder kroner og 4,3 milliarder kroner. Alle OMF-utstedelser har oppnådd AAA rating. RISIKOFORHOLD OG KAPITALDEKNING KLP Banken konsernet er eksponert mot ulike typer risiko og har etablert et rammeverk for risikostyring som skal sørge for at risikoer blir identifisert, analysert og gjenstand for styring ved hjelp av retningslinjer, rammer, rutiner og instrukser. Banken skal ha en forsiktig risikoprofil og inntjeningen skal i all hovedsak være et resultat av inn- og utlånsaktiviteter samt likviditetsforvaltning. Dette innebærer at selskapet skal ha lav markedsrisiko, og at rente- og valutarisiko som oppstår i inn- og utlånsaktivitetene reduseres ved bruk av derivater. KLP Banken og datterselskapene skal ha en tilstrekkelig langsiktig finansiering som følge av regulatoriske krav og det er etablert måltall for dette. Kredittrisikoen i banken er lav og bankens utlån er i hovedsak begrenset til lån med kommunal risiko og lån med pant i eiendom. Bankens likviditet forvaltes ved plassering i andre banker og i verdipapirer som tilfreds stiller gitte krav til kredittkvalitet i tråd med styregodkjente kredittlinjer. Bankselskapenes likviditets plasseringer har høy kredittkvalitet. Ansvarlig kapital ihht. kapitaldekningsreglene ved utløpet av tredje kvartal 2017 var på 1 873,6 millioner kroner. Ansvarlig kapital består kun av kjernekapital. Tilsvarende tall for fjoråret var 1 571,9 millioner kroner. Utlån er risikovektet etter Kapitalkravsforskriften. KLP Banken konsern har en kapitaldekning og kjernekapitaldekning på 19,5 prosent ved utløpet av tredje kvartal mot 16,8 prosent på samme tidspunkt fjor. Gjeldende kapitalkrav inkludert bufferkrav er 13,6 prosent kjernekapital dekning og 17,1 prosent kapitaldekning. Uvektet kjernekapi taldekning var 5,2 prosent.

6 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 6 Resultatregnskap KLP BANKEN AS KONSERN NOTE TUSEN KRONER 3. kvartal kvartal Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto gebyr- og provisjonsinntekter Andre honorarinntekter Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter Sum andre driftsinntekter Lønn og administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån, garantier m.v Sum driftskostnader Driftsresultat før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat Estimatavvik pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler Skatt estimatavvik pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler Poster som senere ikke vil bli omklassifisert til resultat Verdiregulering finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Skatt på verdiregulering finanselle eiendeler Poster som kan bli omklassifisert til resultat Sum utvidet resultat Periodens totalresultat

7 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 7 Balanse KLP BANKEN AS KONSERN NOTE TUSEN KRONER EIENDELER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Finansielle derivater Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL GJELD 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Innskudd Finansielle derivater Utsatt skatt Annen gjeld Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Sum gjeld EGENKAPITAL Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

8 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 8 Egenkapitaloppstilling KLP BANKEN AS KONSERN 2017 TUSEN KRONER Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Udisponert resultat Utvidet resultat Sum totalresultat Mottatt konsernbidrag i perioden Avgitt konsernbidrag i perioden Sum transaksjoner med eierne Egenkapital TUSEN KRONER Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Udisponert resultat Utvidet resultat Sum totalresultat Mottatt konsernbidrag i perioden Avgitt konsernbidrag i perioden Sum transaksjoner med eierne Egenkapital TUSEN KRONER Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Årsresultat Utvidet resultat Sum totalresultat Mottatt konsernbidrag i perioden Avgitt konsernbidrag i perioden Innbetalt egenkapital i perioden Sum transaksjoner med eierne Egenkapital

