Kvartalsrapport 2001 Quarterly report 2001

Transkript

1 2 Kvartalsrapport 2001 Quarterly report 2001

2 2. Kvartalsrapport / 2. Quarterly report 2001 Resultatregnskap konsern Consolidated profit and loss account Group NOK mill. Q Q Q Netto driftsinntekter Operating revenue Varekostnad Raw materials and consumables used Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expences Ordinære avskrivninger Depreciation Sum driftskostnader Total operating expences Driftsresultat Operating profit Inntekt på investering i tilknyttet selskap Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net finanscial items Ordinært resultat før skatt P/L before tax Skattekostnad Taxes Minoritetsinteresser Minority share Resultat etter minoritetsandeler P/L after tax Driftsmargin Operating margin -0,4% -3,3% 3,4% 2,2% 6,3% 3,2% Resultat pr. aksje ( NOK) Profit per share -0,03-0,29 0,24 0,00 0,27 3,17 Egenkapitalrentabilitet Return on equity 3,9% 1,4% 12,5% 43,5% Avkastning sysselsatt kapital Return on capital employed 9,4% 7,7% 10,2% 19,1% Egenkapitalandel (inkl. min. int.) Book equity ratio 30,7% 22,5% 16,2% 16,8% Omsetning pr. marked Operating revenues per market Marked Market NOK mill. Q Q EU EU Asia Asia Østeuropa Eastern Europe Norge Norway Andre Other Totalomsetning pr. marked Total operating revenues Domstein ASA Konsernets driftsinntekter var i 1. halvår kr mill. mot kr 517 mill. i fjor. Driftsresultatet var på kr 39 mill. mot kr 11 mill. i fjor. Resultat før skatt var kr 25 mill. mot kr -2 mill. i fjor. For 2. kvartal alene var driftsinntektene kr 493 mill. mot kr 213 mill. i fjor. Driftsresultatet var på kr -2 mill. mot kr -7 mill. i fjor. Resultat før skatt var kr 7 mill. mot kr -16 mill. i fjor. Domstein har i 1. halvår hatt en vekst på 121%. Av dette 30% organisk vekst og 91% fra oppkjøp. Den organiske veksten er sterkest innenfor forretningsområdene pelagisk fisk og ferdigvarer. De vesentligste oppkjøpene er Pieters (50%), Arctic Delight, Nordkyn og Bodø Fiskeindustri. Domstein gjennomførte i juni en offentlig emisjon som innbrakte kr 312 mill., og ble notert på hovedlisten på Oslo Børs fra 29. juni

3 Balanse konsern Consolidated balance sheet Group NOK mill Q Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets Varige driftsmidler Tangible fixed assets Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets Anleggsmidler Total fixed assets Ikke rentebærende omløpsmidler Non-interest-bearing current assets Bankinnskudd, kontanter o.l. Bank deposits, cash in hand etc Omløpsmidler Current assets Sum eiendeler Total assets Egenkapital Equity Minoritetsinteresser Minority interests Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity Avsetning for forpliktelser Provisions Rentebærende langsiktig gjeld Interest-bearing-long-term liabilities Langsiktig gjeld Total long term liabilities Rentebærende kortsiktig gjeld Interest-bearing current liabilities Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non-interest-bearing current liabilities Kortsiktig gjeld Current liabilities Sum egenkapital og gjeld Total liabilities and equity Kvartalsrapport / 2. Quarterly report Netto driftsinntekter pr. divisjon Operating revenues per division NOK mill. 50 Driftsresultat pr. divisjon Operating profit per division NOK mill Industridivisjon Ferdigvare/Pieters Industry division Value added/pieters Industridivisjon Ferdigvare/Pieters Industry division Value added/pieters Domstein ASA For the first half-year, the company s operating revenues stood at NOK million, as opposed to NOK 517 million last year. Operating profit was NOK 39 million, compared with NOK 11 million last year. Profit before tax was NOK 25 million, compared with a loss of NOK 2 million last year. For the second quarter alone, operating revenues stood at NOK 493 million, compared with NOK 213 million last year. Operating loss was NOK 2 million, compared with a loss of NOK 7 million last year. Profit before tax was NOK 7 million, compared with a loss of NOK 16 million last year. During the first half of the year, Domstein grew at a rate of 121%. 30% of this was organic growth, 91% from acquisitions. Organic growth has been strongest in the business areas pelagic fish and Value added. The most significant acquisitions are Pieters (50%), Arctic Delight, Nordkyn and Bodø Fiskeindustri. In June, Domstein made a public issue which brought in NOK 312 million, and the company was listed on the Oslo Stock Exchange Main List as of 29 June

