Kvotekraft Bodø kommune - Investering i Oldereid

Transkript

1 Økonomikontoret Saksframlegg Dato Løpenr Arkivsaksnr Arkiv / /8494 S10 Saksnummer Utvalg Møtedato 13/3 Formannskapet /4 Bystyret Kvotekraft Bodø kommune - Investering i Oldereid Sammendrag Bodø kommune mottar årlig kvotekraft tilsvarende ca 40 GWh fra Oldereid kraftstasjon driftet av Salten Kraftsamband (SKS). Anlegget ble satt i drift første gang i 1953, men har vært gjenstand for flere utbygginger og oppgraderinger gjennom årene. Det eksisterer for tiden et akutt vedlikeholdsbehov i form av nødvendig utskifting av deler til løpehjul og generator. Kostnadene er beregnet til 18 mill kr hvorav Bodø kommunens andel er mellom 9 og 10 mill kr. Anlegget kjøres i dag med begrensninger i maksimum last uten at dette foreløpig har gått ut over kvotekraftleveransene til Bodø kommune. Sett i sammenheng med nåværende vedlikeholdsbehov ønsker SKS å investere ytterligere i anlegget (nedenfor definert som alternativ 3). Utbyggingskostnad er stipulert til ca 57 mill kr, hvorav 30 mill kr vil være kommunens andel. En eventuell investering er antatt å ville øke kvotekraftmengden til kommunen med ca 5 GWh og foreslås eventuelt finansiert gjennom en økning i selvkostprisen uten likviditets - eller lånemessige konsekvenser for kommunen. SKS har signalisert at de vil gjennomføre investering uavhengig av Bodø kommunes beslutning. Bodø kommune som eier må ta ansvar for vedlikehold av eksisterende anlegg og bør ta sin andel av antatte vedlikeholdskostnadene til dagens aggregat. Rådmannen fraråder imidlertid at Bodø kommune tar del i ytterligere utbyggingen. Saksopplysninger I sin vurdering rundt framtiden til Oldereid kraftstasjon har SKS vurdert 4 forskjellige alternativer: Alternativ 1 Vedlikeholde dagens aggregat Skifte ut deler av dagens aggregat (løpehjul, generator m.m.) (12 MW 18 mill. kr). Kvotekraftmengden vil ikke endres ved utskifting av dagens løpehjul m.m. i et tilsvarende. Kvotekraftkostnaden vil øke med knapt kroner pr år, dvs. ca 2 øre pr kwh. Alternativ 2 Erstatte dagens aggregat med et større Å skifte ut dagens aggregat med et større gir en antatt produksjonsøkning på 1,1 GWh. Bodø kommune øker sin kvotekraftmengde med anslagsvis mellom 50 % og 60 % av 1,1 GWh det vil si ca. 0,5 GWh. Antatt investeringstilskudd fra Bodø kommune er mellom 11 og 13 mill. kr, alternativt finansiering gjennom økt selvkost produksjonspris. Side30