9 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 9 Kontantstrømoppstilling KLP BANKEN AS KONSERN TUSEN KRONER OPERASJONELLE AKTIVITETER Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder Netto innbetalinger på kundeinnskudd bank Utbetaling ved kjøp av kredittkortportefølje Netto inn-/utbetaling til drift Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift mv Netto renter plasseringskonti Netto inn-/utbetalinger vedrørende operasjonelle aktiviteter Betalt inntektsskatt Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter INVESTERINGSAKTIVITETER Innbetalinger vedrørende verdipapirer Utbetalinger vedrørende verdipapirer Innbetalinger av renter fra verdipapirer Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Netto kontantsrøm fra investeringsaktiviteter FINANSIERINGSAKTIVITETER Nedbetaling av lån til kredittinstitusjoner Innbetaling ved låneopptak fra kredittinstitusjoner Utbetaling av renter på lån Innbetaling av mottatt egenkapital Utbetaling av konsernbidrag Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden Likviditetsbeholdning ved inngangen av perioden Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden Netto innbetaling/ utbetaling av kontanter

10 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 10 Noter til regnskapet KLP BANKEN AS KONSERN NOTE 1 Generell informasjon KLP Banken AS ble stiftet 25. februar KLP Banken AS eier alle aksjene i KLP Kommunekreditt AS og KLP Boligkreditt AS. Disse selskapene danner til sammen KLP Banken konsern. KLP Banken konsern yter eller erverver lån til norske kommuner og fylkeskommuner samt til selskaper med offentlig garanti. Utlånsvirksomheten er i hovedsak finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Konsernet tilbyr også standard bankprodukter til privatkunder. KLP Banken AS er registrert og hjemmehørende i Norge. Hovedkontoret har adresse Beddingen 8 i Trondheim og selskapet har avdelingskontor i Oslo. KLP Banken konsern er et datterselskap av KLP Bankholding AS som igjen er heleid av Kommunal Landspensjonskasse (KLP). KLP er et gjensidig forsikringsselskap. NOTE 2 Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten viser konsernregnskapet til KLP Banken AS for perioden Delårsrapporten er ikke revidert. Delårsregnskapet for KLP Banken AS konsern (konsernregnskapet) er avlagt i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering. Regnskapet etter 3.kvartal er avlagt etter samme prinsipper som årsregnskapet for 2016 og de endringer som framkommer i øvrige delårsregnskap i Det henvises til KLP Bankens årsrapport for 2016 og delårsrapportene etter henholdsvis 1. og 2. kvartal 2017 for nærmere beskrivelse av regnskapsprinsipper. Disse er tilgjengelig på klp.no.

11 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 11 NOTE 3 Netto renteinntekter TUSEN KRONER Renter på utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Renter på utlån til kunder Renter på verdipapirer Sum renteinntekter Renter på gjeld til kredittinstitusjoner Renter på gjeld til kunder Over/underkurs på obligasjoner med fortrinnsrett Andre rentekostnader Sum rentekostnader Netto renteinntekter NOTE 4 Utlån til kunder TUSEN KRONER Utlån til kunder før nedskrivninger Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Utlån til kunder etter nedskrivninger Påløpte renter Endring i virkelig verdi som følge av renteendringer (sikringsbokføring) Sum utlån til og fordringer på kunder

