Utvalg: Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Møtested: Gabler, Bergen Dato: Tid: 14:00. Leder Nestleder Medlem Medlem

Transkript

1 Møteinnkalling Utvalg: Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Møtested: Gabler, Bergen Dato: Tid: 14:00 Innkallingen er sendt til: Navn Atle Svendal Terje Stalleland Arne Thomassen Linda Jenssen Irene Henriksen Aune Signe Sollien Haugå Marianne Landaas Funksjon Leder Nestleder Medlem Medlem Medlem Medlem Medlem Irene Henriksen Aune har meldt forfall og vara kan ikke stille. Andre forfall meldes snarest mulig til Side1

2 Side2

3 Saksnr Innhold ST 15/52 Godkjennelse av protokoll fra forrige styremøte 17. april 2015 ST 15/53 Oppfølging av tildelte tilskudd mai 2015 ST 15/54 Avkastning på fondets kapital pr ST 15/55 Årsregnskap 2014 ST 15/56 Årsberetning 2014 ST 15/57 Eventuellt til 22. mai 2015 Side3

4 Dato: Arkivref: / /2015 / 242 Saksframlegg Saksbehandler: Lisbeth Ramsdal Saksnr. Utvalg Møtedato 15/52 Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond GODKJENNELSE AV PROTOKOLL FRA FORRIGE STYREMØTE 17. APRIL FORSLAG TIL VEDTAK Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: Protokoll fra styremøte 17. april 2015 godkjennes. Vedlegg: Protokoll fra styremøte 17. april 2015 Side4 1

5 Møteprotokoll Utvalg: Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Møtested: Vegår, Aust-Agder Fylkeshus Dato: Tid: 12:00 Faste medlemmer som møtte: Navn Funksjon Atle Svendal Terje Stalleland Leder Nestleder Linda Jenssen Medlem Irene Henriksen Aune Medlem Signe Sollien Haugå Medlem Marianne Landaas Medlem Arne Thomassen hadde meldt forfall til møtet. Åshild Martinussen stilte som vara. Fra administrasjonen møtte: Navn Stilling John Georg Bergh Daglig leder Bent Sørensen Rådgiver Dag Ole Teigen Rådgiver Før møtet gikk rådgiver Stein Svalestad fra Gabler Investment Consulting gjennom Gablers forslag til valg av forvaltere i forbindelse med implementering av kapitalforvaltningsstrategi for Side5

6 Arendal, 17. april 2015 Atle Svendal Terje Stalleland Signe Sollien Haugå Styreleder Linda Jenssen Marianne Landaas Irene Henriksen Aune Åshild Martinussen 2 Side6

7 Saksnr ST 15/44 Innhold Godkjennelse av protokoll fra forrige styremøte 20. februar 2015 ST 15/45 Oppfølging av tildelte tilskudd april 2015 ST 15/46 Avkastning på fondets kapital pr ST 15/47 Høringsuttalelse - Strategi for forskning, utvikling og innovasjon i Agder, ST 15/48 Utlysningstekst 2015 ST 15/49 ST 15/50 Juridiske forhold knyttet til depotløsning - UO Valg av forvaltere - UO ST 15/51 Eventuelt til 17. april Side7

8 ST 15/44 Godkjennelse av protokoll fra forrige styremøte 20. februar 2015 Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: Protokoll fra styremøte 20. februar godkjennes. Behandling i Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Sekretariatets forslag ble enstemmig vedtatt. ST 15/45 Oppfølging av tildelte tilskudd april 2015 Behandling i Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: Oppfølging av tildelte tilskudd for april 2015 tas til etterretning. Behandling i Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Sekretariatets forslag ble enstemmig vedtatt. ST 15/46 Avkastning på fondets kapital pr Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: Styret tar saken til etterretning. Behandling i Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Sekretariatets forslag ble enstemmig vedtatt. 4 Side8

9 ST 15/47 Høringsuttalelse - Strategi for forskning, utvikling og innovasjon i Agder, Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: 1. Aust-Agder utviklings- og kompetansefond tar høringsutkastet for Strategi for forskning, utvikling og innovasjon i Agder til etterretning. Kompetansefondet understreker at en slik strategi er i tråd med fondets målsettinger om bl.a. å bidra til økt kompetanse og nyskapingsevne i Aust-Agder. 2. Aust-Agder utviklings- og kompetansefond vil særlig vektlegge betydningen av å arbeide målrettet for at Agder skal styrke konkurransekraften med hensyn til nasjonale og internasjonale forskningsmidler, og betydningen av arbeidet med å drive frem klynger på områder hvor regionen har særlige forutsetninger for å lykkes. 3. Aust-Agder utviklings- og kompetansefond har merket seg at strategien ikke er tematisk oppbygget, og gir sin tilslutning til prinsippet om sektoruavhengighet over tid. Kompetansefondet understreker samtidig at det også kan være behov for tiltak innrettet mot konkrete områder, basert på vurderinger av den til enhver tid gjeldende situasjon. Kompetansefondet anbefaler at dette diskuteres i strategien. Behandling i Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Sekretariatets forslag ble enstemmig vedtatt. ST 15/48 Utlysningstekst 2015 Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: 1. Aust-Agder utviklings- og kompetansefond avsetter inntil 10 mill. kroner til utdeling vinteren Av dette avsettes inntil 6 mill. kroner til oppfølging av igangsatte prosjekter som kompetansefondet ønsker å være engasjert i. Til nye prosjekter avsettes om lag 4 mill. kroner. 2. Utlysningsteksten for nye tiltak i 2015 innrettes for prosjekter og piloter som kan bidra til forskningsbasert innovasjon i fylket. Behandling i Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Terje Stalleland fremmet alternativt forslag til punkt 1 i sekretariatets forslag til vedtak: Aust-Agder utviklings- og kompetansefond avsetter inntil 12 millioner kroner til utdeling vinteren Av dette avsettes inntil 6 millioner kroner til oppfølging av 5 Side9