2 Alternativ 3 - Bygge nytt kraftverk og beholde eksisterende rørgate (15-17 MW 57 mill. kr) Å bygge nytt kraftverk men holde seg til eksisterende rørgate gir en antatt produksjonsøkning på 9 GWh. Bodø kommune øker sin kvotekraftmengde med anslagsvis mellom 50 % og 60 % av 9 GWh det vil si ca.5 GWh. Antatt investeringstilskudd fra Bodø kommune er på i overkant av 30 mill. kr, alternativt finansiering gjennom økt selvkost produksjonspris. Alternativ 4 - Bygge nytt kraftverk og ny tunnel i fjell som erstatter eksisterende rørgate (15-17 MW 80 mill. kr) Dette alternativet ble raskt forlatt og er ikke nærmere utredet av SKS. Alternativ 3 er det alternativ som er grundigst analysert av SKS og også det alternativ som SKS legger til grunn i sin videre satsing. Investeringen vil utføres på ulike måter, avhengig av om Bodø kommune ønsker å delta eller ikke a. Fullfinansiert av SKS b. Delfinansiert av Bodø kommune gjennom et investeringstilskudd på ca 30 mill c. Delfinansiert av Bodø kommune gjennom en økning i selvkost kalkyle for produksjonspris knyttet til kvotekraften Løsning b ansees ikke å være aktuell ettersom kommunen ikke vil kunne lånefinansiere dette, og således må bevilge et slikt tilskudd over drift på bekostning av andre tjenesteområder. Kun løsning c. er således aktuell skulle Bodø kommune ønske å delta i utbyggingen av nye Oldereid. Regnskapsmessig vil en oppgradering for SKS bli behandlet som en investering, dvs. aktivert. Hoveddelen av investeringen på 18 mill kr gjelder nytt turbinhjul, men det er også tatt med midler til ny generator m.m.. Det er forskjellige avskrivningstider på turbin og generator, men hvis en antar en gjennomsnittlig avskrivningstid på 30 år, så vil den årlige avskrivningen (lineær) bli på 0,6 mill kr. Hvis en forutsetter at Bodø kommune har en kostnadsandel på 55 %, vil da den økte avskrivningen øke kvotekraftkostnaden til kommunen med 0,33 mill kr pr. år, dvs med knapt ett øre pr kwh. Videre så vil det bli beregnet såkalt kalkulatorisk rente på kommunens andel av investeringen. Kalkulatorisk rente beregnes årlig, og er en godtgjørelse kvotekrafteierne betaler til SKS Produksjon for å kompensere det likviditetstapet selskapet har på investeringsprosjekter på kvotekraft. Begrunnelsen er at selskapet må betale sine leverandører når prosjektet utføres, men kvotekrafteierne blir først belastet over tid gjennom årlige avskrivninger. Beløpet er avhengig av pengemarkedsrenten. Med dagens pengemarkedsrente vil den kalkulatoriske renten øke kvotekraftkostnaden til kommunen med 0,45 mill kr pr. år, dvs, med drøyt ett øre pr kwh. Til sammen utgjør de økte avskrivningene og kalkulatorisk rente 0,78 mill kr pr. år, dvs. ca 2 øre pr kwh. Realverdien av det årlige avskrivningsbeløpet vil reduseres over tid. Utover dette vil også den kalkulatoriske renten bli lavere etter hvert som investeringen avskrives. Vurderinger Ved vurdering av hvorvidt Bodø kommune skal ta del i utbyggingen er dette vurdert hovedsakelig ut fra 3 prisscenarioer for framtidig strømpris: 20 øre/kwh, 30 øre/kwh og 40 øre/kwh. Dagens produksjonskostkalkyle er naturlig nok kjent og basert på beregnet investeringsbudsjett og rentenivå er det kalkulert en framtidig selvkostpris etter investering. Risiko i forhold til framtidig selvkostpris er knyttet til kapitalkostnader (at man overholder budsjett på 57 mill kr) samt framtidig renteutvikling (i forhold til rentenivå). Det er lagt mindre vekt på sårbarhetsanalyser knyttet til disse forhold. Side31

3 Følgende tabell er brukt i forbindelse med vurderingen av å investere: År: Kraftmengde Bodø kommune i kwh Sats - kalkulatorisk rente: Risikofri langsiktig rente (NIBOR) 4,0 % 4,0 % 4,0 % 4,0 % 4,0 % 4,0 % 4,0 % 4,0 % 4,0 % 4,0 % Margin 1,8 % 1,8 % 1,8 % 1,8 % 1,8 % 1,8 % 1,8 % 1,8 % 1,8 % 1,8 % Kalkulatorisk rente 5,8 % 5,8 % 5,8 % 5,8 % 5,8 % 5,8 % 5,8 % 5,8 % 5,8 % 5,8 % Beregning av kalkulatorisk rente: Avskrevet saldo Avskrivning Avskrevet saldo Kalkulatorisk rente Bodø kommunes andel av inntekter: Elsertifikatinntekt, 15 øre pr kwh Spotinntekt, 20 øre pr kwh Spotinntekt, 30 øre pr kwh Spotinntekt, 40 øre pr kwh Bodø kommunes andel av kostnader: Innmatingskostnader, spotpris 20 øre kwh Innmatingskostnader, spotpris 30 øre kwh Innmatingskostnader, spotpris 40 øre kwh "Økte" driftskostnader Avskrivning Kalkulatorisk rente Bodø kommunes kontantstrøm: Ved el-sertifikater og en spotpris på 20 øre pr kwh Ved el-sertifikater og en spotpris på 30 øre pr kwh Ved el-sertifikater og en spotpris på 40 øre pr kwh Uten el-sertifikater og en spotpris på 40 øre pr kwh Tabellen baserer seg på at nytt anlegg vil produsere 5 GWh årlig. Rentenivå (NIBOR) forutsatt 4 % (mot ca 1,8 % i dag) og rentemargin for bank/tilsvarende 1,8 % dvs kalkulatorisk rente 5,8 %. Det forutsettes at det oppnås elsertifikater for ny produksjonskvote, dog er dette illustrert som risiko i siste linje av tabell omringet med rød strek. En enkel tolkning av tabellen tilsier at man må opp i en stabil kraftpris på 40 øre/kwh over tid for at investeringen skal være lønnsom og positiv kontantstrøm skal oppnås. En analyse over en 15 årsperiode tilsier følgende netto nåverdier gitt ulike prisscenarier (6 % neddiskonteringsrente brukt): 20 øre/kwh: - 5,057 mill kr 30 øre/kwh: kr 40 øre/kwh: 4,619 mill kr Dette innebærer at dersom Bodø kommune velger å investere og langsiktig kraftpris ligger på rundt 20 øre/kwh vil kommunen tape ca 5 mill kr. Dersom langsiktig kraftpris ligger på 30 øre/kwh vil kommunen tjene ca 0,2 og med en pris på 40 øre/kwh vil kommunen tjene ca 4,6 mill kr på å delta i utbyggingen. Konklusjon og anbefaling Rådmannen anbefaler å avstå fra å delta på investeringen beskrevet i alternativ 3. Dette vil i seg selv på sikt resultere i økte inntekter på ca 0,6 mill kr årlig grunnet lavere enhetskostnader etter investering er gjennomført. Men det er kun en begrenset oppside som vurderes å være tilstede og da forutsatt en stabil kraftpris på over 30 øre/kwh (i 2012 har spotprisen ligget på i snitt ca 24 øre/kwh). Markedet forventer en spotpris på nivå med 2012 også for I tillegg ligger det risiko Side32

4 (og muligheter) i prosjektet knyttet til overholdelse av investeringsbeløp, langsiktig rentenivå og anskaffelse av elsertifikater for ny produksjonsmengde. Skulle prosjektet lykkes vil dette gavne Bodø kommune gjennom sitt 40 % eierskap av SKS. Ved ikke å involvere seg direkte i investeringen, reduserer Bodø kommune sin risiko for å måtte ta tap på drift som følge av svingninger på prisen i kraftmarkedet i årene framover. Forslag til innstilling 1. Bodø kommune deltar i investeringer som vil vedlikeholde dagens aggregat ved Oldereid kraftverk. Investeringer finansieres gjennom økning i selvkostprisen uten likviditets- eller lånemessige konsekvenser for kommunen. 2. Bodø kommune ønsker ikke å delta direkte i investeringen som vil øke produksjonsmengden ved Oldereid kraftverk. Formannskapets behandling i møte den : Votering Innstillingen enstemmig tiltrådt. Formannskapets innstilling 1. Bodø kommune deltar i investeringer som vil vedlikeholde dagens aggregat ved Oldereid kraftverk. Investeringer finansieres gjennom økning i selvkostprisen uten likviditets- eller lånemessige konsekvenser for kommunen. 2. Bodø kommune ønsker ikke å delta direkte i investeringen som vil øke produksjonsmengden ved Oldereid kraftverk. Saksbehandler: Stephan Andre Skjelvan Rolf Kåre Jensen Rådmann Stephan Skjelvan Økonomisjef Trykte vedlegg: Kvotekraft Bodø kommune i Oldereid, notat fra SKS aug 2012 Side33

5 Utrykte vedlegg: Oldereid Kontantstrøms beregning alt 3b Side34

6 Side35

7 Side36

8 Side37

9 Side38