12 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 12 NOTE 5 Kategorier av finansielle instrumenter TUSEN KRONER Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI HOLDT FOR OMSETNING Rentebærende verdipapirer Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi holdt for omsetning FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI SIKRING Utlån til Norske kommuner Utlån til personkunder Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi sikring FINANSIELLE EIENDELER TILGJENGELIG FOR SALG Aksjer og andeler Sum finansielle eiendeler tilgjengelig for salg FINANSIELLE EIENDELER TIL AMORTISERT KOST Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til norske kommuner Utlån til personkunder Sum finansielle eiendeler til amortisert kost Sum finansielle eiendeler FINANSIELLE FORPLIKTELSER TIL VIRKELIG VERDI SIKRING Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi sikring FINANSIELLE FORPLIKTELSER TIL AMORTISERT KOST Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Innskudd fra kunder Sum finansielle forpliktelser til amortisert kost Sum finansielle forpliktelser Virkelig verdi skal være en representativ pris basert på hva en eiendel eller forpliktelse ville vært omsatt for ved normale markedsbetingelser og forhold. Et finansielt instrument anses som notert i et aktivt marked dersom noterte kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessige forekommende transaksjoner på armlengdes avstand. Dersom markedet for verdipapiret ikke er aktivt, eller verdipapiret ikke er notert på børs eller tilsvarende, benytte verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi. Disse baseres bl.a. på informasjon om nylige gjennomførte transaksjoner på forretningsmessige vilkår, henvisning til omsetning av lignende instrumenter og prising ved hjelp av eksternt innhentede rentekurver og rentedifferansekurver. Estimatene bygger i størst mulig grad på eksterne observerbare markedsdata, og i liten grad på selskapsspesifikk informasjon. DE ULIKE FINANSIELLE INSTRUMENTER PRISES DERMED PÅ FØLGENDE MÅTE: Rentebærende verdipapirer - stat Til prising av norske statsobligasjoner benyttes Bloomberg som kilde. Det er Oslo Børs som leverer prisen (via Bloomberg). Kursene sammenlignes med kursene fra Reuters for å avdekke eventuelle feil.

13 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 13 NOTE 5 Kategorier av finansielle instrumenter forts. Rentebærende verdipapirer annet enn stat Andre norske rentepapirer prises hovedsakelig ved bruk av kurser fra Nordic Bond Pricing. De papirene som ikke inngår hos Nordic Bond Pricing prises teoretisk. Teoretisk pris baseres på antatt nåverdi ved salg av posisjonen. Diskontering gjøres ved å benytte en nullkupongkurve. Nullkupongkurven oppjusteres med en kredittspread som skal hensynta obligasjonens risiko. Kredittspreaden beregnes ut fra en spreadkurve hvor obligasjonens durasjon hensyntas. Nordic Bond Pricing er hovedkilde for spreadkurver. Disse leverer selskapsspesifikke kurver og kurver for norske sparebanker, kommuner og kraft. Sparebanker har ulike spreadkurver basert på forvaltningskapital. For selskaper hvor Nordic Bond Pricing ikke leverer spreadkurver, benyttes spreadkuver fra tre norske banker. Når spreadkurver er tilgjengelig fra flere av disse bankene, benyttes et likevektet gjennomsnitt. Finansielle derivater Renteswapper verdsettes basert på gjeldende swapkurve på verdsettelsestidspunktet. Derivatavtaler skal bare benyttes for å sikre beløpsmessig balanse og legge til rette for at betalingsforpliktelser overholdes. Derivatavtaler kan bare inngås med motparter med høy kredittkvalitet. Virkelig verdi av utlån med rentebinding beregnes ved å neddiskontere kontraktsfestede kontantstrømmer med markedsrente inklusive en relevant risikomargin på balansedagen. Virkelig verdi av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Alle fordringer på kredittinstitusjoner (bankinnskudd) er til flytende rente. Virkelig verdi av disse anses som tilnærmet lik bokført verdi da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Virkelig verdi av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Virkelig verdi i denne kategorien er fastsatt ut i fra interne verdsettelsesmodeller basert på eksterne observerbare data. Virkelig verdi av gjeld til kredittinstitusjoner Disse transaksjonene verdsettes ved bruk av en verdsettelsesmodell, inkludert relevante kredittspreadjusteringer innhentet i markedet. Virkelig verdi av utlån til norske kommuner, utlån til personkunder og innskudd Virkelig verdi av utlån og innskudd uten rentebinding anses som tilnærmet lik bokført verdi da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten.

14 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 14 NOTE 6 Virkelig verdi hierarki TUSEN KRONER Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum EIENDELER Finansielle eiendeler som vurderes til virkelig verdi: Rentebærende verdipapirer Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som vurderes til virkelig verdi Finansielle eiendeler som vises til virkelig verdi i note 5: Utlån til personkunder Utlån til norske kommuner Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi sikring Finansielle eiendeler til amortisert kost: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til personkunder Utlån til norske kommuner Sum finansielle eiendeler til amortisert kost FORPLIKTELSER Finanselle forpliktelser som vurderes til virkelig verdi: Finansielle derivater gjeld Sum finansielle derivater som vurderes til virkelig verdi Finansielle forpliktelser som vises til virkelig verdi i note 5: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Innskudd fra kunder Sum finansielle forpliktelser til amortisert kost

15 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 15 NOTE 6 Virkelig verdi hierarki forts TUSEN KRONER Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum EIENDELER Finansielle eiendeler som vurderes til virkelig verdi: Rentebærende verdipapirer Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som vurderes til virkelig verdi Finansielle eiendeler som vises til virkelig verdi i note 5: Utlån til personkunder Utlån til norske kommuner Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi sikring Finansielle eiendeler til amortisert kost: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til personkunder Utlån til norske kommuner Sum finansielle eiendeler til amortisert kost FORPLIKTELSER Finanselle forpliktelser som vurderes til virkelig verdi: Finansielle derivater gjeld Sum finansielle derivater som vurderes til virkelig verdi Finansielle forpliktelser som vises til virkelig verdi i note 5: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Innskudd fra kunder Sum finansielle forpliktelser til amortisert kost

16 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 16 NOTE 6 Virkelig verdi hierarki forts TUSEN KRONER Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum EIENDELER Finansielle eiendeler som vurderes til virkelig verdi: Rentebærende verdipapirer Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som vurderes til virkelig verdi Finansielle eiendeler som vises til virkelig verdi i note 5: Utlån til personkunder Utlån til norske kommuner Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi sikring Finansielle eiendeler til amortisert kost: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til personkunder Utlån til norske kommuner Sum finansielle eiendeler til amortisert kost FORPLIKTELSER Finanselle forpliktelser som vurderes til virkelig verdi: Finansielle derivater gjeld Sum finansielle derivater som vurderes til virkelig verdi Finansielle forpliktelser som vises til virkelig verdi i note 5: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Innskudd fra kunder Sum finansielle forpliktelser til amortisert kost

17 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 17 NOTE 6 Virkelig verdi hierarki forts. TUSEN KRONER BOKFØRT VERDI BOKFØRT VERDI BOKFØRT VERDI ENDRINGER I NIVÅ 3, UNOTERTE AKSJER Inngående balanse Solgt Kjøpt Urealiserte endringer Utgående balanse Realisert gevinst / tap Virkelig verdi skal være en representativ pris basert på hva tilsvarende eiendel eller forpliktelse ville vært omsatt for ved normale markedsbetingelser og forhold. Høyeste kvalitet i forhold til virkelig verdi er basert på noterte kurser i et aktivt marked. Et finansielt instrument anses som notert i et aktivt marked dersom noterte kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessige forekommende transaksjoner på armlengdes avstand. NIVÅ 1: Instrumenter i dette nivået henter virkelig verdi fra noterte priser i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser som enheten har tilgang til ved rapporteringstidspunktet. Eksempler på instrumenter i nivå 1 er børsnoterte papirer. NIVÅ 2: Instrumenter i dette nivået henter virkelig verdi fra observerbare markedsdata. Dette inkluderer priser basert på identiske instrumenter, men hvor instrumentet ikke innehar høy nok omsetningsfrekvens og derfor ikke anses som omsatt i et aktivt marked, samt priser basert på tilsvarende eiendeler og prisledende indikatorer som kan bli bekreftet fra markedsinformasjon. Eksempler på instrumenter i nivå 2 er rentepapirer priset ut fra rentebaner. NIVÅ 3: Instrumenter på nivå 3 innehar ingen observerbare markedsdata eller omsettes i markeder ansett som inaktive. Prisen baseres hovedsakelig på egne beregninger hvor reell virkelig verdi kan avvike hvis instrumentet skulle blitt omsatt. Det har ikke vært noen bevegelser mellom nivåene.

18 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 18 NOTE 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer TUSEN KRONER Obligasjoner, nominell verdi Verdijusteringer Påløpte renter Egenbeholdning, nominell verdi Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Rente på gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer, på rapporteringstidspunkt 1,29% 1,53 % 1,59 % Renten er beregnet som et vektet gjennomsnitt på act/360-basis. De inkluderer renteswapeffekter og amortiseringskostnader. TUSEN KRONER Balanse Emittert Forfall/innløst Tilbakekjøpt Andre endringer Balanse ENDRING AV GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER Obligasjoner, nominell verdi Verdijusteringer Påløpte renter Egenbeholdning, nominell verdi Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

19 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 19 NOTE 8 Presentasjon av eiendeler og gjeld som er gjenstand for netto oppgjør TUSEN KRONER Relaterte beløp som ikke er presentert netto Brutto finansielle eiendeler/gjeld Brutto finansielle eiendeler/ gjeld netto Balanseført verdi Finansielle instrumenter Sikkerhet i kontanter Netto beløp EIENDELER Finansielle derivater Sum GJELD Finansielle derivater Sum TUSEN KRONER Relaterte beløp som ikke er presentert netto Brutto finansielle eiendeler/gjeld Brutto finansielle eiendeler/ gjeld netto Balanseført verdi Finansielle instrumenter Sikkerhet i kontanter Netto beløp EIENDELER Finansielle derivater Sum GJELD Finansielle derivater Sum TUSEN KRONER Relaterte beløp som ikke er presentert netto Brutto finansielle eiendeler/gjeld Brutto finansielle eiendeler/ gjeld netto Balanseført verdi Finansielle instrumenter Sikkerhet i kontanter Netto beløp EIENDELER Finansielle derivater Sum GJELD Finansielle derivater Sum Formålet med noten er å vise den potensielle effekten av netting avtaler i KLP Bank konsernet. Noten viser derivatposisjoner i balansen.

20 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 20 NOTE 9 Transaksjoner med nærstående parter TUSEN KRONER RESULTATPOSTER KLP, honorarinntekter låneforvaltning KLP Kapitalforvaltning, honorar verdipapirforvaltning KLP, husleie KLP, pensjonspremie KLP, stabstjenester (selvkost) KLP diverse konsernselskaper, subsidiert rente ansattlån Sum TUSEN KRONER BALANSEPOSTER KLP, netto mellomværende KLP, avregning lån KLP konsernselskaper, netto øvrige mellomværende Sum Transaksjoner med nærstående parter er gjennomført til generelle markedsbetingelser, med unntak av selskapets andel av administrative fellesfunksjoner, som er fordelt til selvkost. Fordelingen er basert på faktisk bruk. Alle mellomværende blir gjort opp fortløpende.

21 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 21 NOTE 10 Andre eiendeler TUSEN KRONER Mellomværende med selskap i samme konsern Diverse fordringer Forskuddsbetalte kostnader Sum andre eiendeler NOTE 11 Annen gjeld og avsetning for påløpte kostnader TUSEN KRONER Kreditorer Mellomværende med selskap i samme konsern Diverse gjeld Sum annen gjeld Forskuddstrekk Arbeidsgiveravgift Feriepenger Pensjonsforpliktelser Merverdiavgift Avsatte kostnader Sum påløpte kostnader og forpliktelser

22 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 22 NOTE 12 Kapitaldekning TUSEN KRONER Aksjekapital og overkurs Annen egenkapital Egenkapital Delårsresultat Fradrag goodwill og andre immatrielle eiendeler Utsatt skattefordel Ren kjernekapital Tilleggskapital Tilleggskapital Sum tellende ansvarlig kapital Kapitalkrav (risikovektet volum) Overskudd av ansvarlig kapital BEREGNINGSGRUNNLAG KREDITTRISIKO: Institusjoner Massemarked Lokale og regionale myndigheter (herunder kommuner) Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Obligasjoner med fortrinnsrett Øvrige engasjementer Beregningsgrunnlag kredittrisiko Kredittrisiko Operasjonell risiko CVA Samlet kapitalkrav Ren kjernekapitaldekning prosent 19,5 % 16,8 % 19,0 % Tilleggskapital prosent 0,0 % 0,0 % 0,0 % Kapitaldekning prosent 19,5 % 16,8 % 19,0 % Uvektet kapitaldekning 5,2 % 4,3 % 5,2 % KAPITALKRAV PR : Kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig kapital Minstekrav uten buffer 4,5 % 3,5 % 8,0 % Bevaringsbuffer 2,5 % 0,0 % 2,5 % Systemrisikobuffer 3,0 % 0,0 % 3,0 % Motsyklisk buffer 1,5 % 0,0 % 1,5 % Pilar 2-tillegg 2,1 % 0,0 % 2,1 % Gjeldende kapitalkrav inkl. buffere 13,6 % 3,5 % 17,1 % Minstekrav til uvektet kjernekapital 3,0 % Krav om buffer i kjernekapital for banken 2,0 % Kapitalkrav uvektet kjernekapital 5,0 %

23 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 23 NOTE 13 Rentebærende verdipapirer TUSEN KRONER Anskaffelseskost Anskaffelseskost Markedsverdi Anskaffelseskost Markedsverdi Markedsverdi Sertifikater Obligasjoner Sum rentebærende verdipapirer Rentebærende verdipapirer er regnskapsført til markedsverdi inklusiv opptjente, ikke forfalte renter. NOTE 14 Tap og nedskrivning på utlån TUSEN KRONER Konstaterte tap Tilbakeføring av tidligere nedskrivninger Endring individuelle nedskrivninger Endring gruppevise nedskrivninger Sum tap på utlån TUSEN KRONER Saldo på tapsnedskrivning på utlån Periodens reversering av nedskrivning på individuelle utlån Periodens nedskrivning på individuelle utlån Periodens gruppevise nedskrivning på utlån Nedskrivning på utlån Brutto misligholdte over 90 dager Brutto øvrige tapsutsatte Dette gjelder tap på boliglån. Det forventes ikke tap eller nedskrivninger på misligholdte lån til offentlig sektor.

24 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 24 NOTE 15 Betingede forpliktelser TUSEN KRONER Ubenyttede kredittrammer utlån Lånetilsagn Sum betingede forpliktelser NOTE 16 Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter TUSEN KRONER Netto gevinst/(tap) på rentebærende verdipapirer Netto gevinst/(tap) finansielle derivater og realisert amortisering knyttet til utlån Netto gevinst/(tap) finansielle derivater og tilbakekjøp av egen gjeld Netto bokført sikringsineffektivitet, utlån og innlån (urealisert) Andre finansinntekter og kostnader Sum netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter NOTE 17 Pensjonsforpliktelser egne ansatte TUSEN KRONER Balanseført netto forpliktelse Resultatført pensjonskostnad Resultatført finanskostnad Aktuarielt gevinster og tap (estimatavvik) Finansskatt Innbetalt premie/tilskudd Finansskatt Balanseført netto forpliktelse FORUTSETNINGER Diskonteringsrente 2,30 % 2,10 % 2,60 % Lønnsvekst 2,50 % 2,25 % 2,50 % Folketrygdens grunnbeløp (G) 2,25 % 2,00 % 2,25 % Pensjonsregulering 1,48 % 1,24 % 1,48 % Arbeidsgiveravgiftsats 14,10 % 14,10 % 14,10 %

25 23,1 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 25 Kvartalsvis resultatutvikling MILLIONER KRONER 3. kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal 2016 Renteinntekter og lignende inntekter 198,6 196,1 191,6 192,9 193,1 Rentekostnader og lignende kostnader -133,3-138,9-140,3-147,9-144,0 Netto renteinntekter 65,4 57,2 51,4 45,0 49,1 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 3,7 3,1 2,9 3,1 3,2 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -0,9-0,6-0,3-0,3-0,3 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 2,8 2,5 2,6 2,8 2,9 Andre honorarinntekter 14,3 14,3 14,3 14,3 14,3 Netto gevinst/ (tap) på finansielle instrumenter -3,3-0,1 3,7-7,4 3,6 Sum andre driftsinntekter 11,0 14,1 17,9 6,9 17,9 Lønn og administrasjonskostnader -13,8-16,0-16,7-17,7-13,0 Avskrivninger -2,2-1,2-0,8-1,1-1,0 Andre driftskostnader -26,7-31,9-31,3-34,6-24,7 Tap på utlån, garantier m.v. -2,7 0,0 0,2-0,7-0,1 Sum driftskostnader -45,4-49,1-48,6-54,1-38,8 Driftsresultat før skatt 33,8 24,7 23,2 0,6 31,1 Skatt -8,2-6,0-5,6-0,1-7,8 Resultat 25,5 18,7 17,6 0,4 23,3 Estimatavvik -3,2 0,0 0,0 2,0-0,4 Skatt estimatavvik 0,8 0,0 0,0-0,5 0,1 Utvidet resultat etter skatt -2,4 0,0 0,0 1,5-0,3 Periodens totalresultat 23,1 18,7 17,6 1,9 23,0

26 KLP Banken AS Konsern 3. kvartal 2017 Side 26 Nøkkeltall - akkumulert MILLIONER KRONER 3. kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal 2016 Resultat før skatt 81,7 47,9 23,2 91,2 90,7 Netto renteinntekter 173,9 108,5 51,4 194,3 149,4 Øvrige driftsinntekter 50,7 33,6 16,8 66,4 49,3 Driftskostnader og avskrivninger -143,2-97,8-48,6-180,6-126,1 Netto realisert/urealisert endring fin.instrum. til virkelig verdi 0,3 3,5 3,7 11,1 18,5 Innskudd 9 400, , , , ,0 Utlån med pant i bolig , , , , ,2 Utlån med offentlig garanti , , , , ,4 Misligholdte lån 17,4 25,5 27,9 22,2 24,3 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer , , , , ,1 Andre innlån 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Forvaltningskapital , , , , ,3 Gjennomsnittlig forvaltningskapital , , , , ,9 Egenkapital 1 909, , , , ,4 Rentenetto 0,50 % 0,31 % 0,15 % 0,59 % 0,45 % Resultat av ordinær drift før skatt i % av gj.snittlig forv.kapital 0,24 % 0,14 % 0,07 % 0,28 % 0,27 % Egenkapitalavkastning før skatt 5,89 % 5,18 % 5,02 % 6,05 % 8,02 % Kapitaldekning 19,5 % 19,3 % 19,3 % 19,0 % 16,8 % LCR 361 % 365 % 368 % 276 % 212 %

27 Kvartalsrapport KLP BANKEN AS 3. KVARTAL 2017

28 KLP Banken AS 3. kvartal 2017 Side 28 Resultatregnskap KLP BANKEN AS NOTE TUSEN KRONER 3. kvartal kvartal Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto gebyr- og provisjonsinntekter Inntekter av eierinteresser i konsernselskap Andre honorarinntekter Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter Sum andre driftsinntekter Lønn og administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån, garantier m.v Sum driftskostnader Driftsresultat før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat Estimatavvik pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler Skatt estimatavvik pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler Poster som senere ikke vil bli omklassifisert til resultat Verdiregulering finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Skatt på verdiregulering finanselle eiendeler Poster som kan bli omklassifisert til resultat Sum utvidet resultat Periodens totalresultat