4 2. Kvartalsrapport / 2. Quarterly report 2001 Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group NOK mill Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating activities Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow from investment activities Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities Effekt av valutakursendringer Effect of changes in exchange rates Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits Kontanter og innskudd 1/1 Cash and bank deposits at 1 January Kontanter og innskudd 30/6 Cash and bank deposits at 30 June Resultat pr. forretningsområde Results by business area Driftsinntekter (NOK mill.) Operating revenues Q Q Pelagisk Pelagic fish Hvitfisk filet Whitefish fillet Trading Ervik Havfiske Sum industridivisjon Total Industry Division Ferdigvaredivisjon Value added division Pieters Øvrig/elimineringer Eliminations Sum driftsinntekter Total operating revenues Driftsres./tilknyttede selskap (NOK mill.) Operating profit/associated comp. Q Q Pelagisk Pelagic fish Hvitfisk filet White fish fillet Trading Ervik Havfiske Sum industridivisjon Total Industry Division Ferdigvaredivisjon Value added division Pieters Øvrig/elimineringer Eliminations Sum driftsresultat Total operating profit Inntekt på investering i tilknyttede selskap Income from investments in associated companies Sum driftsresultat og andel TS Total operating profit and income associated companies

5 Industridivisjonen. Industry Division Industridivisjonen hadde i 1. halvår driftsinntekter på kr 631 mill. mot kr 441 mill. i fjor, og driftsresultat på kr 21,1 mill. mot 11,6 mill. i fjor. Driftsinntektene i 2. kvartal alene var kr 226 mill. mot kr 174 mill. i fjor, og driftsresultatet kr -13 mill. mot kr -7 mill. i fjor. Pelagisk fisk Pelagisk fisk bidro i 1. halvår med et driftsresultat på kr 23 mill. mot kr 2 mill. i fjor, og i 2. kvartal alene med kr -10 mill. som er det samme som i fjor. Andre kvartal er lavsesong for pelagisk fisk. Bedriftene har for det meste vært stengt. Bodø og Kalvåg har oppgradert produksjonslinjene, noe som har gitt en lavere andel av råstoff kvantumet enn normalt. Nordsjøfisket gir en viss aktivitet i perioden juni-august, men det blir ikke full drift før makrellsesongen i september. Det har vært positiv markedsutvikling for både sild og makrell. Lagerbeholdningene etter vintersesongen er nærmest utsolgt. Høye priser har gitt gode marginer. Utsiktene foran høstens silde- og makrellsesong er positive. Lavere sildekvoter forventes å bli kompensert med høyere markedspriser. For the first half of the year, the Industry Division had operating revenues of NOK 631 million, compared with NOK 441 million last year, and an operating profit of NOK 21.1 million, compared with NOK 11.6 million last year. Operating revenues for the second quarter alone stood at NOK 226 million, compared with NOK 174 million last year, and an operating loss of NOK 13 million, compared with a loss of NOK 7 million for last year. Pelagic fish For the first half of the year, Pelagic fish contributed with an operating profit of NOK 23 million, compared with NOK 2 million last year, and in the second quarter alone with a loss of NOK 10 million, which is the same as for last year. The second quarter is low season for pelagic fish. For the most part, the various companies were closed. Bodø and Kalvåg have upgraded their production lines, which has resulted in a lower volume share of raw materials than usual. Fishing in the North Sea accounts for a certain amount of activity for the period June August, but operations will not be in full swing until the mackerel season begins in September. The market for both herring and mackerel has improved. Stocks from the winter season have practically been depleted. High prices have provided good profit margins. The prospects heading into the autumn herring and mackerel season are favourable. Higher market prices are expected to compensate for low herring quotas. 2. Kvartalsrapport / 2. Quarterly report 2001 Kjøp av råstoff Raw material purchases Thousand tons Prisutvikling sild Development purchase price herring NOK/kg Q1 01 Q1 00 Q2 01 Q2 00 Q3 01 Q3 00 Q4 01 Q4 00 Lodde Capelin Makrell Mackerel Sild Herring Omsetning pr. marked pelagisk fisk Operating revenues per market pelagic fish Marked Market Nok mill. Q Q EU EU Asia Asia Østeuropa Eastern Europe Norge Norway Andre Other Sum driftsinntekter Total operating revenues

6 2. Kvartalsrapport / 2. Quarterly report 2001 Hvitfisk filet Hvitfisk filet ga i 1. halvår et driftsresultat på kr -9 mill mot kr -3,0 mill. i fjor, og i 2. kvartal alene kr -7 mill. mot kr -2 mill. i fjor. Lave torskekvoter og høye råstoffpriser gir fortsatt dårlig lønnsomhet i denne delen av virksomheten. Flere tiltak er gjennomført fra årsskiftet: *Økt produksjon av sei og redusert produksjon av torsk. *Økt produksjon av høyverdiprodukter. *Bedre utnyttelse av eget salgsapparat (Ferdigvaredivisjonen og Pieters). Tiltakene har gitt positive utslag, men økte råstoffpriser dårlig seifiske i sommer og tap ved realisering av lagerbeholdningen av torskeprodukter har gitt negativt resultat i 2. kvartal. Ny produksjon gir bedre marginer, og det forventes derfor at lønnsomheten vil bli bedre i 2. halvår Produksjon filet Production fillets Tons Whitefish fillets For the first half of the year, whitefish fillets accounted for an operating loss of NOK 9 million, compared with a loss of NOK 3 million last year; in the second quarter alone, they accounted for a loss of NOK 7 million, compared with a loss of NOK 2 million last year. Low cod quotas and high prices for raw materials continues to adversely affect profitability in this area of activity. Several remedial measures have been adopted since the beginning of the year, including: *Stepped-up production of saithe and a cutback in the production of cod. * Stepped-up production of higher valued products. *Making better use of the company s own sales apparatus (Value added division and Pieters). All these measures have had a beneficial effect, but rising prices for raw materials a poor saithe catch this summer and a loss from the sale of stored cod products has resulted in a loss for the second quarter. New production is providing higher profit margins, and the second half year is expected to show an improvement in profitability Salg filet Sales fillets Tons 0 Torsk Cod Sei Saithe Totalt Total 0 Torsk Cod Sei Saithe Totalt Total Hvitfisk trading Hvitfisk trading ga 1. halvår et driftsresultat på kr 3 mill. mot kr 6 mill. i fjor. For 2. kvartal alene var driftsresultatet kr 2 mill. mot kr 4 mill. i fjor. Virksomheten omfatter salg av agn til lineflåten og omsetning av sjøfrosset fisk. Den viktigste årsaken til resultatnedgangen er redusert kvantum fra Ervik Havfiske AS. Ervik Havfiske. Domstein eier 50% av fiskebåtrederiet Ervik Havfiske, som i 1. halvår hadde et driftsresultat på kr 8 mill. mot kr 12 mill. i fjor. I 2. kvartal alene var driftsresultatet kr 4 mill. mot kr 2 mill. i fjor. Resultatnedgangen skyldes forskyvning av fangstmengde fra første til andre halvår på grunn av kvoter og driftsmessige forhold. Nedgangen i fangstkvantum i 1. halvår var 20% og forventes å bli kompensert med høyere kvantum i 2. halvår. 50% av resultatet er tatt inn i resultatregnskapet. Whitefish trading For the first half of the year, whitefish trading produced an operating profit of NOK 3 million, compared with NOK 6 million last year. For the second quarter alone, operating profit stood at NOK 2 million, compared with NOK 4 million last year. This activity includes the sale of bait to long liners and the sales of seafrozen products. The most important reason for this drop in profits is lower volumes from Ervik Havfiske AS. Ervik Havfiske Domstein owns 50% of the fishing boat company Ervik Havfiske, which for the first half of the year turned an operating profit of NOK 8 million, compared with NOK 12 million last year. For the second quarter alone, operating profits stood at NOK 4 million, compared with NOK 2 million last year. This drop in profits is due to a shift in catch volumes, for operational reasons, from the first to the second half of the year. The drop in catch volume for the first half of the year was 20%, but bigger volumes during the second half of the year are expected to compensate for this. 50% of profits have been entered into the profit and loss accounts. Fangst Catch Q Q Tonn Tons Verdi i NOK Value in NOK mill. 27,9 40,5 72,2 95,2 182,1 6

7 Ferdigvaredivisjonen Value added division Divisjonen hadde i 1. halvår driftsinntekter på kr 169 mill. mot kr 101 mill. i fjor, og driftsresultat på kr 9 mill. mot kr 4 mill. i fjor. Driftsinntektene i 2. kvartal alene var kr 92 mill. mot kr 58 mill. i fjor, og driftsresultatet kr 7 mill. mot kr 2 mill. i fjor. Divisjonen, som består av selskapene Festab i Sverige, og Enghav og Arctic Delight i Norge, har hatt svært positiv salgsutvikling. Markedsandelene er økende både i dagligvare- og storhusholdningsmarkedet. Det er inngått flere store kjedeavtaler som sikrer positiv utvikling også i 2. halvår. Produksjonskapasiteten ved fabrikken i Kungshamn er fullt utnyttet. En pågående utbygging av fabrikken vil øke kapasiteten. I tillegg vil bedre samordning med konsernets fabrikker i Norge og Belgia gi økt produksjonskapasitet. Dette gir rom for fortsatt sterk vekst. Ferdigvaredivisjonen vil med virkning fra bli overført til Pieters. Overføringen skjer til en egenkapitalverdi på kr 135,5 mill. Overføring av Ferdigvaredivisjonen til Pieters forventes å gi bedre samordning av konsernets ferdigvarevirksomhet i Skandinavia og Sentral-Europa. Fjord Domstein Holding (Pieters) Domstein og Fjord Seafood eier hver 50% av Pieters, som en ledende leverandør av sjømat i Europa med virksomheter i Belgia, Frankrike, Sveits, Island og Skottland. Fra har Fjord Seafood overtatt Pieters oppdrettsvirksomhet i Skottland. Samtidig overføres Ferdigvaredivisjon til Pieters med operativ virkning fra Pieters hadde i 1. halvår driftsinntekter på kr 795 mill. mot kr 694 mill. i fjor, og driftsresultat på kr 30 mill. mot kr 25 mill. i fjor. For 2. kvartal alene var driftsinntektene kr 410 mill. mot kr 382 mill. i fjor og driftsresultatet kr 14 mill. mot kr 10 mill. i fjor. Domstein s andel på 50% er tatt inn i regnskapet. Det europeiske sjømatmarkedet er i sterk vekst. Som en sentral aktør i dette markedet er Pieters svært godt posisjonert. Det forventes derfor at den sterke veksten fortsetter. Pågående og planlagte kapasitetsutvidelser samt oppkjøp av nye virksomheter skal sikre videre vekst og fortsatt positiv resultatutvikling. Fjord Seafood ASA Domstein s eierandel i Fjord Seafood er redusert fra 28% til 23,2%. Resultatandelen inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttet selskap. Fjord Seafood økte i 1. halvår driftsinntektene fra kr 777 mill. til kr mill. Driftsresultatet gikk ned fra kr 69 mill. til kr -6 mill., og resultatet etter skatt gikk ned fra kr 70 mill. til kr -96 mill. Den negative resultatutviklingen skyldes først og fremt lave laksepriser. Måløy, Styret i Domstein ASA For the first half of the year, this division had operating revenues of NOK 169 million, compared with NOK 101 million for last year, and turned in an operating profit of NOK 9 million, compared with NOK 4 million for last year. Operating revenues for the second quarter alone stood at NOK 92 million, compared with NOK 58 million for last year, and the operating profit was NOK 7 million, compared with NOK 2 million for last year. The division, which consists of the Swedish company Festab and the Norwegian companies Enghav and Arctic Delight, have seen an increase in sales. Market shares are on the rise, both with respect to the retail and catering markets. A number of major chain contracts have been entered into, which will ensure that this positive trend carries over into the second half of the year. Production at the factory in Kungshamn is at full capacity. An Ongoing expansions of the factory will increase capacity. In addition, better coordination with the Group s factories in Norway and Belgium will generate more production capacity. This, in turn, will allow for enhanced growth. Effective 1 July 2001, the Value added division will be transferred to Pieters. The transfer is taking place at an equity valuation of NOK 135,5 million. The transfer of the Value added division to Pieters is expected to enhance the coordination of the Group s Value added operations in Scandinavia and Central Europe. Fjord Domstein Holding (Pieters) Domstein and Fjord Seafood each own 50% of Pieters, which is a leading supplier of seafood in Europe, with operations in Belgium, France, Switzerland, Iceland and Scotland. Effective 1 April 2001, Fjord Seafood took over Pieters fish farming operations in Scotland. At the same time, the Value added division will be transferred to Pieters, effective operationally 1 July For the first half of the year, Pieters had operating revenues of NOK 795 million, compared with NOK 694 million for last year, and made an operating profit of NOK 30 million, compared with NOK 25 million for last year. For the second quarter alone, operating revenues stood at NOK 410 million, compared with NOK 382 million for last year, and there was an operating profit of NOK 14 million compared with NOK 10 million for last year. Domstein s 50% share has been entered into the accounts. The European seafood market is experiencing strong growth. As a key player in this market, Pieters is well-positioned. Thus this strong growth is expected to continue. Ongoing and planned enlargements of capacity, along with new acquisistions, should ensure growth and continue to enhance profit outlook. Fjord Seafood ASA Domstein s ownership share in Fjord Seafood has been reduced from 28% to 23,2%. The profit share has been entered in the financial results as income from investments in associated companies. For the first half of the year, Fjord Seafood increased its operating revenues from NOK 777 to NOK 1,601 million. Operating P/L went from NOK 69 million to a NOK -6 million loss, and profit after tax went from NOK 70 million to a loss of NOK -96 million. These negative results are due primarily to low prices for salmon. 2. Kvartalsrapport / 2. Quarterly report

8 Domstein ASA, N-6706 Måløy, NORWAY Tel.: (+47) Fax: (+47)