2. KVARTAL OG 1. HALVÅR 2020

Transkript

1 2. KVARTAL OG 1. HALVÅR 2020 Bilde: Jan O. Kiese Positiv utvikling i 2. kvartal, og godt posisjonert for fremtiden Arne B. Sperre, Konserndirektør finans

2 Agenda Presentasjon Olav Thon Eiendomsselskap Covid 19 Resultatutvikling i 2020 Aksjonærforhold Finansielle forhold Bærekraft og samfunnsansvar STØ SEILAS I URENT FARVANN STØ SEILAS I URENT FARVANN Eiendomsporteføljen Investeringer og prosjekter Eksterne rammebetingelser Norsk økonomi Eiendomsmarkedene Arne B. Sperre Konserndirektør finans

3 Olav Thon Eiendomsselskap Covid 19 Operasjonelt Mange av konsernets leietakere måtte stenge i mars Kjøpesentrene ble holdt åpne med redusert åpningstid Mange virksomheter ble gjenåpnet i slutten av april/mai Økt mislighold, men «Kontantstøtten» hjelper. Fra 14. mai har kjøpesentrene fulle åpningstider Butikkomsetning i Q i Norge var høyere enn i Q Trygg handel Sentrene har innført spesifikke hygieneregler og en rekke smitteforebyggende tiltak. Økt renhold og spesifikke vaskerutiner av fellesområder Kjøpesentrene har god plass, og besøkende minnes om helsemyndighetenes anbefalinger om avstand og gruppestørrelser. Butikker og serveringssteder tilbyr kontaktløs betaling. Enkelte sentre og butikker har egne åpningstider for risikogrupper

4 Hovedtall - 2. kvartal 2020 (Sammenliknet med Q1-2020) Resultat før skatter var MNOK 180 (-2.742) Res. før skatter og verdiendringer utgjorde MNOK 510 (353) Langsiktig Substansverdi per aksje økte til NOK 292 (291) Verdiendringer: - Finansielle instrumenter: MNOK - 57 ( -804) (inkl. FKS/TS) - Investeringseiendommer: MNOK -271 (-2.328) (inkl. FKS/TS ) Verdien av eiendomsporteføljen økt til MNOK (52.455) Leieinntektsnivået uendret på MNOK Omsetning i egeneide kjøpesentre: +2,9 % til MNOK (Sammenliknet med Q2-2019) Norge: + 3,3 % Sverige: - 13,1 % Aksjekursen => 140 kroner den Avkastning i Q2 => 24 % Oslo Børs (OSEBX) i Q2 => 12 %

5 Resultat per kvartal Resultat før skatter 2018: MNOK : MNOK Q2-2020: MNOK 180 Resultat før verdiendringer og skatter 2018: MNOK : MNOK Q2-20: MNOK 510

6 Aksjonærforhold i 2. kvartal 2020 Avkastning i Q på 24 % Avkastning i 1. halvår 2020: -17 % (OSEBX -15 %) Antall handler av aksjen: (4.292) Antall aksjer omsatt (i 1.000): (751)

7 Utbyttepolitikk Fra 2019: (30-40 % av resultatet (ex. verdiendringer)) 25. Mars 2020: Foreslått utbytte på 5 kroner per aksje kanselleres Kanselleringen innebærer ingen endring av utbyttepolitikken Ordinær Generalforsamling i juni: Styret gis fullmakt til å utbetale utbytte i 2020 og 2021 basert på selskapets årsregnskap for ,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,

8 Aksjekursutvikling 250 Aksjekursutvikling og indekser siste 5 år jun. 15 jun. 16 jun. 17 jun. 18 jun. 19 jun. 20 OLT OSEBX Avkastning OLT siden juni 2015: - 2 % (+Utbytte på 10%) OSEBX siden mars 2015: + 26 %

9 Aksjekursutvikling internasjonalt Internasjonale kjøpesenterselskap (Per ) Land Aksjekurs Aksjekurs Aksjekurs Børsverdi Hovedsete 2020 Q i mrd. EURO Unibail Rodamco Westfield F/NL -64 % -3 % -79 % 6,5 Klepierre F -47 % 1 % -57 % 5,4 Olav Thon Eiendomsselskap NO -17 % 24 % -1 % 1,3 Citycon FI -34 % 10 % -47 % 1,1 Eurocommercial NL -54 % 29 % -71 % 0,4 Wereldhave NL -59 % 23 % -84 % 0,3 Gjennomsnitt -46 % 14 % -57 %

10 Finansielle forhold

11 Finans policy Mål: Opprettholde en solid finansiell posisjon Bærende elementer: Egenkapitalandel: 45 % 45% Belåningsgrad (LTV): 40 % 40 % Likviditetsreserver (mnok): Andel «fast rente»: 53 % 53% Finansieringskilder: Sum kapitalmarkeder: 48 % 56 % Største enkelt bank: Ca. 15 % Ca. 15%

