Nordea Liv Norge. Et selskap i Nordea konsernet. Rapport per 1. kvartal 2021 (Urevidert)

Transkript

1 Nordea Liv Norge Et selskap i Nordea konsernet Rapport per 1. kvartal 2021 (Urevidert)

2 Nordea Liv 1. kvartal 2021 Styrets beretning 1. kvartal 2021 Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv tilbyr tjenestepensjon, livsforsikring og spareprodukter og forvalter 172 milliarder kroner for ca bedrifter og ca privatpersoner. Resultatet per 1. kvartal var på 225 millioner kroner før skatt, og viser stabil inntjening på selskapets produkter. Forvaltningskapitalen har økt med 28,1 prosent siden tilsvarende periode året før og er nå på 172,2 milliarder kroner. Selskapet har hatt en sterk vekst i porteføljen av pensjonsavtaler med investeringsvalg. Forvaltningskapitalen for denne porteføljen har vokst med 50,5 prosent siste 12 måneder. Nordea lanserte i andre halvdel av 2019 Nordea Liv Bærekraft som en fondsportefølje for å gjøre det enkelt for kundene å spare bærekraftig. Dette er et tilbud som har blitt meget godt mottatt av våre kunder og porteføljen med bærekraftige fond har vært vokst fra ca. 0,9 milliarder kroner ved utgangen av mars 2020 til ca. 7,7 milliarder kroner ved utgangen av mars Markedsandelen av brutto forfalt premie for produkter med investeringsvalg er på 27 prosent som er på nivå med året før. Verdijustert og realisert avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 2,4 prosent og 2,5 prosent per Avkastningen på selskapsporteføljen ble 0 prosent i første kvartal. Hovedtrekk regnskapet per 1. kvartal Forvaltningskapital investeringsvalg har hatt en vekst på 6,8 prosent siden årsskiftet og er nå 105,5 milliarder kroner Premie inntektene utgjør 6,8 milliarder kroner, en vekst på 13 prosent sammenlignet med tilsvarende periode året før Meget godt avkastningsresultat i kollektivporteføljene Kundene i kollektivporteføljen får tildelt et overskudd på 884 millioner kroner Styrket administrasjonsresultat Solvensgrad 179 prosent Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Resultat (tall i parentes referer seg til tilsvarende tall for samme periode i fjor) Nordea Livs resultat før skatt ble 225 millioner kroner (260) per 1. kvartal. Det er resultatført en skattekostnad på 56 millioner kroner (65). Skatteprosenten for selskapet er estimert til 25 prosent for inneværende år. I Bedriftskundemarkedet ble resultatet på 105 millioner kroner (50), mens resultatet i Personkundesegmentet ble på 139 millioner kroner (121). Selskapskapitalen fikk et resultat på -20 millioner kroner (90). Tabellen under viser de ulike resultatelementer som inngår i resultat før skatt. I løpet av 1. kvartal er verdien på eiendomsporteføljen oppjustert med 521 millioner kroner. Dette er i hovedsak knyttet til yield nedgang i markedet for den type eiendommer som selskapet har på balansen. I tillegg har realisering av valutakontrakter i perioden gitt positiv avkastning for kollektiv porteføljen. Risikoresultatet utgjorde per 1. kvartal 71 millioner kroner (60). Vederlag for rentegaranti utgjorde 18 millioner kroner (22). Selskapets ordinære driftskostnader (ex provisjoner og forvaltningshonorarer til kapitalforvalter) har vært uendret de siste årene, mens både premieinntekter og forvaltningskapital har vist en solid vekst. Dette gir en positiv effekt på Administrasjonsresultatet som øker til 133 millioner kroner mot 92 millioner kroner for samme periode i fjor. Driftskostnadene per 1. kvartal utgjør 178 millioner kroner (165), økningen skyldes økte provisjoner og forvaltningshonorarer. Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for Premieinntekter Premieinntektene ble på millioner kroner (6 057). Dette er en økning på 13 prosent sammenlignet med 1. kvartal i foregående år. Premieinntektene for bedriftsmarkedet ble millioner kroner (3 950) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde millioner kroner (3 699) per 1. kvartal. 2