10 igangsatte prosjekter som kompetansefondet ønsker å være engasjert i. Til nye prosjekter avsettes om lag 6 mill. kroner. Signe Sollien Haugå fremmet alternativt forslag til punkt 2 i sekretariatets forslag til vedtak: Utlysningsteksten for nye tiltak i 2015 innrettes for prosjekter og piloter som kan bidra til forskningsbasert innovasjon og kunnskapsutvikling som bidrar til nyskapingsevne i fylket. Terje Stallelands og Signe Sollien Haugås forslag ble enstemmig vedtatt. Dermed var følgende vedtatt: 1. Aust-Agder utviklings- og kompetansefond avsetter inntil 12 millioner kroner til utdeling vinteren Av dette avsettes inntil 6 millioner kroner til oppfølging av igangsatte prosjekter som kompetansefondet ønsker å være engasjert i. Til nye prosjekter avsettes om lag 6 mill. kroner. 2. Utlysningsteksten for nye tiltak i 2015 innrettes for prosjekter og piloter som kan bidra til forskningsbasert innovasjon og kunnskapsutvikling som bidrar til nyskapingsevne i fylket. ST 15/49 Juridiske forhold knyttet til depotløsning Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: Styret i Aust-Agder utviklings- og kompetansefond tar meldingen til etterretning. Behandling i Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Sekretariatets forslag ble enstemmig vedtatt. ST 15/50 Valg av forvaltere Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: 1. Styret i Aust-Agder utviklings- og kompetansefond velger følgende fond for implementering av kapitalforvaltningsstrategien for Side10

11 Aktivaklasse Fond Andel av portefølje Norske obligasjoner DNB Obligasjon III 35,0 % Globale obligasjoner Pimco Global IG Credit Bond Fund Templeton Global Bond Fund BlueBay IG Euro Agg Bond Fund 8,0 % 8,0 % 8,0 % Norske aksjer Danske Invest Norske Aksjer Inst. II Solsten Norwegian Equities Fund 3,0% 3,0% Globale aksjer Lansdowne Developed Markets Long Only KLP AksjeGlobal Indeks I 10,5 % 10,5 % 10,5 % Aksjer framvoksende markeder Aberdeen Global Emerging Markets 3,0 % 3,0 % 2. Kjøp/salg av globale aksjer foretas over 1 år med fjerde part hver 3. måned, første gang 1. juni Eiendomsandeler anskaffes i forbindelse med emisjonen i DNB Scandinavian Property fund. Behandling i Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Sekretariatets forslag ble enstemmig vedtatt. ST 15/51 Eventuelt til 17. april 2015 Behandling i Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond Det ble orientert om utfordringer og fremdrift i Agderprosjektet. 7 Side11

12 Dato: Arkivref: / /2015 / 242 Saksframlegg Saksbehandler: Lisbeth Ramsdal Saksnr. Utvalg Møtedato 15/53 Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond OPPFØLGING AV TILDELTE TILSKUDD MAI FORSLAG TIL VEDTAK Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: Styret tar sak om oppfølging av tildelte tilskudd til etterretning. Side12 1

13 2. BAKGRUNN FOR SAKEN I henhold til rutine for håndtering av tildelte tilskudd, skal det ved hvert styremøte informeres om status angående delutbetalinger og sluttutbetalinger i de ulike prosjektene. 3. TILSAGN GITT I 2011 Ingen utbetalinger siden forrige styremøte på tilsagn gitt i TILSAGN GITT I 2012 Ingen utbetalinger siden forrige styremøte på tilsagn gitt i TILSAGN GITT I 2013 Ingen utbetalinger siden forrige styremøte på tilsagn gitt i TILSAGN GITT I 2015 Ingen utbetalinger siden forrige styremøte på tilsagn gitt i Vedlegg: Oversikt tildelte tilskudd Side13

14 Side14

15 Side15

16 Side16

17 Side17

18 Dato: Arkivref: / /2015 / 242 Saksframlegg Saksbehandler: Bent Sørensen Saksnr. Utvalg Møtedato 15/54 Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond AVKASTNING PÅ FONDETS KAPITAL PR FORSLAG TIL VEDTAK Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: Styret tar saken til etterretning. Side18 1