12 Renteutvikling Renteutvikling siste 5 år 6% 4% 2% 0% jun. 15 jun. 16 jun. 17 jun. 18 jun. 19 jun. 20 OLT snittrente 3 mnd Nibor 10 år swaprente Gjennomsnittsrente pr var 3,03 % (NOK og SEK) ( : 3,05%) Kortsiktige renter +/- 1 % => Gjennomsnittsrenten +/- 0,5 % Langsiktige renter +/- 1 % => Markedsverdien på Finansielle Instrumenter => +/- MNOK

13 Finansieringskilder Sertifikatlån Obligasjonslån Bank Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Andel finansiering i kapitalmarkedet pr : 48 % (53)

14 Bærekraftig verdiskaping Følger Olav Thon Gruppens retningslinjer samfunnsansvar og bærekraftig verdiskapning. Medlem av FN s Global Compact Verdens største initiativ for næringslivets samfunnsansvar og basert på prinsipper innenfor følgende områder: Menneskerettigheter Arbeidslivsstandarder Miljø Anti korrupsjon

15 Bærekraft og samfunnsansvar Fokus områder Utpeke relevant FN s Bærekrafts mål Bærekraftig drift -Egne bygg -Egne byggeprosjekter -Avfallssortering Energi effektivisering Sosialt ansvar Ansvarlige innkjøp

16 FNs bærekraftsmål

17 Eiendomsportefølje

18 Leieinntektsnivå MNOK Leieinntektsnivå per Kjøpesenter Øvrig næringseiendom Leieinntektsnivå pr : MNOK => Økt med 20 % siden 2016

19 Eiendomsportefølje Nøkkeltall Årlige leieinntektsnivå Markedsverdi Eiendommer i konsernets balanse: mill mill. Eiendommer eiet gjennom JV: 280 mill mill. SUM mill mill. Ledighet 4,00 % 3,50 % 3,00 % 2,50 % 2,00 %

20 Eiendomsportefølje Verdiutvikling Verdiendring Endring Verdiendring Endring Tall i MNOK 1H H Kjøpesentereiendom ,4 % % Næringseiendom ,2 % % SUM ,9 % %

21 Eiendomsportefølje Yield utvikling 7,00 % 6,50 % 6,00 % 5,50 % Yield fra 5,16% til 5,35%, og uendret leie: Eiendomsverdier: ca. 2,4 mrd. NOK EK per aksje: - 15 NOK 5,00 % 4,50 % 4,00 % = Gjennomsnittlig yield 5,35 % (5,16%) = Yield kjøpesentereiendom 5,61 % (5,39%) = Yield Næringseiendom 4,63 % (4,57%)

22 Kjøpesentereiendom (pr ) 77 kjøpesentre Norge: 72 (inkludert 16 i forvaltning), Sverige: 5 Markedsverdi (inkludert JV): 42,9 mrd. NOK (Topp 10: 24,0 mrd. NOK) Butikkomsetning i eide sentre: Q2-2020: NOK 12,4 mrd. (+2,9%) => Norge: +3,3%, Sverige: -13,1% Q1-2020: NOK 10,4 mrd. ( -3,1 %) => Norge: - 3,6 %, Sverige: - 1,4 %

23 Norges 25 største kjøpesentre NORGES STØRSTE KJØPESENTRE 1. HALVÅR 2020 Rangering Senter Sted Bruttooms. (ex mva MNOK) Endring i % 1 Strømmen Storsenter Strømmen ,5 2 Lagunen Storsenter Bergen ,6 3 Sandvika Storsenter Sandvika ,8 4 Amfi Moa Ålesund ,8 5 Storo Storsenter Oslo ,2 6 CC Vest Oslo ,2 7 Sørlandssenteret Kristiansand ,3 8 ALNA Senter Oslo ,9 9 Sartor Storsenter Straume ,7 10 Kvadrat Sandnes ,1 11 City Lade Trondheim ,4 12 City Nord Bodø ,0 13 Jekta Storsenter Tromsø ,0 14 Ski Storsenter Ski ,9 15 Jessheim Storsenter Jessheim ,0 16 Åsane Storsenter Bergen ,1 17 City Syd Trondheim ,0 18 Vinterbro Senter Vinterbro ,9 19 Vestkanten Storsenter Bergen ,8 20 Amfi Madla Hafrsfjord ,5 21 Oslo City Oslo ,7 22 Amfi Steinkjer Steinkjer ,1 23 Bydel Aker Brygge Oslo ,6 24 Jærhagen Klepp ,0 25 Buskerud Storsenter Krogstadelva ,0 Norges 25 største kjøpesentre ,2 % Gult = eiet av OTE konsernet Grønt = forvaltes av OTE konsernet Grått= eiet av Thon Holding konsernet