3 I privatmarkedet ble premieinntektene millioner kroner (2 107) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde millioner kroner (1 914) per 1. kvartal. Nordea Liv har i løpet av kvartalet fått tilført millioner kroner (2 345) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en negativ flyttebalanse per 1. kvartal på -240 millioner kroner (1 408). Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 178 millioner kroner (165) per 1. kvartal. Av dette utgjør driftskostnader eksklusiv provisjoner og forvaltningshonorar 104 millioner kroner (107). Forvaltningskapital og Finansavkastning Forvaltningskapitalen i selskapet er fordelt på 3 porteføljer: Investeringsvalgporteføljen; består av private spareprodukter og innskuddsbasert tjenestepensjon. I denne porteføljen velger kundene sin investeringsprofil selv. Kollektivporteføljen; omfatter i all hovedsak garanterte pensjonsprodukter som fripoliser, ytelsespensjon og private forsikringer med garanti. Selskapsporteføljen; består av selskapets egenkapital og ansvarlig lån. Figuren under viser fordeling av kapital i de ulike porteføljene Samlet forvaltningskapital var per 31. mars 172,2 milliarder kroner (134,4), som er en vekst på 28,1 prosent i forhold til samme periode i fjor. Investeringsvalgporteføljen Investeringsvalgporteføljen er på 105,5 milliarder kroner (70,1) per 31.03, som er en økning på 50,5 prosent siden tilsvarende periode året før. Veksten siden årsskiftet er på 6,8 prosent. Kundene som har midler i investeringsvalgporteføljen plasserer disse i ulike forsikringsspareprodukter. Majoriteten av midlene er plassert i spareproduktene Fondskonto og Pensjonskapitalbevis for privatpersoner. For bedrifter som sparer til pensjon for sine ansatte er midlene plassert i en Innskuddspensjonsordning. Både direkte kunder og medlemmer i en pensjonsordning kan velge mellom å plassere midlene direkte i enkelt fond eller i sammensatte porteføljer av fond. var 87 prosent av midlene plassert i porteføljefond (87). I porteføljefondene kan kundene velge mellom ulike risikoprofiler gjennom valg av aksjeandel i porteføljen. Kundene kan også velge om de skal ha en bærekraftig profil på sin pensjonssparing eller de kan velge de billigste fondene i Indeksporteføljen. Aktiva-fondene er de tradisjonelle fondene til selskapet og fortsatt er majoriteten av midlene plassert her, men både porteføljen med Bærekraftsfond og Indeksforvaltede fond har hatt en kraftig vekst det siste året. Tabellene under viser avkastning for de mest populære porteføljefondene. Aktiva Avkastning i prosent Aktiva Bedrift Aktiva Bedrift 10 0,4 % -6,6 % Aktiva Bedrift 30 1,5 % -10,6 % Aktiva Bedrift 50 2,7 % -14,5 % Aktiva Bedrift 80 5,0 % -19,3 % Aktiva Bedrift 100 6,2 % -22,0 % Avkastning i prosent Aktiva Privat Aktiva 10 0,4 % -5,3 % Aktiva 30 1,3 % -7,4 % Aktiva 50 2,2 % -9,4 % Aktiva 80 4,1 % -11,4 % Aktiva 100 4,9 % -12,5 % Bærekraft Avkastning i prosent Bærekraft Bærekraft 10 0,4 % -4,8 % Bærekraft 30 1,3 % -5,7 % Bærekraft 50 2,3 % -6,5 % Bærekraft 80 4,2 % -7,4 % Bærekraft 100 5,0 % -7,5 % Avkastning i prosent Bærekraft Valutasikret * Bærekraft 10 Valutasikret 0,4 % Bærekraft 30 Valutasikret 1,5 % Bærekraft 50 Valutasikret 2,7 % Bærekraft 80 Valutasikret 4,9 % Bærekraft 100 Valutasikret 6,0 % 3

4 Indeksforvaltet Avkastning i prosent Indeksfond Indeksforvaltning 10 0,2 % -1,6 % Indeksforvaltning 30 1,3 % -2,8 % Indeksforvaltning 50 2,4 % -4,2 % Indeksforvaltning 80 4,5 % -6,3 % Indeksforvaltning 100 5,8 % -7,9 % Avkastning i prosent Indeksfond valutasikret * Indeksforvaltning 10 Valutasikret 0,3 % Indeksforvaltning 30 Valutasikret 1,6 % Indeksforvaltning 50 Valutasikret 3,2 % Indeksforvaltning 80 Valutasikret 5,4 % Indeksforvaltning 100 Valutasikret 6,8 % *Valutasikrede Fond for Bærekraft og Indeks ble etablert i 2020 og det vises derfor ikke avkastning for disse i Til sammenligning har Hovedindeksen på Oslo Børs (OSEBX) steget med 8,7 prosent, Fondsindeksen (OSEFX) steg med 8,3 prosent, mens World index Hedged NOK har steget med 6,2 prosent hittil i år. Kollektiv porteføljen Kollektiv porteføljen utgjør 54,8 milliarder kroner (52,6) ved utgangen av 1. kvartal. Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde millioner kroner (-438). Midler i kollektivporteføljen er plassert i ulike finansielle aktiva. utgjorde aksjeeksponeringen inkl. alternative investeringer 10,9 prosent (9,7). Øvrige investeringer plassert i; omløpsobligasjoner og pengemarkedet 14,5 prosent (15,4), obligasjoner til amortisert kost 60,5 prosent (60,3), fast eiendom 13,7 prosent (14,2) mens andre plasseringer utgjorde 0,4 prosent (0,4). Verdijustert avkastningen i 1. kvartal utgjør i snitt for porteføljene 2,4 prosent hittil i år (-0,8). Realisert avkastning på kollektiv porteføljen ble på 2,5 prosent (0,9). Tabellen under viser avkastning per aktiva klasse for Kollektivporteføljen samlet. Avkastning per aktivaklasse Tall i prosent Norske aksjer 9,0 % -29,6 % Internasjonale aksjer 7,6 % -22,1 % Omløpsobligasjoner 0,8 % 1,9 % Pengemarked 0,5 % 2,0 % Obligasjoner til amortisert kost 0,8 % 0,9 % Alternative investeringer 7,9 % 5,0 % Eiendom 8,4 % 1,1 % mens fripoliser og ytelsesordninger med garanti under 3,5 prosent, forvaltes i «Lav» porteføljen. For de private spareproduktene med garanti er det tidspunkt for tegning som er avgjørende for hvilken portefølje de forvaltes i. Avtaler tegnet før 2008 forvaltes i «Høy» porteføljen, mens avtaler tegnet etter 1. januar 2008 forvaltes i «Lav» porteføljen. Nøkkeltall Kollektiv porteføljen Tall i prosent Realisert avkastning Høy portefølje 2,7 1,1 Lav portefølje 2,4 0,8 Samlet realisert avkastning 2,5 0,9 Verdijustert avkastning Høy portefølje 2,8-0,2 Lav portefølje 2,3-1,8 Samlet verdijustert avkastning 2,4-0,8 Kursreguleringsfondet som består av urealisert kursreserve for omløpsmidler i Kollektivporteføljen er fra årsskiftet økt med 34 millioner kroner til millioner kroner (725). Merverdien i obligasjoner til amortisert kost inngår ikke i Kursreguleringsfondet og blir heller ikke regnskapsført. Denne har siden årsskiftet blitt redusert med 997 millioner kroner og utgjorde millioner kroner (2 214) per Selskapskapitalen Selskapskapitalen oppnådde per 1. kvartal en verdijustert avkastning på 0,0 prosent (1,2). Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer med løpetid inntil 3 år. Soliditetskapital og Solvens II Soliditetskapitalen består av egenkapital, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner til amortisert kost. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. Per 1. kvartal var soliditetskapitalen 18,2 milliarder kroner (16,5), mens den ved utgangen av 2020 var på 19,0 milliarder kroner. Endringen siden årsskiftet er i hovedsak relatert til utviklingen i merverdi obligasjoner til amortisert kost. Målt mot forsikringstekniske avsetninger utgjør soliditetskapitalen 37,0 prosent (34,5) mot 39,5 prosent per utgangen av Kollektivporteføljen er inndelt i to separate underporteføljer med ulik aktiva allokering. Det er i hovedsak nivået på rentegarantien som avgjør hvilken kundeportefølje midlene knyttet til kontrakten blir forvaltet i. Fripoliser og ytelsesavtaler med garanti på 3,5 prosent eller mer, forvaltes i «Høy» porteføljen, 4

5 Soliditetskapital Per 1 kvartal Tall i prosent 2021 % 2020 % Egenkapital ,3% ,5% Ansvarlig lån ,7% ,9% Tilleggsavsetninger ,3% ,2% Delårsresultat før skatt 225 0,5% 372 0,8% Kursreguleringsfond ,8% 725 1,5% Mer-/Mindre verdi obligasjoner til amortisert kost ,4% ,6% Sum solidetskapital ,0% ,5% Nordea Liv er godt kapitalisert og oppfyller solvenskapitalkravet med god margin. Solvensgraden var per 1. kvartal 179 prosent (198). Solvenskapitalen utgjør 12,5 milliarder kroner mot et kapitalkrav på 7,0 milliarder kroner. Ved årsskiftet var solvensgraden 183 prosent. Endring i solvensgraden i år skyldes i hovedsak redusert effekt av overgangsbestemmelsen for forsikringstekniske avsetninger, som igjen er et resultat av høyere renter. Solvensgrad uten bruk av overgangsbestemmelsen var per 1. kvartal 172 prosent (128), mot 142 prosent ved utløpet av Utviklingen skyldes i hovedsak høyere renter. Framtidsutsikter Vekst i markedsandeler Forvaltningskapitalen for investeringsvalgporteføljen vokser med 50,5 prosent siden utgangen av mars Dette gir selskapet en betydelig vekst i markedsandel for våre Innskuddpensjonsprodukter. For Brutto Forfalt premie øker markedsandelen fra ca. 13,1 prosent til 15,0 prosent, mens for kundemidler er økningen fra 13,5 prosent til 15,7 prosent i markedet for innskuddspensjon. Den sterke veksten i Investeringsvalgporteføljen viser at selskapet har lykkes godt i markedet både for privat sparing og for tjenestepensjonssparing. Det er etablert nye avtaler med en rekke store bedriftskunder som har gitt betydelig tilførsel av pensjonsmidler til forvaltning. Kundene har fått god avkastning på sine investerte midler og veksten i privat sparing gjennom Fondskonto produktet viser at dette produktet er et godt alternativ til ordinær sparing i fond. Overtagelse av innskuddspensjonsporteføljen til Frende Livsforsikring AS sammen med distributøravtalen med Frende Bankene har gitt oss en sterk forankring og et godt grunnlag for videre vekst i de respektive bankenes hjemmemarkeder. I november 2020 inngikk Nordea Liv avtale med Yrkesorganisasjonenes Sentralforbund (YS) om å levere egen pensjonskonto til deres medlemmer. YS Pensjon s målsetting er å tilby medlemmene en sparing som gir dem mer penger på konto den dagen de ønsker å gå av med pensjon. Gjennom ordningen får YS Pensjon en fullmakt fra medlemmene til å velge den leverandøren som til enhver tid har det beste tilbudet. Samarbeidet med Tryg Forsikring fortsetter også å utvikle seg positivt i 2021 for salg av ordinær livsforsikring og tjenestepensjon. Gjennom distributørnettverket i Nordea Bank, Tryg og Frende Banken samt YS-avtalen har Nordea Liv tilgang til et omfattende distribusjonsnett over hele landet som gir et godt grunnlag for videre vekst i tiden fremover. Bærekraft Som en del av det største finanskonsernet i Norden har selskapet et samfunnsansvar, en mulighet og et ønske om å gjøre en forskjell. Sammen med Nordea Banken har Selskapet en global slagkraft, sterke kompetansemiljøer, grundig metodikk og prosesser for bærekraftige investeringer. Selskapets oppdrag er å forbedre livskvaliteten til kundene ved å oppnå best mulig avkasting på deres spare- og investeringsmidler på en ansvarlig måte. Selskapet mener at ved å integrere miljømessige, sosiale hensyn og forretningsetikk (ESG) i investeringsbeslutninger vil de oppnå dette. Målet er å bli anerkjent som det livselskapet med det beste tilbudet innen bærekraftige investeringer. Dette krever et komplett utvalg av gode spareprodukter med fokus på bærekraft, samt en enkel og forståelig kommunikasjon som synliggjør dette for kundene. Vår tilnærming til bærekraftige investeringer bygger på fire prinsipper som gjør oss i stand til å integrere bærekraft på en helhetlig måte. De fire prinsippene består av ulike metoder slik at vi kan oppnå flere formål; å redusere ESG- og klima- risiko, gi merverdi i form av bedre risikojustert avkastning, samt sikre at investeringene har god etisk standard. De fire prinsippene er som følger: 1. Ekskluder de verste 2. Foretrekk de beste 3. Engasjement 4. Transparens Vi ser at kundene våre i økende grad ønsker å spare i selskaper som har fokus på nye og bærekraftige løsninger. Alle Nordeas fond tar etiske hensyn, men vi har imidlertid noen porteføljefond som har ekstra stort fokus på de miljømessige, sosiale og forretningsmessige aspektene. Dette er Nordea Liv Bærekraft fondspakke. Bærekraftsporteføljen har 6 ulike risikonivåer, som er tilsvarende Nordea sitt øvrige portefølje- og rådgivningskonsept. Kundene kan velge ulike risikoprofiler med varierende aksjeandel fra 10 prosent opptil 100 prosent. Bærekraftsporteføljen er tilgjengelig både for våre privatkunder og medlemmer i en innskuddspensjonsordning. 5

6 I løpet av fjerde kvartal 2020 ble hele Nordeas egen pensjonsportefølje konvertert fra Aktiva Bedrift til Nordea Liv Bærekraft. Med dette har Nordea sendt et tydelig signal til både ansatte og markedet at Nordea tar bærekraft på alvor også for egne pensjonsmidler. Samlet har porteføljen med Bærekraftsfond vokst fra ca. 0,9 milliarder kroner ved utgangen av mars 2020 til ca. 7,7 milliarder kroner ved utgangen av mars The Sustainable Financial Disclosure Regulation (SFDR) For å gjøre EU utslippsnøytralt innen 2050, har EUkommisjonen lagt frem en rekke regelverk knyttet til bærekraftig finans. Formålet er å fremme bærekraftige investeringer i Europa. Dette kalles derfor "The European Green Deal", og regelverkene er knyttet til Paris-avtalen og FN Et av regelverkene er forordningen om offentliggjøring av bærekraftinformasjon i finanssektoren, også kalt Sustainable Financial Disclosure Regulation (SFDR). I Nordea er vi opptatt av å skape en bærekraftig fremtid sammen med kundene våre. Vi legger ned et betydelig arbeid for å etterleve SFDR, hvor et økt fokus på transparens og standardisering innenfor bærekraftig finans vil gjøre det enklere for kundene å sammenligne ulike aktørers arbeid med bærekraft. SFDR handler om å styrke beskyttelsen av kunden gjennom å forbedre og tilgjengelig gjøre informasjon om investeringene våre og hvordan vi bidrar til en bærekraftig utvikling. I tillegg setter forordningen krav til informasjon som skal gis ved salg av finansielle produkter. Kundene skal ha riktig og tilstrekkelig informasjon om bærekraft før de foretar investeringsbeslutninger. Dette vil også gjøre det enklere å sammenligne ulike aktørers arbeid med bærekraft. SFDR gjelder i EU fra 10. mars 2021, og er ventet å bli vedtatt i Stortinget før sommeren. Nordea Liv er i gang med å utarbeide en egen bærekrafts rapport for selskapets investeringer. Opprinnelig var det planlagt publisering i løpet av våren 2021, men dette er nå utsatt til høsten 2021 som følge av implementering av de nye retningslinjene for SFDR. Likestilling Nordea Liv har også et sterkt ønske om å være en attraktiv arbeidsgiver gjennom å legge grunnlaget for et bærekraftig arbeidsmiljø der våre ansatte kan yte sitt beste. Vi vil at våre ansatte skal ta ansvar for sin egen karriere og føle seg verdsatt som medarbeider uavhengig av kjønn, alder, nasjonalitet, etnisitet religion utdanning eller seksuelle legning. Nordea Liv har de siste tre årene deltatt i den årlige SHE-indeks kåringen. I løpet av 2020 klatret selskapet ytterligere 3 plasser og kom nå på sjette plass når resultatene fra SHE-Indeksen ble presentert i mars Dette viser at Nordea Liv gjør mye riktig når det kommer til likestilling. Covid-19 Nordea har siden mars 2020 fulgt både de nasjonale og lokale reglene for bruk av hjemmekontor og smittevern. I perioder har det imidlertid vært åpnet opp for at opptil 50 prosent av de ansatte kan møte på kontoret, men majoriteten av våre medarbeidere har hatt hjemmekontoret som primærarbeidsplass. I gjenåpningsplanen til regjeringen er det fortsatt lagt opp til delvis bruk av hjemmekontor selv i trinn 4. Vi forventer derfor at bruk av hjemmekontor vedvarer til utpå høsten 2021 ev. lenger dersom vaksinasjonsprogrammet blir forsinket. Selskapet erfarer at ustrakt bruk av hjemmekontor kan være krevende for mange når dette har blitt en tilnærmet permanent tilstand. For å støtte ansatte som opplever ulike typer utfordringer med hjemmekontor har Nordea lansert en rekke råd og tips på intranettet for å håndtere de mentale, fysiske og ergonomiske utfordringene som følger i kjølevannet med utstrakt bruk av hjemmekontor. Nordea Liv har i tillegg etablert et samarbeid med Norges største online treningsstudio der ansatte kan benytte seg av hele deres treningstilbud frem til sommeren Covid-19 konsekvenser for selskapets inntekter Fallet i finansmarkedet som oppsto i første kvartal 2020 som følge av pandemien, ble mer enn hentet inn igjen i løpet av høsten Selskapet har derfor hatt en kraftig vekst i pensjonskapitalen i 2020 som følge av en kombinasjon av høy avkastning og netto tilflytting av sparemidler fra privatpersoner og nye bedriftskunder. Pandemien har være mer krevende for enkelte bransjer enn andre og flere av våre bedriftskunder har kommet i en situasjon der ansatte er helt eller delvis permittert eller sagt opp. Som hovedregel skal ansatte som permitteres meldes ut av bedriftens pensjonsordning, men unntaksreglene om at permitterte ansatte fortsatt kan stå i bedriftens pensjonsordning er foreløpig videreført til og med 30. juni For de ansatte er dette en fordel ved at det ikke utstedes pensjonskapitalbevis og kostnaden ved administrasjon og forvaltning av pensjonsmidlene fortsatt dekkes av arbeidsgiver. Dette gir de permitterte ansatte en høyere fremtidig pensjon selv om det ikke betales inn midler til pensjonssparing i permisjonstiden. Ved utgangen av kvartalet var det 374 bedrifter som helt eller delvis har permittert sine ansatte. Totalt er medlemmer berørt og det medfører en forventet årlig reduksjon i premie inntekter på 41 millioner kroner for selskapet dersom permitteringen varer ett år. En rekke av de berørte bransjene er avhengig av at gjenåpningsplanen følges og at det åpnes opp for mer 6

7 mobilitet i samfunnet. Dette gjelder både aktører innen kultur og reiseliv, men også innen transport, varehandel og servering. Ut i fra vaksinasjonsprogrammet ser det ikke ut til at stopp i bruken av enkelte vaksiner i vesentlig grad forsinker gjenåpningen, og håpet er at de fleste i arbeidsfør alder er vaksinert til over sommeren Økende etterspørsel etter trygghetsprodukter Koronapandemien har økt etterspørselen etter ulike trygghetsprodukter, og selskapets mål er å ha et fullverdig tilbud når det gjelder individuelle risikodekninger. Dette innebærer at vi vil utvide produktspekteret og vurderer ulike alternativer som blant annet omfatter forsikring til barn og forsikring ved ulykke. Produktene skal ha kostnadseffektive prosesser, der driftsprosessene i størst mulig grad er automatisert. Dialog med kunde skal skje med personifiserte selvbetjening i digitale kanaler. Teknologi og prosesstransformasjon Økt konkurranse og press på marginer setter krav til kostnadsoptimering og fremtvinger behov for mer omfattende redesign og teknologidreven transformasjon. Tilgjengelighet av ny teknologi og kunders krav og forventinger til enkle selvbetjente løsninger stiller stadig nye krav til hvor og hvordan vi møter kundene våre. Digitalisering Dagens kunder ønsker seg gode digitale løsninger som muliggjør økt grad av selvbetjening og mindre behov for fysiske møter. Økt digitalisering av kundereisen har vært under utvikling lenge, men det er liten tvil om at Covid-19 har fremskyndet dette betydelig. En rekke bransjer har gjennom pandemien åpnet opp for ulike digitale kundeopplevelser. Dette gir kundene stadig nye forventinger til enkle digitale løsninger som er tilgjengelig på en rekke ulike digitale plattformer. Nordeas overordnede visjon for den digitale kunderelasjonen som er følgende: Enkel å bruke, relevant og kompetent, hvor som helst, når som helst der den personlige og digitale kunderelasjonen gjør Nordea til en trygg og betrodd partner. I bedriftsmarkedet (BM) har Nordea Liv utviklet en digitalportal for å gi bedriftskunder mulighet til å formidle og motta informasjon om sitt kundeforhold med oss. Portalen benyttes av mange kunder med god tilbakemelding, men langt fra alle bedriftskunder benytter plattformen. Det vil være en tydelig målsetning å øke bruken av portalen, samt å utvikle portalen i tråd med BM-kunders behov og forventninger fremover. I privatkundemarkedet (PM) er bruken av den digitale portalen til Nordea Liv noe lavere enn for Bedriftskunder. En årsak til dette er at produktene våre er langsiktige og trenger ikke en hyppig overvåking eller daglig oppfølging. Det investeres likevel betydelige ressurser for å bedre forstå hvordan privatkunder og medlemmene i en pensjonsordning ønsker å kommunisere med Nordea Liv. Vi analyserer kundereisene slik at vi kan forbedre våre løsninger iht. kundenes brukermønster og ønsker. Det er viktig for Selskapet å være integrert mot Nordea s digitale flater og andre plattformer som kan bli etablert fremover med tanke på Betalingstjenestedirektivet; PSD2. Videreutvikling av chatboten NOVA (Nordeas virtuelle assistent) som en enkel og fleksibel kundekanal, vil også være et fokusområde fremover. Vi har som ambisjon å utvikle både kunnskap (hvilke spørsmål Nova kan svare på) og funksjonalitet i denne kanalen. Utvikling av en secure sign-on løsning er avgjørende for at kunden kan se egne kundeforhold/data, samt for å benytte NOVA mer proaktivt i salg. I tillegg vil Selskapet også bidra med videreutvikling av Nora (Nordeas virtuelle sparerobot), som vil få en stadig større rolle i å fasilitere den fremtidige rådgivningen av Selskapets spareprodukter digitalt. Automatiseringsstrategi Selskapet har en uttalt ambisjon om å benytte teknologi for å forenkle og automatisere arbeidsprosesser. Ytterligere automatisering av arbeidsprosesser fremover har som mål å: Møte kunders forventninger om korte behandlingstider og digital (selv-)betjening Levere på målsetningen om effektiv og skalerbar drift Frigjøre ekspertressurser til verdiskapende kundedialoger som gir Selskapet differensiering og konkurransefordel Egen Pensjonskonto Finansdepartementet vedtok den 6. november i fjor at lovreglene som innfører egen pensjonskonto (EPK) skal settes i kraft fra 1. januar Lovregler om digitalt førstevalg trådte i kraft fra 16. oktober Alle ansatte som har innskuddspensjon hos sin nåværende arbeidsgiver, vil automatisk få samlet pensjonskapitalbevis på sin egen pensjonskonto (EPK) med mindre den ansatte reserverer seg mot dette. Det er etablert en bransjefelles infrastruktur, Pensjonskontoregisteret AS som skal legge til rette for all nødvendig samhandling om egen pensjonskonto. Nordea Liv var som første leverandør klar med å laste opp de avtalene som omfattes til Pensjonskontoregisteret. De ansatte kan reservere seg 7

8 eller gjøre andre valg fra 1. februar i en reservasjonsløsning som er utviklet av Norsk Pensjon. Den ansatte kan også velge å fremskynde overføring til egen pensjonskonto. Reservasjonsløsningen ble gjort tilgjengelig fra 1. februar. Det er satt en frist på tre måneder til å reservere seg mot overføring til arbeidsgivers pensjonsleverandør. Med mindre de ansatte reserverer seg mot samling av pensjonsmidlene, vil de ansattes pensjonskapitalbevis overføres automatisk til egen pensjonskonto. Reservasjonsfristen utløper 1. mai 2021 og overføringen av pensjonskapitalbevis til egne pensjonskontoer starter da fra denne dato. Normal flyttefrist er én måned. Bransjen har anslått at om lag 75 milliarder kroner i pensjonskapitalbevis skal flyttes mellom pensjonsleverandørene. Siden overføring av så store midler i løpet av kort tid kan medføre at kundene påføres en unødig høy kursrisiko, har Finansdepartementet fastsatt at overføringen kan vare ut Garanterte pensjonsprodukter En stor andel av forvaltningskapitalen til livselskapene i Norge er plassert i garanterte pensjonsprodukter. Dette gjelder kollektive ytelsesbaserte pensjonsordninger og fripoliser utgått fra slike ordninger. Den 06. januar 2020 sendte Finansdepartementet ut et høringsutkast med forslag til regelendringer. I høringsutkastet ble det blant annet foreslått følgende endringer: Tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond slås sammen til et bufferfond. Bufferfondet skal i motsetning til dagens tilleggsavsetninger, kunne dekke negativ avkastning ved oppfyllelse av rentegarantien. Minste årlige utbetaling for fripoliser økes fra 0,3 til 0,5 G. Kundene kan velge raskere utbetaling av fripoliser med årlig utbetaling mellom 0,5 og 1 G. Ved overgang fra fripoliser med rentegaranti til fripoliser med investeringsvalg kan pensjonsleverandørene kompensere kundene for bortfall av garanti. Hensikten er at det skal bli mer lønnsomt for kundene å velge investeringsvalg. Muligheten til å føre obligasjoner og fordringer til amortisert kost foreslås avviklet. I løpet av 2020 ble det klart at Finansdepartementet etter sterke anbefalinger, forkastet forslaget om å avvikle muligheten til å føre obligasjoner og fordringer til amortisert kost. For de øvrige forslagene er det enda ikke kommet noen avklaring, men Nordea har sammen med bransjen bidratt med innspill for å synliggjøre at de foreslåtte regelendringene klart kommer kundene til fordel. Finansdepartementet har i april 2021 varslet at de vil fremme et forslag til endringer i regelverket for garanterte produkter løpet av våren Styret imøteser dette lovforslaget, da det av hensyn til kundene er viktig at regelendringene kommer raskt på plass. Bergen 29. april 2021 Styret i Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 8

9 Regnskap Nordea Liv Nordea Liv konsern Nordea Liv AS 1. kvartal Året Mill. kroner 1. kvartal Året RESULTATREGNSKAP TEKNISK REGNSKAP Premieinntekter for egen regning Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatninger Resultatførte endringer i forsikr. forpliktelser-kontraktsfastsatte forpliktelser Resultatførte endringer i forsikr. forpliktelser-særskilt investeringsvalg Midler tilordnet forsikringskontraktene-kontraktsfastsatte forpliktelser Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte kostnader RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen RESULTAT AV IKKE TEKNISK REGNSKAP RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD Skattekostnad Andre resultatkomponenter TOTALRESULTAT kvartal Året Mill. kroner 1. kvartal Året BALANSE Immaterielle eiendeler Finansielle eiendeler Fordringer Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter Sum eiendeler selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljen Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser Eiendeler i investeringsvalgporteføljen Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje Avsetning for forpliktelser Forpliktelser Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter Sum egenkapital og gjeld

10 Noter til regnskapet Delårsregnskapet for Livsforsikringsselskapet Nordea Liv AS inkluderer datterselskaper og tilknyttede selskaper ført etter egenkapitalmetoden. Delårsregnskapet per 1. kvartal er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper (Årsregnskapsforskriften). En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for Delårsregnskapet er ikke revidert. Årsregnskapet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: nordealiv.no Nordea Liv AS Endring i egenkapital (Mill. kroner ) Aksjekapital Overkurs Aktuarielle Risikoutjevningsfond gevinster og tap Annen egenkapital Total egenkapital Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr Nordea Liv konsern Endring i egenkapital (Mill. kroner ) Aksjekapital Overkurs Aktuarielle Risikoutjevningsfond gevinster og tap Annen egenkapital Total egenkapital Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr

11 Nordea Liv konsern Kontantstrømoppstilling Nordea Liv AS 1. kvartal Millioner kroner 1. kvartal Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser Netto kontantstrøm gjenforsikring Betalte driftskostnader Utbetaling av skatter Utbetalinger ved flytting Innbetalte finansinntekter Utbetalte finansutgifter Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av eiendom Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Bergen 29. april 2021 Styret i Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 11

12 Nordea Boost - få oversikt over pensjonen din God avkastning er viktig for pensjonen din Egen pensjonskonto - nytt i 2021 Hvordan få mer i pensjon Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Postadresse: Postboks Bergen Besøksadresse: Folke Bernadottesvei Fyllingsdalen Nordea.no 12