19 2. BAKGRUNN FOR SAKEN Ved inngangen til 2015 hadde Aust-Agder utviklings og kompetansefond (AAUKF) en markedsverdi på 403,5 mill. kroner. AAUKF hadde ved utgangen av april 2015 en markedsverdi på 410,3 mill. kroner. Markedsverdien av aktivaklassene per , kjøp og salg av andeler, verdiendringer og markedsverdi av aktivaklassene per har vært slik: Markedsverdi Kjøp/salg Verdiendring Markedsverdi Norske aksjer 31,1 0,0 3,3 34,4 Utenlandske aksjer 97,2 0,0 6,2 103,4 *Norske obligasjoner 159,2-2,1 0,1 157,1 Utenlandske obligasjoner 81,5 0,0 1,3 82,8 *Eiendom 34,0-1,9 0,6 32,7 Bank 0,6 1,6 0,0 2,1 Sum 403,5-2,4 11,5 412,6 Tabell viser markedsverdi av porteføljen per , kjøp og salg siden , verdiendring siden og markedsverdi per Beløp i mill. kroner. *I slutten av måneden ble det utdelt utbytte i DNB Scandinavian Property Fund III på 1,9 mill. kroner. Dette står foreløpig på bankkontoen i DNB og inngår under «DNB norske obligasjoner» i rapporten. Eiendomsfondet leverte en avkastning på 0,4 prosent i perioden. Utbyttet vil bli overført kompetansefondets bankkonto i Sparebanken Sør i mai. Strategien inneholder regler for sammensetning av porteføljen og eventuelt rebalansering av porteføljen. Porteføljen er sammensatt etter AAUKFs strategi for Investeringsporteføljens fordeling på ovennevnte aktivaklasser ved utgangen av januar, april, juli og oktober skal legges til grunn for beslutning om det skal foretas rebalansering eller ikke. Hvis faktisk allokering i en aktivaklasse avviker mer enn 3 prosentpoeng fra strategivektene, skal man rebalansere porteføljene tilbake til strategivektene. Det skal også foretas rebalansering dersom den samlede allokeringen til aksjer avviker med mer enn 3 prosentpoeng fra samlet strategisk vekt. Det skal ikke foretas rebalansering i eiendomsfond. Styret vedtok ny kapitalforvaltningsstrategi for 2015 i styremøte og valg av forvaltere på sitt styremøte Tilpasning til ny kapitalforvaltningsstrategi foretas så fort papirarbeidet vedrørende overgangen til Gabler Performa er gjennomført. Det tas sikte på å implementere strategien for 2015 i løpet av mai måned. Per skulle det i utgangspunktet vært foretatt en rebalansering for Nordea stabile aksjer som har en overvekt på 3,1 prosentpoeng i forhold til grensen på 3% i kapitalforvaltningsstrategien for Kompetansefondet er i gang med en overgang til Gabler Performa og de forvaltere styret har valgt. Det er derfor ikke hensiktmessig med en rebalansering når en allikevel skal foreta en tilpasning til strategien for 2015 i forbindelse med overgangen til Gabler Performa. Side19

20 3. NÆRMERE OM AVKASTNINGEN PER Den første tabellen porteføljeoversikt siste måned i vedlegget, viser markedsverdien på totalporteføljen fordelt på aktivaklasser for april måned. Videre vises aktivasammensetningen, avkastningen og utviklingen i referanseindeksene, også det fordelt på aktivaklasser. Samlet er det en verdiendring på 2,7 mill. kroner i april måned. Følgende tabell viser verdiendringer for hver enkelt aktivaklasse: Verdiendring mill. kroner Norske aksjer 2,5 Utenlandske aksjer 0,9 Norske obligasjoner -0,5 Utenlandske obligasjoner -0,3 Eiendom 0,2 Sum 2,7 Tabellen viser verdiendring for april i mill. kroner. Samlet er det en gjennomsnittlig avkastning for fondet i april på 0,7 %. Referanseindeksen viser en gjennomsnittlig avkastning i april på 0,5 %. Dette gir en meravkastning på 0,1 %. Tabell under viser avkastning for portefølje, avkastning for indeks og meravkastning for hver enkelt aktivaklasse: Avkastning portefølje (%) Avkastning indeks (%) Meravkastning (%) Norske aksjer 7,7 3,3 4,5 Utenlandske aksjer 0,9 1,1-0,2 Norske obligasjoner -0,3 0,1-0,4 Utenlandske obligasjoner -0,4-0,4 0,0 Eiendom 0,4 0,4 0,0 Pengemarked 0,3 0,1 0,2 Totalt (gjennomsnitt) 0,7 0,5 0,1 Tabell viser avkastning portefølje, avkastning indeks og meravkastning for hver enkelt aktivaklasse for april Den andre tabellen porteføljeoversikt i kroner i vedlegget viser markedsverdien på totalporteføljen fordelt på aktivaklasser for perioden fra januar til og med april Videre vises aktivasammensetningen og avkastningen og utviklingen i referanseindeksene, også det fordelt på aktivaklasser. Side20

21 Som det går frem av tabellen i vedlegget er avkastningen 11,5 mill. kroner de fire første månedene i Den tredje tabellen porteføljeoversikt i % i vedlegg viser en samlet gjennomsnittlig avkastning de fire første månedene på 2,9 %. Referanseindeksen viser en vekst på 2,8 %. Dette gir en meravkastning på 0,0 % (avrunding). For hver enkelt aktivaklasse fordeler det seg slik: Avkastning (MNOK) Avkastning (%) Indeks (%) Meravkastning (%) Norske aksjer 3,3 10,4 11,0-0,5 Utenlandske aksjer 6,2 6,4 6,2 0,3 Norske obligasjoner 0,1 0,1 0,2-0,2 Utenlandske obligasjoner 1,3 1,6 1,8-0,2 Eiendom 0,6 1,8 1,8 0,0 Pengemarked 0,0 1,2 0,3 0,9 Totalt 11,5 2,9 2,8 0,0 Tabell viser avkastning i millioner kroner, gjennomsnittlig avkastning i prosent for porteføljen, gjennomsnittlig avkastning for indeks i prosent og meravkastning for porteføljen i forhold til indeks de fire første månedene av året. Tabellarket porteføljeoversikt i % i vedlegget viser også totalporteføljens utvikling siden oppstart av forvaltningen i mai 2004 og frem til og med april Her vises bl.a. gjennomsnittlig årlig avkastning på porteføljen og for referanseindeksene. Som en ser har fondet når vi ser hele perioden under ett en årlig avkastning på 6,6 % og en årlig meravkastning på 1,0 %. Videre viser arket for relativ avkastning II avkastningstall for hvert av de siste 4 kalenderårene og de siste 3, 6 måneder, samt grafisk framstilling av tre andre parametre. 4. KONKLUSJON Det er stor usikkerhet knyttet til den finansielle utviklingen i 2015 og det er derfor vanskelig å si noe om avkastningen i 2015 på bakgrunn av utviklingen de fire første månedene i året. De fire første måneder har isolert sett en avkastning som er betydelig bedre enn plassering i bank, med en samlet avkastning på 11,5 millioner kroner eller 2,9 %. Det er imidlertid store variasjoner i avkastning mellom de ulike aktivaklassene. Porteføljen har totalt en meravkastning på 0,0 % i årets fire første måneder. Norske aksjer, norske obligasjoner og utenlandske obligasjoner har i perioden en mindreavkastning. Eiendom har i perioden en avkastning som indeks. Utenlandske aksjer har en meravkastning i perioden. Vedlegg: Avkastning på fondets kapital pr Side21

22 Side22

23 Side23

24 Side24

25 Side25

26 Dato: Arkivref: / /2015 / 242 Saksframlegg Saksbehandler: Bent Sørensen Saksnr. Utvalg Møtedato 15/55 Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond ÅRSREGNSKAP FORSLAG TIL VEDTAK Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: 1. Årsregnskap 2014 for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond godkjennes. 2. Årets overskudd på kroner anvendes som følger: kroner avsettes til utdeling av midler i 2015/16 i samsvar med fondets vedtekter kroner tillegges tilleggskapitalen kroner avsettes til bufferkapital. Side26 1

27 2. BAKGRUNN FOR SAKEN Det er styret i en stiftelse som skal vedta stiftelsens regnskap. Regnskapet for 2014 følger som vedlegg til saken. Vedlagt følger revisors foreløpige revisjonsberetning. Etter at styret har behandlet og underskrevet regnskapet vil revisor utarbeide den endelige revisjonsberetningen slik at den kan forelegges rådsforsamlingen 12. juni Når det gjelder avkastning var 2014 et meget godt år for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond, med et overskudd på kroner. I fondets kapitalforvaltningsstrategi vedtatt 28. november 2014 heter det bl.a.: 4.1 Grunnkapital Det er en grunnleggende forutsetning at grunnkapitalen over tid skal opprettholde realverdien. I følge vedtektene skal dette gjøres ved at minst en tiendedel av kapitalavkastningen normalt legges til grunnkapitalen hvert år og alltid slik at grunnkapitalen opprettholder sin realverdi. For å operasjonalisere dette legges det opp til at grunnkapitalen hvert år skal tilføres den del av avkastningen som tilsvarer siste års vekst i konsumprisindeksen. Når det gjelder avsetning til bufferfond heter det i fondets kapitalforvaltningsstrategi bl.a. følgende: 4.2 Bufferkapital Fondet må ha en bufferkapital som kan benyttes til å opprettholde fondets realverdi og muliggjøre utdelinger av midler fra fondet i år med dårlig avkastning. Bufferkapitalen vil også legge grunnlaget for økt handlefrihet i finansforvaltningen. Dette innebærer muligheter for å kunne ta økt risiko med en høyere avkastning over tid. Pr. 31. desember 2013 er det avsatt 55,3 mill. kroner i bufferkapital. 4.3 Bruk av avkastning Ved fordeling av avkastningen skal følgende prioritering legges til grunn: 1. Opprettholdelse av fondets realverdi. 2. Utdeling av midler 3. Oppbygging av bufferkapital. Når det gjelder denne prioriteringen skal den være slik at kravet om opprettholdelse av fondets realverdi alltid skal være tilfredsstilt før avsetninger til utdeling av midler og oppbygging av bufferkapital kan finne sted. Tilleggskapital Grunnkapitalen er på 244 mill. kroner. Ved inngangen til 2014 var tilleggskapitalen på i alt kroner. For å opprettholde realverdien på grunnkapitalen inklusive tilleggskapitalen må man avsette kroner til tilleggskapitalen. Dette baserer seg på en vekst i konsumprisindeksen på 2,01 % fra 2013 til Tilleggskapitalen pr vil da være kroner. Utdeling av midler Styret vedtok i sak 15/48 at fra overskuddet for 2014 så skal inntil 12 millioner kroner benyttes til utdeling av midler i henhold til stiftelsens formål. Bufferkapital Hensikten med bufferkapital er at en i år med dårlig avkastning kan dele ut midler. I tillegg vil oppbygging av et bufferfond gi økt handlefrihet i finansforvaltningen. Aust-Agder utviklings- og kompetansefond hadde pr avsatt kroner i bufferkapital. Side27

28 Fra overskuddet for 2014 på totalt kroner foreslås det at kroner benyttes til å styrke bufferkapitalen. Bufferkapitalen pr er da på kroner. 3. KONKLUSJON Sekretariatet tilrår at regnskapet for 2014 godkjennes. Det forslås videre at overskuddet i 2014 på kroner anvendes slik at kroner avsettes til utdeling av midler i 2015 i samsvar med fondets vedtekter og vedtak i styresak 15/48, kroner tillegges tilleggskapitalen, og kroner avsettes til bufferkapital slutt Vedlegg: Utkast revisjonsberetning Årsregnskap 2014 Side28

29 Side29

30 Side30

31 Side31

32 Side32

33 Side33

34 Side34

35 Side35

36 Side36

37 Dato: Arkivref: / /2015 / 242 Saksframlegg Saksbehandler: Dag Ole Teigen Saksnr. Utvalg Møtedato 15/56 Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond ÅRSBERETNING FORSLAG TIL VEDTAK Sekretariatet fremmer slikt forslag til vedtak: Årsberetningen for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond 2014 godkjennes og oversendes rådsforsamlingen. Side37 1

38 2. BAKGRUNN Årsberetningen for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond 2014 ligger som vedlegg til saken. Beretningen følger i hovedsak den samme strukturen som tidligere års beretninger. Samtidig er det tatt inn en oversikt i tabellform som viser utviklingen i fondets kapitalbeholdning fra 2003 til Det gis også en skjematisk oversikt over tildelte tilskudd fra fondets opprettelse og frem til i dag. Oversikten viser at Universitetet i Agder er den største mottageren av midler fra kompetansefondet når vi ser perioden under ett. Søknadene for 2014 ble behandlet av styret i februar Det er dermed ikke delt ut midler i Midler vedtatt til utdeling i februar 2015 vil følgelig bli omtalt i årsberetningen for KONKLUSJON Sekretariatet tilrår at årsberetningen godkjennes og oversendes rådsforsamlingen. Vedlegg: Årsberetning 2014 pdfversjon Side38

39 ÅRSBERETNING Formål og bakgrunn Stiftelsen Aust-Agder utviklings- og kompetansefond ble opprettet Stiftelsen er et resultat av kommunenes salg av aksjer i Agder Energi AS til Statkraft. Bak stiftelsen står fylkets 15 kommuner. Kontoradressen er Aust-Agder utviklings- og kompetansefond, Postboks 788 Stoa, 4809 Arendal. Stiftelsens arbeid er regulert av lov om stiftelser og av vedtektene vedtatt av innskyternes kommunestyrer. Stiftelsens formål er å bidra til økt kompetanse og nyskapingsevne i Aust- Agder og til sikring og etablering av arbeidsplasser og gode levekår. Den samlede grunnkapitalen er på 244 mill. kroner. Fra den enkelte kommune er det skutt inn slik kapital: Kommune Totalt (mill. kr) Bykle: 2,0 Valle: 1,0 Bygland: 0,5 Evje og Hornnes: 1,0 Iveland: 0,5 Birkenes: 4,0 Lillesand: 20,0 Grimstad: 80,0 Arendal: 120,0 Froland: 4,5 Åmli: 1,0 Vegårshei 0,5 Tvedestrand: 5,0 Gjerstad: 2,0 Risør: 2,0 Sum: 244,0 1 Side39

40 Stiftelsens kapital skal til enhver tid forvaltes slik at sikkerheten ivaretas på en fullt ut forsvarlig måte i forhold til formålet, og at avkastningen blir tilfredsstillende for å ivareta formålet. Ved forvaltningen skal det så langt som råd er tas etiske hensyn. Ifølge vedtektene skal minst en tiendedel av kapitalavkastningen normalt legges til grunnkapitalen hvert år, og alltid slik at grunnkapitalen opprettholder sin realverdi. Den øvrige avkastning kan brukes det enkelte år til å fremme stiftelsens formål eller tillegges et fond som kan benyttes senere år. Figuren viser utviklingen i fondets kapitalbeholdning fra 2003 til Innskutt grunnkapital i 2003 var 244 mill. kroner. Summen av grunnkapital, tilleggskapital og bufferkapital utgjorde i 2014 om lag 369 mill. kroner. I tillegg er det avsatt til sammen 22 mill. kroner til utdeling for 2015 og Når en tar hensyn til inndratte tilskudd, utgjør utdelingene fra til sammen 56,5 mill. kroner. 2. Rådsforsamling, styre og administrasjon Ved rådsforsamlingens møte møtte følgende representanter: Arendal kommune v/einar Halvorsen Evje og Hornnes kommune v/bjørn Ropstad Grimstad kommune v/hans Antonsen Iveland kommune v/gro Anita Mykjåland Lillesand kommune v/hege Marie Holthe Tvedestrand kommune v/jan Dukene Valle kommune v/tarald Myrum Vegårshei kommune v/kjetil Torp 2 Side40