24 Butikkomsetning i 2. kvartal 2020 Omsetning i 2. kvartal i kjøpesentre eiet av konsernet (i millioner NOK) Endring April ,6 % Mai ,1 % Juni ,5 % Sum Q ,9 %

25 Butikkomsetning i juli 2020 «Det blir en annerledes sommer i år» Endring Juli ,6 %

26 Bransjefordelt butikkomsetning i egne sentre Total butikkomsetning i juni 2020 og i 1 halvår 2020 (endring fra samme periode i 2019) Bransje Juni 1H-2020 Vinmonopolet 56 % 34 % Elektrobutikker 33 % 23 % Multihandel 24 % 16 % Dagligvarer 21 % 9 % Sportsbutikker 20 % 0 % Klesbutikker 10 % -16 % Apotek 9 % 3 % Skobutikker 9 % -24 % Serveringssteder 2 % -17 % Kino -71 % -40 % Reisebyråer -83 % -65 % SUM 16 % 0 %

27 Næringseiendommer (pr ) 50 nærings- og boligeiendommer, primært i Oslo området Total markedsverdi : MNOK Handel, Kontor og 4 hotelleiendommer Markedsverdi på 5 største næringseiendommer: MNOK utleieboliger i Oslo med markedsverdi på MNOK Logistikkeiendommer på Gardermoen Flere «berømte landemerker» i Oslo

28 Investeringsstrategi «Erverve, utvikle, eie» Investeringer i eiendomsprosjekter under oppføring og eiendomskjøp Investeringer : 8,2 milliarder NOK

29 Investeringer (tall i MNOK) Netto Investeringer Investeringer : 8,2 mrd. NOK (Snitt 2,05) Investeringer i 1H : 0,4 mrd. NOK

30 Eiendomsprosjekter Prosjekter under oppføring lavt nivå i 1. halvår Modernisering og fornyelse av flere kjøpesentre Største prosjekt under oppføring: Bernt Ankers gate 6, Oslo => Nybygg på kvm., 46 utleieboliger

31 Eiendomsprosjekter Logistikkbygg Oppføring av 2 nye logistikk- og lagerbygg i Gardermoen Park Ullensaker. Brages veg 1: kvadratmeter utleid til Felleskjøpet Agri (Samvirke eiet av bønder) Brages veg 3: kvadratmetere utleid til Starco Norge AS (Leverandør av bildekk). Byggene ferdigstilles i første halvår 2022.

32 Eiendomsprosjekter under planlegging Betydelig prosjektreserve i egen eiendomsportefølje (Bolig- og byutvikling) Gjennomføring avhenger av offentlige tillatelser og markedsforhold

33 Makroøkonomi Viktige rammebetingelser Renteutvikling Privatkonsumet Valutakurs

34 Prognoser Norges Bank juni 2020 (mai 2020) Koronapandemien har ført til et kraftig tilbakeslag for norsk økonomi. Renten er kuttet fra 1,50 % til 0 => 0 rente frem til 2022 «Siden mai har aktiviteten i Norge tatt seg raskere opp enn forventet» «Det er fortsatt stor usikkerhet om de økonomiske utsiktene» BNP i Fastlands-Norge 2020: - 3,5 % (-5,2 %) => 2021: 3,7 % (3,0 %) Registrert arbeidsledighet 2020: 5,0 % (6,3 %) => 2021: 3,2 % (3,8 %) Privat forbruk: 2020: -5,2 % (-7,7 %) => 2021: 6,3 % (4,9 %) Boligpriser: 2020: 2,7 % (-1,8%) => 2021: 4,0 % (-1,0%)

35 Eiendomsmarkedene i Norge 2020?

36 Disclaimer The information included in this Presentation contains certain forward-looking statements that address activities, events or developments that Olav Thon Eiendomsselskap ASA ( the company ) expects, projects, believes or anticipates will or may occur in the future. These statements are based on various assumptions made by the Company, which are beyond its control and are subject to certain additional risks and uncertainties. The Company is subject to a large number of risk factors including but not limited to economic and market conditions in the geographic areas and markets in which Olav Thon Eiendomsselskap is or will be operating, counterpart risk, interest rates, access to financing, fluctuations in currency exchange rates, and changes in governmental regulations. For a further description of other relevant risk factors we refer to the Annual Report for 2019 for Olav Thon Eiendomsselskap. As a result of these and other risk factors, actual events and our actual results may differ materially from those indicated in or implied by such forward-looking statements. The reservation is also made that inaccuracies or mistakes may occur in the information given above about current status of the Company or its business. Any reliance on the information above is at the risk of the reader, and Olav Thon Eiendomsselskap disclaims any and all liability in this respect. Olav Thon Eiendomsselskap ASA P.O. Box 489, Sentrum 0105 Oslo Norway Tel: Please contact: Arne B. Sperre Executive Vice President - Finance arneb.sperre@olavthon.no Tel: