Styret Helse Sør-Øst RHF 23. oktober 2014

Transkript

1 Saksframlegg Saksgang: Styre Møtedato Styret Helse Sør-Øst RHF 23. oktober 2014 SAK NR OMSETNING AV EGENKAPITALBEVIS I PKH Forslag til vedtak: Styret ber administrerende direktør innkalle til foretaksmøte med berørte helseforetak for å stadfeste allerede inngåtte avtaler om omsetning av egenkapitalbevis, slik at helseforetakene med medlemmer i Pensjonskassen for helseforetakene i hovedstadsområdet (PKH) stiller like mye egenkapital bak hvert medlem i innretningens to pensjonsordninger. Hamar, 15. oktober 2014 Peder Olsen administrerende direktør Side 1 av 5

2 1. Hva saken gjelder Styret for Helse Sør-Øst RHF stiftet i sak Pensjonskassen for helseforetakene i hovedstadsområdet (PKH). PKH ble fra stiftelsen av etablert med to ordninger - en legeordning og en fellesordning. Forut for dette hadde styret allerede i sak fattet vedtak om hvilke foretak og ordninger som skulle inngå i den nye pensjonskassen. I sak ble det i tillegg fattet vedtak om at medlemmer i legeordningen i KLP ved de berørte helseforetakene skulle inngå i den nye pensjonskassen. Etablering av PKH innebar at medlemmer knyttet til helseforetakene i hovedstadsområdet ble overført fra Akershus fylkeskommunale pensjonskasse (AFPK), Vestre Viken pensjonskasse (VVPK), KLP og DNB Liv til PKH per 1. januar Overføringen skjedde ved at hvert enkelt helseforetak overførte sine medlemmer til den nye pensjonskassen sammen med tilgjengelig kapital mottatt fra avgivende pensjonsleverandør, uten at andel egenkapital stod i samme relative forhold som premiereservene som ble overført. Som følge av krav fra Legeforeningen, og gjennom dialog med helseforetakene høsten 2013, ble det som en konsekvens av at Legeordningen i PKH skulle være identisk med Legeordningen i KLP (jfr. også styresak ), avtalt at de berørte helseforetakene med medlemmer i PKH skulle stille like mye egenkapital bak hvert medlem uansett om medlemmet inngikk som del av felles- eller legeordningen i pensjonskassen. Dette fremgår også av søknad om konsesjon som ble sendt fra styret i pensjonskassen. Hensikten med denne styresaken er å legge til rette for at forholdet kan bli formalisert. 2. Hovedpunkter og vurdering av handlingsalternativer Bakgrunn Som det fremgår av styresak ble den nye pensjonskassen for helseforetakene i hovedstadsområdet, PKH, etablert med to ordninger legeordningen og fellesordningen dette på bakgrunn av krav fra Legeforeningen om at legene skulle inngå i en egen ordning, og at vilkår og vedtekter for legeordningen skulle være basert på, og være i tråd med, vilkår og vedtekter for Pensjonsordningen for sykehusleger i KLP. Videre var det et krav at den nye legeordningen skulle ha like god økonomi og egenkapital som i de andre pensjonsordningene i pensjonskassen. Kapitalgrunnlaget til PKH er tilkommet gjennom fusjon med Vestre Viken pensjonskasse, fisjonsfusjon av Akershus fylkeskommunale pensjonskasse, og flytting fra KLP og DNB Liv. Egenkapitalen som medfulgte varierer som følge av transaksjonsform, og som følge av at det er lovfestet krav til minimum kapitaldekning, samt at forvaltningsstrategi og avkastningsresultater var forskjellige i de avgivende pensjonsinnretningene. Dette førte til at hvert enkelt helseforetak overførte sine medlemmer til PKH uten at andel egenkapital nødvendigvis står i samme relative størrelsesforhold til premiereservene som ble overført. Siden Legeforeningen la til grunn at vilkår og vedtekter skulle være basert på og i tråd med tilsvarende i KLP, så er også vedtektene i PKH satt opp slik at det ved fremtidig flytting/deling av PKH skal medfølge en andel av egenkapitalen tilsvarende den andel av premiereserven som flyttes/fisjoneres eller deles ut. Side 2 av 5

3 Dette medfører at hvert helseforetak bør stiller like mye egenkapital bak hvert medlem, slik at man unngår å kunne havne i en situasjon hvor f.eks. legene ved Oslo universitetssykehus HF ble flyttet ut av PKH med en tilhørende andel av egenkapitalen som Akershus universitetssykehus HF har skutt inn. I konsesjonssøknaden er dette omtalt som nedenfor: Det legges til grunn et prinsipp om at hvert av Helseforetakene skal stille like mye egenkapital bak hvert av Pensjonskassens medlemmer uavhengig av hvor det aktuelle medlemmet arbeider. Som følge av Helseforetakenes ulike fordeling mellom pensjonsleverandører (SPK, KLP, AFPK og VVPK) før etableringen av Pensjonskassen samt de ulike modellene for overføring av pensjonsordninger til Pensjonskassen (lukking av pensjonsordning i SPK med nyinnmelding i Pensjonskassen, flytting fra KLP, fisjonsfusjon av AFPK og fusjon av VVPK), vil Helseforetakene bidra i ulikt omfang til den egenkapital som vil bli overført til Pensjonskassen i forbindelse med de planlagte transaksjonene. Denne skjevheten i bidrag med egenkapital til Pensjonskassen vil bli rettet opp i forbindelse med gjennomføringen av de planlagte transaksjonene ved en økonomisk kompensasjon og justering mellom de aktuelle Helseforetakene gjennom en avtale inngått utenfor Pensjonskassen. Justeringen vil resultere i at hvert sponsorforetak vil ha bidratt økonomisk med en forholdsmessig andel av egenkapitalen i Pensjonskassen tilsvarende sin forholdsmessige andel av medlemmer i Pensjonskassen målt ved sponsorforetakets forholdsmessige andel av Pensjonskassens totale premiereserver. Det vil bli ført et internt regnskap i Pensjonskassen hvor hvert sponsorforetak henføres sin forholdsmessige andel av den egenkapital som er henført til henholdsvis Legeordningen og Fellesordningen. Vurdering Behovet for omsetning av egenkapital i PKH er som vist nedenfor: Dagens egenkapital* Målsetning Nødvendig endring Akershus universitetssykehus HF Oslo universitetssykehus HF Vestre Viken HF Sykehuspartner Sunnaas sykehus HF Helse Sør-Øst RHF Sum * Inkluderer merverdier Tallene er foreløpige, og det tas forbehold om mindre endringer frem til avtalesignering grunnet kvalitetssikring. Slik utjevningen fordeler seg kan det ses på som to transaksjoner: 1. Akershus universitetssykehus HF selger deler av sine egenkapitalbevis til Oslo universitetssykehus HF 2. Vestre Viken selger deler av sine egenkapitalbevis til Oslo universitetssykehus HF, Sykehuspartner, Sunnaas sykehus HF og Helse Sør-Øst RHF Side 3 av 5

4 Foruten at krav til egenkapital er et minimumskrav, og at forvaltning med tilhørende resultater kan variere, så påvirker selvfølgelig den årlige disponeringen av pensjonsinnretningens resultater også oppbyggingen av egenkapital over tid. I KLP er det etablert en praksis hvor overskudd utover det som er nødvendige å avsette i fond som sikrer reservene, overføres til premiefond. Premiefond er midler som kun kan benyttes til motregning av pensjonspremie, og helseforetak med mye midler tilført premiefond vil over tid ha en lavere likviditetsmessig belastning. Og dersom pensjonspremiene over tid er større enn pensjonskostnaden, vil de dermed også ha et lavere trekk på driftskredittrammen (alt annet like). Ut fra tilgjengelige data kan det synes som om styret i Akershus fylkeskommunale pensjonskasse har tilført en større andel av årsresultatet til opptjent egenkapital, og dermed er det opparbeidet sparing i pensjonskassen på vegne av helseforetakene. Regnskapsmessige konsekvenser Det at denne utjevningen skulle finne sted var kjent for helseforetakene høsten 2013, og gjennomføring var planlagt med virkning 1.januar Det presiseres imidlertid at dette er en separat etterfølgende transaksjon fra selve etableringen med tilhørende fusjon, fisjonsfusjon og flytting. Selve transaksjonen gjennomføres teknisk sett ved at det omsettes egenkapitalbevis mellom helseforetakene etter at foretaksmøtene har fattet de formelle beslutninger. Transaksjonen skal gjennomføres til virkelig verdi, hvilket betyr summen av innskutt og opptjent egenkapital med tillegg av urealiserte verdier i selskapskapitalens andel av hold-til-forfall porteføljen i PKH (anleggsobligasjoner). Det er mindre urealiserte verdier i PKH per 1.januar 2014, og disse vil medføre en regnskapsmessig gevinst (ca. 1,8 millioner kroner). Videre vil transaksjonene delvis medføre omsetning av innskutt egenkapital, og delvis av opptjent egenkapital slik at helseforetakenes balanse påvirkes både gjennom finansielle anleggsmidler (innskutt egenkapital) og pensjonsmidler (opptjent egenkapital). Videre avdekket fisjonen av Akershus fylkeskommunale pensjonskasse at risikoutjevningsfond og opptjent egenkapital ikke tidligere er medregnet som del av pensjonsmidlene. Dette forholdet korrigeres nå, og vil blant annet medføre lavere fremtidige pensjonskostnader for berørte helseforetak da foretaksgruppens bokførte pensjonsmidler øker. Finansiering Da Helse Sør-Øst RHF har hatt en etablert praksis til og med 2014 hvor likviditetseffekter fra pensjonsområder håndteres ved bruk av driftskreditt, så legges tilsvarende til grunn her. Dette underbygges også av tidligere omtalt overskuddsdisponering i KLP og Akershus fylkeskommunale pensjonskasse. En omsetning av egenkapitalbevis som vist i tabellen på forrige side vil derfor medføre at Oslo universitetssykehus HF øker sitt trekk på driftskredittrammen med ca 100 millioner kroner, mens Akershus universitetssykehus HF får tilsvarende redusert trekk. Vise versa for øvrige helseforetak. Dette har imidlertid ingen realøkonomisk effekt, da plasseringen som Oslo universitetssykehus HF gjør i PKH vil skape avkastning over tid. Omsetningen av egenkapitalbevis isolert sett vil heller ikke ha realøkonomisk effekt for Akershus universitetssykehus HF. Side 4 av 5

5 3. Administrerende direktørs anbefaling Sak gir ikke tilstrekkelig formell forankring til å si at det er besluttet at hvert enkelt helseforetak skal stille like mye egenkapital bak hvert medlem. Behovet for en etterfølgende transaksjon for å utligne uønskede forskjeller i egenkapitalandel er omtalt i konsesjonssøknaden, men det var styret i PKH som behandlet og sendte konsesjonssøknaden. Administrerende direktør ber derfor styret stadfeste denne vurderingen fra høsten 2013 slik at det kan gjennomføres foretaksmøter med de berørte helseforetakene som forankrer en omsetning av egenkapitalbevis mellom helseforetakene slik at det enkelte helseforetaks andel egenkapital står i samme relative forhold som premiereservene. Trykte vedlegg Ingen Utrykte vedlegg Ingen Side 5 av 5