41 Birkenes kommune v/arild Windsland Risør kommune v/per Kr. Lunden Bygland kommune v/leiv Rygg Gjerstad kommune v/kjell Trygve Grunnsvoll Kommunene Froland, Åmli og Bykle var ikke representert på møtet. Gro-Anita Mykjåland og Jan Dukene ble begge gjenvalgt som henholdsvis leder og nestleder for rådsforsamlingen for perioden Rådsforsamlingens viktigste oppgave er å velge styre for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond. Terje Stalleland, Irene H. Aune og Marianne Landaas var på valg i Alle disse ble gjenvalgt for en periode på fire år. Reidar Grøsle var personlig varamedlem for styremedlem Marianne Landaas frem til rådsforsamlingen, da Kamilla Solheim ble valgt som personlig varamedlem for dette styremedlem. Fra består styret dermed av følgende personer: Leder av styret Atle Svendal, med personlig varamedlem Tormod Vågsnes Nestleder Terje Stalleland, med personlig varamedlem Anne Midtlien Arne Thomassen, med personlig varamedlem Åshild Martinussen Linda Jenssen, med personlig varamedlem Arvid Johannessen Signe Sollien Haugå, med personlig varamedlem Tarald Myrum Irene H. Aune, med personlig varamedlem Ingrid Skårmo Marianne Landaas, med personlig varamedlem Kamilla Solheim Styret er det øverste organet i stiftelsen. Det har i løpet av 2014 vært avholdt seks styremøter. Bl.a. er det avholdt felles styremøte med styret i VRI-Agder , og med Sørlandets Kompetansefond I mai 2014 deltok styret på et seminar hos Gabler i Bergen, som i hovedsak omhandlet kapitalforvaltning og drøfting av hva som ligger i begrepet kompetanse. I 2014 har styret behandlet 45 saker. Aust-Agder fylkeskommune ved fylkesrådmannen er forretningsfører og sekretariat for fondet. Ass. fylkesrådmann John G. Bergh er daglig leder. Stiftelsen har ingen ansatte. Virksomheten har ingen forurensende virkning for det ytre miljø. 3. Virksomheten 3.1 Kapitalforvaltning Styret har i 2014 fulgt gjeldende kapitalforvaltningsstrategi for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond. 3 Side41

42 For alle aktivaklasser med unntak av eiendomsfond utlyste fondet høsten 2010 et offentlig anbud på kapitalforvaltningstjenester. Anbudet ble gjennomført i samarbeid med fondets rådgiver Gabler AS. På bakgrunn av anbudet inngikk fondet omkring årsskiftet 2010/2011 avtaler med følgende kapitalforvaltere fram til årsskiftet 2014/2015: DnB Asset Management AS norske aksjer og norske obligasjoner Nordea Investment Management AB utenlandske aksjer AllianceBernstsein utenlandske obligasjoner Tabellen viser en oversikt på avkastningen av fondets midler i perioden , hvor det er drevet aktiv forvaltning. Aktivasammensetning Fordeling på aktivaklasser i % mill. kr Strategi 2014 Utenlandske aksjer 70,5 97,2 18,8 24,1 22,0 Norske aksjer 32,5 31,1 8,7 7,7 8,0 Norske obligasjoner 164,5 159,2 43,9 39,4 41,0 Utenlandske obligasjoner 74,6 81,5 19,9 20,2 20,0 Eiendomsfond 31,9 34,0 8,5 8,4 8,0 Bankinnskudd 0,3 0,6 0,1 0,1 1,0 Sum 374,3 403, ,0 100,0 Ved inngangen til 2014 hadde fondet en fordeling på aktivaklasser i samsvar med kapitalforvaltningsstrategien for Fondet har ved utgangen av 2014 en fordeling i henhold til strategien for Vektingen av aktivaklasser ble justert i henhold til den nye strategien. Det er ikke gjennomført rebalansering i Når det gjelder avkastning var 2014 et meget godt år. Tabellen som følger gir en oversikt over avkastningen av fondets midler i Avkastning i Avkastning i % mill. kroner Portefølje Referanseindeks Meravkastning Utenlandske aksjer 14,9 18,0 10,9 7,1 Norske aksjer 1,3 4,0 5,0-0,9 Norske obligasjoner 9,9 6,6 5,1 1,6 Utenlandske obligasjoner 6,9 9,2 9,4-0,2 Eiendomsfond 3,3 11,0 11,0 0,0 Driftskontoen 0,1 3,5 1,3 2,2 Sum 36,4 9,8 7,7 2,1 Samlet er det i 2014 en avkastning på 36,4 mill. kroner eller 9,8 %. Til sammenligning kan nevnes at pengemarkedsindeksen ST1X, som er den indeks som best gjenspeiler bankavkastning, for samme periode hadde en avkastning på 1,3 %, samt fondets driftskonto som har en avkastning på 3,5 % i Side42

43 Av den samlede avkastning på 36,4 mill. kroner, har norske aksjer en avkastning på 1,3 mill. kroner, mens utenlandske aksjer har en avkastning på 14,9 mill. kroner. Norske obligasjoner bidrar med en avkastning på 9,9 mill. kroner og utenlandske obligasjoner bidrar med 6,9 mill. kroner. Eiendomsfond har gitt en avkastning på 3,3 mill. kroner, inklusiv utbetalt utbytte. I 2014 er det en avkastning på 9,8 %. Målt i forhold til referanseindeksene er det en meravkastning på 2,1 %. Norske aksjer har en avkastning på 4,0 % i Dette er 0,9 % under referanseindeksen. For utenlandske aksjer er avkastningen på 18,0 %. Det er en meravkastning på 7,1 %. For norske obligasjoner er det en avkastning på 6,6 %, noe som gir en meravkastning på 1,6 %. Utenlandske obligasjoner har en positiv avkastning på 9,2 prosent. Dette er en mindreavkastning på 0,2 %. Når det gjelder eiendomsfond er det en avkastning på 11,0 % som er lik referanseindeksen. I kapitalforvaltningsstrategien for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond står det at det i forvaltningen av utenlandske aksjer så langt som råd er skal tas etiske hensyn. Midlene i utenlandske aksjer var i 2014 plassert i et Nordeafond som har etisk forvaltning. I tabellen som følger gis det en oversikt over avkastningen av fondets midler i perioden en har drevet med aktiv forvaltning, dvs. i perioden Avkastning i mill. kroner Tidsvektet akkumulert avkastning i % Annualisert avkastning i % Utenlandske 50,6 122,4 7,7 aksjer Norske aksjer 26,6 259,1 12,6 Norske 100,4 70,2 5,1 obligasjoner Globale 17,8 28,3 6,3 obligasjoner Eiendom 9,7 39,1 6,8 Driftskontoen 1,2 42,4 3,3 Sum 206,3 96,0 6,5 Ser vi på hele perioden med aktiv kapitalforvaltning av fondets midler, fra er avkastningen på 206,3 mill kroner. Denne fordeler seg med en avkastning på 50,6 mill kroner i utenlandske aksjer, 26,6 mill kroner i norske aksjer, 100,4 mill kroner i norske obligasjoner, 17,8 mill kroner i globale obligasjoner og 9,7 mill kroner i eiendom. For utenlandske aksjer inkludert valutasikring har veksten vært på 122,4 %. Norske aksjer har hatt en vekst på hele 259,1 %, norske obligasjoner har hatt en vekst på 70,2 %, globale obligasjoner har hatt en vekst på 28,3 % og eiendom en vekst på 39,1 %. Ser man på en gjennomsnittlig årlig avkastning, så ligger denne på 7,7 % for utenlandske aksjer, 12,6 % for norske aksjer, 5,1 % for norske obligasjoner, 6,3 % for globale obligasjoner, 6,8 % for eiendom og 3,3 % for driftskontoen. Tabellen viser avkastningen i prosent for perioden For globale obligasjoner og eiendom er tidsperioden kortere. Akkumulert avkastning for denne perioden 5 Side43

44 er på 96,0 %, eller 6,5 % årlig gjennomsnittlig avkastning. En plassering i pengemarkedet ville gitt en akkumulert avkastning på 31,1 % i perioden. Det betyr at det i perioden med aktiv kapitalforvaltning er oppnådd en meravkastning i forhold til pengemarkedet. Målt i forhold til referanseindeksen, har Aust-Agder utviklings- og kompetansefond en årlig meravkastning på 1,1 %. Kapitalforvaltningsstrategien forutsetter at en foretar en årlig vurdering av strategien. Styret har i 2014 foretatt en ny gjennomgang av strategien for forvaltning av fondets midler for 2015, og vedtok å redusere andelen av norske aksjer/aksjefond med 2 prosentpoeng og redusere utenlandske aksjer/aksjefond med 1 prosentpoeng. Styret vedtok også å kjøpe 3 prosentpoeng aksjer/aksjefond i framvoksende markeder som er aksjer kompetansefondet ikke har hatt før. Aksjer utgjør etter dette fortsatt 30 % av porteføljen. Styret vedtok videre å redusere andelen av norske obligasjoner med 6 prosentpoeng og en økning av utenlandske omløpsobligasjoner med 4 prosentpoeng. Etter dette utgjør obligasjoner 59 % av porteføljen. Styret vedtok videre en økning av andelen eiendomsfond med 2 % slik at eiendomsfond utgjør 10 % av porteføljen. Fondet har til nå valutasikret utenlandske aksjer. Styret vedtok at en ikke skal valutasikre utenlandske aksjer. Gabler Investment Service har bistått Aust-Agder utviklings- og kompetansefond i spørsmål knyttet til kapitalforvaltningen i Tildeling av midler Fra har søknadsprosessen vært samordnet med Sørlandets Kompetansefond. Dette innebærer at søknadene fra 2014 vil bli behandlet vinteren Det er derfor ikke delt ut midler i Til sammen har fondet delt ut 59,5 mill. kroner i perioden I tillegg har styret vedtatt å avsette inntil 10 mill. kroner til utdeling vinteren Ser vi årene under ett, er Universitetet i Agder den største mottageren av støtte fra kompetansefondet. Over en tredjedel av midlene som er delt ut har kommet universitetet til gode, nærmere bestemt 35,5 prosent, eller 21,1 mill. kroner av til sammen 59,5 mill. kroner. Beregningen inkluderer 3 mill. kroner som er tildelt UiA sammen med Havforskningsinstituttet. Sørlandet sykehus har mottatt til sammen 7,9 mill. kroner fra fondet, hvilket tilsvarer 13,3 prosent. Kommunesektoren herunder kommunale, fylkeskommunale og interkommunale prosjekter har til sammen mottatt 6,8 mill. kroner, eller 11,4 prosent, mens prosjekter tilknyttet Agderforskning har mottatt 4,3 mill. kroner eller 7,3 prosent av midlene. Til sammen har de nevnte virksomhetene mottatt over to tredeler av tilskuddene fra fondet. Øvrige tilskudd fordeler seg mellom en rekke prosjekter i bl.a. private virksomheter. Inndratte tilskudd i forbindelse med bl.a. prosjekter som ikke er realisert, utgjør 5,1 prosent av de samlede tilsagnene. 6 Side44

45 Institusjoner Tildelinger Prosentandel (mill. kr) Universitetet i Agder 21,1 35,5 Sørlandet sykehus 7,9 13,3 Kommunale, fylkeskommunale og interkommunale 6,8 11,4 prosjekter Agderforskning 4,3 7,3 Andre prosjekter i bl.a. private virksomheter 16,3 27,4 Inndratte tilskudd 3,0 5,1 Sum 59,5 100,0 I vedtektene for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond står det beskrevet fire hovedmålsettinger som søkes realisert gjennom fondets arbeid: Økt kompetanse og nyskapingsevne Sikring og etablering av arbeidsplasser Gode levekår for befolkningen Bidra til å styrke og videreutvikle Universitetet i Agder Strategien for utdeling av midler er basert på felles FoU-strategi for Agder og satsingsområdene for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond. Strategien til fondet er videre basert på langsiktighet, og det er åpnet for at prosjekter kan få støtte over flere år. Siden 2012 har utlysning av midler vært spisset inn mot sentrale temaer for regionen, fremfor en generell utlysning. Utlysning av midler til nye prosjekter i 2014 ble spisset inn mot prosjekter og piloter som kan bidra til innovasjon og næringsutvikling i fylket. Målet var at prosjektene kunne bidra til å utvikle næringslivets kompetanse og konkurransekraft gjennom innovasjon og samarbeid med forsknings- og utviklingsmiljøer (FoU-miljøer). Utlysningsteksten vektla at ved å knytte utviklingen i næringslivet tettere opp mot FoU-miljøer regionalt, nasjonalt og internasjonalt vil næringslivet kunne tilføres unik kompetanse samtidig som allerede eksisterende kompetanse kan videreutvikles. I 2014 mottok fondet 49 nye søknader, med et samlet søknadsbeløp på ca. 34,8 mill. kroner. I tillegg kommer seks søknader om videreføringer med et samlet søknadsbeløp på ca. 4,4 mill. 7 Side45

46 kroner i Til sammenligning mottok fondet 21 søknader i 2013, på til sammen ca. 12,3 mill. kroner. Tilskudd fra Aust-Agder utviklings- og kompetansefond ser ut å ha en utløsende effekt i forhold til både igangsetting av tiltak og prosjekter, som på sikt vil ha betydning for sikring og etablering av arbeidsplasser i Aust-Agder. Sørlandet sykehus, UiA og Agderforskning har de siste årene mottatt betydelig støtte fra kompetansefondet. Disse aktørene er tunge leverandører for utviklingsaktiviteter som kan bidra til økt kunnskap, samt styrke nyskapingsevnen i regionen. 3.3 Tilsyn Stiftelsestilsynet gjennomførte et rutinemessig tilsyn med fondet Rapport ble mottatt i brev fra tilsynet Vurderingen av dokumentasjonen som ble fremlagt var tilfredsstillende, og det ble ikke funnet mangler verken ved organiseringen av stiftelsen, dens internkontroll eller kapitalforvaltning. 4. Økonomi For 2014 er det en samlet avkastning på kapital på kroner. Driftskostnadene var på kroner. Dette gir et resultat på kroner. Grunnkapitalen er på 244 mill. kroner. For å opprettholde fondets realverdi, så avsettes kroner til tilleggskapitalen kroner benyttes til å styrke bufferkapitalen. Ved utgangen av året er dermed tilleggskapitalen på totalt kroner, og bufferkapitalen er på kroner. Det er avsatt 12 millioner kroner til utdeling av midler i 2015/16. I balanseregnskapet framkommer denne som fri kapital. Midlene som ble avsatt i 2013 ble ikke disponert før 2015 og det er derfor 22 mill. kroner i balansen som fri kapital. Styret bekrefter at forutsetningen for fortsatt drift er til stede. 8 Side46

47 Arendal, 22. mai 2015 Atle Svendal Terje Stalleland Irene H. Aune Styreleder Nestleder Signe Sollien Haugå Linda Jenssen Marianne Landaas Arne Thomassen John G. Bergh (daglig leder) 9 Side47

48 Dato: Arkivref: / /2015 / 242 Saksframlegg Saksbehandler: Dag Ole Teigen Saksnr. Utvalg Møtedato 15/57 Styret for Aust-Agder utviklings- og kompetansefond EVENTUELLT TIL 22. MAI 2015 Side48 1