29 KLP Banken AS 3. kvartal 2017 Side 29 Balanse KLP BANKEN AS NOTE TUSEN KRONER EIENDELER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Finansielle derivater Eierinteresser i konsernselskaper Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL GJELD 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Innskudd Finansielle derivater Utsatt skatt Annen gjeld Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Sum gjeld EGENKAPITAL Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

30 KLP Banken AS 3. kvartal 2017 Side 30 Egenkapitaloppstilling KLP BANKEN AS 2017 TUSEN KRONER Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Udisponert resultat Utvidet resultat Sum totalresultat Mottatt konsernbidrag i perioden Avgitt konsernbidrag i perioden Sum transaksjoner med eierene Egenkapital TUSEN KRONER Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Udisponert resultat Utvidet resultat Sum totalresultat Mottatt konsernbidrag i perioden Avgitt konsernbidrag i perioden Sum transaksjoner med eierene Egenkapital TUSEN KRONER Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Årsresultat Utvidet resultat Sum totalresultat Mottatt konsernbidrag i perioden Avgitt konsernbidrag i perioden Innbetalt egenkapital i perioden Sum transaksjoner med eierene Egenkapital

31 KLP Banken AS 3. kvartal 2017 Side 31 Kontantstrømoppstilling KLP BANKEN AS TUSEN KRONER OPERASJONELLE AKTIVITETER Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder Utbetaling ved kjøp av kredittkortportefølje Netto inn-/utbetalinger på kundeinnskudd bank Netto inn-/utbetalinger til drift Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift mv Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter Netto renter plasseringskonti Betalt inntektsskatt Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer Innbetalinger ved salg av verdipapirer Netto innbetalinger av renter fra verdipapirer Utbetaling ved kjøp av driftsmidler Innbetaling vedrørende aksjer i datterselskap Utbetaling av kapital til datterselskap Netto kontantsrøm fra investeringsaktiviteter FINANSIERINGSAKTIVITETER Nedbetaling av lån til kredittinstitusjoner Innbetaling ved låneopptak fra kredittinstitusjoner Utbetaling av renter på lån Innbetaling av mottatt egenkapital Utbetaling avgitt konsernbidrag Netto kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden Likviditetsbeholdning ved inngangen av perioden Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden Netto innbetaling/ utbetaling av kontanter

32 KLP Banken AS 3. kvartal 2017 Side 32 Noter til regnskapet KLP BANKEN AS NOTE 1 Generell informasjon KLP Banken AS ble stiftet 25. februar KLP Banken AS eier alle aksjene i KLP Kommunekreditt AS og KLP Boligkreditt AS. Disse selskapene danner til sammen KLP Banken AS konsern. KLP Banken konsern yter eller erverver lån til norske kommuner og fylkeskommuner samt til sel skaper med offentlig garanti. Utlånsvirksomheten er i hovedsak finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Konsernet tilbyr også standard bankprodukter til privatkunder. KLP Banken AS er registrert og hjemmehørende i Norge. Hovedkontoret har adresse Beddingen 8 i Trondheim og selskapet har avdelingskontor i Oslo. KLP Banken AS Konsern er et datterselskap av KLP Bankholding AS som igjen er heleid av Kommunal Landspensjonskasse (KLP). KLP er et gjensidig forsikringsselskap. NOTE 2 Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten viser selskapsregnskapet til KLP Banken AS for perioden Delårsrapporten er ikke revidert. Delårsregnskapet for KLP Banken AS er avlagt i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering. Regnskapet etter 3.kvartal er avlagt etter samme prinsipper som årsregnskapet for 2016 og de endringer som framkommer i øvrige delårsregnskap i Det henvises til KLP Bankens årsrapport for 2016 og delårsrapportene etter henholdsvis 1. og 2. kvartal 2017 for nærmere beskrivelse av regnskapsprinsipper. Disse er tilgjengelig på klp.no.